上海现货（铜铝铅锌锡镍）交易日评0114

铜：隔夜，伦铜开于4368美元/吨后小幅下探，原油冲高提振伦铜上涨，后多空博弈激烈伦铜围绕日均线盘整，布林轨道下沿承压；欧洲盘时段，伦铜再次摸高至4410美元/吨后一路震荡下行，直至美国盘时段，收至最低价4357美元/吨，仍在布林轨道下方运行，空头开仓为主。今日，伦铜开于4363.5美元/吨，受沪期铜跳水拖累，伦铜杀跌至4331.5美元/吨，后随A股低位回升伦铜大幅上冲至4396美元/吨，5日均线上方承压，伦铜跟随A股先抑后扬高触4400美元/吨；欧洲时段，市场逐渐消化利多消息，且美原油高位回落，伦铜跳水，截止17:05，伦铜报4361美元/吨，涨4美元/吨；原油报30.65美元/桶，微涨；美元报96.612，跌0.25%。晚间关注美国初请和续请失业金人数，预计就业市场持续向好或提振美元，铜价在多空博弈下仍陷于区间震荡。

隔夜，沪期铜开于34760元/吨，多空双方博弈激烈，小幅高开后围绕日均线盘整，23:00左右，原油跳水拖累铜价下挫至日内低位34580元/吨，布林轨道下沿略有支撑，伴随着原油逐步回升，空头减仓推动铜价返升至日均线上方，仍承压于5日均线下方。今日，沪期铜1603合约开于34660元/吨，受A股开盘跌破3000点拖累，空头增仓市场恐慌，铜价大幅跳水至34350元/吨，后A股发力反弹，且周边金属再传利好消息，铜价底部盘整后一路上冲至5日均线附近，上方承压且多空博弈，铜价围绕34880元/吨盘整，高位35020元/吨。报34930元/吨，涨100元/吨，上方触及5日均线但仍承压。主力仓减量增，1603合约持仓减少18154手至333742手，空平为主，成交71.3万手。晚间关注伦铜走势对沪期铜指引。

今日上海电解铜现货对当月合约报贴水80元/吨-升水30元/吨，平水铜成交价格34420元/吨- 34820元/吨，升水铜成交价格34460元/吨-34900元/吨。今日期铜探低回升，持货商多开始对1602合约报价主流报贴水150元/吨-贴水50元/吨附近，根据隔月基差，SMM转换为对1601合约报贴水80元/吨-升水20元/吨，市场逢低略闻成交，第二交易时段盘面大幅拉升400元/吨，市场报价小幅回落，对1602合约报贴水170元/吨-贴水70元/吨附近，仍对1601合约报贴水80元/吨-升水30元/吨，市场高位成交逐步受制，中间商青睐高贴水货源，但持货商亦无放大贴水心理，供需拉锯状态明显，今日成交多以中间商做基差投机为主，而下游企业在交割前基差变动频繁的情况下，难以入市收货，而交割后报价逐步平稳，或将逐步出现下游买盘。午后，盘面高位震荡，市场延续对2月份报价，主流报价依然为贴水170-贴水70元/吨，少量成交于34700-34940元/吨。




铝：隔夜伦铝低开于1451.5美元/吨，亚洲交易时段小幅上行后受阻于1460美元/吨，进入欧洲时段，伦铝围绕1460美元/吨宽幅震荡，收于1458美元/吨。今日伦铝低开于1458美元/吨，进入亚洲交易时段，受沪铝带动，伦铝重心一路攀升，午间铝价稍作盘整，午后原油上涨推升铝价，带动伦铝继续上行，高位触及1474美元/吨。伦铝沿日均线上行，已上触10日均线，晚间积蓄能量测试10日均线的突破力度。

