上海现货（铜铝铅锌锡镍）交易日评0107

铜：隔夜，受原油下滑拖累，铜价趋势性下行，运行在日均线下方。但由于美元高位回落，伦铜得以发力上涨，向上击穿日均线未触及20日均线高位回落。今日，伦铜开于4625美元/吨，开盘后，受中国A股跌至7%的阈值拖累，伦铜直线下跌，部分空头获利平仓，伦铜小幅回升至日均线上方，午后，沪期铜冲高回落、美原油再度暴跌，拖累伦铜大幅下泄，中国收市后，跌幅不断放大，最低触及4485美元/吨，跌破所有均线，并逼近布林轨道下沿。截止17:40，伦铜报4509美元/吨，跌111美元/吨，原油报32.8美元/桶，暴跌3.7%，美元报99.297，重挫0.43%。晚间，关注美元走势及原油暴跌对铜价的拖累。
隔夜，由于人民币持续贬值，沪铜表现强于伦铜。沪期铜1603合约低开于36140元/吨，虽然原油持续下滑，但多头仍积极开仓，铜价迅速蹿高，触及日内高位36480元/吨，上方60日均线承压，多头减仓铜价略有回落，收36410元/吨，涨90元/吨。主力合约仓增量减，多头开仓为主。今日，沪期铜1603合约开于36440元/吨，开盘小幅上冲触及36580元/吨，60日均线承压，股市暴跌，多头减仓、空头开仓拖累铜价大幅下泄，随着A股跌7%触发熔断阈值，铜价跌至日内低位35920元/吨，跌穿20日均线后空头获利平仓，铜价低位反弹突破日均线后再次下滑，表现弱势，日盘多头减仓为主。1603合约全天仓量齐增，增仓5364手至305238手，空开为主，成交65万手；1602合约持仓减少11324手，多头减仓为主；沪铜指数成交量已降至75万手。国内收市后，伦铜已经下破4500美元，夜盘沪期铜补跌概率加大，下测20日均线的支撑。

今日上海电解铜现货对当月合约报贴水240元/吨-贴水130元/吨，平水铜成交价格36120元/吨-36240元/吨，升水铜成交价格36200元/吨-36320元/吨。今日沪期铜开盘即出现下跌，虽持货商早间仍有较高试探性报价，但实在难敌货源较多与需求疲弱，持货商竞相向下调整报价，报价与盘面共降，好铜与平水铜价差较窄，第二交易时段，盘面回升，但始终难以激起市场买兴，报价快速回落，平水铜多听闻贴水240元/吨附近报价，好铜报至贴水150元/吨，受股市拖累，市场看跌氛围浓厚，持货商换现意愿增加，加快抛货速度，但下游企业多保持观望，等待更低价位入市。午后，盘面冲高回落，持货商甩货，少有响应者，成交更淡，报贴水250-贴水150元/吨，少量成交于36020-36220元/吨。




铝：伦铝在经历了三连阴之后，隔夜盘并未跟随原油一路下行，而是走出探低回升曲线，盘尾放量拉涨高位录得1479.5美元/吨，收于1474美元/吨，获得技术性修复。早间伦铝小幅低开于1471美元/吨，盘初多空围绕日均线展开争夺，午后伦铝不断探底，进入欧洲交易时段加速下行，截止16:25伦铝低位录得1453美元/吨。美元仍偏强，原油下泄不止，料伦铝继续低位整理。

隔夜盘初时间美元维持震荡，原油价格短暂企稳，沪铝多头尝试入场推升铝价小幅上行，上方5日均线显示压力，随后原油持续下挫，沪铝空头趁势而入，收小十字星于10665元/吨。早间沪铝开于10670元/吨，盘初A股暴跌，刺激空头持续抛压，沪铝低位触及10610元/吨，随后A股再次触发熔断机制停盘，沪铝放量减仓急速拉涨，触及日内高点10725元/吨，随后多空基本围绕20日均线争夺，盘尾收10675元/吨，勉强守住20日均线，成交量增加30292手至233816手，持仓量增加2744手至247252手，沪铝实体重心持续下移，今日早间放量拉涨不排除诱多可能性，加之国内收盘后伦铝持续下探，料晚间沪铝走势较弱。

