上海现货（铜铝铅锌锡镍）交易日评1217

铜：隔夜，伦铜开于4574美元/吨，早盘沿日均线上方做窄幅挣扎，短暂摸高4602美元/吨明显受阻回落，午后进入欧洲时段加速下滑，跌至4562美元/吨后底部盘整蓄势，美盘时段开始加速上攻，最高触4639美元/吨后，回归至日均线上方，美联储加息后伦铜表现淡定，围绕4615美元/吨波动，收4605美元/吨，涨32美元/吨，仍在5日、10日和20日均线之间纠结，仓量齐降。今日，伦铜开于4606美元/吨，短暂摸高至4619美元/吨后，因美元上涨、原油下跌，伦铜上方5日均线承压回落，下穿日均线且越走越远，亚市结束后，伦铜再度开启回落态势，触低4536美元/吨，随着原油低位回升而反弹，截止17:16，伦铜报4571美元/吨，跌34美元/吨，美元报98.665，小涨0.37%，原油报36.48美元/桶，跌1.49%。晚间关注美国12月费城联储制造业指数、初请和续请失业金人数，以及耶伦的发言指引，料或继续提振美元，伦铜反弹受制。

隔夜，沪铜主力1602合约开于35460元/吨，开盘后受伦铜带动上冲，高至35740元/吨承压于5日均线而回落，跌破日均线低触35310元/吨，下方略有支撑，铜价尾盘震荡攀升，收于35590元/吨，涨140元/吨，仍在5日和10日均线间纠结，夜盘大部分时间运行在日均线下方。主力持仓量仅增314手，资金青睐度下降，沪期铜持仓仍高居78万手左右。今日凌晨3:00美联储加息之后，美元上蹿下跳但仍上涨，收盘报98.319，由于沪期铜凌晨1:00收市，今日沪铜继续消化美元上涨消息，主力1602合约开于35580元/吨承压下探至35350元/吨，后短暂冲高至35680元/吨5日均线受阻，空头开仓铜价下穿日均线，并大幅回落，午后多头信心不足，35450元/吨附近多头快速大量平仓，铜价直线跳水，低至35110元/吨，收35140元/吨，跌310元/吨，重心下移，落至10日和20日均线之间。全天仓量齐增，空开为主，沪铜1602合约持仓增4370手至327020手，成交62万手，沪铜指数持仓增17540手至79.7万手，成交90万手。关注夜盘沪期铜下方20日均线支撑。

今日上海电解铜现货对当月合约报贴水70元/吨-贴水10元/吨，平水铜成交价格35420元/吨-35550元/吨，升水铜成交价格35460元/吨-35600元/吨。沪期铜高位回落，今日早间持货商进一步扩大贴水报价，主流报贴水60元/吨-贴水10元/吨，部分持货商因年末仍有一定降库存需求，故仍有一定低价货源，而在市场清淡的情况下，虽买盘疲弱，但较大贴水货源仍受部分中间商青睐，持货商无过度放大贴水意愿，市场报价多现僵持。午后盘面加速跳水，持货商加大贴水以求成交，主流报价贴100元/吨-贴30元/吨，市场买盘仍弱，部分中间商收低价货源，成交价进一步降至35200-35480元/吨。

铝：隔夜伦铝晚间受国内沪铝拉动，成交重心一路攀升，高位摸得1498美元/吨，终收于1492.5美元/吨，涨15美元/吨。今伦铝早间开于1493.5美元/吨，盘初成交重心下挫至1488美元/吨附近，亚洲交易时段基本围绕该点位窄幅整理，进入欧洲交易时段伦铝再度重复昨日态势，迅速下泄，向下刺破20日均线支撑，低位录得1468美元/吨，该点位成交量迅速放大。伦铝已连续三日在20日均线上挣扎，晚间继续测试20日线的支撑性。

沪主力早间开于10590元/吨，开盘短暂摸高10625元/吨后，大量多头平仓离场，成交重心迅速下挫，低位触及10505元/吨，随后多空围绕日均线展开争夺，盘尾收于10540元/吨，沪铝主力持仓量减少6884手至219392手，1603合约持仓量增加7990手至234994手，成交量增加37278手至187028手，多空在此关口略显谨慎，攻击之力都略有收敛，关注10500元/吨整数关口支撑。

