上海现货（铜铝铅锌锡镍）交易日评0128

铜：隔夜，伦铜开于4525美元/吨，亚洲时段，中国市场氛围偏暖提振伦铜围绕日均线呈高位震荡，延续至美国盘初，美元盘中跳水、原油冲高提振，伦铜开启拉涨摸高至4595美元/吨，突破40日均线，仓增量减，多开为主。今日，伦铜开于4560美元/吨，开盘后围绕日均线震荡，午后受中国股市下跌拖累，伦铜震荡下行跌破日均线低至4539美元/吨；进入欧洲盘时段，伦铜跟随原油大幅上涨，回归至4584美元/吨，截止17:30，伦铜报4554美元/吨，跌23美元；美原油报32.42美元/桶，涨幅0.85%；美元报98.838，微跌。晚间关注美国12月成屋签约销售指数、耐用品订单、初请和续请失业金人数，预计数据好坏参半，关注其对伦铜的指引。今晚测试伦铜40日均线的支持力。



隔夜，沪期铜1603合约开于35670元/吨，多空博弈激烈，铜价开盘围绕日均线窄幅震荡，后小幅回落至35630元/吨，原油冲高上涨、多头开仓提振铜价攀高至35980元/吨，36000元/吨整数关口承压，多头略有减仓，完全站上60日均线，仓量齐降。今日，沪期铜1603合约开于35870元/吨，经过几日上涨，多头加大获利平仓力度，铜价下探后围绕日均线震荡，午后A股跌幅扩大至近3%，美元震荡上行均利空金属，铜价高位回落，低至35570元/吨，收35600元/吨，涨60元/吨。主力仓减量增，持仓下降17810手至247240手，多头减仓为主；1604合约持仓增加22430手至223966手，空开为主。关注沪期铜下方60日均线支撑性。



今日上海电解铜现货对当月合约报贴水190元/吨-贴水100元/吨，平水铜成交价格35430元/吨- 35520元/吨，升水铜成交价格35480元/吨- 35550元/吨。沪期铜回落盘整，今日持货商积极出货，且盘面上涨，部分进口贸易商加快逢高换现速度，市场低端铜供应增多，率先下调报价，市场报价集中于平水铜贴水180元/吨-贴水150元/吨，下限较昨日扩大30元/吨附近，好铜报价持稳于贴水140元/吨-贴水100元/吨附近，今日中间商入市意愿逐步降低，下游企业尚有一定入市体量，但整体成交转淡，午后市场更为清淡，市场报价延续下滑主流报贴水200元/吨-贴水140元/吨，成交区间35280-35450元/吨，春节气氛渐浓。

铝：隔夜，伦铝开于1494元/吨，亚盘，伦铝延续高位震荡，高位表现略显脆弱，上探1500美元/吨整数关口，进入欧洲交易时段，美联储发布鸽派决议声明，俄OPEC协议减产，原油上涨，伦铝沿日均线大幅上行。今日，伦铝开于1528美元/吨，亚盘，美联储决议已完全消化，伦铝开启震荡回落模式，亚盘低位录得1516美元/吨。进入欧盘，原油上涨带动伦铝上行，摸高1529美元后受阻回落，但依然在日均线上方徘徊，晚间伦铝将测试1500美元/吨整数关的有效支撑性。



隔夜，美联储决议显鸽派，俄OPEC协议减产，沪铝主力一路上行，突破10800元/吨。今日，沪铝主力开于10835元/吨，美联储决议影响耗尽，多头高位平仓离场，沪铝快速拉升至10850元/吨后持续下泄，跌破各路均线，收于日内低位10735元/吨。成交量增33568手至145400手，持仓量减17994手至169980手。1604合约短暂冲高后持续下行，持仓量增14424手至207472手，主力仓量持续后移。沪铝主力测试5日均线，下方10/20日均线做支撑，料沪铝维持近期强势震荡。



现货方面，期铝当月午前冲高回落于10740元/吨，上海成交10680-10700元/吨，贴水60-40元/吨，无锡10670-10700元/吨，杭州成交10660-10670元/吨。库存压力大，下游需求疲软格局不变，持货商难以再挺价现货价格迅速回落，下游需求随春节来临日益疲软，市场成交年前难见回暖。现货价格对期铝升水转贴水，供大于求格局令现货贴水将继续放大。午后面对惨淡需求，持货商报价几无回应，市场已难有成交。

铅：昨日，伦铅高开于1646美元/吨，在俄罗斯油企与OPEC讨论协同合作的消息提振下，原油价格大涨，且美联储保持利率不变美元略走低，伦铅震荡上行，突破多条均线，终收于1671美元/吨，涨幅1.52%。今日，伦铅开于1664美元/吨，走势偏弱，重心下行，亚洲时段午后一度下探20日均线，探低1652美元，虽有小幅回升，但依然受阻于40日均线，截止17:45，伦铅报1660美元/吨，跌11美元/吨，跌幅0.66%。伦铅在连续两日大幅反弹之后，继续上涨动能略显不足，目前运行于20日均线附近，晚间关注美国各项经济数据，市场预期喜忧参半，料伦铅保持高位宽幅震荡。



隔夜，沪期铅主力1603合约延续日内强劲走势，开于13240元/吨，盘间一度下探13105元/吨，不过多头力量显著，收以较长下引线，终收于13265元/吨，涨130元/吨，涨幅0.99%。今日，沪期铅主力1603合约在多头平仓的带动下重心小幅回落，探低13135元/吨，终收于13145元/吨，涨30元/吨，涨幅0.23%。仓量方面，全日成交缩减4246手至6728手，持仓增20手至14830手。临近春节铅市基本面逐步转淡，期铅继续上涨动能不足，料沪期铅主力1603合约测试下方13100元/吨支撑。



