上海现货（铜铝铅锌锡镍）交易日评1201

铜：昨日，人民币入“篮”，离岸人民币、美元上涨，欧元和日元下行，美元最高突破100.31；原油冲高回落，收盘小跌0.22%。昨日伦铜开于4600美元/吨后小幅冲高至4619.5美元/吨，在空头增仓下挫至4530美元/吨，低位空头平仓增，伦铜低位回升直至美盘时段，4611美元/吨附近受阻承压回落。收于4572.5美元/吨，微跌0.16%，仍在5日和10日均线间纠结。今日伦铜开于4570美元/吨，早间中国11月官方PMI数据小幅回落至49.6，创2012年8月以来最低位，随后公布的11月财新PMI增至48.6，结束此前6个月连跌态势，但仍位于荣枯线下方，中国四季度经济料仍承压，开盘不到10分钟跌至4545美元/吨，但在美元高位回落原油上涨的带动下，伦铜节节攀升至4627.5美元/吨一线，午后多围绕4610美元/吨窄幅整理，进入欧洲时段，伦铜再次跳水探低4568美元。截止北京时间17:30伦铜报4596美元/吨，原油报42.02美元/桶，美元指数100.014，今日晚间欧元区各项PMI数据，关注美元走势，伦铜暂难摆脱5日、10均线的纠结。
隔夜，沪铜主力1601合约开于34990元/吨，受人民币入“篮”提振，空头继续平仓，铜价延续日盘反弹势头，但动能减弱，升至35160元/吨后遇阻下探至34760元/吨，后低位回升后围绕日均线盘整，收34950元/吨，小涨100元/吨或0.29%，仍在5日、10日均线之间纠结，仓量齐降。今日沪铜主力1601合约开于34860元/吨，官方PMI数据萎靡拖累，空头借机打压，铜价开盘即下挫至34620元/吨，但随之而来的美元跳水，使原油和铜价暂时得以喘息，空头伺机大量平仓，铜价上冲至35380元/吨，但上行压力较重上方多头减仓示弱，铜价承压回落并围绕35150元/吨窄幅盘整。收报35150元/吨，涨270或0.77%，站上5日均线。今日沪铜整体仍以空头平仓为主，扭转昨日空头开仓势头，不过平仓量较上周有明显回落。沪铜指数减仓5398手至773832手，成交124.5万手。主力1601合约减仓16136手至157888手，成交55.2万手；1602合约持仓增加2906手至299910手，成交约51万手。晚间关注沪铜能否有效突破5日、10日均线。
今日上海电解铜现货对当月合约报贴水10元/吨-升水50元/吨，平水铜成交价格35080元/吨-35320元/吨，升水铜成交价格35100元/吨-35350元/吨。沪期铜重心上抬，进入12月份持货商有意挺价，出货意愿降低，早间平水铜贴水报价吸引贸易商入市收货，成交活跃，随后现货报价全线上抬至升水10元/吨-升水50元/吨，上午期铜盘面上涨接近500元/吨，现货成交相应受制，但挺价意愿不变，报价少有改变，供应亦有限，市场初显拉锯特征，以贸易投机商为市场主要引领者，午后平水铜进一步上抬，主流报价升水20元/吨-升水50元/吨，成交35160-35300元/吨，货源依然紧俏。
铝：隔夜消息人民币正式纳入SDR货币篮子，早间中国11月官方制造业PMI出炉为49.6，不及预期和前值的49.8。伦铝亚洲交易时段开于1450美元/吨，成交重心缓步上移，高位摸得1460美元/吨，随后价格承压10均线下方窄幅整理，进入欧洲交易时段，价格迅速下泄，低位触及1442美元/吨，随后震幅加剧，晚间关注欧元区10月失业率数据及沪铝走势对于伦铝的牵制。
沪铝主力早盘开于10175元/吨，开盘后铝价承压于部分多头的平仓离场，迅速下探至日内低位10100元/吨，随后空头离场占据主导，成交重心缓步上移，不断上测10200元/吨整数关口，高位短暂触及10245元/吨后，由于短线多头的获利离场，价格回落至10190元/吨窄幅整理，尾盘收于10200元/吨，暂时守住20日均线，沪铝主力成交总手数至264148手，持仓量减少13326手至129032手，沪铝指数持仓增加14020手至790276手，沪期铝仍呈现近强远弱倒挂格局，持续关注远月多空资金的博弈。
现货方面，国内期铝当月午前小幅回升至10240元/吨附近，上海现货成交集中10080-10100元/吨，贴水160-140元/吨，无锡现货成交集中10070-10080元/吨，杭州现货成交集中10080-10090元/吨，今日下游采购略有改善，市场交投较前两日回暖，持货商出货难度下降，低价货源消化较为迅速，实际成交价格上倾格局。当前期铝当月隔月价差缩窄至60元/吨附近，价差结构有所转变，但贴水缩窄仍需更强消费支撑。午后成交清淡，价格集中在10070元/吨。
