上海现货（铜铝铅锌锡镍）交易日评0309

铜：周二欧洲盘时段，美元回落，伦铜震荡偏强，再拾升势，收复日内跌幅，随后夜间受中国贸易数据不振引发担忧，商品上演集体跳水，油价重挫，伦铜亦遭遇空头顺势加压，回落至日内最低位4852.5美元/吨，之后小幅回升企稳，但未能收复5日均线，最终收于4888美元/吨，较前一日收盘价下跌119美元/吨。今日，伦铜开于4881.5美元/吨。亚盘时，受A股低开低走影响，伦铜先回落至日内最低位4849.5美元/吨，之后受原油反弹带动，伦铜企稳回升收复日内跌幅，尾盘小幅回调。进入欧洲盘时段，伦铜快速摸高至4931美元/吨。截至18:00，原油已摸高37美元/桶，涨1.84%；美元报97.35。今日市场仍作高位整理，回调力度有所减弱，预计伦铜晚间或向上测试5日均线。晚间可关注美国上周EIA原油库存变化和美国1月批发库存月率。
隔夜，沪期铜1605合约开于37920元/吨。受黑色金属减仓下行影响，市场氛围不再坚定做多，有色金属作为跟随品种，铜价震荡回落，最低至36800元/吨，先后跌破5日、10日均线，回吐上周五全部涨幅，最终沪期铜夜盘收于36940元/吨，跌1060元/吨。今日沪期铜1605合约开于36950元/吨。盘初空头继续减仓，上触日均线，测得10日均线的支撑后，少量多头逢低吸纳，盘面重心小幅回升，铜价震荡上行重新至37000元/吨上方企稳。午后原油持续走强，叠加铁矿石反弹引领市场人气，沪期铜空头陆续平仓推动铜价跌幅收窄，主力终收37320元/吨，全天下跌680元/吨，跌幅1.79%。沪期铜总持仓量减5490手至67.89万手，总成交量达122万手。今日市场主要由空头主导，日间多空皆主动减仓，铜价比较僵持，下一步料继续测试10日均线支撑力度。
今日上海电解铜现货对当月合约报贴水110元/吨-贴水60元/吨，平水铜成交价格36610元/吨-36760元/吨，升水铜成交价格36630元/吨-36790元/吨。沪期铜承接夜盘下跌，依托10日均线震荡。铜价连续回落令观望已久的下游入市采买增多；同时现铜贴水继续坚挺又致贸易商间的成交受抑。午后市场成交再受抑制，市场成交活跃度极低，报价于贴水100元/吨-贴水60元/吨，成交区间36820-37000元/吨，面对两连阴的铜价，回调未止令下游需求期待能以更低的价格采买。



铝：隔夜，伦铝开于1594美元/吨，伦铝亚盘走势与沪铝主力趋同，先抑后扬。欧盘，伦铝围绕日均线进行宽幅震荡；夜间，基本金属全线下跌，伦铝下泄，低位录得1556美元/吨。今日伦铝开于1568美元/吨，亚盘午前伦铝围绕日均线震荡，午间小幅下跌探低1561美元/吨，午后美元回落，原油上行，伦铝震荡上行重上日均线，进入欧盘，伦铝宽幅震荡，晚间测10日均线，关注EIA数据及月报。伦铝进入新的10日-20日均线震荡区间，运行于1550-1580美元区间。
隔夜，沪铝主力开于11535元/吨，基本金属全线下跌，多头平仓避险，空头抛压，沪铝主力大幅下行，低位触及11055元/吨，盘末获利空头平仓离场，铝价回升收于11310元/吨。今日，沪铝主力开于11300元/吨，盘初多头逢低少量增仓，空头获利离场为主，沪铝主力沿日均线震荡上行，收于11370元/吨，跌130元/吨。成交量减27704手至296444手，持仓量减9584手至241844手，午后空头持续减仓，关注远月沪铝合约空头增仓下行。沪铝主力挣扎于5日均线，晚间下测10日均线支撑。
现货方面，期铝当月昨夜大跌，今日修整回调，午前铝价录得11190元/吨。上海成交集中11160-11170元/吨，贴水30-20元/吨，无锡成交集中11140-11160元/吨，杭州成交集中11150-11170元/吨。期铝大跌，现货市场紧俏，持货商挺价出售，现货贴水较昨缩窄20元/吨，今日现货价格位于近期低位，中间商补货意愿强烈，同时，部分中间商观望期铝走势，采取即进即出策略，下游接货意愿积极，市场成交维持活跃。午后上海少量成交11160-11170元/吨。



