上海现货（铜铝铅锌锡镍）交易日评1211

铜：昨日，伦铜开于4582.5美元/吨，围绕日均线窄幅波动，日内高点4610美元/吨，低位4560美元/吨，收4590.5美元/吨，微跌4.5美元/吨。收近十字星，仍在5日、10日和20日均线之间纠结，仓量齐降，上涨动能明显不足。今日，伦铜开于4585美元/吨，围绕日均短暂盘整后，因中国市场消息纷杂，沪期铜大幅飙涨带动伦铜，伦铜上穿日均线后单边上扬，沪市日盘收市后，伦铜继续大幅上冲，最高触及4695美元/吨。截止16:20，伦铜报4681.5美元/吨，上涨91元/吨，已完全站上20日均线；美元报97.883，收平；美原油报36.68美元/桶，小涨。晚间关注美国11月消费、通胀、12月消费者信心指数等，关注伦铜上涨动能变化。
隔夜，沪铜主力1602合约开于34900元/吨，后围绕日均线低位盘整，美国盘时段因少量多头开仓而低位拉升，但动能较弱、幅度有限，最高触及35110元/吨，收35060元/吨，跌70元/吨，站上20日均线。持仓变动有限，活跃度下降。今日1602合约开于35040元/吨，在日均线上方维持窄幅波动，上午接近收盘，沪期铜开始直线拉升；午后，市场消息纷杂，沪期铜飞涨至36020元/吨。尾盘成交量瞬间放大、减仓上行，收报35960元/吨，大涨830元/吨，涨幅为2.36%，全天运行在日均线上方，收近光头光脚大阳线，终于摆脱均线束缚、站上20日均线，并突破前期整理平台。沪铜1602合约持仓减2024手至331234手，空平为主，成交59万手，沪铜指数持仓高居80.6万手，成交87万手。关注沪期铜晚间仓量变动能否配合持续上涨。
今日上海电解铜现货对当月合约报贴水70元/吨-升水20元/吨，平水铜成交价格35240元/吨-35400元/吨，升水铜成交价格35270元/吨-35450元/吨。沪期铜早间窄幅波动，仍有部分贸易商挺价出货，不愿大幅放开贴水报价，好铜维持小幅升水报价，但随着市场中部分低品质平水铜报价出现低廉报价，且整体买盘较弱，持货商挺价心态逐步动摇，临近早市尾盘，盘面大幅拉升200元/吨，持货商出货意愿增加，报价大幅下调至贴水70元/吨-贴水20元/吨附近，但买盘进一步缩减，几无听到成交。午后，沪期铜持续上冲，持货商获利、逢高换现意愿高，贴水扩大至贴100元/吨-贴40元/吨，报价于35600-36000元/吨，买盘忌惮于铜价涨幅，报价甚于成交。


