英大期货：金属盘前点评0112

黄金：
盘面走势，上一交易日沪期金1606合约涨0.27%至237.45元/克；夜盘跌1.18%至234.65元/克。国际金价上一交易日跌0.94%至1093.7美元/盎司。
消息面，美国12月就业市场状况指数(LMCI)为2.9，为11个月来最高，映衬出上周五非农数据的抢眼表现。同时美联储将11月的数据上修至2.7，原值为0.5。欧元区1月经济信心恶化的幅度大于预期，因中国经济趋缓及其对全球经济的影响使投资者不安。数据显示，欧元区1月Sentix投资者信心指数从12月的15.7跌至9.6，远低于市场预测的12.2。报告还称，这是10月以来第一次下跌，而且是2015年1月以来最低水准。
行情研判，近期金融市场波动仍剧烈，国际正经持续不稳，中东局势紧张，朝韩关系也日益趋紧，避险需求对金价有所支撑。隔夜美国就业市场状况指数大幅好于预期，提振美指反弹，金价承压回落，加之人民币反弹，油价下挫，利空金价。多空较量，料金价将维持区间震荡。

白银：
行情回顾，周一夜盘白银期货主力合约1606收盘3309，最高3350，最低3306.
基本面，据奥地利《新闻报》1月11日报道，自从去年夏天市场首度大跌以来，北京已经为支撑股市和人民币汇率用掉了大约5130亿美元。这相当于外汇储备在一年内减少了13.4%。这是中国外汇储备自1992年来首次收缩。报道称，现在分析家们提出疑问：中国还能支持多久？外汇储备绝不仅是在其他地方花不了的钱这么简单。仅就必须以外币支付的进口而言，中国就需要几千亿资金。这还未算“丝绸之路”这样的政府项目和对委内瑞拉等其他国家的贷款。“如果考虑到中国的外债以及进口的需求和对汇率的管理，那么中国则需要大约3万亿美元。”交银国际控股有限公司的首席策略师郝洪说。现在距离3万亿的标杆已经不远了。
盘面分析，周一夜盘白银1606一路下跌，收盘3309，跌至20日线支撑位，近期商品期货再现普跌格局，白银在前期走势较强的情况下也未能避免，从现在的盘面看，白银中长线走势看空的情况下，短线仍有再度上攻60日线的可能，操作上关注20日线支撑位，若能在20日线位置企稳，可轻仓介入多单做反弹。

铜：
盘面走势，上一交易日沪铜主力1603合约跌910元至34770元/吨，跌幅2.55%；夜盘涨0.29%至34870元/吨。隔夜伦铜3月收于4384美元/吨，跌幅2.03%。
消息面，必和必拓旗下智利Cerro Colorado铜矿的工会工人周五称，他们准备自周一开始罢工，因此前工会和资方没有就薪资合同问题达成一致意见。日本最大铜产商-日本矿业金属公司(JX Nippon Mining & Metals Corp)周五称，随着原油和钢铁价格双双大跌，铜价回升所耗费的时间将较此前市场预期还要长。
现货方面，1月11日长江现货1#铜价成交价格35390-35450元/吨，较上一交易下跌420元/吨,贴水160至贴水100元/吨；上海现货1#电解铜报35180-35400元/吨，较上一交易日下跌480元/吨，平水铜成交价格35180-35340跌480，升水铜成交价35220-35400跌485；广东现货1#铜价报35400-35600元/吨，较上一交易日下跌450元/吨；华通现货1#铜价报35415-35475元/吨，较上个交易日下跌420元/吨；今现货铜下跌，持货商出货意愿增强，现铜贴水继续下滑，但因市场看空氛围浓郁，中间商买兴不大，下游多观望为主，市场整体成交情况仍不振。
行情研判，美元指数大幅反弹，打压金属价格回落。中国工业数据表现疲软以及股市继续下跌打压市场情绪，铜价弱势下行。收储消息对铜价有所支撑，但铜市下游需求端无明显利好，临近年末，现货市场成交逐渐趋淡，铜价上方承压仍较重，料铜价短期维持偏弱震荡。