铅：伦铅昨日开于1865美元/吨，中国数据不佳，伦铅走势疲弱，晚间大幅跳水，探低1813美元/吨，终收于1820.5美元/吨，跌43美元/吨，跌幅2.31%。今日，伦铅开于1812美元/吨，亚洲时段早盘重心探低10日均线后回升，亚洲时段午后重心继续小幅反弹，进入欧洲时段加速推高，截止17:20，伦铅返升于1845美元，涨24.5美元/吨，涨幅1.35%。伦铅目前运行于5日和10日均线之间，中国不佳的经济数据恐将继续影响市场情绪，料伦铅表现乏力，多空博弈加剧，围绕于1830美元/吨附近，后期仍有下跌风险。
隔夜，沪期铅主力1605合约在周边金属下跌的拖累下大幅走低，开于13795元/吨，低位宽幅整理于13485-13860元/吨，终收于13645元/吨，跌350元/吨。今日，沪期铅主力1605合约震荡整理于13520-13680元/吨附近，终收于13570元/吨，跌425元/吨，跌幅3.04%。仓量方面，全日成交缩减7588手至13082手，持仓缩减284手至17804手。沪期铅主力1605合约暂支撑于20日均线附近，但连续两日大幅下跌，料短期小幅修整，后期来看，下游接货意愿不高，而上海、无锡仓单流出量增加，沪期铅主力1605合约继续下跌风险较大。
现货市场，今水口山、金沙13700元/吨，对沪期铅主力1605合约升水130元/吨附近，蒙自、恒邦、白银13600-13650元/吨。今期盘受黑色及周边金属带动大幅下挫，现铅价格跟随走低，上海、无锡仓单流出量增加，给后市铅价更增添了一定的不确定因素。部分下游蓄电池企业在价格大跌之后询价略有增加，但是接货量无明显起色，主要仍为畏跌观望情绪浓，对市场持有谨慎态度。



锌：昨日伦锌开盘于1810.5美元/吨，亚盘重心下沉至1780美元/吨附近，进入欧美时段，低位返升暂收复1800美元/吨，盘中上穿日均线一度翻红，晚间受原油及其他商品下行拖累，伦锌放量跳水60美元/吨，逼近下方20日均线，收盘于1762.5美元/吨，跌51.5美元/吨，跌幅2.84%。空头反扑初见端倪。今日伦锌开盘于1758美元/吨，亚盘交投清淡几无成交，午后，伦锌逐步返升，成交集中于1770美元一线，临近欧美盘，伦锌依托20日均线支撑发力上攻10日均线，高位突破1800美元/吨，截止17:35，伦锌报1811美元/吨，涨47美元/吨，美油主连报36.95美元/桶，EIA公布月度短期能源展望报告公布在即，原油宽幅震荡，在技术面的支撑下，伦锌测试1750美元支撑，上探5日均线1815美元。
隔夜沪期锌主力1605合约开盘于14355元/吨后，在空头大举入市下，击穿20日均线，放量下挫快速失守万四关口，报收于14000元/吨，跌355元/吨。主力合约成交量47.2万手，仍属高位，多头已显颓势。消化昨日中国不佳的进出口数据，内盘黑色系商品自夜盘起集体变脸，大幅杀跌直至跌停，日内维持低位未有起色，基本金属中沪镍、沪镍跌停。沪期锌主力1605合约日内围绕13970元/吨一线盘整，上下波幅不超过30元/吨，午后受空头回补带动，站上万四关口，20日均线处收盘，收14090元/吨，跌265元/吨。主力合约成交量降6.5手至78.5万手，持仓量降9700手至17.1万手。减量缩仓。沪锌指数连续两个交易日大幅减仓4.4万手，主要集中在沪期锌1604及1605合约，多头黯然离场，随之空方力量渐强。沪期锌主力14500元/吨附近面临矿山、冶炼保值的压力，14000元/吨处空头有回补迹象，圆弧顶渐成，投机资金逐渐离场偏观望。多空仍处博弈争夺，预计短期维持震荡态势，下方继续关注20日均线支撑，若跌破后续走势堪忧。
今上海市场0#锌主流成交价13800~13870元/吨，对沪期锌1604合约贴80~贴60元/吨，1#锌成交于13750~13780元/吨附近。进口锌成交于1604贴130~100元/吨。锌价下跌，炼厂惜售，贴水小幅收窄，贸易商保值货积极流出，现货充裕，国产锌以长单交货为主，进口锌品牌有限，贴水略收；部分下游逢低采购，少量备库。午后主流成交13920~13960元/吨，由下游带动，近期逢低采购改善。