铝：伦铝亚洲交易时段开于1488美元/吨，短暂下探后受美元指数下挫及沪铝走高提振，一路飙涨突破1500美元/吨整数关口，截至17:51分，伦铝高位录得1511美元/吨，晚间关注美国11月消费、通胀、12月消费者信心指数等数据以及沪铝走势对于伦铝的带动影响。
沪铝早盘开于10395元/吨，开盘后多头表现强势，铝价拉升至10445元/吨附近窄幅整理，午后公布昨日铝企会议决策，多头信心受此提振加大入场规模，铝价顺势拉升，盘尾空头集中离场，沪铝高位摸得10680元/吨，录得近50日新高，收于10665元/吨，沪铝主力成交量减少20万手至49.8万手，持仓量减少9390手至243200手，沪铝指数减少13800手至789338手，在一系列利多消息公布的背景下，料前期空头会加快离场步伐，多头入场信心增强，铝价上行仍有动力及空间。
受国内铝企联合减产消息推动，期铝当月午前扩大涨幅，报收10600元/吨。上海现货成交10490-10520元/吨，贴水100-80元/吨，无锡现货成交集中10460-10500元/吨，杭州现货成交集中10500-10540元/吨。期铝价格午前波动幅度加大，持货商逢高出货积极，但下游日内接货观望情绪明显增加，受铝价连续上扬影响，下游企业对当前铝价仍处认同过程中。华东三地中上海、杭州货源继续偏紧，无锡甘铝等品牌货源充裕，三地价差再显加大，部分持货商抛货心切态势下，报价一度低至10450-10460元/吨，实时贴水一度增至100元/吨以上，但亦难唤起下游买兴。短期看来，减产与库存下降效应叠加，对铝价形成持续支撑。午后期铝大幅拉升，市场几无成交。
铅：昨日，伦铅开于1704美元/吨，原油价格下挫拖累市场情绪，伦铅盘间一度触底1683美元/吨，尾盘重心回升，终收于1707美元/吨，微跌0.5美元/吨。今日，伦铅开于1706美元/吨，市场传闻中国收储铜镍锌，基本金属普涨，伦铅刷新逾一个月以来的高位至1722美元/吨，截止16:00，伦铅报1720美元/吨，涨13美元/吨，涨幅0.76%。收储利好带动，基本金属普涨，料伦铅上测1730美元/吨关口。
隔夜，沪期铅主力1602合约低开于10日均线上方12840元/吨，开盘后多头进入，重心震荡上行，终收于13050元/吨，跌40元/吨。今日，市场传言铜镍锌收储，加之铝厂联合减产，沪市基本金属普涨，沪期铅主力1602合约重心震荡上行，摸高13105元/吨，终收于13100元/吨，涨85元/吨，涨幅0.65%。仓量方面，全日成交缩减1222手至11578手，持仓增494手至17780手。沪期铅主力1602合约收盘价创11月以来的新高，暂站上13100元/吨关口，短期均线多头排列，且近期河南和上海市场电解铅货源偏紧，铅市基本面支撑加之市场对于金属收储传闻的刺激，料沪期铅主力1602合约继续上行。
现货市场，今金沙13180-13190元/吨，对沪期铅1602合约升水180元/吨左右，蒙自13150-13180元/吨，南方、东岭13160-13170元/吨。市场货源依旧较少，报价基本为贸易库存，下游维持刚需采购，今日成交量较昨日减少。


锌：昨日伦锌开盘于1534美元/吨，亚盘重心小幅下沉，欧美盘中持续承压日均线运行，低位录得1516.5美元/吨，尾盘收回部分跌势，收盘于1532.5美元/吨，涨2.5美元/吨。成交量持续下降，降1486手至5466手，持仓量降1563手至302985手。近日伦锌成交量持续缩减，较前期萎缩近半，始终围绕5日均线弱势整理。今日伦锌开盘于1534美元/吨，亚洲时段午后短线走高收复20日均线，站稳1550关口，截止16:57，伦锌报1560美元/吨，涨27.5美元/吨，涨幅1.79%。日内铝昆明会议结果出炉，大幅减产将达491万吨，关停产能不再重启达成共识，此外，铜镍收储传闻流出，铜、镍受提振涨幅居前，今日锌行业会议暂未有定论，金属市场人气改善，夜盘观察是否能够站稳20日均线。
隔夜沪期锌主力1602合约开盘于12540元/吨，盘初围绕日均线偏强震荡，多空略显胶着，尾盘重心小幅上抬收盘于12625元/吨，跌55元/吨。主力合约成交量19.9万手，持仓量增1338手至22.5手。收盘触及20日均线。今日沪期锌2月开盘于12625元/吨，短暂整理后，自11:00起，迅速拉升至12700元/吨上方，成交急剧放大。盘中受收储传闻及铝减产消息面刺激，沪期锌主力午后继续上扬，站稳12800元/吨，再度借势上攻，收盘于12900元/吨，收光头阳线，刷新近两周以来高位。主力合约成交量降3.6万手至52.6万手，持仓量降1.4万手至20.9万手。沪期锌主力1602合约收复20日均线，日内涨幅由空头平仓主导，建议投资者理性看待传闻，警惕高位空头再度抛压来袭。
今上海市场0#锌主流成交12620-12710元/吨，对沪期锌1601合约贴70至升30元/吨，1#锌少量成交于12590-12600元/吨，0#进口锌报在对1601合约贴180至贴20元/吨。沪期锌 1601合约早盘宽幅震荡12670-12690元/吨，较昨日重心回落70元/吨，现货升贴水较昨日回落20元/吨附近。炼厂略显惜售，市场静待收储结果，交投谨慎，尾盘拉涨带动市场部分成交。进口锌持续大量流入，较与国产锌价差扩大到100元/吨以上，但下游仍观望为主，当日成交一般。午后市场主流品牌成交价12700-12800元/吨，收储传闻刺激锌价强势上涨，点燃市场接货热情，各品牌成交活跃，但部分贸易商对下周贴水仍持看弱。


