瑞达期货：金属交易提示1224

1 贵金属
外盘方面：隔夜伦敦金小幅震荡，收跌0.21%，报收1070.4美金/盎司；隔夜伦敦银小幅走高，涨幅0.3%，报收14.307美金/盎司。
消息方面：1、美国11月耐用品订单月率0%，预测值-0.6%，前值2.9%；11月扣除运输的耐用品订单月率-0.1%，预测值0%，前值0.5%。 2、美国11月个人收入月率0.3%，预测值0.2%，前值0.4%；11月个人支出月率0.3%，预测值0.3%，前值0.1%。3、美国11月核心PCE物价指数年率1.3%，预测值1.3%，前值1.3%；11月PCE物价指数年率0.4%，预测值0.4%，前值0.2%。
仓单库存：12月23日，上期所黄金仓单报2586千克，减336千克；上期所白银仓单报509821公斤，日增3964公斤。
ETF持仓方面：SPDR Gold Trust截至12月23日黄金ETF持仓量为645.94吨，日增0吨；iShares Silver Trust白银ETF持仓量为9962.97吨，日减25.2吨。
行情总结：市场焦点继续围绕美国经济数据运行，昨夜美国11月耐用品订单好于预期，11月核心PCE物价指数符合预期，数据中性偏好。建议沪金1606合约227.5元/克附近抛空，止损229元/克；沪银1606合约3325元/千克抛空，止损3355元/千克。
2铜
外盘走势：隔夜伦铜振荡回升，其中3个月伦铜尾盘收涨0.81%至4718美元/吨，目前伦铜仍运行于均线交织处，走势偏振荡。持仓方面，12月22日伦铜持仓量为28.7万手，较21日减少2205手，一周多来伦铜减仓运行为主，显示多空积极减仓离场，凸显铜市人气低迷，不利用于其持续反弹。
行业资讯：根据智利铜委会Cochilco统计，该国19座大型铜矿山（产量占全国铜产量的91%）今年Q2平均现金成本为US$162.5/lb（即3583美元/吨），同比降幅仅1.8%，服务成本和信贷紧缩部分盖过燃料价格和员工薪酬的下降。
现货方面：据SMM报道，12月23日上海电解铜现货对当月合约报贴水120元/吨-贴水40元/吨，平水铜成交价格35950元/吨-36120元/吨，持货已然报价出现分歧，整体市场游动性减弱，下游逢低买量有所增加，持货商亦无意大幅扩大贴水报价，多报贴水100元/吨-贴水40元/吨，低位成交尚可；近午间盘面拉升，持货商贴水报价稍有扩大，市场仍显受制，难有成交。
库存方面：截止12月23日，LME铜库存报233675吨，较昨日增加1325吨，回到年内12月8日来的水平，但目前仍远低于年内库存均值30.33万吨；截止12月18日，上期所沪铜库存报179612吨，较上周增加9205吨，该库存高于年内库存均值16.3万吨。
观点总结：隔夜沪铜1602合约振荡企稳至36360元，短期反弹格局仍维持良好，今明两日LME市场将迎来圣诞假期，节前多空交投谨慎，以减仓离场为主。操作上，日内建议CU1602合约可背靠35900元之上谨慎持多，目标关注36800元。
3铝
外盘走势：隔夜伦铝强势攀升，运行区间为1507-1543.5美元/吨，其中3个月伦铝尾盘飙升2.42%至1543美元/吨，目前伦铝初步有效突破八周来的低位振荡整理区间，显示短期多头占据优势，其上方阻力需上移至1600美元/吨。
行业资讯：近日，吕梁市发改委召集中铝华润、山东信发等涉铝、涉电企业举行座谈会，就吕梁市铝工业项目前期准备工作、铝电企业合作等方面进行深入交流。
现货方面：据SMM报道，12月23日上海现货成交集中10780-10790元/吨，贴水70-60元/吨。现货到货量持续偏低，市场流通底价货源被迅速消化，持货商转而挺价出货，现货对期铝当月贴水幅度迅速缩窄。整体看来，货源紧张情绪传导下，整体市场成交活跃度较昨继续回暖。
库存方面：截止12月23日，LME铝库存报2919800吨，较22日减少6025吨，该库存接近于2009年2月11日创下的低点；同时，截止12月18日，上期所沪铝库存报297735吨，较上周增加929吨，为连增五周，且高于年内均值26.7万吨。
操作策略：隔夜沪铝1602合约振荡微涨至10895元，其表现滞涨于伦铝。鉴于沪铝较低点已累计反弹近13%，短期其技术回调需求依旧存在，追多需谨慎，建议AL1602合约可于10800-11000元区间高抛低吸，止损各100元/吨。
4 锌
外盘走势：隔夜伦锌震荡走高，收报1555.5美元/吨，涨2.44%。
现货方面：12月23日SMM现货0#锌报价为12650-12750元/吨，均价跌70元/吨。据SMM报道，炼厂出货，国产锌市场货源充裕，贸易商出货积极，成交明显改善；进口锌市场货源紧俏，低端品牌市场难觅，主流品牌较国产锌价差无几，成交整体一般。
消息面：亚洲金属网行业报道，陕西东岭工贸凤县锌冶炼厂结束检修；昊龙实业集团12月初暂停锌锭生产；驰宏矿业2015年锌锭产量将达到1.3万吨。
库存方面：截至到12月23日，LME伦锌库存473800吨，日减5850吨；沪锌库存方面，截至12月18日，沪锌库存报195243吨，较上周末增345吨。
