上海现货（铜铝铅锌锡镍）交易日评0108

铜：隔夜，伦铜开于4625美元/吨，开盘后，受中国A股跌至7%的阈值拖累，伦铜直线下跌，午后，伦铜大幅下泄，中国收市后，跌幅不断放大，伦铜跌破所有均线、长期趋势线和布林轨道下沿，22:30分左右，中国证监会宣布暂停A股熔断机制、配合美元回落、原油冲高，伦铜低位反弹突破日均线，但动力不足尾盘再度回落，仓量齐增。今日，伦铜开于4498美元/吨后小幅上冲，市场继续消化昨日偏空氛围，随着空头开仓的施压，伦铜下滑跌破日均线触及4472.5美元/吨，A股低位反弹，拉动铜价反弹，中国收市后，伦铜继续上涨触及4561.5美元/吨后高位盘整，今日伦铜底部略有抬升。收4537美元/吨，涨49.5美元/吨，原油报33.61美元/桶，涨近1%，美元报98.642，涨0.44%。今日晚间关注美国非农数据，预计就业市场将继续偏好，或提振美元指数，关注其对铜价的影响。
隔夜，沪期铜1603开于35810元/吨，继续消化A股暴跌情绪，开盘后延续下跌态势，至35230元/吨，受中国证监会消息影响，欧美股市有一定反弹，且美元、原油同时带来利好，助推沪期铜低位反弹，触及36090元/吨后小幅回落。收35870元/吨，跌370元/吨，运行在20日、40日均线之间。仓量齐降，多头平仓为主。沪铜指数持仓量减少14772手至73.5万手，多头平仓为主。今日，沪期铜1603合约开于35770元/吨，由于铜价已跌破所有均线，市场空头氛围弥漫，空头开仓铜价震荡下行，低触35520元/吨，但由于A股低位反弹近2%，铜价未有进一步下探，40日均线获支持，小幅反弹但明显较弱，仅触及日均线后便重回跌势，午后围绕35640元/吨震荡，收35680元/吨，跌560元/吨，日内空头开仓占优。全天来看，1603合约仓量齐增，持仓增13226手至318464手，空开为主，成交量97万手；1602持仓减15948手，多平为主。中国收市后，伦铜大幅拉升，关注晚间能否带动沪期铜上涨。
今日上海电解铜现货对当月合约报贴水230元/吨-贴水140元/吨，平水铜成交价格35620元/吨-35860元/吨，升水铜成交价格35670元/吨-35920元/吨。今日沪期铜窄幅波动，持货商早间试图维稳昨日水平报价，但因获利盘流出，持货商加快抛货速度，且进口低价品牌货源较多，打压市场，市场报价逐步降低，平水铜报价逐步企稳于贴水230元/吨-贴水180元/吨，升水铜报贴水180元/吨-150元/吨，第二交易时段市场几无波动，加之周边市场波动加剧，现铜市场买卖双方分歧加剧，成交逐步受制，初现供需僵持现象。午后，盘面窄幅震荡，好铜延续跌势，报价较早间扩大20元/吨左右，平水铜报价持平，品牌价差扩大，主流报价贴水240-贴水160元/吨，成交价35660-35780元/吨。

