上海现货（铜铝铅锌锡镍）交易日评1204

铜：周四晚，欧央行仅下调存款利率、延长购债时间，并没有扩大够债规模，QE力度不及预期，欧元飚涨，美元大幅下泄2.21%，收盘回到98下方；美元暴跌，支撑原油盘中反弹，美原油反弹近3%，收41.27美元/桶。昨伦铜开于4555美元/吨，美元持续反弹，伦铜承压于日均线下方，欧洲时段尾盘最低探至4513美元/吨，美盘时段，美元暴跌对伦铜提振有限，伦铜仅至4586美元/吨，受压10日均线而回落，收4571.5美元/吨，涨19.5美元/吨。今伦铜开于4567.5美元/吨，随后跳水至4537美元/吨，美元低位运行提振，伦铜从日均线下方逐渐反弹至日均线上方，欧盘时段铜价大幅拉涨，重心较昨日上移。截止18:30，伦铜报4640美元/吨，盘中已摸高4657美元，原油报41.63美元/桶，并延续反弹上行；美元98.28。今日关注OPEC减产会议，以及美国非农就业数据对铜价影响。
隔夜，受美元欧洲时段尾盘跳水提振，沪铜主力1602合约高开于34530元/吨震荡攀升，随后一波三折摸高至34930元/吨的夜盘高位，上方压力较重，空开和多平增多，铜价高位跳水至34400元/吨的低位，后酝酿再次上冲但终究力乏，收34550元/吨，跌250元/吨，仓降量升，空平为主，美元重挫对铜价提振有限，走势偏弱。今沪铜主力开于34620元/吨后迅速摸高至34750元/吨，此位置为5日均线压力较重，且随着美元低位回抽，空头开仓增加，全天承压于日均线下方难有返升之力，低位触及34330元/吨，支撑力度较弱，收34610元/吨，跌190元/吨。全天量增仓减，多平为主，空头有重返市场迹象，沪铜指数持仓减6666手至811654手，成交109万手；主力1602合约持仓减6774手至331702手，成交约73万手。今日关注OPEC减产会议，以及美国非农就业数据，预计原油减产协议难达成，美元超跌后持续返升，均利空今日铜价，关注沪铜能否守住5日均线。
今日上海电解铜现货对当月合约报升水10元/吨-升水70元/吨，平水铜成交价格34780元/吨-34900元/吨，升水铜成交价格34800元/吨-34900元/吨。沪期铜在昨日区间内承压日均线震荡，但进口铜大量到货，持货商难以挺价，报价较昨日水平明显下降，主流报升水30元/吨-升水70元/吨，但相对周初的低价也并未能吸引中间商和下游入市采购，市场升水一路下滑，近尾盘已有接近平水-升水50元/吨附近报价货源，午后期铜日均线上震荡，持货商报价平水-升水50元/吨附近，成交区间34800-34900元/吨，今日成交活跃度继续回落，进口铜供应增多的情况暂难改变，高升水恐难以维持。

铝：隔夜欧央行扩大宽松程度不及预期，美元指数狂泻200点，推升欧元高歌猛进，但大多基金属品种反应冷淡，伦铝小幅收跌于1478美元/吨。今日亚洲交易时段伦铝小幅高开于1480.5美元/吨，开盘后维持窄幅震荡，成交重心缓步上移，进入欧洲交易时段，伦铝价格强势拉涨突破40日均线，高位触及1521美元/吨，本周首度突破1500美元/吨整数关口，晚间关注美国非农数据及OPEC会议内容。
隔夜沪铝主力再遭空头抛压，高位回落失守10200元/吨整数关口，收于10135元/吨。今早盘沪铝主力小幅高开于10150元/吨，开盘后部分多头的离场及新进空头的抛压致使铝价迅速下跌至日内低点10085元/吨，随即由于多方资金不断的入场和空头大量的平仓，铝价开启阶梯式上行态势，上行期间空头尝试抛压，铝价短暂下行即被更多的空头平仓及新进多头拉升，高位突破10300元/吨整数关口录得10305元/吨，盘尾成交围绕10270元/吨窄幅震荡并收于该点位，实体重心成功站上5日均线。沪铝主力成交增加14.2万手至415368手，持仓增加3934手至256716手，沪铝指数持仓减少5658手至778970手，成交增加26.1万手至76.2万手，目前多空博弈激烈，多头入场信心逐步增加，料沪铝短期走势震荡偏强。


