上海现货（铜铝铅锌锡镍）交易日评0217

铜：隔夜，伦铜开于4569.5美元/吨，受中国乐观情绪提振伦铜冲高至4611美元/吨，后多头减仓铜价抹掉亚盘涨幅。欧美时段，受沙俄减产落空拖累，原油震荡下滑，美元则因欧元区数据较差而震荡上行，均对铜价构成打压，伦铜震荡下行，收报4547美元，跌18美元，跌幅0.39%。今日，伦铜开于4556.5美元/吨，亚盘受沪期铜拖累震荡下行，午后探低4535美元，进入欧洲盘时段，美元继续下跌，原油跌幅收窄，伦铜震荡回升，截止17:15，伦铜报4554美元/吨，微涨；原油报29.20美元/桶，小涨；美元报96.836，跌0.04%。晚间关注美国1月营建许可、新屋开工数据，预计数据继续向好或提振美元，伦铜测试10日均线。

隔夜，沪期铜1604合约开于35760元/吨，多头增仓、空头减仓主推铜价震荡爬升至35910元/吨，原油和伦铜震荡下行拖累铜价，且沪期铜上方10日均线承压，多头逐渐减仓，沪期铜震荡下行。今日，A股上涨未给市场带来利好，沪期铜1604合约开于35640元/吨，多空博弈激烈，铜价保持震荡，但受原油下滑拖累铜价完全承压于10日均线，重心不断下移，跌破40日均线，低探35470元/吨触及20日均线，收35480元/吨跌310元/吨，全天运行在日均线下方。合约之间仍保持近弱远强格局，近月多头减仓为主，主力持仓变动不足300手，但远月合约却表现出明显空头增仓。晚间关注沪期铜下方20日和60日均线支撑性。

今日上海电解铜现货对当月合约报贴水290元/吨-贴水200元/吨，平水铜成交价格35170元/吨- 35270元/吨，升水铜成交价格35230元/吨-35350元/吨。沪期铜延续承压回落，今日市场货源充足，供应较昨日明显增多，持货商出货心态较昨日明显升温，市场报价贴水较昨日亦有所扩大，平水铜主流报价区间贴水290元/吨-贴水250元/吨，好铜报价于贴水250元/吨-贴水200元/吨，少数贸易商部分品牌平水铜低价可放至300元/吨，吸引买盘入市成交，午后市场仍显疲弱，报价区间贴水300-贴水220元/吨，成交区间35140-35280元/吨今日明显呈现供大于求的格局，虽然持货商仍对300元/吨贴水幅度有所坚持，但未来进口铜到货量充足，恐将对未来报价施压。




铝：隔夜，伦铝开于1509美元/吨，亚洲时段，原油上行，沪铝提振，伦铝攀升，亚盘高位摸得1528美元/吨后高位回落至日均线。欧盘时段，伦铝围绕1524美元/吨整理，夜间受沪铝影响，伦铝冲高1538美元/吨后回落收于1528美元/吨。今日，伦铝开于1527美元/吨，伦铝短暂上行，亚盘高位触及1533.5美元/吨，随后在原油下跌的拖累下，伦铝重心不断下挫，亚盘低位录得1515.5美元/吨。进入欧盘，伦铝延续下跌趋势，截至17:25.伦铝探低1514美元。晚间关注美联储1月会议纪要，美国1月新屋和工业产出数据对伦铝的指引

隔夜，沪铝开于11050元/吨，盘初多头延续强势，沪铝攀升摸高11120元/吨，随后短线多头高位平仓，铝价下挫跌破日均线，低位触及10980元/吨，盘末空头低位平仓，沪铝修复部分跌势收于11015元/吨。今日，沪铝主力开于11030元/吨，盘初空头平仓铝价小幅上升摸高11095元/吨，随后多头高位平仓铝价下行，低位录得10935元/吨，盘末整理收10980元/吨。成交量减51282手至230950手，持仓量减12214手至245582手。期铝远月增仓，合约1605增仓6454手。沪铝下测5日均线10920元/吨的支撑作用，上测11000元/吨整数关口，多空11000整数关口博弈激烈，料沪铝近期维持震荡。

