上海现货（铜铝铅锌锡镍）交易日评1209

铜：隔夜，美元震荡下行小幅收跌，5日均线承压；因供应持续过剩，隔夜原油在欧盘时段一度暴跌至36.76美元/桶，为近7年新低，后技术修正小幅反抽，收盘报37.85美元/桶；中国11月外贸数据继续低位徘徊，进口年率降5.6%，前值为降16%，出口年率降幅扩大至3.7%，前值为降3.6%；昨日，伦铜开于4554美元/吨，围绕日均线盘整，欧盘时段原油下挫，伦铜表现淡定试探性下穿日均线，迅速反抽并触及高位4601美元/吨，尾盘原油再跌伦铜承压回落，收4573美元/吨，涨20.5美元/吨，上方20日均线渐行渐远。今日，伦铜开于4581美元/吨，小幅上冲后围绕日均线盘整，亚市尾盘，随美元下挫、原油拉升伦铜再次摸高，触及4608美元/吨，在20日均线承压回落。截至17:00，伦铜报4622美元/吨，涨50美元/吨，涨1%，美原油报38.11美元/吨，微涨，美元报98.24。晚间关注美国上周EIA原油库存变化数据，原油与美元的走势或将对伦铜有所指引。
隔夜，沪铜主力1602合约开于34670元/吨，因原油下挫、空头开仓，沪期铜开盘即下探低位34480元/吨，后随原油低位反抽、空头平仓，沪铜大幅拉升至日均线上方，并围绕34900元/吨盘整，最高触及35000元/吨，收34940元/吨，涨幅110元/吨，20日均线压顶，仓减量平，空头继续平仓。今日铜价开于34910元/吨，在空头压力下探低至34810元/吨，早市因原油技术修正提振，空平和多开提振铜价短暂摸高至35060元/吨，20日均线持续下沉压顶，铜价进一步上涨动能有限，围绕34970元/吨高位震荡纠结，上行动力明显不足，午后明显回落。尾盘，美元持续下行原油拉升，空头平仓铜价再次上冲触及35060元/吨压力位，全天运行于日均线上方。收35010元/吨，涨幅180元/吨，仓量齐增，多头开仓占优，沪铜1602合约持仓增1464手至333564手，成交54万手，沪铜指数持仓高居816048手，成交82万手，晚间关注沪期铜能否突破20日均线。
今日上海电解铜现货对当月合约报贴水30元/吨-升水20元/吨，平水铜成交价格35220元/吨-35280元/吨，升水铜成交价格35250元/吨-35320元/吨。沪期铜拉高盘整，早间持货商就无意扩大贴水报价，一方面经过周初的连续出货之后，持货商手中库存货源减少，持货商不愿放大贴水，加之早间仍有部分中间商入市收货，助推好铜重返升水报价，但进入第二交易数段，市场逐步出现买卖两淡，供需拉锯的现象，市场买兴锐减，但持货商亦无意加大贴水，仍主流报贴水30元/吨-平水附近，整日成交先扬后抑，拉锯僵持特征增强，午后虽盘间仍有小幅回撤，但市场低价货源较为难寻，主流报价贴水10元/吨-升水20元/吨，成交区间35160-35280元/吨，成交仍维持僵持状态。


