上海现货（铜铝铅锌锡镍）交易日评0216

铜：隔夜市场交投非常清淡，美国因华盛顿日休市一日。美元在清淡的交投中回升，因亚洲和欧洲股市攀升利好风险情绪，原油有关合作减产的炒作升温对油价构成支撑，伦铜震荡盘整，收阳4656美元/吨，涨74美元/吨。今日伦铜高开高走，开市于4569.5美元/吨，随后触及昨日高位4611美元/吨两次，不过受抛盘打压回落，一度抹去日内全部涨幅，欧美时段初期陷入震荡，截至北京时间17:30，伦铜4584美元/吨，美元指数96.484点，原油30.12美元/桶，今日晚间其他数据影响力较小，据路透援引知情人士：沙特、卡塔尔、委内瑞拉及俄罗斯油长已在多哈开始闭门会议，能否达成协议都将引爆新一轮原油行情，料基本金属晚间或将随之出现宽幅震荡。 

昨日沪铜虽受假期间外盘下跌影响，跳空低开，但整体跌幅有限，但随后公布的进出口数据略显施压期铜，晚间多空增仓入市，空方小幅占优，主力合约围绕35700元/吨震荡盘整，但始终无法击穿下沿支撑，市场尚在预期与现实间博弈尚存反复；今晨公布的1月M2同比增长14%，创19个月新高，新增人民币贷款及社会融资规模同样超预期大增，市场流动性充裕，也反映出政府发力稳经济实力不容小觑，投资者信心复苏，日内A股顺势上扬，受良好人气带动沪期铜主力伴随多头增仓入市自35690元/吨快速上攻冲高36010元/吨，高位即引发空方入市，沪期铜急挫，抹去日内所有涨幅，最后仍收于夜盘重心35750元/吨，跌20元/吨，跌幅0.06%；仓量方面，主力合约持仓增加18666手，多空僵持不下，成交量逐步上升至27.4万手，连续两日上下试探均线压力，短期将陷入纠结。

今日上海电解铜现货对当月合约报贴水280元/吨-贴水70元/吨，平水铜成交价格35460元/吨- 35640元/吨，升水铜成交价格35500元/吨-35700元/吨。沪期铜受良好的周边市场带动，开盘上涨近200元/吨，回归市场的部分贸易商报价仍维持昨日水平，对1603合约报价贴水260元/吨-贴水180元/吨，但货源仍较买盘偏多，加之第二交易时段，盘面进一步拉涨，市场报价稍显小幅下调，平水主流报价贴水280元/吨-贴水250元/吨，好铜报至贴水250元/吨-贴水230元/吨，午后盘面逐步下沉，持货商报价亦无意下调，基本维持贴水280元/吨-贴水230元/吨，成交区间35210-35470元/吨，大型贸易商入市收取低价货源，市场买卖尚可，人气逐步回暖，故贴水进一步扩大空间恐有限。




铝：隔夜，伦铝开于1500美元/吨，亚盘时段，中国期铝重新开市，伦铝跟随沪期铝盘初快速上涨后围绕1512美元/吨震荡整理，午后伦铝沿日均线上行，高位摸得1525美元/吨，进入欧盘，德拉松宽松言论重挫欧元，美元高企，欧元区12月季调后贸易帐不及预期，伦铝震荡回落，收于1506美元/吨。今日，伦铝开于1509美元/吨，亚洲时段，原油上行，沪铝提振，伦铝攀升，亚盘高位摸得1529美元/吨后再显压力，高位回落至日均线，进入欧盘，伦铝围绕日均线进行宽幅震荡，截至17:30，伦铝1521美元，涨15美元，伦铝已立于各均线之上，下方获得所有均线支撑，晚间关注多哈会议对原油指引，关注英国1月CPI,德国2月ZEW经济景气指数对美元及欧元的影响，伦铝维持强势整理。

隔夜，沪铝主力开于10880元/吨，盘初空头尝试抛压，沪铝下挫探底10835元/吨，多头延续白天强势态势，随后铝价拉升，摸高10960元/吨，盘末回落整理收于10915元/吨。今日，沪铝主力开于10900元/吨，午前多头较昨日更加强势，铝价大幅攀升，摸高11070元/吨，午后短线多头获利平仓，铝价下调至11000元/吨整数关口下方，盘末多头增仓，铝价回升收于11045元/吨。成交量增20.6万手至282232手，持仓量增36024手至257796手，多头增仓为主。年后多头表现强势，沪铝近期维持强势震荡，反复测试11000元/吨整数关口。

