瑞达期货：金属交易提示0106

1 贵金属
外盘方面：隔夜伦敦金冲高回落，收涨0.28%，报收1077.59美金/盎司；隔夜伦敦银冲高回落，涨幅0.71%，报收13.979美金/盎司。
消息方面：美国12月29日当周ICSC-高盛连锁店销售年率2.8%，前值1.3%；12月29日当周ICSC-高盛连锁店销售较上周-2.4%，前值-1.6%。
仓单库存：1月5日，上期所黄金仓单报1026千克，增0千克；上期所白银仓单报615537公斤，日增8239公斤。
ETF持仓方面：SPDR Gold Trust截至1月5日黄金ETF持仓量为642.37吨，日增0吨；iShares Silver Trust白银ETF持仓量为9884.62吨，日减4.26吨。
行情总结：昨夜没有重要的美国经济数据公布，美国非农报告公布前市场观望情绪较浓。市场在关注中东局势进展，没有进一步恶化的消息传出，避险情绪稍缓和。建议贵金属暂时观望，或者沪金1606合约230元/克短空，止损上看1.5元/克；沪银1606合约3315元/千克短空，止损上看30元/千克。
2铜
外盘走势：隔夜伦铜宽幅振荡，部分削减亚市录得的涨幅，其中3个月伦铜尾盘仅微涨0.8%至4645美元/吨，令伦铜运行于主要均线组之下，表现弱于沪铜。持仓方面，1月4日伦铜持仓量为28.7万手，较31日增加2125手，一周多来伦铜主要以减仓运行为主，显示多空积极减仓离场，因假期来临规避风险。
行业资讯：离岸人民币即期新年开盘连续两日大跌，昨日更一度跌破6.65整数关口，创四年半新低，为此基本金属市场内强外弱格局进一步加大。
现货方面：据SMM报道,1月5日上海电解铜现货对1601合约报贴水170-贴水70元/吨，平水铜成交价36080-36160元/吨。沪期铜隔月基差较昨日收窄，在130元/吨附近，令贸易商出货意愿稍减。不过，实际成交偏淡，仍令现铜贴水一路扩大。下游继续观望为主，市场整体交投较弱。
库存方面：截止1月5日，LME铜库存报235225吨，较4日减少575吨，回到去年12月8日来的水平，但目前仍远低于年内库存均值30.33万吨；截止12月31日，上期所沪铜库存报177854吨，较上周减少4981吨，为三周来首次减少，该库存高于年内库存均值16.3万吨。
观点总结：隔夜沪铜1602合约振荡微跌36320元，因美元指数强势攀升限制铜价反弹高度，同时目前期铜还未突破区间振荡，操作仍需谨慎，建议CU1602合约可于36000-37000元间高抛低吸，止损各350元/吨。
3铝
外盘走势：隔夜伦铝冲高回落，转升为跌，其中3个月伦铝尾盘收跌0.7%至1469美元/吨，较日内高点1498美元/吨下滑1.94%，同时目前伦铝回到均线组之下，表现差于沪铝。
行业资讯：近期日本现货铝升水升至较LME每吨高出105-115美元，高于上周四的100-110美元，
现货方面：据SMM报道，上海现货成交10920-10940元/吨，贴水150-130元/吨。期铝当月较1602合约价差一度拉升至300元/吨左右，隔月价差居高不下，持货商逢高出货积极，一方面元旦假期现货集中到货增加，另一方面，持货商看淡月末消费。整体市场下游接货多以按需为主，令贸易商出货难度加大。
库存方面：截止1月5日，LME铝库存报2889550吨，较4日持平，该库存接近于2009年2月11日创下的低点；同时，截止12月31日，上期所沪铝库存报297037吨，较上周增加897吨，为七周里第六次增加，该库存远高于年内均值26.7万吨。
操作策略：隔夜沪铝1603合约振荡微跌至10685元，令铝价仍运行于均线交织处，但短期市场仍继续聚焦于马来矿禁止出口的担忧中，建议AL1603合约背靠10550元之上逢低短多，入场参考10650元附近，目标10850元。
4 锌
外盘走势：隔夜伦锌冲高回落，收报1572美元/吨，涨0.16%。
现货方面：1月5日SMM现货0#锌报价为13080-13180元/吨，均价涨30元/吨。据SMM报道，炼厂出货积极，加之节假日货源正常到库，市场现货充足；下游少量拿货，按需采购，成交一般。
消息面：根据亚洲金属网统计，12月底中国锌冶炼厂库存环比下滑11.4%；12月份中国锌冶炼厂开工率小幅下滑至76.58%；12月份中国压铸锌合金工厂开工率增长至52.21%。
库存方面：截至到1月5日，LME伦锌库存460475吨，日减2225吨；沪锌库存方面，截至12月31日，沪锌库存报200428吨，较上周末增1579吨。
观点总结：中东冲突升温，短期存在潜在的推高油价的因素，触动资金进入金属市场避险。不过从宏观层面和基本面看，锌市反弹的压力仍然比较大。建议沪锌1603合约暂时观望。
5钢材
现货市场：20mm HRB400螺纹钢上海报价1910元/吨，涨30元/吨；广州报价2220元/吨，涨20元/吨；北京报价1810元/吨，涨30元/吨；福州报价2070元/吨，涨40元/吨。
