上海现货（铜铝铅锌锡镍）交易日评0113

铜：隔夜，伦铜开于4395.5美元/吨，开盘后跌至4377美元/吨刷新低位，上方4409.5美元/吨即布林轨道下沿承压，伦铜下行并延续至欧洲盘时段，传OPEC将开会讨论油价问题，美原油一度低位反弹提振伦铜上行，但原油反弹昙花一现跌破30美元/桶，美元冲高，拖累伦铜高位回落至4350美元/吨，完全失守布林轨道下轨。今日，伦铜开于4368美元/吨，小幅下探后，受原油回升提振伦铜上涨高触4398美元/吨，多空博弈伦铜围绕4390美元/吨盘整，4400美元/吨因布林轨道下沿承压，伦铜震荡下行；进入欧洲盘时段，伦铜继续下探后略有反弹。截止16:55，伦铜报4393.5美元/吨，涨35.5美元/吨；原油报31.33美元/桶，涨幅2.42%；美元报99.147，涨0.19%。晚间关注美国上周EIA原油库存数据，预计将增加250.4万桶，前值为减少508.5万桶，或打压美原油，市场空头氛围仍浓，关注其对铜价的指引。
隔夜，沪期铜1603合约开于34740元/吨，美原油盘中冲高，多头增仓和空头减仓致铜价反抽回升，高触35070元/吨，原油反弹昙花一现回落至29.93美元/桶的12年低位，拖累沪期铜下行低触34700元/吨。主力合约仓量齐降，空平为主，持仓仅减少2138手。今日，沪期铜1603合约开于34760元/吨，多空博弈激烈，铜价呈现过山车行情，低触34660元/吨后向上反抽，A股下跌且铜价35000整数关口承压，高触34920元/吨后多头减仓下行，尾盘试探性上行乏力再次下滑。收34810元/吨，跌80元/吨，仍承压于各路均线，主力仓量齐降，仅减仓2766手，空平为主，1602合约持仓减10058手，空平为主。晚间关注沪期铜持仓量变动，以及伦铜对沪期铜指引。
今日上海电解铜现货对当月合约报贴水120元/吨-贴水40元/吨，平水铜成交价格34750元/吨-34850元/吨，升水铜成交价格34780元/吨-34900元/吨。今日期铜低位震荡盘整，但隔月基差快速收窄，一度转为正向市场，持货商报价随即快速收窄，至贴水100元/吨-贴水40元/吨，且有部分中间商入市收取低价货源，但介于货源充足，而买盘始终较弱，第二交易时段，报价小幅扩大至贴水120元/吨-贴水50元/吨，但由于如今供需结构仍呈现供大于求的格局，故在盘面结构转变的情况下，现货市场贴水仍难以收窄至平水。午后，盘面下行，贴水小幅扩大，报贴水130-贴水50元/吨，少量成交于34650-34800元/吨。

铝：隔夜伦铝放量迅速下泄，进入欧洲交易时段伦铝跌势有所修复，多空再度围绕日均线来往，晚间原油高位回落，伦铝随之下行，收于1449.5美元/吨。今日伦铝低开于1451.5美元/吨，上午保持小幅上行，依然受阻于1460美元/吨，亚盘收市前后，伦铝摸高1466美元/吨，伦铝上刺5日均线，进入欧洲时段，再次呈现1460美元/吨的承压整理态势，进入欧洲交易时间，多空围绕1460美元/吨进行争夺，震幅较亚洲时段或将扩大。
隔夜沪铝开于10605元/吨，盘初沪铝探底回升，随后成交重心缓步回落，盘尾企稳10570元/吨附近，收于10565元/吨。早间沪铝低开于10565元/吨，盘初空头趁势继续抛压，铝价下行至低位10505元/吨，随后受伦铝上涨带动，多头积极入场推升铝价突破10600元/吨关口，午后多空围绕10600元/吨展开争夺，终收于10595元/吨。成交量减少29994手至425636手，持仓量增9756手至280248手。今日多空博弈剧烈，盘面多头略占主动，但空头亦未就此罢休，料沪铝短期维持弱势震荡，反复下测10500元/吨整数关口。
现货市场，继隔夜铝价弱势下行后，沪铝当月午前企稳10850元/吨附近，隔月价差拉开至180元/吨，上海现货成交集中10630-10650元/吨，贴水220-200元/吨，无锡现货成交集中10620-10640元/吨，杭州现货成交集中10630-10620元/吨。临近交割前，持货商逢高出货意愿维持，市场货源并未见短缺，价格弱势后，下游接货则略显观望，市场成交显示趋淡，实际成交价格回落至10640元/吨附近，贴水较昨大幅拉开，并出现对1602合约贴水30元/吨左右格局。午后期铝小幅上行，持货商惜售，市场几无报价。