现货方面，期铝当月换月，午前大幅拉升至10990元/吨。上海成交集中10820-10830元/吨，贴水170-160元/吨，无锡成交集中10810-10830元/吨，杭州成交集中10800-10820元/吨。期铝当月大幅上涨，持货商逢高出货积极，期铝远强近弱格局依旧，期铝上涨预期下，中间商接货意愿持续回暖，下游企业尚未回归，市场整体交投回暖，成交主要集中在贸易商之间。午后期铝成”V”型走势，中间商接货意愿回落，现货价格下调至10800-10820元/吨，市场交投趋冷。

铅：昨日，伦铅开于1853.5美元/吨，快速走高1865美元/吨，但中国数据不佳，加之欧元大跌、美元反弹，伦铅重心在欧美时段大幅下挫，探底1820美元/吨，终收于1827.5美元/吨，跌22.5美元/吨，跌幅1.22%。今日，伦铅开于1830美元/吨，亚洲时段早盘在铜铝的带动下走高至1838.5美元/吨，内盘高位抛压加据，外盘受拖累重心走低，亚洲时段尾盘一度探底10日均线附近，截止17:00，伦铅报1828美元/吨，跌0.5美元/吨，跌幅0.03%。伦铅目前纠结于5日均线附近，伦铅目前注销仓单占比较高，但现货升水收窄，消费略显疲软，不利于铅价，但近期在原油减产预期的带动下，原油大幅反弹，市场人气偏于乐观，市场多空交织，料伦铅整理于5日均线附近。

隔夜，沪期铅主力1603合约直接开于5日均线下方13840元/吨，美元走高，加之1602合约交割后市场情绪稍有波动，沪铅重心稍有下调，收于13755元/吨，跌180元/吨。今日，沪期铅主力换月至1604合约，1604合约早盘开于13655元/吨，早盘在铜铝上涨的带动下，摸高13785元/吨，高位空头抛压加剧，重心回落，午后重心继续下行，探低13580元/吨，终收于13590元/吨，跌165元/吨，跌幅1.2%。仓量方面，全日成交9360手，空头开仓积极，持仓增1892手至20256手。沪期铅主力1604合约低落至5日均线下方，KDJ出现敛口向下，1602合约交割后，期铅疲态尽显，空头逢高入市打压，沪期铅主力1604合约料将走弱，测试13500元/吨支撑。

现货市场，今金沙、水口山14000元/吨，对沪期铅主力1604合约升水250元/吨，恒邦、蒙自13950元/吨。恒邦炼厂出货，但成交稀少，一是价格较高，下游不认可，二是部分下游蓄电池企业仍有铅库存，不急于采购。




锌：隔夜伦锌收跌。高开1702美元/吨，亚盘摸高1723美元/吨后承压日均线运行，盘中未能有效突破日均线，晚间重心短线走低至1685美元/吨附近，收盘于1682美元/吨，跌16.5美元/吨。失守10日均线。成交量增2868手至9121手，持仓量增847手至28.4万手。今日伦锌开盘于1687.5美元/吨，亚盘时段一度摸低1674.5美元/吨，欧美时段收回部分跌势，截至17:00，伦锌报1683美元/吨，跌1.5美元/吨。晚间关注美国联储制造业指数，预期负值延续，美元受昨天德拉吉鸽派言论影响而走高，今晚美国方面数据面对美元走势预计助力不大。原油方面，有消息称包括沙特、俄罗斯在内的全球主要产油国官员会晤，引发减产协议减产的猜测，布油受提振涨破35美元/桶，亦提振金属人气，晚间关注伦锌1700美元/吨关口的测试。