铝：
盘面走势，上一交易日沪铝主力1603合约涨70元/吨收于10815元/吨，涨幅0.65%；夜盘跌0.28%至10785元/吨。隔夜伦铝3月收1462.5美元/吨，跌幅1.75%。
消息面，2015年大宗商品集体进入“寒冬”，铝行业也难独善其身。持续低迷的价格、严重不足的订单、日益紧张的资金链，使得大量铝企举步维艰，行业资源整合迫在眉睫。上周六中国国际期货河南分公司在郑州举办的“2016铝行业投资报告会”上，河南地区铝企正在寻求突破口应对当下的困难局面。美国铝业将在一季度结束前永久关闭Warrick Operations冶炼厂，这是目前美国最大的一家仍在运营的铝冶炼厂，美国铝产量将降至1950年以来最低。此前，被称为“中国第一铝”的中铝抚顺铝业公司已于去年10月全线停产。
现货方面，1月11日长江现货成交价格10910-10950元/吨，上涨40元/吨；广东南储报10930-11030元/吨，上涨40元/吨；华通报11020-11040元/吨，上涨40元/吨；国内现货成交均价在10910-10950元/吨之间。当日现铝小幅上涨，持货商逢高出货意愿积极，下游及中间商入市意愿回暖，整体成交较活跃。
行情研判，美元指数高企，铝价承压回落。但铝企连续减产对铝价有所支撑，国内宽松政策预期利好市场，料沪铝近期维持区间震荡运行。

铅：
盘面走势，上一交易日沪铅主力1603合约跌175吨收于12740元/吨，跌幅1.36%；夜盘跌0.47%至12680元/吨。隔夜伦铅3月收于1597.5美元/吨，跌幅1.51%。
消息面，一段时间以来，中国的外汇储备一直处于负增长状态。对于外汇储备减少的讨论也越来越多。国家外汇管理局在日前召开的2016年外汇管理工作会议上表示，我国外汇储备仍然较为充裕。从去年以来，我国外汇储备余额一直下行。央行数据显示，截至2015年12月末，我国外汇储备余额为3.33万亿美元，较11月末下降1079亿美元，而较2014年末则下降了5126.56亿美元。2015年成为三年来外汇储备余额最低的一年。
现货方面，1月11日现货铅市场的长江现货1#铅主流成交均价报于13100元/吨，均价跌25元/吨。12月原生铅冶炼厂开工率下降，整体维持高位；12月再生铅炼厂开工率略回升，下月或有所回调。
行情研判，国内股市继续下探，市场担忧情绪仍较浓。美元指数上扬，打压伦铅大幅下行。临近春节，铅企面临资金回笼，铅蓄电池厂资金也较为紧张，企业开工率有所下降，市场或供需两清淡，料沪铅价近期或继续偏弱震荡运行。

锌：
盘面走势，上一交易日沪锌主力1603合约跌45元/吨报收12840元/吨，跌幅0.35%；夜盘跌1.09%至12700元/吨。隔夜伦锌3月收于1465.5美元/吨，跌幅2.50%。
消息面，近日，易居房地产研究院发布报告显示，今年全国商品房销售面积预计增长约5%，而全国商品房成交均价也有望继续上升，全年增幅为7%左右。预测数据显示，2016年全国商品房销售面积可能持续小幅增长，预计全年同比增幅为5%，成交量将创历史新高。
现货方面，1月11日现货锌市场的长江现货0#锌主流成交均价报于13260元/吨，均价跌20元/吨；1#锌主流成交均价报于12835元/吨，均价跌20元/吨。
行情研判，美国就业市场数据强劲，美元指数反弹，锌价承压大幅下挫。国内方面，经济数据表现不佳，拖累锌价表现。现货市场下游消费者观望浓厚，市场交投清淡，料锌价近期或维持偏弱震荡。