上海现货（铜铝铅锌锡镍）交易日评0223

铜：隔夜，伦铜开于4622.5美元/吨，全天因中国市场氛围乐观，欧美盘时段，欧美股市大涨、原油因美国页岩气产量可能下滑而反弹超4%，提振伦铜走势，伦铜直线上涨，但明显布林轨道上沿略微承压，收4684美元/吨，涨78美元/吨；今日布林轨道上沿压力延续，且原油多高位回落拖累伦铜低开低走，亚洲时段触及低位4629美元/吨，并于低位5日均线受到支撑震荡盘整，难以跌破，进入欧美时段，伦铜企稳并逐步返升，重回日均线之上，截至北京时间17:30，伦铜4660元/吨，跌23美元，原油32.74美元/桶，美元指数97.45，今日晚间有美国房价数据与里奇蒙德制造业指数，近期美元影响力降低，晚间金属将继续整固支撑，上行动力仍存，继续谋求蓄势上冲。

隔夜，沪期铜1604合约小幅高开于36450元/吨，受油价大涨等影响沪铜高位震荡整理，高触36560元/吨，收于36460元/吨，涨410元/吨，仓增3716手，多头开仓为主。今日，沪期铜1604合约开于36440元/吨，开盘后周边市场如原油和股市高位回落信心不稳的情况下，沪期铜多头率先平仓离场，并伴随空头抛压一路下跌，铜价下探低至前期震荡区间上沿36000元/吨附近受支撑盘整，最终收36200元/吨，上涨0.42%，持仓量减9552手至259186手，成交量31万手，逐步开启移仓换月进程，且多方介入远期1606合约活跃，仍有看好旺季预期。今日大体以多头平仓为主，整体市场高位回调，但各路均线仍呈多头排列格局，短期暂作回踩寻求均线支撑，进行修正性整理。

今日上海电解铜现货对当月合约报贴水250元/吨-贴水150元/吨，平水铜成交价格35780元/吨-35980元/吨，升水铜成交价格35820元/吨-35980元/吨。沪期铜高位回落，今日贸易商和中间商货源依然充足，加快抛货换现速度，而元宵结束下游未见回归市场，买量极少，贸易商为促成交，扩大贴水报价，平水铜主流报价区间贴水250元/吨-贴水220元/吨，好铜已至贴水200元/吨-贴水160元/吨，贸易商收部分低价货源，午后市场报价持稳于午前水平，但询价寥寥，成交更淡，主流报价贴水260元/吨-贴水160元/吨，成交区间35780-35920元/吨，市场成交较预期差距甚大，贴水恐仍有扩大空间。



铝：隔夜，伦铝开于1549元/吨，沪铝继续强势，伦铝震荡上行，亚盘时段，伦铝先扬后抑，宽幅震荡，进入欧盘，伦铝震荡上行；夜间美元指数回落，沪铝持续强势，伦铝大幅上行，摸高1581美元/吨，盘末整理收1575.5美元/吨。今日，伦铝开于1574元/吨，亚盘午前，受沪铝拖累，伦铝小幅下行探低1565美元，承压日均线，午后，沪铝价格回升，伦铝提振反弹，不但快速收复亚盘跌幅，并且翻红，进入欧盘，伦铝延续上行，截至17:00，摸高1582美元。晚间关注美国1月成屋数据和消费者信心指数。伦铝继续上测1880美元上方，偏强格局不变。

隔夜，沪铝主力开于11240元/吨，空头平仓避险，沪铝被动上行，收于高位11285元/吨。今日，沪铝开于11285元/吨，盘初多头高位平仓，铝价下泄，午前多空均有减仓，震荡下行，低位录得11155元/吨，午后空头低位平仓，铝价回升，收于11230元/吨。成交量减59706手至16.1万手，持仓量减14792手至235416手。沪铝1605持仓量增8704手，显现主力仓量持续后移。均线呈现多头排列，KDJ开口维持向上，未见空头大量杀跌，市场氛围仍偏暖，多头获利平仓，料近期沪铝维持高位修正性整理。