现货方面，期铝当月震荡回落至10960元/吨。上海成交集中10820-10830元/吨，贴水140-130元/吨，无锡成交集中10810-10830元/吨，杭州成交集中10800-10820元/吨。期铝震荡回落，库存压力下，持货商出货意愿较昨日积极，期铝走势发生变化，中间商略显谨慎，接货意愿未持续回升，下游消费因尚待企业回归依旧疲软，贸易商卖多买少格局下，市场成交一般，较昨日略冷。午后持货商继续主动调价出售，少量成交10790-10810元/吨。




铅：昨日，伦铅开于1830美元/吨，盘间上攻乏力，沙特俄罗斯关于原油会谈结果令人失望，原油下挫拖累市场情绪，加之美元持续反弹，伦铅重心快速走低，终收于1794美元/吨，跌33.5美元/吨。今日，伦铅开于1791美元/吨，延续此前疲弱走势，亚洲时段，伦铅数次触及1780美元/吨关口未果下跌，重心不断下滑，截止17:43，伦铅报1774美元/吨，跌19美元/吨，跌幅1%。伦铅KDJ向下开口扩大，从周K线图来看，向下刺破60日线，料伦铅延续疲弱走势，恐测试下方1750美元/吨附近的20日均线。

隔夜，沪期铅主力1604合约开于13625元/吨，开盘迅速触及高点13685元/吨，不过逐渐重心逐渐回落，低点13590元/吨，终收于13620元/吨，跌55元/吨，跌幅0.4%。今日，沪期铅主力1604合约在空头抛压下，重心继续走低，盘间一度跌破13500元/吨关口，探低13470元/吨，获10日均线支撑，低位略有买盘，终收于13510元/吨，跌165元/吨，跌幅1.21%。仓量方面，全日成交增414手至9774手，持仓增292手至20548手。沪期铅主力1604合约暂支撑于10日均线附近，但连续三日增仓下行，空头抛压显著，料沪期铅主力1604合约继续测试10日均线支撑。

现货市场，今日报价明显增多，金沙起初听闻报价13950元/吨，对沪铅主力升水420元/吨附近，后盘面下滑，报价下调至13900-13930元/吨，成源13880元/吨，恒邦13850元/吨，蒙自13840-13850元/吨，秦原13820元/吨，白银13650元/吨附近对1604合约升水150元/吨。恒邦炼厂保持出货，持货商报价积极，但是下游企业接货积极性依旧不高，主要为近期期盘不断走低，市场看跌氛围较浓，整体成交一般。




锌：隔夜伦锌开盘于1687.5美元/吨，亚盘时段即开启跌势，欧美时段上测日均线亦未能有效突破，重心震荡下行，低位触及1657美元/吨，收盘于1660.5美元/吨，跌21.5美元/吨。成交量增631手至9752手，持仓量降1103手至28.3万手。今天伦锌开盘于1667.5美元/吨，亚盘承压下行，低位触及1646美元/吨，截止17:50，伦锌报1659美元/吨，跌2美元/吨。晚间关注美1月工业产出环比数据面预期较前值略有改善，日内波士顿联储主席发表言论称若全球经济不利因素持续，美联储无必要继续加息，同时不排除降息的可能性，美元应声走软。但近期金属与美元走势相关性减弱，伦锌LME锌前一交易日多地库存大增，较前一交易日库存大增4万余吨接近50万吨，对锌价形成拖累。夜盘关注20日均线支撑，若跌破，后期走势堪忧。

隔夜沪期锌主力1604合约开盘于13660元/吨，盘初短暂摸高13720元/吨，无奈空头抛压偏重，盘中下穿日均线低位震荡，收盘于13655元/吨，跌60元/吨。主力合约成交量12.4万手，持仓量增4450手至18.0万手。空方势力渐强。今日沪期锌主力1604合约开盘即显弱势，重心震荡下行，低位一度触及13505元/吨，13500元/吨关口获支撑，尾盘收回小部分跌势收盘于13555元/吨，跌160元/吨。主力合约成交量降2.2万手至28.8万手，持仓量增2678手至17.8万手。日内沪指收涨，但对商品期货带动有限。沪期锌主力量价齐跌，3小时线已触及布林通道中轨，虽空方势力渐强，多头13500元/吨处仍有抵抗，晚间关注13500元/吨关口多空争夺。