期铝当月午前震荡整理10650元/吨，上海现货成交集中10550-10570元/吨，贴水100-80元/吨，无锡现货成交10530-10550元/吨，杭州现货成交10560-10570元/吨。早间交易时段，持货商受昨日出货受阻影响加大贴水力度出货，然而随着期铝盘面企稳，同时部分中间商及下游入市，市场中低价货源被迅速消化，随之持货商报价开始上调，整体货源由充松转紧，整体市况较本周前三天小幅回暖，成交量走高。SMM了解，截止至周四早间，华东、华南以及华中铝锭库存继续维持降幅，早先减产影响持续影响铝锭到货量。午后成交集中在10570元/吨，交投虽然不及上午，但市场氛围仍较之前明显回暖。


铅： 昨日，伦铅开于1703.5美元/吨，多头获利离场，盘间阶梯式下滑，一度探低1661美元/吨，终收于1672美元/吨，跌34美元/吨，跌幅1.99%。今日伦铅开于1675美元/吨，美元指数走高，加之多头获利平仓了结，重心跌落40日和60日均线，截止17:18，伦铅报1642.5美元/吨，跌29.5美元/吨，跌幅1.76%。伦铅连续三日持仓大幅减少，多头逐渐获利离场，美元强劲，伦铅走势趋弱。

隔夜，沪期铅主力1602合约波动较剧烈，开于12920元/吨，开盘摸高13030元/吨后迅速下滑触底12875元/吨，尾盘反弹，终收于12990元/吨。今日沪期铅主力1602合约开盘后快速摸高13120元/吨，高位抛压加剧，重心震荡回落，探低12815元/吨，终收于12825元/吨，跌150元/吨，跌幅1.16%。仓量方面，全日成交增7826手至17388手，持仓缩减4手至17560手。沪期铅主力1602合约连续三天收得较长上影线，显示上方阻力仍较大，连续三日下跌回落至60日均线下方，KDJ、RSI向下开口扩大，料沪期铅主力1602合约下测40日均线，走势趋弱。

现货市场。今金沙、蒙自报13200-13260元/吨，对沪期铅主力1602合约升水150-200元/吨，但高价未听闻成交，南方13200元/吨，秦原13120-13160元/吨。今货源依旧不充裕，大多来自于部分贸易商库存，美联储靴子落地，市场表现淡定，下游维持刚需采购，交投一般。

锌：伦锌昨日开盘于1510美元/吨，亚盘时段交投清淡，在开盘价附近窄幅整理。欧美时段，短线走低，下破1500美元关口，低位录的1483美元/吨，刷新2009年7月以来新低。低位返升，1500美元关口附近争夺激烈，收盘于1518.5美元/吨，涨15.5美元/吨。成交量增1470手至11001手，持仓量降9518手至289270手。收较长下影线，多空平仓盘流出。今日伦锌开盘于1515.5美元/吨，亚盘时段震荡下行至1500美元关口附近，交投清淡，欧美盘初跳水至1474美元/吨，刷新2009年7月以来新低，截止16:52，伦锌报1480美元/吨，跌38.5美元/吨，跌幅2.54%。在LME金属中跌幅居前。晚间继续消化美联储加息决议，美元走高施压，金属全线走低，伦锌连续两日探新低，底部无支撑，短期仍有下跌风险。

隔夜沪期锌主力1602合约昨日V型走势，开盘于12625元/吨，空头入市增仓，迅速跳水触及低位12485元/吨，成交量放大。但空头不久就留，收盘前平仓离场，沪期锌主力收回跌势，收盘于12680元/吨，涨5元/吨。主力合约成交持仓变化不大，多空略显僵持，短线操作为主。今日沪期锌主力1602合约开盘于12680元/吨，短线拉升至高位12830元/吨后，承压均线回落至12700元/吨附近。午间空头积极入市开仓，单边下行收盘于12550元/吨，跌125元/吨。主力合约成交量大增29.0万手至77.4万手，持仓量增1842手至20.0万手。沪锌指数成交量大增34.1万手至94.2万手。交投重归活跃。沪期锌主力连续三日收阴，底部逐渐下沉，基本抹去上周五收储传闻所带动的涨幅，空头伺机重归市场，抛压来袭。市场消化美联储加息，美元温和回升，外盘伦锌短线跌破1500美元关口，沪期锌主力承压，夜盘或下测12500元关口支撑。