现货方面，期铝当月大幅下跌后低位整理。上海成交集中11000-11020元/吨，贴水130-110元/吨，无锡成交集中10960-11000元/吨，杭州成交集中10970-10990元/吨。上海无锡两地现货成交分化，上海周末到货较少，市场上流通现货减少，持货商挺价出售，整体成交趋冷，无锡周末到货较多，持货商出货意愿积极，今日期盘虽然大跌，但下游消费回升，看涨近期期铝，中间商接货意愿依旧积极，市场成交活跃，下游需求日趋回暖，华东市场对未来消费成交依然保有期待。午后无锡市场交投活跃，成交价格集中10950-10980元/吨。



铅：昨日，伦铅开于1750.5美元/吨，在周末国内房地产消息的刺激下伦铅摸高1772美元/吨，国内夜盘开盘后，伦铅单边下滑，回吐所有涨幅，收于全日最低点1723.5美元/吨，跌20.5美元/吨，跌幅1.18%。今日伦铅开于1726.5美元/吨，亚洲时段重心一度跌穿40日均线，探低1702美元，好在1700美元存有支撑，亚洲时段尾盘略有回升，进入欧洲时段，继续延续上行态势，截止17:00，伦铅摸高1727美元/吨，重新站上日均线。伦铅昨日跌破布林通道中轨，目前运行于中轨和下轨之间，KDJ、RSI向下开口放大，伦铅走势疲软，但从周K线图来看，亚洲时段伦铅下探20日均线反弹，显示1700美元/吨有支撑，料伦铅继续测试1700美元/吨整数关口。

隔夜，沪期铅主力1604合约开于13900元/吨，起初盘面稳定摸高13930元/吨，抛压较大，重心急速下挫，终收于13665元/吨，跌45元/吨，跌幅0.33%。今日沪期铅主力1604合约延续夜盘疲弱走势，开盘后快速走低至13465元/吨，低位略有买盘支撑，重心小幅回升，上方承压5日和10日均线，终收于13590元/吨，跌120元/吨，跌幅0.88%。仓量方面，全日成交缩减1546手，持仓增306手至22742手。沪期铅主力1604合约跌落至5日、10日均线下方，且均线压力明显，从多空对比来看，多平及空开占比较大，远月合约抛压明显，市场投资者对于后市铅价并不看好，沪期铅主力1604合约恐继续下跌。

现货市场，近两日铅价急涨急跌，今日持货商报价多，且同一品牌价差也略大，金沙13860-13920元/吨，对沪期铅主力1604合约升水250-320元/吨，恒邦13820元/吨，蒙自13750-13820元/吨，红铅13770元/吨，塑料秦原13720元/吨，铁皮秦原13670元/吨。恒邦炼厂持续出货，下游蓄电池企业对市场多抱有谨慎态度，加之开工尚有不足买兴偏弱，今日成交较差。



锌：隔夜伦锌开盘于1742.5美元/吨，亚洲时段重心缓步上抬，欧美盘一路上扬，突破前高后进一步摸高1790美元/吨，终报收于1783美元/吨，涨37美元/吨。成交量增693手至11255手，持仓量降2520手至27.4万手。今日伦锌开盘于1781美元/吨，亚盘承压回落，低位触及1751.5美元/吨，截止16:43，伦锌报1770美元/吨，跌13美元/吨。原油报32.65美元/桶，美元报97.180。晚间关注美国1月成屋销售数据，预计较前值小幅下滑，近期美国经济数据显疲软，美元反弹乏力。空头回补带动伦锌三连阳，连续拉涨后面临技术性修正，夜盘或高位震荡盘整。

隔夜沪期锌主力1604合约开盘于14270元/吨后，围绕日均线14250元/吨震荡盘整，盘中一度摸高14320元/吨，受阻布林通道上轨，尾盘略显承压收盘于14230元/吨，涨120元/吨。主力合约成交量23.6万手，持仓量增3454手至20.9万手。今天沪期锌主力1604合约开盘后短线走低至14150元/吨，短多离场拖累盘中进一步摸低14060元/吨，多空争夺激烈，尾盘收回跌势，报收于14140元/吨，涨30元/吨。主力合约成交量增1.5万手至46.2万手，持仓量降6276手至20.0万手。日内沪指盘中一度跌破2900点，创业板跌幅逾1%，前期聚集的乐观人气有所损伤，对商品期货亦呈拖累。沪期锌主力合约高位回落主要受前期多头平仓带动，技术面上受阻于布林通道上轨。1605合约多空旗鼓相当，夜盘或呈区间震荡。IZA会议矿山与冶炼厂长单谈判拉开帷幕，密切关注锌行业消息面。

