上海现货（铜铝铅锌锡镍）交易日评0218

铜：隔夜，伦铜开于4556.5美元/吨，亚盘受累于中国市场而震荡下行，进入欧洲盘时段，原油大幅拉涨近8%，刺激伦铜攀升上行突破所有均线，减仓8877手空头平仓为主。今日，伦铜开于4586.5美元/吨，中国数据出炉后，伦铜震荡下滑测试4570美元/吨后回升，亚盘围绕日均线震荡，进入欧洲盘时段，欧洲股市下跌拖累伦铜下行。截止18:00，伦铜报4554美元/吨，下跌39美元/吨；原油报31.40美元/桶，跌0.13%；美元报96.74，跌幅0.10%。晚间欧洲央行公布1月货币政策会议纪要，市场期待欧央行进一步货币宽松政策信号。伦铜立足4540美元，继续蓄能上测4600美元的突破动能。
隔夜，沪期铜1604合约开于35590元/吨，受原油大涨提振，市场情绪向好，空头平仓、多头增仓提振铜价直线上涨，高触35820元/吨突破40日均线，仓变动有限，主力仅增仓1248手，多头开仓为主。今日，沪期铜1604合约开于35800元/吨，开盘小幅上冲至35820元/吨，5日均线向下交叉压制铜价，且中国1月PPI降幅收窄，为连续47个月下降，铜价震荡下行下穿日均线，低至35630元/吨测试40日均线仍有支撑，午后，铜价震荡攀升。收35700元/吨，涨50元/吨，多空博弈激烈铜价震荡，1604、1605、1606三个合约增仓近万手，多头开仓为主。晚间关注美国上周初请和续请失业金人数，预计继续向好，但难挽救美联储表态放缓加息后美元的下跌走势。关注原油走势对铜价的影响。
今日上海电解铜现货对当月合约报贴水290元/吨-贴水200元/吨，平水铜成交价格35270元/吨- 35400元/吨，升水铜成交价格35300元/吨-35450元/吨。沪期铜高位回落，今日市场货源仍充足，持货商也极具出货意愿，但因今日回归市场的贸易商和中间商增多，逢低的买需亦支撑市场价格，市场报价贴水基本维稳昨日水平，仅呈现低端品种小幅回落的态势，平水铜主流报价区间贴水290元/吨-贴水240元/吨，好铜报价于贴水240元/吨-贴水200元/吨，仍有如印度或MOOK等品牌低价可放至贴水320-300元/吨，但亦被中间商收入，故市场低价占比较少，今日贸易商和中间商逐步逢低收货，等待下游回归。午后，部分贸易商仍积极收取低价货源，现货贴水收窄，报贴水250-贴水180元/吨，成交价35330-35480元/吨。持货商明显显示惜售待涨心态，市场对下游回归入市买盘充满期待。




铝：隔夜，伦铝开于1527美元/吨，伦铝短暂上行，高位触及1533.5美元/吨。随后在原油下跌的拖累下，伦铝重心不断下挫。进入欧盘，伦铝震荡回落，低位触及1510.5美元/吨，夜间，美国制造业利好，新屋开工数据不佳，美联储会议纪要加强缓慢加息预期，美元下跌原油提振，伦铝反弹收于1523美元/吨。今日，伦铝开于1523美元/吨，亚盘，伦铝沿日均线震荡整理，受阻于1528美元，进入欧盘，美元反弹，伦铝大幅下挫，完全承压于日均线，截至17:35，伦铝录得1512元/吨的低位后虽有返升，但依然受阻于日均线，晚间伦铝测5日均线的支撑。
隔夜，沪铝开于10990元/吨，盘初空头增仓铝价下挫探低10945元/吨，随后空头平仓铝价回升，高位摸得11010元/吨，盘末多空博弈，铝价震荡整理收于11000元/吨。今日，沪铝开于11005元/吨，盘初铝价短暂拉高11055元/吨承压下挫，多空博弈激烈，短线操作明显，沪铝围绕10975元/吨震荡，收于10965元/吨。成交量减10.8万手至122812手，持仓量增2154手至247736手。近期多空博弈激烈，反复测试11000元/吨整数关口，料近期沪铝维持震荡。
现货方面，期铝当月冲高回落至10910元/吨。上海成交集中10740-10750元/吨，贴水170-160元/吨，无锡成交集中10700-10740元/吨，杭州成交集中10700-10710元/吨。交易主力时段，期铝下跌，持货商积极出货，中间商接货意愿较昨略强，因为下周下游企业开工，消费回暖，期铝走势预期偏强，中间商在低价备货意愿稍显积极，市场交投整体仍然集中在贸易商之间，成交较昨日略好。午后华东市场少量成交10740元/吨。