现货方面，期铝当月午前震荡整理11020元/吨，上海现货成交10830-10840元/吨，贴水190-180元/吨，无锡现货成交10810-10820元/吨，杭州现货成交10870-10880元/吨。持货商继续维持较高出货意愿，但下游及中间商入市采购并未明显改善，价格拉锯下，现货贴水维持较高水平在贴水190-180元/吨。整体看来，周四市场较周初出现复苏迹象，但接货商接货意愿仍显犹豫，隔月价差已显缩窄迹象，现货贴水缩窄仍待更多下游入市支撑。午后上海少量成交集中在10840元/吨。



铅：昨日，伦铅开于1724.5美元/吨，中东和朝鲜地区局势升温，市场避险情绪增加，原油大跌，伦铅承压单边下行刺穿20日与60日均线双重支撑，终收于1684.5美元/吨，跌33美元/吨，跌幅1.92%。今日，伦铅开于1686美元/吨，国内A股再次触发熔断提前闭市，油价创新低，市场空头氛围不减，伦铅跌破40日均线，截止18:00，伦铅报1637.5美元/吨，跌46美元/吨，跌幅2.76%。市场空头氛围笼罩，伦铅已探低1631美元，坠落于均线之下，直逼1600美元/吨整数关口。

隔夜，沪期铅主力1602合约开于13165元/吨，盘间窄幅整理于13130-13195元/吨之间，终收于13145元/吨，跌25元/吨，跌幅0.19%。今日中国股市再度触发熔断机制提前闭市，人民币贬值延续，国际油价下跌，布伦特石油自2004年4月以来首次跌破33美元/桶关口，市场整体氛围偏空，沪期铅主力1602合约逐步走低，尾盘加速下跌，跌破20日、60日均线，一度探底至12765元/吨，终收于12865元/吨，跌305元/吨，跌幅2.32%。仓量方面，全日成交增592手至4704手，持仓缩减1210手至13624手。沪期铅主力1602合约目前暂获40日均线支撑，MACD已经由红柱转为绿柱，KDJ、RSI敛口向下，沪期铅走势趋弱，料沪期铅主力1602合约继续测试40日均线，若失守，恐将测试12600元/吨整数关口。

现货市场，今金沙报价13300元/吨，对沪期铅主力1602合约升水210元/吨左右，暂未听闻成交，南方13270元/吨，蒙自13240-13250元/吨。沪市货源十分紧张，基本为散货，报价少且高，对SMM高价升水50-100元/吨，下游企业仅少量维持刚需，成交量较少。




锌：伦锌开盘于1567.5美元/吨，开盘短线走低跌破40日均线，重心回落至1555美元/吨附近，欧美盘中进一步探低，低位录的1533美元/吨，尾盘受美指回落支撑，收回部分跌势，收盘于1544.5美元/吨，跌27.5美元/吨。成交量增1611手至7848手，持仓量降4278手至28.7万手。多头黯然离场。今日伦锌开盘于1544美元/吨，亚盘走低逼近1500美元关口，欧美盘放量跳水，低位录得1475.5美元/吨，截止17:22，伦锌报1493美元/吨，跌51.5美元/吨，跌幅3.33%。日内在岸人民币盘中跌破6.6，周边市场，欧元对美元短线走高，美指自隔夜美联储鸽派会议纪要后显承压。原油继续暴跌，WTI、布油均跌破33美元，原油空头蔓延，拖累基本金属人气偏空，夜盘或在1500美元关口下方弱势整理，仍有进一步探低风险。

隔夜沪期锌主力1603合约低开13020元/吨，低位13005元/吨，受人民币贬值影响，沪期锌主力略显抗跌，日均线上方偏强震荡，收盘于13095元/吨，跌45元/吨。主力合约成交量13.8万手，持仓量增2530手至18.3万手。今天沪期锌主力1603合约开盘于13095元/吨，日内A股开盘半小时内二次熔断周内第二次提前收市，三大期指全线大跌，偏空人气主导，沪期锌主力开盘后放量下挫破万三关口，盘中12960元/吨多空仍有争夺，受外盘拖累，尾盘再度承压失守20日均线，收盘于12885元/吨，跌255元/吨。主力合约成交量增7.2万手至45.5万手，持仓量降2426手至17.8万手。截止本周四，沪锌指数周内减仓逾4万手，投机资金持续离场，偏空氛围下，沪期锌主力下指40日均线12800元/吨关口。