铝：隔夜伦铝欧洲交易时段加速下行，低位录得1453美元/吨，晚间跟随原油冲高回落，收于1470美元/吨。今早间伦铝开于1471.5美元/吨，盘初短暂震荡后受国内沪铝带动，成交重心持续上移，进入欧洲交易时段伦铝放量拉涨，突破40日均线阻力，截止16:31，伦铝高位触及1487.5美元/吨，40日均线阻力犹存，晚间关注美国12月非农数据及失业率。
隔夜沪铝开10660元/吨，欧洲交易时段伦铝下行，刺激沪铝空头夜盘盘初积极入场，随后原油冲高，铝价迅速拉升突破各路均线，高位录得10760元/吨，盘尾短线多头获利离场，沪铝略有回落收于10745元/吨。早间沪铝开于10740元/吨，午前基本围绕 10715窄幅整理，蓄势上行，午后多头发力，再度站上10日均线，收10745元/吨，持仓量增加5846手至253098手，新进多头占据主动。在周边金属均显弱势的情况下沪铝表现出了较强的抗跌性，接连一周下测20日均线但收于其上，沪铝回落之时空头资金并未表现出进一步杀跌势头，料短期沪铝或震荡偏强，持续关注多空对于20日均线的争夺。
现货方面，期铝当月午前窄幅整理11030元/吨附近，上海现货成交10850-10860元/吨，贴水180-170元/吨，无锡现货成交10830-10850元/吨，杭州现货成交10860-10890元/吨。今日持货商出货逐渐增加，周末下游接货小幅提升，市场交投较昨略有回暖，现货实际贴水水平较昨小幅收窄10元/吨。贸易商表示，今日下游虽有入市，但仍不及节前水平，周内成交弱化后，本周华东库存持稳，并未出现大幅下滑。午后上海少量成交集中在10860-10870元/吨。

铅：昨日，伦铅开于1686美元/吨，市场恐慌情绪蔓延，伦铅单边下行触底1613美元/吨，晚间中国宣布暂停熔断机制，带动市场人气小幅反弹，终收于1645美元/吨，全日跌39.5美元/吨，跌幅2.34%。今日伦铅开于1650美元/吨，亚洲时段早盘重心探底，整理于1641-1645美元/吨附近，午后，重心逐步上行，截止16:05，伦铅报1658.5美元/吨，涨13.5美元/吨，涨幅0.82%。本周前四天伦铅连续大跌，周跌幅近7%，市场信心仍有待恢复，反弹高度料有限，晚间关注美12月非农报告，12月ADP就业数据靓丽，料非农报告向好概率较大，美元指数料保持偏强走势，给予金属压力。
隔夜，沪期铅主力1602合约开12730元/吨，开盘后重心整理在12820元/吨，随后跟随外盘攀升，摸高13030元/吨，承压20日均线，终收于12970元/吨，跌105元/吨，跌幅0.8%。今日，沪期铅主力1602合约开盘后重心小幅回落，整理于12850-12920元/吨附近，午后重心试图向上突破，但13000元/吨关口压力明显，终收于12960元/吨，跌115元/吨，跌幅0.88%。仓量方面，全日成交增472手至5176手，持仓缩减1164手至12460手。沪期铅主力1602合约受阻于13000元/吨整数关口，沪铅指数持仓量连续四日下滑，沪期铅走势较为疲弱，且主力合约将逐步换月至1603合约，1602合约仍将有较多平仓盘流出，料沪期铅1602合约弱势震荡。
今金沙13220-13240元/吨，对沪期铅主力1602合约升水330元/吨左右，南方13150-13170元/吨，蒙自起初报价13180-13200元/吨，后下调至13160元/吨。南方炼厂少量出货，但不能缓解沪市货源紧张情况，今价格下挫较多，加之周五因素，下游多观望少采购，成交较少。