铅: 昨日，伦铅开于1791美元/吨，伦铅单边下行，探低1721美元/吨，尾盘小幅反弹，终收于1755美元/吨，跌39美元/吨，跌幅2.17%。今日，伦铅开于1745.5美元/吨，重心震荡回落，截止17:30，伦铅报1720美元/吨，跌34美元/吨，跌幅1.94%。春节过后，伦铅一路走低，跌破多条均线支撑，MACD由红柱转为绿柱，后期来看，伦铅走势仍将承压， 1720美元/吨未见明显支撑，恐将下测1700美元整数关。
隔夜，沪期铅主力1604合约开于13545元/吨，重心不断下挫，低点13370元/吨，终收于13440元/吨，跌120元/吨，跌幅0.88%。今日中国公布1月CPI同比增长1.8%，增速较上月提升，但不及市场预期的1.9%，且1月CPI的上涨主要因食品价格的大幅上涨带动，1月PPI同比下降5.3%，连续47个月下降，通缩压力仍存。沪期铅主力1604合约开盘后短暂反弹至13540元/吨，在中国CPI和PPI公布之后，重心快速回落至13420元/吨附近，午后重心窄幅整理于13470元/吨附近，终收于13485元/吨，跌75元/吨，跌幅0.55%。仓量方面，全日成交增2596手至12370手，持仓增238手至20786手。沪期铅主力1604合约跌落至10日均线下方，从多空对比来看，空开占比较大，春节过后，铅成为空头抛压的主要品种，基本面来看，下游还未完全开工，加之节前备库，节后采兴不佳，后期来看沪期铅主力2604合约恐继续承压下行。
今日报价依旧较多，金沙起初报13850元/吨，对期铅主力合约升水420元/吨，后价格下调至13770-13800元/吨，由于出货情况不佳，金沙再次下调至13720元/吨，恒邦13800元/吨，蒙自13740-13750元/吨，塑料秦原13710元/吨，铁皮秦原13630元/吨。恒邦炼厂保持出货，不过成交依旧不理想，一是部分下游蓄电池企业有库存，二是市场看跌氛围浓郁，未有明显止跌信号前多观望少采购。




锌：昨日伦锌开盘于1667.5美元/吨，亚盘承压下行，欧美盘一度上攻收复日均线，多空争夺激烈，低位录得1640.5美元/吨，触及20日均线，尾盘翻红，报收于1670美元/吨，涨9.5美元/吨。成交量12.4万手，持仓量增2106手至18.0万手。今日伦锌开盘于1669美元/吨，亚盘围绕日均线徘徊，欧美时段盘初低触1650美元/吨，截止17:00，伦锌报1660美元/吨，跌10美元/吨。前期德拉吉讲话暗示或加码宽松，晚间迎来欧洲央行公布1月货币政策会议纪要，等欧央行进一步货币政策信号。伦锌关注20日均线支撑，回调是否结束仍有待观察。
隔夜沪期锌主力1604合约开盘于13580元/吨，盘中跌破日均线，在空头入市下承压下行，收盘于13555元/吨，跌50元/吨。主力合约成交量12.4万手，持仓量增2106手至18.0万手。今日沪期锌主力1604合约开盘快速走高至13650元/吨，盘中围绕日均线震荡，伴随多单入市，沪期锌主力抹去夜盘跌幅，收盘于13615元/吨，涨10元/吨。成交量降3.2万手至25.6万手，持仓量增1724手至18.0万手。日内公布中国CPI,PPI数据，CPI增速回升，主由食品价格带动，呈现季节性回升，黑色、有色金属价格回升PPI同比环比降幅收窄，市场对于中国实体经济悲观情绪略缓解。在消费旺季预期下，空头料难大举进攻，多空暂处僵持，沪期锌主力1604合约关注10日均线支撑。
今上海市场0#锌主流成交价13440~13520元/吨，对沪期锌1604合约贴130~贴90元/吨，1#锌成交在13360~13380元/吨，进口锌今日成交于1604贴190~170元/吨。锌价震荡，部分炼厂出货，贸易商出货积极，贸易市场长单交投为主；进口锌流入贴水扩大，下游节后复苏缓慢开工率偏低采购有限。午后市场主流成交价13460~13500元/吨，个别贸易商收货，带动少量现货交易，整体成交较昨日回暖。