隔夜沪期锌主力1604合约跳空低开13735元/吨，盘中空头开仓入市，重心快速回落至13670元/吨，盘中上攻日均线无力，收盘于13680元/吨，跌180元/吨。主力合约成交量12.3万手，持仓量增6570手至17.7万手。沪期锌遇空头试探抛压，主力合约多空实力相当，空开高占比主要体现在1605合约。今晨公布的1月M2同比增速创19个月新高，新增人民币贷款创历史记录，社会融资规模也同样超预期大增，数据面彰显市场流动性充裕，同时也反映出政府稳经济实力不容小觑，投资者信心复苏，日内A股顺势上扬，受良好人气带动沪期锌主力1604合约开盘一度冲高13830元/吨，随后部分短多离场，空方入市，沪期锌主力单边下行，跌破日均线，收盘于13660元/吨，跌200元/吨。主力合约成交量31.1万手，持仓量增5074手至17.5万手。日内沪期锌在沪市基本金属中表现偏弱，主力月5日均线处博弈加剧，多空尚陷胶着，晚间或继续纠结于5日均线附近。

今上海市场0#锌主流成交价13600~13700元/吨，对沪期锌1604合约贴150~贴70元/吨，1#锌成交在13580~13600元/吨附近，进口锌今日成交于对沪期锌1604合约贴170~贴110元/吨。锌价下跌，炼厂出货正常，市场活跃度稍有改善，但多数贸易商长单并未完全启动，进口锌贴水缩小。午后市场报价13500~13600元/吨，贸易商之间少量交投，下游暂未回归市场开工率偏低，成交整体较清淡。




锡：今日伦锡开盘15200美元/吨，亚洲时段走势继续下沉，最低触及15160美元/吨。美元由低位反弹令基金属走势承压。中国1月贸易数据逊于预期，重燃投资者对中国政府出台更多刺激举措的预期。今晚关注美国2月制造业数据。伦锡15000美元一线尚属安全。

昨日夜盘沪期锡1605合约开盘99410美元/吨，盘初多头继续增仓提振沪期锡最高触及100180元/吨，之后走势回落并展开震荡，主要在短期均线上方运行，收盘99700元/吨。今日开盘99760元/吨，盘初受一小波空头入市打压走势小幅下沉，最低触及99000元/吨，之后主要在99210-99540元/吨区间维持盘整，最终收盘99190元/吨，较前一日下跌740元/吨。总成交12660手增6224手，持仓7630手增682手。

沪锡市场，今日现货主流成交102000-103500元/吨，主要为云亨、云象、南山、金龙，少量云锡成交于104500-105000元/吨，整体成交尚可，市场对于低价货源较青睐。冶炼厂陆续恢复供货，但市场供需尚未恢复完整。




镍：今日，伦镍亚盘开8265元/吨，伦镍大幅反弹后动能有所减弱，上午一度触及8300美元后引发多头获利离场，伦镍进入宽幅震荡盘整阶段，午后盘面由红走绿，探低8225美元。进入欧美时段，伦镍延续宽幅震荡，出现低位返升，盘面再显绿盘翻红，伦镍K线技术指标KDJ上行趋势减弱，MACD上行呈现敛口态势，伦镍仍处于反弹行情，但上行动能将逐渐削弱，料晚间伦镍将测试20日均线上方压力，若无法突破，又将再度进入宽幅震荡行情。 

隔夜盘沪期镍延续反弹走势，夜间主力合约盘开66010元/吨，开盘后沪期镍继续震荡上行修正，反弹力度较日盘明显减弱，最高仅摸至66720元/吨，至收盘报于66470元/吨。今日，沪期镍主力合约1605早盘大幅低开66630元/吨，开盘后期镍虽延续上修态势，高位摸高至67080元/吨，但受伦镍上方20日均线压制所限，沪期镍反弹动能将逐渐减弱，午后更回吐部分涨幅，至收盘报66660元/吨。整日沪期镍主力合约1605上涨0.51%，成交量增加20.1万手至60.1万手，持仓量增加16356手至44.6万手，部分获利多头开始平仓了结，后市多空博弈将有所激烈。

沪市现货，SMM 1#电解镍65500-66500元/吨。今日，上午，金川镍现货较无锡主力合约1603升水500元/吨成交，俄镍现货较无锡主力合约1603平水成交，今日金川现货升水报价乱，部分贸易商库存较高出货积极，大部分下游仍处于休假状态，生产采购有限，多贸易商套盘交易，主流报价区间为65700-66400元/吨。下午，期镍进入震荡盘整，上海市场贸易商基本结束假期开始正常交易，但下游采购较少，贸易商多以套盘为主，开市来成交尚算活跃。