消息：(1)地方稳增长新年鸣锣 9省重点项目投资规模逾14万亿 (2)中科院报告:2016年钢铁、煤炭行业景气将延续下行态势 (3)2015年连云港口岸铁矿石进口逾4600万吨 (4) 澳洲62%粉矿CFR参考报价43.2美元/吨，持平。
库存：上海期货交易所螺纹钢仓单日报为10892吨， 2928。
小结：隔夜RB1605合约窄幅震荡。由于唐山钢坯下调，市场信心有所动摇，但目前原材料价格整体较为坚挺，对钢材价材仍有支撑。操作上建议，短线以5日线为多空分水岭。
6铁矿石
现货市场：辽宁66%粉矿报350元/吨，持平；青岛港：62% PB粉矿报334元/吨，涨11元/吨；印度62%粉矿报320元/吨，持平。
消息面：2015年12月中旬，中钢协会员钢铁企业日产粗钢156.85万吨，比上期减少0.98万吨，降低0.62%。据此估算，本旬全国日产粗钢207.79万吨，比上期降低0.30%。
库存：大连商品交易所铁矿石仓单日报为0，持平。
小结：隔夜I1605合约小幅回调。国产矿市场价格较为活跃，成交较好于上周，主产区矿价有所上涨。进口矿港口现货交投冷清，价格上涨。操作上建议，315上方偏多交易。
7 铅
外盘方面：隔夜伦铅冲高回落，收报1717.5美元/吨，跌1.41%。
现货方面：1月5日现货铅市场的SMM1#主流成交均价报于13150-13300 元/吨，均价涨25元/吨。SMM上海1#铅报道，上海货源较少，报价高且乱。贸易商报价多对SMM高价升水50元/吨附近，高价抑制下游采购积极性，成交量偏小。
库存方面：截至到1月5日，LME铅库存报190900吨，日减750吨；截至到12月31日，上期所铅库存报12074吨，周度减1222吨。
消息面：秘鲁能源及矿业部表示，秘鲁11月铅产量为28381吨，同比大增10.65%；锌产量115886吨，同比减少2.81%。
观点总结：现货供应紧张的态势没有改变，导致铅价坚挺。技术上沪铅主力合约维持良好的上行趋势，但周边走势不佳，或将拖累。操作上建议沪铅1603合约保持观望。
8焦煤
现货市场：国内焦煤市场持稳运行。唐山焦煤（A11S1V27G85Y18）到厂价报635元/吨，持平；京唐港焦煤（S0.6V25A9G85Y18）610元/吨，持平。
消息面：数据显示12月下旬统计局公布的所有煤种价格各有涨跌，其中焦煤价格上涨，部分动力煤在中旬的基础上仍然保持上涨。
库存：大商所焦煤仓单日报为0手，较上一交易日持平。
小结：隔夜JM1605合约震荡整理，年底炼焦煤的整体供需相对稳定，地方煤企提早放假，炼焦煤供需会相对平稳；操作建议，在555附近继续持多，止损参考550。
9焦炭
现货市场：焦炭现货市场基本持平。一级冶金焦唐山报价720元/吨（到厂含税价），持平；天津港报价815元/吨（平仓含税价），持平。二级冶金焦天津港报价750元/吨（平仓含税价），持平；唐山报价690元/吨（到厂含税价），持平。
消息面：2015年，神朔铁路全年共完成运量21725万吨，同比下降15%，实现利润22.9亿元。继2012年运量实现2.07亿吨后，神朔铁路运量连续四年突破2亿吨。
库存：大商所焦炭仓单日报为0手，较上一交易日持平。
小结：隔夜J1605合约震荡整理，焦炭市场平稳运行，焦化企业库存较低，临近年底钢厂补库意识逐步提高，近期焦炭价格恐难下调；操作建议，在635附近持多，止损参考628。
10镍
外盘走势：隔夜伦镍冲高回落，显示上方反弹乏力，其中3个月伦镍尾盘仅微涨0.06%至8510美元/吨，较日内高点8650美元/吨回落1.62%，该收盘价有效运行于均线组之下，短期下跌风险加大。
行业资讯：今年1月天津国际矿业权交易所镍CCI(大宗商品信心指数)由负转正，为0.01，反映市场人士对2016年1月份的电解镍市场走势看涨，市场信心明显提升。
现货方面：1月5日SMM1#电解镍成交价为66700-68400元/吨，成交均价较4日下跌400元/吨。日内金川镍现货较无锡主力合约1602升水400元/吨成交，俄镍现货较无锡主力合约1602贴水700元/吨成交，金川出货，与俄镍现货价差开始逐渐收窄，下游虽有备货但不积极，贸易商拿货更积极，市场成交较之前好转。
库存方面：截止1月5日，LME镍库存报441510吨，较4日增加168吨，仍接近于年内10月6日创下的高点，且处于年内库存均值438677吨之上。同时，截止12月31日，上期所镍库存报48339吨，较上周增加3152吨，该库存再创年内新高。
操作策略：隔夜沪镍1605合约冲高回落至69010元，显示上方抛压仍较重，因美元打持续攀升至99.3之上，日内建议沪镍1605合约背靠7万之下逢高抛空，入场参考69300元附近，目标68000元。