现货方面，期铝当月早间运行10210元/吨附近，午前临近收盘拉升至10260元/吨，上海现货成交集中10090-10110元/吨，贴水110-100元/吨，无锡现货成交10070-10100元/吨，杭州现货成交10110-10130元/吨。期铝价格拉升前，华东现货成交价格分化，上海、杭州两地货源趋紧，持货商挺价出货，中间商及下游入市积极性回暖态势下，两地价格集中于10110元/吨附近，无锡现货供应相对充裕，部分品牌集中放货态势下，成交价格低至10070元/吨附近。11时后，期铝价格迅速回升，持货商持货观望，市场成交明显回落。整体市场今日成交较昨明显回暖，库存连续下滑态势下，现货贴水缩窄可期。午后持货商惜售情绪浓厚，市场几无成交。

铅：昨日，伦铅开于1654美元/吨，开盘后平稳整理在1635美元/吨重心一线，晚间汇率剧烈波动，伦铅下方5日均线强力支撑，终收于1655美元/吨，涨6.5美元/吨，涨幅0.39%。今日，伦铅开于1648美元/吨，伦铅延续偏强走势，重心上行，截止16:08，伦铅报1657.5美元/吨，涨2.5美元/吨，涨幅0.15%。伦铅下方5日均线支撑性较强，且目前重心运行于布林通道上轨和中规之间，走势偏强，料伦铅上冲1660美元/吨关口。
隔夜，沪期铅主力1602合约开于12605元/吨，由于欧央行利率报道出现乌龙，外汇市场波动剧烈，沪铅跟随伦铅波动12550-12695元/吨，终收于12630元/吨，涨15元/吨。今日沪期铅主力1602合约在多头开仓的推动下，重心震荡上行，摸高至12800元/吨，终收于12800元/吨，涨185元/吨，涨幅1.47%。仓量方面，全日成交增2948手至8020手，持仓增756手至13978手。本周沪期铅主力1602合约重心稳步上行，下方5日均线支撑性较强，上方暂受阻于40日和60日均线压力，期铅走势强劲，料沪期铅主力1602合约上攻60日均线。
今金沙13010-13050元/吨，对沪期铅主力1602合约升水320元/吨左右，水口山13020元/吨，蒙自、汉江、恒邦报13000元/吨，成交在12990元/吨，江西铅12970元/吨。山东恒邦检修停止出货，盘面基本持平于昨日，贸易商套盘货源难流出，沪市货源减少，下游蓄电池企业减产明显，采购量减少，成交清淡。


锌：隔夜伦锌开盘于1548美元/吨，承压日均线运行，晚间美元短线走低，伦锌短暂摸高1540美元/吨上方，弱势下行录得近两周以来的低位1512美元/吨，收盘于1526美元/吨，跌23美元/吨。成交量13163手较昨日变化不大，持仓量增2389手至30.0万手。今日伦锌开盘于1530美元/吨，欧美时段短线走高，上刺5日均线，截止16:56，伦锌报1546.5美元/吨，涨20.5美元/吨，涨幅1.34%。昨夜欧元区宽松不及预期，欧元走强美元百元上方回落，基本金属暂作喘息，但今晚迎来美非农报告及OPEC会议，非农前瞻指标ADP就业数据优秀非农报告或许不会令人失望，支撑12月加息，美元或重返高位，对于12月加息，市场关注焦点由是否加息转为对加息路径的探讨，加息力度相关信号亦值得关注。晚间等待非农数据指引。
沪期锌主力1602合约开盘于12435元/吨后冲高回落，高位12620元/吨受阻，重心下沉至12500元/吨下方低位整理，收盘于12485元/吨，跌65元/吨。成交量42.7万手，持仓量增9158手至93.5万手。多空争夺12500元/吨关口。今日沪期锌主力1602合约开盘于12485元/吨，多头入市开仓，重心震荡上行，摸高12630元/吨，部分空头平仓盘流出，收回夜盘跌幅，收盘于12590元/吨，涨40元/吨。主力合约成交量降5.7万手至74.6万手，持仓量大增1.0万于余手至23.6万手。连续三日收阴后，日内小幅回调，多头暂守12500元/吨，沪期锌主力1602合约较伦锌抗跌，夜盘迎来非农数据及OPEC会议，金属风险加剧，关注12500关口多空博弈。
今上海市场0#锌主流成交12740-12800元/吨，对沪期锌1601合约升水100-150元/吨，1#锌少量成交于12710-12730元/吨，0#进口锌报在1601合约平水-60元/吨。锌价小涨，炼厂正常出货，贸易商交投积极，下游少量拿货，上午成交情况整体较一般，听闻下周大量低价进口锌陆续到货。午后供需两淡，贸易商少量补货，成交于12740-12780元/吨，成交活跃度较昨日有所改善。