铅： 昨日伦铅开于1601.5美元/吨后，亚洲时段探低1588美元/吨，欧美时段，下方稳住1600美元/吨关口，低位反弹收复亚洲时段跌势，收于1607美元/吨，涨9.5美元/吨，涨幅0.59%。今日，伦铅开于1606.5美元/吨，中国12月进出口数据回暖，亚洲时段冲破5日均线阻力，摸高1630.5美元/吨，今日欧美交易时段，伦铅小幅回落至5日均线附近，截止16:23，伦铅报1617美元/吨，涨10美元/吨，涨幅0.62%。伦铅跌势暂缓，小幅反弹，上方承压5日均线，晚间消息面较为淡静，料伦铅继续上攻5日均线。

隔夜，受外盘低位返升带动，沪期铅主力1603合约小幅高开于12580元/吨，重心逐步攀升至12700元/吨附近，不过上方平仓盘流出，尾盘回吐部分涨幅，收于开盘价附近12615元/吨，跌20元/吨。今日，中国公布12月出口（按人民币计）同比上涨2.3%，预期下降4.1%，前值下降3.7%；12月进口（按人民币计）同比下降4%，预期下降7.9%，前值下降5.6%。12月中国进出口数据回暖，提振市场人气，沪期铅主力1603合约开盘后重心震荡上行，突破上方40日均线，摸高12735元/吨，终收于12715元/吨，涨80元/吨，涨幅0.63%。仓量方面，全日成交缩减386手至8480手，持仓增660手至13564手。今日沪市金属仅铅小幅上涨，沪期铅主力1603合约上方60日5日均线趋于粘连，形成较强阻力；基本面来看，虽然市场供应偏少，但下游拿货也较为有限，春节气氛渐显，供需均趋淡，对期货支撑有限；宏观层面，虽然12月进出口数据回暖，但海关总署发言人表示12月出口上升或是因为翘尾因素，弱势人民币对出口的影响将逐渐减退，12月份出口上涨是暂时的，不代表一种趋势，2016年的贸易形势依然严峻。综合来看，沪期铅主力1603合约料将承压运行。
现货市场，今上海金沙、蒙自、南方13050-13100元/吨，高价听闻少量13150元/吨。白银、红铅13000-13050元/吨。南方厂少量出货，其他厂少出货。铅价稍涨，下游采购积极性受阻，成交较昨日变化不大.

锌：昨日伦锌开盘于1474美元/吨，亚盘时段重心快速回落，低位触及1445美元/吨刷新2009年4月以来新低，探底回升，一度上穿日均线，摸高1476.5美元/吨，收盘于1460.5美元/吨，跌5美元/吨。成交量增731手至11145手，持仓量增2588手至28.9万手。今日伦锌开盘于1462.5美元/吨，亚盘技术性回调，重心缓步上抬，欧美盘围绕日均线震荡盘整，高位触及5日均线，截止17:20，伦锌报1477.5美元/吨，涨17美元/吨。原油短线走高，收复31美元/桶关口，晚间关注EIA原油库存及原油走势，伦锌夜盘延续技术性修正。