今上海市场0#锌主流成交12600-12700元/吨，对沪期锌1602合约贴90元至贴30元/吨，1#锌少量成交于12560-12580元/吨，0#进口锌报在对1602合约贴水180至贴水60元/吨。沪期锌开盘冲高回落，早盘稳定在12700元附近。炼厂出货，贸易商出货积极，货源充足，市场成交多为长单交付；进口锌贸易商报价较昨日僵持，下游多逢涨观望。午后期锌下跌，主流成交价12540-12640元/吨，贴水较上午略收窄，下游按需采购，总体成交情况一般。

锡：今日伦锡开盘14650美元/吨，亚洲时段及欧洲盘初交投清淡，在5-20日均线之间偏弱盘整。今日凌晨美联储决议如预期升息，大为提振美元走势，美元最高触及98.955尝试突破20日均线，基本金属走势承压。聚焦今晚美国初请失业金人数，耶伦昨日表示，劳动力市场仍存在进一步好转空间。伦锡走势完全陷于均线间，料承压窄幅整理，围绕14500美元/吨争夺。

隔夜，沪期锡1601合约开盘89850元/吨，一路走势平稳在89656元/吨一线盘整，尾盘多头乏力强势拉升，收盘92440元/吨。今日开盘90700元/吨，开盘后随机回落至90352-91048元/吨区间震荡，空头继续被迫平仓，持仓下降，午后走势上扬，高点触及91700元/吨，最终收盘91420元/吨，较前一日上涨2040元/吨，涨幅2.28%。成交2426手增1154手，持仓3762手减58手。

沪锡市场，在期货保持坚挺的提振之下，市场更趋货源紧张，今日现货价格继续上涨，上午主流成交90500-91500元/吨，贸易商补货积极，部分下游入市补库，成交尚可。今日上午涨价速度较快，早市尚有89000元/吨成交，之后报价一路上调，低价难觅。午后随着期价走升，现货价格涨势不停，主流成交上涨至91000-92000元/吨，连续涨价鼓动了下游入市的积极性，市场货源紧价格挺，市场氛围进一步趋热。

镍：昨日，伦镍出人意料之外走强，因美元加息，伦镍持仓量大减11560手至24.1万手，伦镍遭到空头平仓盘的推动，上摸8900美元。今日，伦镍亚盘开盘8770美元/吨，虽开盘于20日均线上方，但难以站稳开盘短暂上冲后受沪期镍多头平仓影响，伦镍震荡走跌，进入欧美时段，伦镍更出现跳水下行，低位摸至8600美元/吨，回吐了昨日大部分涨幅，技术指标KDJ三线逐渐粘联态势，而MACD也难以指示方向，伦镍近一个月始终盘桓于8550-8850美元之间，虽美元加息靴子落地，但LME库存更奇迹般再回复到43.6万吨，中国需求疲软，难以提振镍价，料晚间伦镍维持弱势盘整。

隔夜沪期镍高开回落，夜间主力合约盘开69200元/吨，受伦镍空头平仓带动，沪期镍一度上行至69480元/吨，沪期镍1601合约多头纷纷平仓，期镍价格回落，内外盘走势出现背离，之后震荡盘整为主，收盘报于69140元/吨。今日，沪期镍主力合约1601早盘开69250元/吨，开盘上冲，多头顺势逢高平仓了结，持仓量继续减少，沪期镍冲高回落，镍价的上涨主要是昨日伦镍空头平仓所致，国内镍需求仍然疲弱，短期上涨，有利于空头高位建仓，午后沪期镍继续震荡下行，直至收盘翻绿，报于68550元/吨。整日沪期镍主力合约1601小跌0.65%，成交量减少10738手至50.4万手，持仓量减少15974手至20.1万手，期镍现盘整于粘联的均线之间，晚间欲守69500元/吨。

沪市现货，SMM 1#电解镍68100-69500元/吨。今日上午，金川镍现货较无锡主力合约1601升水400元/吨成交，俄镍现货较无锡主力合约1601贴水600元/吨成交，镍价回升，贸易商出货积极，下游观望为主，主流成交区间为68100-69100万元/吨。下午，期镍走低，进口镍继续进入国内，金川成交尚可，俄镍成交平淡，两者价差进一步拉大，据闻下游不锈钢厂基本已采购完成，年末即将封帐，后期采购将继续减弱，主流成交区间为67800-68900万元/吨。