锡：今日伦锡开盘14700美元/吨，亚洲时段及欧洲盘初走势上扬，升至10日均线上方，高点触及14835美元/吨。经历昨晚的暴跌之后，今日美元指数收复部分失地，触及98.4。市场对于美联储本月加息的预期挥之不去，今晚即将公布非农就业报告，或掀起金融市场新一轮巨震。下周关注中国经济数据，包括11月通胀数据及工业、投资、消费在内的重磅数据接连公布，此外美国零售销售以及11月PPI数据同样不容忽视。伦锡料将维持震荡，下方支撑14400美元/吨。
昨日夜盘沪期锡1601合约开盘83450元/吨，盘初走势震荡相对激烈，之后走势逐渐变得平稳，围绕84100元/吨附近盘整，收盘84060元/吨。今日开盘84060元/吨，盘间走势较为平稳，主要在83660-83880元/吨区间盘整，最终收盘83760元/吨，较前一日下跌320元/吨，跌幅0.38%。成交1414手较前一日减少1888手，持仓4414手减82手。整体纠结于10日均线附件，盘中有不少平仓盘流出，今日午后持仓又有增长，低价吸引多空均有增仓。
沪锡市场，今日现货主流成交83000-84000元/吨，云锡83800-84000元/吨，其他品牌多在83000-83500元/吨成交，整体成交氛围一般。整体供应不算充足，虽然期价展现跌势，但现货价格走势相对平稳，暂时未有低价货涌出。

镍：今日，伦镍亚盘开盘8830美元/吨，开盘短暂回落后走势开始呈现平稳，亚盘活跃度有所下降，至午后开始活跃，盘整运行于8800元/吨附近，进入欧美时段，伦镍出现急速拉升，或对晚间美非农数据的提前反应，截止17：30，伦镍一度触及20日均线，高位摸至9030美元/吨。受伦镍突然拉升带动，技术指标MACD和KDJ均重回上行走势，但美非农数据利好最终利好美元，美元重回高位将使得基本金属承压，料晚间伦镍上涨幅度有限。
隔夜盘沪期镍在欧央行QE落地后开启反弹，夜间主力合约盘开68930元/吨，开盘后沪期镍返升高位摸至69470元/吨，之后有所回落，收盘报于68890元/吨。今日，沪期镍主力合约1601早盘开68930元/吨，开盘后沪期镍迅速下探，获10日均线支撑后沪期镍震荡返升，虽至午后沪期镍仍一度上行，但至尾盘有所回落，收盘报68880元/吨。整日沪期镍主力合约1601上涨1.07%，成交量减少50502手至105.9万手，持仓量减少17508手至27.9万，晚间关注美非农数据。
沪市现货，SMM 1#电解镍67400-68900元/吨。今日，上午，金川镍现货较无锡主力合约1601升水400元/吨成交，主流成交区间为68500-68600元/吨，俄镍现货较无锡主力合约1601贴水400元/吨成交，主流成交区间为67600-67700元/吨，金川现货坚挺，俄镍、挪威镍、住友镍活跃，价格有优势，主流成交区间为67600-68600元/吨。下午，期镍先抑后扬，进口镍继续流入国内，贸易商低价接货意愿较高，下游因临近周末多观望，市场主流成交区间为67700-68600元/吨。