隔夜，沪铝低开于10565元/吨，多头积极入场，空头平仓离场带动铝价上涨，高位触及10620元/吨，随后短线多头获利离场，铝价回落收于10600元/吨。今日，沪铝低开于10565元/吨，商业收储消息持续发酵，空头纷纷平仓避险快速拉升铝价至本日高位10770元/吨，随后铝价围绕10706元/吨窄幅盘整，终收于10700元/吨。成交量减14.6万手至279564手，持仓量减少15676手至264572手，沪铝指数持仓量减少30944手，空头减仓为主。5/10/20日均线趋拢粘连形成阻力，下方40日均线上扬对10500元/吨形成支撑，料沪铝短期维持横盘震荡，晚间关注市场对商业收储的进一步消化。

现货方面，临近交割，期铝当月午前回落10800元/吨附近，同期隔月价格反弹，隔月价差迅速消失，上海现货成交集中10740-10760元/吨，贴水60-40元/吨，无锡现货成交集中10740-10760元/吨，杭州现货成交集中10720-10740元/吨。持货商显示挺价出货心态，在远月铝价企稳回升后，部分下游企业逢低入市积极性提升，促进市场成交活跃度增加，低价货源被迅速消化。由于期铝隔月价差消失，现货市场实际成交价格贴水也大幅缩窄至贴水50元/吨附近，显示出持货商挺价意愿。午后期铝横盘整理，持货商挺价出货，下游企业观望，市场成交转冷。




铅：昨日，伦铅开于1606.5美元/吨，中国12月进出口跌幅略有回暖，伦铅上攻5日均线，终收于1622美元/吨，涨15美元/吨，涨幅0.93%。今日伦铅开于1620美元/吨，亚洲时段，重心在踩稳5日均线后震荡上行，高至1639美元/吨，进入欧洲交易时段，重心小幅回落，截止16:20，伦铅报1623美元/吨，涨1美元/吨，涨幅0.06%。伦铅连续两日反弹均出现减仓，多头买入意愿仍较低，上行动力略显不足，料伦铅弱势整理。


隔夜，沪期铅主力1603合约开于12700元/吨，开盘后迅速触底12675元/吨，盘间纠结于多条均线之间，整体走势强于外盘，尾盘拉升，终收于12745元/吨，涨75元/吨。今日，沪期铅主力1603合约开盘后重心快速回落，探底12655元/吨，但市场传闻金属收储，加之离岸人民币走低，沪市金属走势偏强，期铅1603合约重心快速抬升，最高触及12875元/吨，上方10日20日均线粘连，阻力较大，重心整理于12810-12850元/吨附近，终收于12835元/吨，涨165元/吨，涨幅1.3%。仓量方面，全日成交增832手至9312手，持仓增148手至13712手。从多空对比来看，空平占比较大，多头开仓积极性并不高，多头信心仍稍显不足，沪期铅主力1603合约恐承压上方均线运行。

现货市场，今金沙、南方13200元/吨，对沪期铅主力1603合约升水380元/吨附近，蒙自报价13170-13180元/吨。市场货源紧张，报价较少，下游蓄电池企业多为刚需采购，整体成交量较小。




锌：伦锌昨日开盘于1462.5美元/吨，亚盘重心缓步上抬，欧美盘围绕日均线1475美元/吨震荡盘整后，晚间进一步上行收复5日均线，高位触及1495.5美元/吨，收盘于1485.5美元/吨，涨25美元/吨。成交量降798手至10347手，持仓量降2224手至28.7万手。减量缩仓。今日伦锌开盘于1483.5美元/吨，亚盘时段重心走高至日均线上方，欧美盘继续围绕1490美元/吨震荡盘整，截止16:18，伦锌报1490美元/吨，涨4.5美元/吨。晚间关注欧洲央行公布的12月份货币政策会议纪要，关注欧央行货币政策可能的进一步走向。伦锌技术性反弹需求，但上方整数关口压力犹重，关注能否突破上方1500美元/吨关口。