铝：亚洲交易时段美元走势疲软，原油技术性修复反弹，基金属价格获得支撑。伦铝早间小幅高开于1476.5美元/吨，开盘后伦铝价格缓步上移，亚洲收盘时间点附近铝价快速拉涨冲破5日40日均线阻力，高位摸得1494美元/吨，但随即回落至日均线附近整理，近期沪铝走势偏强，关注沪铝走势对于伦铝价格的提振和带动。
隔夜沪铝主力开于10260元/吨，短暂整理后成交重心迅速上移，再度突破10300元/吨整数关口，随后多空围绕此点位展开争夺，盘尾收于10295元/吨。今日沪铝主力早间小幅高开10310元/吨，随即开启上行态势，多头持续入场推升铝价攀升接连冲破5日40日均线阻力，高位触及10510元/吨，盘尾空头尝试抛压，收于10455元/吨，多头占据主动。成交量增至444832手，持仓量增加9462手至265412手，沪铝指数持仓增加18642手至797108手，多头增仓明显，在减产效应初显且收储几成事实的背景下，料沪铝短期强势可持续。
现货方面，期铝午前扩大涨幅报收至10400元/吨，上海现货成交集中10230-10250元/吨，贴水120-110元/吨，无锡现货成交集中10190-10240元/吨，杭州现货成交集中10230-10250元/吨。今日上海、杭州两地货源继续趋紧，无锡地区甘铝、信发品牌铝锭充裕，市场成交在三地价格价差拉大，其中上海杭州铝锭成交价格自10230元/吨向10250元/吨上倾，无锡甘铝的继续维持10200元/吨附近成交，随着期铝价格午前涨幅扩大，持货商出货热情亦受限，报价连续高企，最高至10270元/吨。整体市况看来，受整体货源趋紧限制，市场成交趋于活跃。午后持货商惜售，上海地区成交价格集中在10270元/吨。


铅：昨日，伦铅开于1675.5美元/吨，伦铅一度探底1663美元/吨，不过下方多条均线，支撑夯实，伦铅低位反弹，终收于1697.5美元/吨，涨17美元/吨，涨幅1.01%。今日，伦铅开于1695美元/吨，重心震荡上行，刷新近一个月新高至1704美元/吨，截止16:13，伦铅报1700美元/吨，涨2.5美元/吨，涨幅0.15%。伦铅连续两日上测1700美元/吨关口未果，料多空双方仍将争夺于1700美元/吨关口附近。
隔夜，沪期铅主力1602合约开于12880元/吨，开盘后迅速触低12740元/吨，低位空平增多，重心回升，终收于高点12915元/吨，跌50元/吨。今日中国公布11月CPI同比上涨1.5%，PPI同比下降5.9%，虽然CPI较10月回升，但动能仍较弱，且PPI连续45个月下滑，国内通缩压力不减。今日沪期铅主力1602合约开盘12920-12980元/吨附近，尾盘在铝上涨的带动下，摸高13035元/吨，终收于13035元/吨，涨70元/吨，涨幅0.54%。仓量方面，全日成交增694手至10672手，持仓增466手至16448手。沪期铅主力1602合约再度回升至60日均线上方，且5日均线和60日均线粘连形成较强支撑，预计沪期铅主力1602合约继续偏强运行。
现货市场，今金沙13150-13170元/吨，对沪期铅主力1602合约升水200元/吨附近，南方、水口山13150元/吨，高价未听闻成交，蒙自、东岭13130-13140元/吨。货源较昨日基本稳定，由于沪市货源略紧，贸易商报价依旧挺SMM1#电解铅高价，下游刚需少采，成交量有限。


锌：伦锌昨日开盘于1523美元/吨，欧美盘初围绕1520美元/吨横盘整理，晚间随原油下泻，伦锌摸低1500.5美元/吨，关口支撑尾盘收回跌势，收盘于1528美元/吨，涨9美元/吨。成交量变化不大8422手，持仓量降571手至30.6万手。今日伦锌开盘于1531美元/吨，上午受阻于1540美元美元，临近欧美盘小幅攀升，截止16：51，报1543.5美元/吨，涨15.5美元/吨，涨幅1.01%。晚间消息面清淡，静待EIA原油库存公布，关注伦锌突破上方10日均线。
沪期锌1602合约隔夜开盘于12490元/吨，盘初摸低12430元/吨，12500元关口获支撑，上扬收复5日均线，收盘于12625元/吨，跌25元/吨。主力合约成交量34.9万手，持仓量增4424手至22.5万手。今日沪期锌开盘于12625元/吨，日内依托日均线运行，围绕12600元/吨宽幅震荡，多空略显胶着，尾盘空头加速平仓，高位12670元/吨，收盘于12650元/吨，较昨日结算价持平。成交量60.1万手，持仓量增7964手至22.9万手。主力合约成交量降3.9万手至60.1万手，持仓量增7964手至22.9万手。日内公布中国11月CPI，PPI数据，11月CPI同比上涨1.5%，高于预期，PPI则延续降幅，总体通缩压力不减，沪指震荡下挫，勉强收红。人气仍属偏空，沪期锌主力空头抛压暂缓，平仓盘流出，但多方买盘动力尚不足，短期均线逐渐粘连，上方压力显著，暂处低位整理巩固上行仍有待多头蓄势。
今上海市场0#锌主流成交12660-12770元/吨，对沪期锌1601合约平水至升80元/吨，1#锌少量成交于12640-12660元/吨，0#进口锌报在对1601合约贴30至升60元/吨。锌价震荡，炼厂出货正常，贸易商报价升水逐步回落，国产锌与进口锌价差收窄，国产品牌成交尚可。午后市场主流品牌成交于12570-12700元/吨，少量国产锌报至小幅贴水，部分贸易商逢低升水接货，下游观望为主，成交仍属清淡。