锌：昨日伦锌开盘于1544美元/吨，亚盘走低逼近1500关口，欧美盘放量跳水，摸低1470.5美元/吨，刷新2009年7月以来新低。晚间受原油反弹带动，伦锌盘中一度低位返升至1500关口，尾盘受阻回落收盘于1491.5美元/吨，跌53美元/吨，跌幅3.43%。成交量翻番，大增9372手至1.7万手，持仓量降430手至28.6万手。今日伦锌开盘于1496美元/吨，重心小幅上抬，亚盘震荡交投于1500关口附近，欧美盘高位触及1511美元/吨，截止16:16，伦锌报1509.5美元/吨，涨18美元/吨，涨幅1.21%。晚间关注美国非农报告，前瞻指标12月ADP新增就业数据强势，综合连续四周的首申人数来看，就业市场保持强劲势头，非农报告或仍然抢眼。美元逐步收回昨日跌幅，美元施压下伦锌或偏弱势震荡。
隔夜沪期锌主力1603合约低开12800元/吨，受外盘暴跌拖累，震荡下行触及低位12670元/吨，受空头回补带动，收回部分跌势，报收于12920元/吨，跌70元/吨。主力合约夜盘成交量放大至34.4万手，持仓量小增1120手至8.1万手。暂企稳40日均线。今日沪期锌企稳，主力1603合约开盘于12920元/吨，震荡盘整于12860-12910元/吨，日均线上方偏强运行，收盘于12885元/吨，跌105元/吨，跌幅0.81%。主力合约成交量增11.9万手至57.4万手，持仓量增886手至17.9万手。远月1604合约增仓显著，空头略占优势。今晨人民币中间价大幅上调300点，市场预期央行干预汇市，贬值进程或可暂缓。今日起暂停实施A股指数熔断制度，上证指数深V走势收涨近2%，市场人气略有改善，但人民币企稳，沪伦比值小幅下修，内盘进一步走强动能不足，沪期锌主力关注下方40日均线支撑，夜盘或维持震荡走势。
今上海市场0#锌主流成交12800-12870元/吨，对沪期锌1602合约贴50-升30元/吨，1#锌少量成交于12790-12800元/吨，0#进口锌报在对1602合约贴50-贴30元/吨。锌价下跌，炼厂惜售，贸易商保值货积极流出，成交显活跃；进口锌品牌市场流通量偏少，价格与国产现锌持平，下游按需采购。午后主流成交12850-12930元/吨，贸易商交投尚可，总体成交持平昨日。

锡：今日伦锡开盘13690美元/吨，亚洲时段及欧美盘初震荡走高，最高触及13960美元/吨，伦锡连续下跌存在技术面回调需求，但目前来看上方14000美元/吨存在阻力。聚焦今晚公布的美国12月非农就业报告和明日公布的12月中国通胀数据。
昨日夜盘沪期锡1605合约开盘91500元/吨，盘初空头入市拖累走势下挫至90110元/吨，但随后震荡回升并收复失地，收盘92250元/吨。今日开盘92110元/吨，多头仍有陆续入场迹象，日间走势小幅震荡走高，最终收盘92630元/吨，较前一日上涨930元/吨，上方10-20日均线处承压。总成交15172手增2230手，持仓6036手增436手。
沪锡市场，今日沪市主流94000-96000元/吨，流通品牌以云锡、云山、南山居多，低价货源较受青睐。云山报价一路走高，从94500元/吨一路上调至95500元/吨，云锡95500-96000元/吨，南山在94000-94200元/吨成交。

镍：今日，伦镍亚盘开8415美元/吨，虽受A股暂停熔断机制提振，但人民币贬值空头氛围难散，伦镍开盘后反弹有限，多震荡盘整8350-8450美元/吨，进入欧美时段，伦镍延续震荡走势，技术指标KDJ走势平稳，MACD开始敛口下行，料晚间伦镍维持震荡盘整。
隔夜盘沪期镍1605主力合约低位返升，夜间主力合约盘开67460元/吨，开盘后受恐慌情绪影响，沪期镍继续跳水，至晚间证监会公告暂停A股熔断机制，空头纷纷平仓，沪期镍开始返升，收盘报于68380元/吨。今日，沪期镍主力合约1605早盘开68140元/吨，虽然证监会暂停了A股的熔断机制，但是市场信心恢复尚需要时间，沪期镍开盘后小幅下跌，之后呈现震荡盘整，运行于67750-68300元/吨之间， 午后沪期镍维持盘整走势，多头谨慎，收盘报于67920元/吨。整日沪期镍主力合约1605小涨0.65%，成交量增加31.1万手至122.3万手，持仓量减少24792手至46.0万手，A股熔断暂停，市场信心有待恢复。
沪市现货，SMM 1#电解镍66400-67700元/吨。今日，上午，金川镍现货较无锡主力合约1602升水700元/吨成交，俄镍现货较无锡主力合约1602贴水400元/吨成交，镍价反弹乏力，下游补货谨慎，贸易商交易较积极，主流成交区间为66200-67300元/吨。下午，期镍盘整，进口镍到货量有所减少，贸易商适量补货，市场成交转淡，主流成交区间为66200-67300元/吨。