锡：今日伦锡开盘16685美元/吨，亚洲时段以盘整为主，上方5日均线16750美元存在压力。受季节性因素和外需疲弱影响，中国2月出口同比创近七年最大降幅，中国经济增长再现忧虑，国内基本金属大面积暴跌。同时，国际原油走跌令商品市场承压。关注明日公布的中国2月通胀数据以及欧央行利率决议。伦锡目前运行区间回落于5日-10日均线区间，下方支撑16350美元/吨，进入欧洲时段受到加速抛压，短期价格或将承压下探支撑，以震荡调整为主。
昨日夜盘沪期锡1605合约开盘114000元/吨，继昨日日盘沪期锡上演过山车行情之后，夜盘空头开始发力，沪期锡走势震荡下挫，之后多头获利减仓，价格急搓至停盘，收盘110040元/吨。今日开盘110040元/吨，上午多数在跌停价附近窄幅盘整，多头继续获利平仓，午后少数逢低建仓盘稍提振走势至110950元/吨一线，但临近收盘走势再度下沉逼近跌停，最终收盘110110元/吨，较前一日下跌4430元/吨，跌幅3.87%。成交76510手减41268手，持仓16070手减1280手。短期沪期锡预计维持疲弱走势，下方测试108000元/吨支撑。
沪锡市场，昨夜沪期锡大跌至跌停，今日盘面一直在跌停价附近盘整，现货价格一路下滑，市场恐慌情绪蔓延，出货商不断调低售货价，下游及贸易商接货情绪十分低迷，少量成交于110000-111000元/吨，云锡报价102500元/吨，中午有个别厂家调低出货价至109500元/吨，但依然乏人问津。午后行情平稳，维持清淡行情，主要成交价格在11万元/吨附近。



镍：今日，伦镍亚盘低开8620美元/吨，昨日大跌8.27%后，伦镍进入修正行情，一度震荡盘整于8700美元附近，午后伦镍继续上行，上方触及10日均线，高位摸至8825美元/吨，进入欧美时段，伦镍围绕10日均线震荡，若站稳10日均线上方，将有望延续修正行情，技术指标KDJ死叉下行后逐渐企稳有敛口迹象，MACD上行拐头呈现敛口状态，技术指标出现背离，上下空间均有限，料晚间伦镍试探上行。
隔夜盘沪期镍大幅下挫封于跌停，夜间主力合约盘开71900元/吨，开盘后沪期镍跌势不止，继续下挫，至收盘封于跌停，报68680元/吨。今日，沪期镍主力合约1605早盘开68680元/吨，昨日晚间封于跌停板的沪期镍早盘后逐渐打开，之后逐渐企稳修正，午后沪期镍一度上行，试探7万关口，但上行阻力大，高位仅摸至69790元/吨，至收盘报于69280元/吨。整日沪期镍主力合约1605大跌3.33%，成交量减少64.3万手至118.2万手，持仓量减少49290手至39.3万手，期镍大跌后重回前期平台，企稳为主，继续下跌空间有限。
沪市现货，SMM 1#电解镍67600-68400元/吨。今日，上午，金川镍现货较无锡主力合约1604升水200元/吨成交，俄镍现货较无锡主力合约1604贴水200元/吨成交，期镍重回前期平台，部分贸易商补充库存，下游也开始采购，成交有所增加，主流报价区间为67900-68400元/吨。下午，期镍企稳，下游多补货完成，贸易商少量出货，市场再度进入观望状态，成交回落，主流报价区间为67800-68500元/吨。今日金川公司下调电解镍（大板）出厂价至68400元/吨，下调幅度2100元/吨。