今上海市场0#锌主流成交价13400~13470元/吨，对沪期锌1604合约贴150~贴70元/吨，1#锌成交在13350~13380元/吨附近，0#进口锌今日成交于1604贴160~贴130元/吨。锌价下跌，部分炼厂出货，贸易商出货积极，进口锌与国产锌价差缩小，较昨日相比上海市场出现少量下游接货。午后市场主流品牌报13400~13460元/吨，贴水较上午变化不大，整体成交仍属清淡。




锡：今日伦锡开盘15305美元/吨，亚洲时段走势小幅下挫之后回升上扬，但上方5-10日均线交叉处压力较大，短期15000美元/吨尚有支撑，欧洲时段，美元回落，伦锡进一步上扬，摸高15700美元。全球经济放缓且金融市场动荡，使得美联储2016加息步伐难料，昨晚三位官员发表偏鸽言论，表示不应急于再度升息。今晚关注美国新屋开工、营建许可及PPI等数据，之后焦点转向明日凌晨美联储1月会议记录的揭晓。

昨日夜盘沪期锡1605合约开盘99250元/吨，主要在99360元/吨附近维持盘整走势，稍晚一度跌至98940元/吨，不过很快收回，收盘99210元/吨。今日开盘99420元/吨，上午走势相对平稳窄幅波动，午后空头开始增仓拖累走势下沉至98800元/吨附近盘整，低点触及98190元/吨，最终收盘98750元/吨，较前一日下跌440元/吨，跌幅0.44%。成交10220手减2440手，持仓7912手增282手。

沪锡市场，今日现货交投较昨日清淡，上午主流成交101800-104500元/吨，临近中午南山、金龙、皇岗、江锡最低已下调至101500元/吨，整体成交偏淡。云亨、云象、云山成交于103000-103500元/吨，云锡成交于104500元/吨附近。午后部分三线品牌继续下调至101300元/吨，但成交依然未有改善。




镍：今日，伦镍亚盘开8330美元/吨，开盘低开于20日均线下方，并一度大幅跳水，低位摸至8230美元，之后伦镍逐渐企稳，进入欧美时段，伦镍逐渐返升，虽上方承压，但伦镍始终运行于10日均线上方，摸高8345美元。短期内继续下行空间有限，8000美元尚属安全，伦镍K线技术指标KDJ上行逐渐进入超买区，MACD敛口有上行态势，但多空博弈增加，上方20日均线承压明显，料晚间伦镍仍以10日和20日均线宽幅震荡运行为主。

隔夜，沪期镍高开回落，夜间主力合约盘开66860元/吨，开盘后伦镍下行，短线资金开空头打压，进入晚间短线资金纷纷平仓，期镍返升，至收盘报于66580元/吨。今日，沪期镍主力合约1605早盘开66630元/吨，开盘后伦镍一度呈现震荡盘整走势，之后空头再度增仓打压，沪期镍出现一波跳水行情，午后沪期镍大幅跳水后，至收盘短线资金再度显现平仓了结，期镍收盘回升至66400元/吨。整日沪期镍主力合约1605下跌0.39%，成交量减少42924手至55.8万手，持仓量减少7750手至43.9万手，短线投机资金活跃，期镍宽幅震荡。

沪市现货，SMM 1#电解镍65300-66200元/吨。今日，上午，金川镍现货较无锡主力合约1603升水500元/吨成交，俄镍现货较无锡主力合约1603平水成交，贸易商前期低价补货后，现积极出售，但下游仍处于休假状态，贸易商现阶段报价多于成交，近期也不敢大量采购，而且据闻下周进口镍到货量将增加，主流报价区间为65300-65900元/吨。下午，期镍下跌，市场成交有所增加，下游少量补货，主流成交区间为65000-65600元/吨。