现货市场，今金沙报价13620-13700元/吨，对沪期铅主力1603合约升水470元/吨附近，蒙自报13530元/吨，恒邦13500元/吨。临近春节，下游休假增多，市场假期氛围浓郁，沪市几无成交。

锌： 昨日伦锌开盘于1590美元/吨，亚盘围绕日均线窄幅盘整，欧美盘中反复向上测试1600美元/吨关口压力，尾盘上扬收盘于1613美元/吨，涨22.5美元/吨。成交量持续放大。今日伦锌开盘于1610美元/吨，亚盘上午窄幅整理，午后失守1600美元/吨关口，一度探低1586.5美元/吨，欧美盘初收回部分跌势，但触及日均线便受阻回落，截止17:40，伦锌再次触低1578美元/吨。晚间关注12月耐用品订单环比初值，数据面预计偏弱，美指99关口震荡。伦锌连续破位上行后或面临修复性整理。



沪期锌主力1603合约开盘于13100元/吨，高开低走，盘中日均线下方偏弱运行，盘中一度翻绿，低位下刺13000元/吨关口，整数关口支撑下，收回跌势报收于13065元/吨，涨40元/吨。主力合约成交量19.2万手，持仓量小增806手至15.6万手。主力合约已站上布林通道中轨，外盘涨势对内盘带动极为有限，沪伦比值下修由上个交易日8.25下修为8.1附近。沪期锌主力1603合约开盘于13065元/吨，盘中多空僵持13050元/吨附近，午后A股破2700后一路探低，拖累沪期锌主力短多离场尾盘显承压，收盘于12980元/吨，跌45元/吨。主力合约成交量降11万手至35.9万手，持仓量降4808手至15.0万手。逐步移仓至1604合约，沪期锌1604合约增仓1.3万手至12.4万手。触碰到下降趋势线后，空头卖盘增加。警惕大量多单离场，下方关注布林通道中轨支撑。



今上海市场0#锌主流成交12950~13010元/吨，对沪期锌1603合约贴90~贴40元，1#锌少量成交于12920~12930元/吨，0#进口锌报对1603合约贴120~贴100元。炼厂放货，市场现货充裕，贸易商逢高贴水收货，受限于期货波动较窄，交投清淡；进口锌市场成交一般，下游按需采购为主。午后主流品牌成交在12950~13000元/吨，期锌尾盘跳水，贸易商出货积极性受阻，成交清淡。

锡： 今日伦锡开盘14405美元/吨，亚洲时段走势承压，在60日均线附近震荡盘整，进入欧洲时段，伦锡下滑探低14270美元。今日凌晨公布的美联储利率决议维持利率不变并发表偏鸽声明，此番言论降低了联储在3月的下次会议上升息的可能性。今晚继续关注美国耐用品订单、成屋签售以及周请失业金数据，伦锡升势受到阻力，测试60日均线支撑。



昨日夜盘沪期锡1605合约开盘100720元/吨，夜间多头继续入市推升期价小幅上涨，高点触及100990元/吨，收盘100780元/吨。今日开盘100780元/吨，盘初多头即有平仓迹象，走势略有承压，低点触及100040元/吨，之后维持区间盘整，多空争夺激烈，最终收盘100260元/吨，较前一日下跌120元/吨，跌幅0.12%。成交29174手减4336手，持仓10584手增938手。现货市场开始降温，对期货市场构成一定影响。



沪锡市场，今日现货价格继续上涨，上午主流成交105000-105500元/吨，报价106000元/吨及以上者成交困难。下游逐渐开始放假，采购者稀少。由于需求几无，中午开始持货商开始调低售价，主流报价103000-105000元/吨，但成交依然很少，市场节日氛围渐浓。

镍： 今日，伦镍亚盘开8670元/吨，开盘后伦镍进入震荡整理阶段，下方不断试探5日均线支撑，进入欧美时段伦镍虽延续盘整走势，下行意愿有所增加，截至18:00，伦镍探低8580美元。伦镍K线技术指标KDJ向下形成死叉，开口打开，MACD钝化上行，伦镍布林通道上轨有所下压回落，或下探寻求中轨支撑，料晚间伦镍测试10日均线的支撑。



隔夜盘沪期镍高位回落，夜间主力合约盘开70440元/吨，沪期镍高位震荡后，空头逐渐建仓，晚间打压跳水，沪期镍跳水触及7万元关口，之后虽有所回升，但动力较弱，至收盘报于70150元/吨。今日，沪期镍主力合约1605早盘开70110元/吨，开盘后沪期镍跳水回吐涨幅，盘面泛绿，跌破7万关口，之后逐渐企稳，午后沪期镍以弱势震荡为主，A股再度跳水，沪期镍下探收低报于69730元/吨。整日沪期镍主力合约1605下跌1.12%，成交量减少13.7万手至68.4万手，持仓量减少1656手至44.2万手，期镍上方承压，逐渐进入震荡盘整行情。



沪市现货，SMM 1#电解镍68200-69000元/吨。今日上午，金川镍现货较无锡主力合约1602升水600元/吨成交，俄镍现货较无锡主力合约1602平水成交，期镍小幅回落，贸易商也进入观望阶段，下游采购更少，市场清淡，主流成交区间为68200-68800元/吨。下午，期镍企稳，贸易商少量套盘交易，部分贸易商选择低库存避险过年，下游则多完成采购，再加上物流方面越来越少，市场成交渐显冷清。