观点总结：基本面整体上还是不利于基本金属的扭转式反弹。不过近来铜铝收储、供给侧改革给了金属很大的想象空间。建议沪锌1602合约在12850元/吨轻仓短多，止损下看100。
5钢材
现货市场：20mm HRB400螺纹钢上海报价1770元/吨，持平；广州报价2170元/吨，涨20元/吨；北京报价1680元/吨，涨40元/吨；福州报价1930元/吨，持平。
消息：(1)国务院敲定资本市场五大任务 建立战略新兴板 (2)国务院下调煤电上网电价 支持地方淘汰钢铁等落后产能 (3)墨西哥对中国多个钢材品种发起反倾销调查 (4) 澳洲62%粉矿CFR参考报价40.5美元/吨，跌0.1美元/吨。
库存：上海期货交易所螺纹钢仓单日报为1476吨，-596。
小结：隔夜RB1605合约小幅走高。个别资源曾尝试继续拉高，但终端用户显然难以接受当前局面下的暴涨，所以高位成交受阻。操作上建议，1750附近抛空，止损参考1785。
6铁矿石
现货市场：辽宁66%粉矿报370元/吨，持平；青岛港：62% PB粉矿报307元/吨，涨2元/吨；印度62%粉矿报295元/吨，持平。
消息面：上周（12月14日-20日），澳洲、巴西铁矿石发货总量2085万吨，环比增21.8万吨；其中，澳洲1347.2万吨，增14.1万吨；巴西737.8万吨，增7.7万吨。
库存：大连商品交易所铁矿石仓单日报为0，持平。
小结：隔夜I1605合约窄幅整理。国产矿市场价格弱稳，成交较差，进口矿市场整体持稳，部分资源价格续涨。操作上建议，多单考虑逢高减仓。
7 铅
外盘方面：隔夜伦铅震荡走高，收报1739美元/吨，涨2.29%。
现货方面：12月23日现货铅市场的SMM1#主流成交均价报于13050-13200元/吨，均价跌50元/吨。SMM上海1#铅报道，整体货源仍旧较少，基本对SMM铅价升水以上，下游观望情绪浓厚，成交一般。
库存方面：截至到12月23日，LME铅库存报191800吨，日减150吨；截至到12月18日，上期所铅库存报13134吨，周度减622吨。
消息面：据满洲里海关提供的最新数据统计，2015年前10月满洲里关区进口铅矿砂及其精矿13.3万吨，同比增加3.8%。
观点总结：借助转好的市场情绪，沪铅再度反弹，重新逼近前期高点附近，技术上将再次迎来压力。宏观层面和基本面的改善不明显，操作上建议沪铅1602合约继续保持观望。


8焦煤
现货市场：国内焦煤市场持稳运行。唐山焦煤（A11S1V27G85Y18）到厂价报635元/吨，持平；京唐港焦煤（S0.6V25A9G85Y18）640元/吨，持平。
消息面：2015年度黑龙江省关闭退出煤矿233处、共计淘汰落后产能1311万吨。关闭退出煤矿基本上是年产10万吨以下的小煤矿。
库存：大商所焦煤仓单日报为0手，较上一交易日持平。
小结：隔夜JM1605合约冲高回落，国内炼焦煤主流价格暂时持稳，市场维持企稳态势，但是成交情况不是很理想；操作建议，在540附近买入，止损参考535。
9焦炭
现货市场：焦炭现货市场基本持平。一级冶金焦唐山报价720元/吨（到厂含税价），持平；天津港报价815元/吨（平仓含税价），持平。二级冶金焦天津港报价750元/吨（平仓含税价），持平；唐山报价690元/吨（到厂含税价），持平。
消息面：2015年前11个月蒙古嘎顺苏海特口岸煤炭出口量达550万吨，相比去年同期下降了近两倍。而蒙古国全国煤炭出口量下降了约25%。
库存：大商所焦炭仓单日报为0手，较上一交易日持平。
小结：隔夜J1605合约区间震荡，内蒙地区部分焦炭价格下调，近期钢厂焦炭库存较低，部分有补库迹象，因此焦化厂出货情况尚可；操作建议，在633附近买入，止损参考626。
10镍
外盘走势：隔夜伦镍围绕8650美元/吨附近窄幅波动，表现差于其他基本金属，其中3个月伦镍尾盘微涨0.12%至8655美元/吨，该收盘价重回一周前低点，显示伦镍上方存在较强抛压，短期下跌风险或加大。
行业资讯：据美国初步调查认定,中国内地对美出口的耐蚀钢价格过低,不合公允,将被征收高达256%的关税。
现货方面：12月23日SMM1#电解镍成交价为68500-70000元/吨，成交均价较22日上涨500元/吨。日内金川镍现货较无锡主力合约1601升水600元/吨成交，俄镍现货较无锡主力合约1601贴水400元/吨成交，贸易商积极出货，现货价格仍低于金川出厂价，金川成交情况较好，市场成交一般。
库存方面：截止12月23日，LME镍库存报445926吨，较22日增加4416吨，创下年内10月6日来的新高，且处于年内库存均值438677吨之上。同时，截止12月18日，上期所镍库存报42165吨，较上周增加60吨，该库存再创年内新高。同期，国内港口镍矿库存为1563万吨，较上周减少5万吨，创下历史新低水平。
操作策略：隔夜沪镍1605合约振荡持平至70210元，但下方仍面临均线支撑，短期操作需谨慎，建议NI1605可于71000-69300元区间高抛低吸，止损各800元/吨。