今上海市场0#锌主流成交12890-12960元/吨，对沪期锌1602合约贴70至贴20元，1#锌少量成交于12850-12870元/吨，0#进口锌报在对1602合约贴100至贴80元。锌价继续下挫，炼厂惜售少出，进口锌品牌较少，较国产品牌价差持续收窄，不过贸易商保值货物流出，补充现货，货源整体依旧充裕；下游按需采购，成交情况整体一般。午后主流成交价12840-12900元/吨，期锌继续下探，下游逢低采购较昨日改善。




锡：今日伦锡开盘13770美元/吨，亚洲时段及欧美盘初延续昨日跌势，最低触及13560美元/吨。今日早盘沪深300指数暴跌7.21%，A股再次熔断。受人民币贬值、中国经济成长疲弱以及大小非解禁在即等不利因素影响，国内股市全线走软，拖累三大期指集体遭遇抛售。昨日公布的美联储会议纪要显示有关通胀前景的讨论将是美联储决定未来一年升息步伐的关键。市场聚焦转向明晚出炉的12月美国非农就业报告，中国股市暴跌以及人民币持续贬值令大宗商品遭遇抛售，伦锡测试前期支撑13500美元/吨。

昨日夜盘沪期锡1605合约开盘91880元/吨，夜间走势与隔夜伦锡出现分化，盘初受多头提振小幅上涨，之后持仓逐渐企稳但沪期锡依然偏强震荡，尾盘小幅拉高，收盘92890元/吨。今日开盘93000元/吨，盘初受到周边市场大跌的情绪拖累，多头纷纷离场，沪期锡最低触及91590元/吨，之后低位吸引一部分空头平仓，走势稍有回升，午后周边市场均偏空吸引空头稍有增仓，沪期锡走势再度下沉，最低收于91700元/吨，较前一日下跌1020元/吨，跌幅1.10%。成交12942手增2574手，持仓5600手减70手。

沪锡市场，今日沪市主流成交94000-95500元/吨，成交氛围平淡。少量南山报价93800元/吨，云锡、云亨流通较少报价95000-95500元/吨。冶炼厂减产、惜售叠加，市场货源偏紧，加之沪期锡走势较为坚挺，在伦锡大跌的情况下，现货价格不跌反升。


镍：今日，伦镍亚盘低开8600美元/吨，虽昨日夜盘拉升但今日伦镍低开后就开始回吐昨日涨势，之后更受到A股熔断影响，空头增仓打压，呈现阶梯状下行，跌势逐渐扩大，进入欧美时段，伦镍弱势盘整，低位摸至8310美元/吨，正逐渐逼近前期8145美元低位，技术指标KDJ拐头下行，开口扩大，MACD逐渐敛口下行，下行走势逐渐确立，后期恐再碰前期低位。

隔夜盘沪期镍1605主力合约低位震荡盘整，夜间主力合约盘开69000元/吨，开盘后走势谨慎，围绕69000元/吨附近震荡，至收盘报于69010元/吨。今日，沪期镍主力合约1605早盘开69150元/吨，受昨日晚间伦镍尾盘拉高影响，沪期镍开盘后摸高至69400元/吨，之后A股再度跳水，再测熔断，沪期镍拐头重挫下行，迅速翻绿，低位摸至68000元/吨，A股提早收盘，沪期镍逐渐企稳返升，跌幅收窄，午后沪期镍走势一度企稳，但临近收盘空头再度打压，再现一波跳水，至收盘报67480元/吨。整日沪期镍主力合约1605下跌1.95%，成交量增加13.8手至91.1万手，持仓量增加46980手至48.4万手，A股熔断，市场再现恐慌情绪，期镍受拖累。

沪市现货，SMM 1#电解镍66400-67900元/吨。今日上午，金川镍现货较无锡主力合约1602升水500元/吨成交，俄镍现货较无锡主力合约1602贴水500元/吨成交，镍价跳水，下游抱团拿货，贸易商补货积极，市场成交活跃，主流成交区间为66600-67600元/吨。下午，期镍弱势盘整，现货升水逐渐走高，下游补货仍积极，低位采购为春节假期做准备，成交活跃，主流成交区间为66400-67500元/吨。