昨日沪期锌主力开盘于12465元/吨，空头回补，重心小幅上抬，短暂摸高12535元/吨，而后日均线下方弱势整理收盘于12420元/吨，跌205元/吨。主力合约成交量25.3万手，持仓量降6844手至19.6万手，多空平仓盘流出。今日沪期锌主力1603合约开盘于12420元/吨，围绕日均线12450元/吨附近暂作整理，午后外盘走强带动，沪期锌主力1603合约重心小幅上抬，日均线上方偏强运行，收盘于12490元/吨，跌135元/吨，收回夜盘部分跌幅。主力合约成交量降5.6万手，持仓量降7164手至19.6万手。日内公布中国12月贸易帐数据意外反弹，但A股持续低迷，尾盘跳水跌破3000点大关，投资者信心受挫。沪锌指数亦呈现减量减仓，日内波幅有限，部分空头平仓离场，低位企稳收小阳线。近日人民币小幅反弹，促使内强外弱格局有所扭转，沪伦比值小幅下修，截止亚洲时段收盘，伦锌收涨1%但国内并未跟涨，晚间关注沪期锌主力1603合约12500元/吨关口多空的争夺。

今上海市场0#锌主流成交12440-12550元/吨，对沪期锌1603合约贴10-升70元/吨，1#锌少量成交于12430-12440元/吨，0#进口锌报在1603合约贴80-贴20元/吨。部分炼厂出货，贸易商出货积极，市场货源充足，普通国产0#锌多围绕平水附近成交，双燕独挺，价格可高报至升水60-70元/吨，国产与进口锌品牌价差拉大，下游逢低采购尚可。午后主流品牌成交价12460-12560元/吨，贸易商交投尚可，下游整体成交不及昨日。

锡：今日伦锡开盘13435美元/吨，亚洲时段仅在低位维持盘整状态，承压于各路均线下方。进入欧洲时段，伦锡回升至13500美元附近，但5日均线依然直压。最新公布的中国12月进出口好于预期，显示人民币汇率贬值发挥作用，但由于全球需求持续疲弱，中国2016年贸易前景仍不容乐观。今晚欧元区11月工业产出以及美联储经济褐皮书的发布，将为投资者权衡欧美经济形势提供最新资料。伦锡上方压力巨大，跌破支撑后或将下探13000美元/吨关口。

昨日夜盘沪期锡1605合约开盘92510元/吨，起初走势较为平稳，23:00附近出现一波跌势，最低触及91510元/吨，有空头入场迹象，收盘91720元/吨。今日开盘91890元/吨，伦敦金属集体翻红以及沪期锡的相对低价吸引多头再次试探入场，午后沪期锡收复昨夜失地，最终收盘92600元/吨，较前一日上涨150元/吨，涨幅0.16%。成交17358手增2094手，持仓7348手怎724手。

沪锡市场，今日沪市现货价格继续回落，早市一度报价区间在96000-97000元/吨，之后部分厂家加大出货力度，主流价格跌至95500-96000元/吨，中午开始部分云字报价95000元/吨，少量云锡报价96500元/吨，整体需求一般。

镍：今日，伦镍亚盘开8190美元/吨，在创新低后，伦镍有所企稳，但回升幅度仍受限，进入欧美时段，伦镍小幅上行，但5日均线仍承压明显，技术指标KDJ有所拐头，但MACD成下行态势，料晚间伦镍低位震荡为主，上升空间有限。

隔夜，沪期镍1605主力反弹乏力，夜间主力合约盘开66010元/吨，开盘后一度反弹，但上方承压，伦镍再度下行，至收盘报于66210元/吨今日，沪期镍主力合约1605早盘开66100元/吨，开盘后沪期镍下探低位摸至65950元/吨，之后逐渐企稳回升，但上方承压，午后沪期镍低位盘整，维持弱势，收盘报于66220元/吨。整日沪期镍主力合约1605微涨0.41 %，成交量增加减少22.0万手至81.4万手，持仓量增加7146手至50.5万手，空头不散，弱势依旧。

沪市现货，SMM 1#电解镍64800-66400元/吨。今日上午，金川镍现货较无锡主力合约1602升水1000-1100元/吨成交，俄镍现货较无锡主力合约1602贴水200元/吨成交，镍价创新低，贸易商成交积极，有部分抄底者开始囤货，市场有所活跃，主流成交区间为64700-65900元/吨。下午，期镍维持低位，虽有贸易商仍在收货，但价格难有返升，采购有所减少，下游也谨慎为主，主流成交区间为64600-65900元/吨。