锡：今日伦锡开盘15460美元/吨，亚洲时段及欧洲盘初延续偏强走势，最高触及15775美元/吨。因伊朗支持俄罗斯和沙特的冻结产量计划，美原油周三大涨5.6%，重新站上30美元大关，今日亚洲时段延续前日涨势。今日亚洲时段公布中国1月CPI创5个月新高，PPI降幅为七个月以来最小。今晚关注美国初请失业金人数等数据，随后市场焦点将转向欧洲央行1月会议纪要，总统德拉吉曾暗示3月可能放宽政策。此外，欧盟峰会同样值得关注。伦锡继续守住5日10日均线位置。
昨日夜盘沪期锡1605合约开盘99990元/吨，盘初受空头入市打压价格快速下挫至98580元/吨，之后便一直在99310-99500元/吨附近维持窄幅盘整，收盘99490元/吨。今日开盘99400元/吨，盘中走势略微下沉至99310元/吨附近震荡，整体未出现太大波动，最终收盘99340元/吨，较前一日上涨590美元/吨。成交11414手增1194手，持仓8182手增270手。
沪锡市场，今日沪锡市场主流成交101000-103500元/吨，少量报价104000元/吨的云锡成交困难，整体需求清淡。南山、金龙货源增多，截至中午主流成交100800-101000元/吨，云亨、云山、云象102500-103000元/吨，云锡103500-104000元/吨。



镍：今日，伦镍亚盘开8405美元/吨，伦镍虽站上20日均线，但市场谨慎，开盘后伦镍转跌，之后震荡盘整于20日和40日均线之间，进入欧美时段，伦镍虽有所跳水，探低8290美元，但下方20日均线支撑较强，伦镍快速重返20日均线上方，伦镍K线技术指标K DJ已进入超买区，MACD大幅向上趋缓，伦镍上方将逐渐承压，伦镍和沪镍之间价差也存在修复必要，料晚间伦镍陷于均线间宽幅震荡，测试20日均线支撑。
隔夜，沪期镍空头平仓回升，夜间主力合约盘开66860元/吨，开盘后沪期镍延续盘整走势，市场消息淡静，尝试上行测试5日均线，至尾盘空头集中平仓，沪期镍价格大幅拉升，收盘报于66680元/吨。今日，沪期镍主力合约1605早盘开67040元/吨，昨日尾盘的大幅拉升并未得以延续，开盘后伦镍走低回吐昨日涨幅，午后伦镍再度跳水下行，但空头获利平仓，收盘报于66680元/吨。整日沪期镍主力合约1605下跌0.42%，成交量减少97968手至46.0万手，持仓量减少5200手至43.3万手，资金谨慎，仅追求短期获利，沪期镍延续宽幅震荡。
沪市现货，SMM 1#电解镍65300-66200元/吨。今日上午，金川镍现货较无锡主力合约1603升水500元/吨成交，俄镍现货较无锡主力合约1603贴水100元/吨成交，期镍盘整，贸易商套盘交易积极性不高，下游开工恢复缓慢，采购需求不济，市场成交偏弱，主流报价区间为65500-66200元/吨。下午，期镍震荡盘整，贸易商虽积极报价，但不愿继续低价出货，看涨下周行业开工补货行情，市场成交清淡，主流成交区间为65400-66000元/吨。今日金川公司下调电解镍（大板）出厂价至66200元/吨，下调幅度300元/吨。