锡：今日伦锡开盘14645美元/吨，亚洲时段及欧洲盘初小幅下挫，低点触及14500美元/吨，跌至5日均线下方。本周美元指数偏弱震荡，但美联储加息决议未出之前，对金属提振有限，国内关于冶炼厂减产及收储的消息及传闻层出不迭提振国内金属。伦锡料继续维持偏弱震荡，下方支撑14400美元/吨，上方阻力15200美元/吨。
昨日夜盘沪期锡1601合约开盘84520元/吨，晚间走势淡静平稳，上方承压于84770元/吨一线，收盘84800元/吨。今日开盘84800元/吨，上午走势依然没有突破、以盘整为主，中午前后开始多头入场强势拉升沪期锡走势，最高触及86680元/吨，近期有色金属大型冶炼厂集体减停产令国内多头受到提振，沪期锡跟随其他金属齐涨，今日收盘86520元/吨，较前一日上涨1770元/吨。成交1240手增6手，持仓4162手增88手。
沪锡市场，受货源偏紧的提振，今日现货价格出现较大上涨。上午成交区间83800-84500元/吨，早市有少量83500元/吨寅生和伟泰，但不久之后价格上调，市场整体货源偏紧，成交一般。午后受到期锡大幅拉升的提振，因持货商普遍库存较低，因此惜售情绪骤然升温，几乎无人出货，少数云锡报价85000元/吨。


镍：今日，伦镍亚盘开盘8545美元/吨，受昨日大跌影响，伦镍小幅高开，之后以窄幅盘整为主，至中午受到国内镍收储传言影响，盘中出现直线上涨，高位摸至8785美元/吨，进入欧美时段，伦镍有所回落，技术指标KDJ拐头向上呈现敛口趋势，而MACD总体平行移动呈现逐渐粘联状态，国储收储传闻仍未被证实，料晚间伦镍继续尝试上挑10日均线。
隔夜沪期镍低开返升，夜间主力合约盘开67130元/吨，低开后沪期镍一度盘整，之后开启返升，虽再度回落，至收盘报于67370元/吨。今日，沪期镍主力合约1601早盘开67320元/吨，开盘后沪期镍虽跌势有所收窄，但返升乏力，窄幅震荡运行在67300-67600元/吨之间，至午间市场上有传言镍再度收储，期镍开始全面拉升，空头纷纷平仓，沪期镍大幅上涨，连续站上5日、10日均线，收盘报于69030元/吨。整日沪期镍主力合约1601上涨2.28%，成交量增加减少63726手至72.5万手，持仓量减少12932手至25.8万手，国储收镍传闻暂未被证实，镍价上涨空间有限。
沪市现货，SMM 1#电解镍66400-67900元/吨。今日上午，金川镍现货较无锡主力合约1601升水600元/吨成交，俄镍现货较无锡主力合约1601贴水400元/吨成交，金川升水继续扩大，但临近周末，市场观望情绪增加，成交较平淡，主流成交区间为66600-67600元/吨。下午，受收储传言带动，期镍上涨，贸易商采购积极，但下游多观望为主，成交一般，主流成交区间为67400-68400元/吨。