锡：今日伦锡开盘14450美元/吨，亚洲时段走势先小幅下跌至14360美元/吨，随后探底回升至14545美元/吨。伦锡总体成交清淡，上方阻力明显，继续弱势运行。今日成交48手，持仓18546手。宏观方面美元走弱，在局部利好仍存的情况下，基金属的走势整体显得欲涨还休，但伦锡依旧弱势运行。加之在美联储加息前的静默期，市场波动性的减弱，或令基金属暂时维持区间震荡的可能性大。料伦锡继续弱势震荡运行区间为14350-14500美元/吨。
今日沪期锡开盘84340元/吨，震荡运行于日均线上下，午后部分空头平仓离场价格小幅上涨，最终收报84430元/吨。沪锡总体运行依旧偏弱，运行于5日，10日均线下方，上行阻力明显，料将继续弱势下跌。今日较前一日下跌20元/吨，跌幅0.02%。成交1472手减94手，持仓4160手减134手。沪锡主力合约的仓位变化较小，仍需留意。
沪锡市场，今日现货成交一般，主流价格成交于83000-84000元/吨。虽然市场部分厂家货源偏紧，但相对于下游需求供应依旧充足，低价难觅，价格将继续持平。上午广东市场低价货源偏紧部分货源成交84000元/吨，午后部分货源流出价格回调成交83500-84000元/吨。市场采购谨慎，料价格短期继续持平。


镍：今日，伦镍亚盘开盘8695美元/吨，伦镍开盘后呈现窄幅震荡盘整，运行于8650-8700美元/吨之间，进入欧美时段，基本金属开始全面拉升，伦镍走强上方触及5日均线8835美元，技术指标MACD继续敛口，KDJ拐头向上呈现敛口，伦镍低位企稳态势明显，料晚间伦镍将在5日均线附近震荡。
隔夜沪期镍低位返升，夜间主力合约盘开67900元/吨，开盘短暂下探后，沪期镍开始呈现震荡上行，收盘报于68360元/吨。今日，沪期镍主力合约1601早盘开68320元/吨，继昨日沪期镍探底回升后，基本处于震荡盘整阶段，虽然午后一度探低，但随着多空博弈增加，尾盘沪期镍再度返升，收盘报于68170元/吨。整日沪期镍主力合约1601平盘，成交量增加57972手至80.1万手，持仓量减少590手至27.9万手，镍1601合约距正式交割仅1个月又6天，但持仓量始终维持高位，多空博弈激烈。
沪市现货，SMM 1#电解镍66900-68300元/吨。今日上午，金川镍现货较无锡主力合约1601升水500元/吨成交，俄镍现货较无锡主力合约1601贴水500元/吨成交，金川挺价不出，俄镍进口量增加，金川镍和俄镍价差拉大，下游少量采购，主流成交区间为67200-68200万元元/吨。下午，金川镍和俄镍价差维持在1000元/吨，进口镍活跃，贸易商收金川镍积极，成交较上午减弱，市场主流成交区间为67000-68000元/吨。今日金川公司下调电解镍（大板）出厂价至70000元/吨，下调幅度70300元/吨。