今上海市场0#锌主流成交价13990~14040元/吨，对沪期锌1604合约贴140~贴110元/吨，1#锌成交在13930~13960元/吨，0#进口锌主流成交于1604贴180至贴150元/吨。部分炼厂出货，盘面回落贸易商出货积极，大户收货带动市场成交，下游虽陆续返回市场，但仍按需采购为主。午后主流成交13940~14050元/吨，贸易商积极收货，成交较昨日回暖。



锡：今日伦锡开盘15780美元/吨，亚洲时段延续涨势，但受阻于15850美元，进入欧洲时段大幅拉高，劲扬攀升至15965美元/吨。来自供应面的收紧支撑伦锡走势，除了LME锡库存降低之外，印尼大型锡冶炼商PT Refined Bangka Tin表示由于对环境的担忧，公司已暂停精炼业务，其设施将报废。这家私营冶炼商退出市场，可能为全球锡价提供些许支撑，因全球最大锡出口国印尼的出货量可能遭受进一步打击。2016年1月，印尼精炼锡出口量仅为2,486吨，同比锐减63%。伦锡目标直指16000美元/吨。

昨日夜盘沪期锡1605合约开盘103700元/吨，夜间受多头增仓提振一举上行至105550元/吨，之后走势稍有回落，收盘104850元/吨。今日开盘104440元/吨，日间延续昨日涨势，尤其是午后最高触及105680元/吨，最终收盘105540元/吨，较前一日上涨2250元/吨，涨幅2.18%。成交51802手增26844手，持仓17678手增5766手。沪期锡迅猛涨势吸引大量游资入市，持仓与成交双双大增，短期走势料将维持强势。

沪锡市场，受沪期锡涨势带动，今日现货价格继续大幅上涨，上午主流成交103500-105500元/吨，午后价格更是上涨至105000-106500元/吨，部分冶炼厂不断提高报价，贸易商补货情绪较高，下游纷纷入市采购，低价货源少，成交尚可。



镍：今日，伦镍亚盘开8725美元/吨，连续上涨后伦镍涨幅有所回吐，开盘后承压日均线跌幅开始扩大，低位摸至8655美元/吨，但仍站于各路均线上方，进入欧美时段，伦镍企稳回升，但技术指标KDJ位于超买区并出现敛口迹象， MACD开口逐渐停止，虽仍显强势，但进行大幅上行动力略减，伦镍在突破所有均线后维持高位震荡。

隔夜盘沪期镍震荡盘整，夜间主力合约盘开69060元/吨，开盘后沪期镍继续拉涨上行，最高摸至69550元/吨，之后多头谨慎有所平仓，至收盘报于69060元/吨。今日，沪期镍主力合约1605早盘开69240元/吨，沪期镍冲高回落，多头平仓增加，沪期镍回落于69000元/吨下方，测试下部各路均线，午后伦镍小幅返升但力度有限，沪期镍延续测试均线支撑，至收盘报于68700元/吨。整日沪期镍主力合约1605微跌0.33%，成交量减少15.0万手至59.1万手，持仓量减少20412手至42.4万手，多头高位信心不足，空头观望，市场谨慎。

沪市现货，SMM 1#电解镍67300-68000元/吨。今日上午，金川镍现货较无锡主力合约1603升水400元/吨成交，俄镍现货较无锡主力合约1603平水成交，期镍回落，贸易商出货积极，下游虽有补货需求，但高价采购意愿低，市场成交一般，主流报价区间为67400-67900元/吨。下午，伦镍盘整，贸易商观望，下游企业开工延后，恐要到3月，成交走弱，主流成交区间为67400-67900元/吨。今日金川公司上调电解镍（大板）出厂价至68000元/吨，上调幅度500元/吨。