隔夜沪期锌主力1603合约开盘于12500元/吨，盘中围绕日均线12520元/吨宽幅震荡，收盘于12550元/吨，涨85元/吨。主力合约成交量22.1万手，持仓量增1648手至19.8万手。12500元关口多空博弈加剧。今日沪期锌主力1603合约开盘于12550元/吨后，重心小幅走低至12440元/吨，早盘受铝收储传言提振，沪期锌主力直线拉涨150元/吨至12600元/吨。午间多空僵持12630元/吨附近，收盘于12620元/吨，涨155元/吨，涨幅1.44%。成交量增1.9万手至49.7万手，持仓量降5442手至19.1万手。日内A股大幅低开后强势反弹收复3000点，人民币贬值再度抬头，日内盘中跌破6.59关口，亦支撑内盘走高。沪期锌日内涨势主要由空头平仓带动，多头加仓显迟疑，承压5日均线，进一步突破略显吃力。


今上海市场0#锌主流成交12470-12670元/吨，对沪期锌1603合约贴40至升60元/吨，1#锌少量成交于12600-12620元/吨，0#进口锌报1603合约贴40元/吨至贴20元/吨。炼厂出货，加之个别大型贸易商抛货，市场现货及仓单充裕，进口锌日内流通量有限，日内锌价拉涨，下游逢涨偏观望为主。午后主流价格12610-12660元/吨，锌价震荡，下游维持观望态度，成交较昨日显平淡。




锡：今日伦锡开盘13250美元/吨，亚洲时段及欧美盘初延续跌势，下探13085美元/吨。短期伦锡仍存下行风险，料将测试13000美元/吨支撑。市场人气依然偏空。

昨日夜盘沪期锡1605合约开盘92560元/吨，主要围绕92100元/吨附近震荡盘整，多空均有平仓离场迹象，收盘92400元/吨。今日开盘92280元/吨，盘初走势平稳，临近10:00突现一波拉涨，高点触及93630元/吨，之后小幅回落，多空继续大量平仓离场，最终收盘93190元/吨，较前一日上涨590元/吨，涨幅0.64%。成交13682手减3676手，持仓6442手减906手。中国贸易数据良好，加之中国股市扳回早盘跌幅，最终收高2%，支撑国内金属期货走势。


沪锡市场，今日沪市现货主流成交95000-95500元/吨，报价96000元/吨的云锡成交较困难，主要流通品牌有云锡、南山、云象、云山。成交氛围平淡。




镍：今日，伦镍亚盘开8305美元/吨，开盘即站上5日均线，上午基本金属集体反弹下，伦镍跟涨，上刺10日均线，摸高8470美元，但10日均线的压力下伦镍逐渐回吐涨幅，围绕日均线开启震荡，运行于5日和10日均线之间，进入欧美时段，技术指标KDJ拐头敛口，MACD开口有所收拢，空头氛围仍在，料晚间伦以震荡盘整为主。


隔夜盘沪期镍1605主力低位盘整，夜间主力合约盘开66220元/吨，开盘后呈现盘整走势震荡盘整于66050-66450元/吨之间，至收盘始终处于窄幅震荡，报于66410元/吨。今日，沪期镍主力合约1605早盘开66270元/吨，开盘后先低位盘整，但之后盘面诡异拉升，所有基本金属拉升走强，空头迅速平仓，虽午后涨势有所回吐，但日涨幅明显，收盘报于67360元/吨。整日沪期镍主力合约1605上涨1.72 %，成交量增加11.1万手至92.5万手，持仓量减少31350手至47.3万手，短线空头平仓，但下行趋势仍在，谨慎为主。


沪市现货，SMM 1#电解镍66000-67500元/吨。今日，上午，金川镍现货较无锡主力合约1602升水900元/吨成交，俄镍现货较无锡主力合约1602贴水200元/吨成交，期镍低位反弹，贸易商高位出货，下游高价接货意愿减少，市场成交一般，主流成交区间为65900-67100元/吨。下午，期镍反弹企稳，贸易商高位出货积极，下游继续春节备货，同时据闻市场物流会出现提前休假，近期市场成交明显活跃，主流成交区间为65900-67100元/吨。今日金川公司上调电解镍（大板）出厂价至67000元/吨，下调幅度1000元/吨。