铅：昨日，伦铅开于1621美元/吨，人民币入篮，美元刷新8个月新高100.31，伦铅一度探底1604美元/吨，不过尾盘快速拉涨，终收于1644美元/吨，涨26.5美元/吨，涨幅1.64%。今日，伦铅开于1636.5美元/吨，虽然中国PMI数据不佳，但伦铅走势偏强，走高至1648美元/吨附近，亚洲时段尾盘重心快速回落，截止16:47，伦铅报1633美元/吨，跌11美元/吨，跌幅0.67%。伦铅虽然一度回至布林通道中规上方，但冲高回落，下方暂支撑于5日均线附近，且美元指数回落，料伦铅将企稳。
隔夜，沪期铅主力1601合约开于12680元/吨，宽幅整理在12585-12790元/吨，终收于12655元/吨，涨70元/吨，涨幅0.56%。今日中国公布11月财新制造业PMI48.6好于预期及前值，但11月官方制造业PMI49.6，创2012年8月以来最低水准，虽然财新制造业PMI较上月回升，但仍位于荣枯线下方，整体来看，中国制造业下行压力较大。但沪期铅主力1601合约开盘后在空平的带动下重心上行至12800元/吨附近，多空双方在12800元/吨关口争夺较为激烈，终收于12765元/吨，涨180元/吨，涨幅1.43%。仓量方面，全日成交缩减1542手至10482手，持仓缩减982手至12054手。沪期铅主力1601合约现占至布林通道中规上方，期铅在沪市金属中表现偏强，且远月1602合约多开明显，且主力合约有后移趋势，1601合约持仓料将继续减少，随着空头平仓离场，料沪期铅1601合约继续偏强运行。
现货市场，今金沙12975-12980元/吨，对沪期铅主力1601合约升水180元/吨左右，恒邦报12980元/吨未听闻成交，南方12950-12960元/吨，蒙自报价跨度较大12920-12980元/吨，成交低价附近，秦原12870元/吨。金沙货源增多，由于再生铅供给相对之前减少，贸易商多挺SMM均价报价，但是下游仍存看空后市情绪，拿货积极性较低，成交清淡。
锌：隔夜伦锌开盘于1549美元/吨，盘中围绕1550美元/吨一线盘整，收盘于1556美元/吨，涨3美元/吨。成交量降1845手至9303手，持仓量降1267手至29.5万手。暂收复10日均线。今日伦锌开盘于1560美元/吨，1550美元/吨附近横盘整理，截止17:08，伦锌报1549.5美元/吨，跌6.5美元/吨。5日10日均线逐渐粘合。今晨公布中国11月官方PMI持续走弱，录得三年来最低值，财新PMI略有改善，与不久前公布的10月工业企业利润同比工业印证了制造业下行以及工业企业生产经营困难的悲观现状。在后半周即将的公布的多项重磅数据前，投资者情绪谨慎。伦锌夜盘或延续多空僵持对峙局面。
沪期锌主力1602合约隔夜开盘于12865元/吨，短线摸低12650元/吨后，围绕日均线窄幅盘整，收盘于12735元/吨，跌50元/吨。成交量27.1万手，主力合约持仓量增6942手20.1万手。今日沪期锌开盘于12735元/吨，多头入市开仓，重心上抬至12750元/吨上方偏强震荡，20日均线受阻，高位12875元/吨，临近尾盘，部分多头平仓离场，收盘于12745元/吨，跌40元/吨。主力合约成交量大增13.4万手至53.9万手，持仓量增7652手至20.1万手。下有10日均线支撑，上方阻力明显，多头仍有待蓄势，呈现滞涨难跌。从排名前20席位持仓上看，以多空增仓为主，显示出多空分歧较大，沪锌走势暂不明朗。夜盘或延续均线区间震荡。
今上海市场0#锌主流成交12970-13080元/吨，对沪期锌1601合约升水130-180元/吨，1#锌少量成交于12910-13980元/吨，0#进口锌报在对沪期锌1601合约升50-100元/吨。锌价小跌，炼厂正常出货，市场国产成交多为长单交付，进口锌市场流通品牌较昨日有所增加，近期传闻将集中到货，下游按需采购，上午成交情况整体较清淡。午后主流成交12950-13080元/吨，中间商报价积极，下游仅刚需小采。
锡：今日伦锡开盘14930美元/吨，亚洲时段走势承压，低点触及14750美元/吨。中国11月官方制造业PMI降至49.6创2012年8月以来最低水平。财新中国11月制造业PMI延续回升势头，创5个月高位，但连续9个月处于荣枯线下方，且新订单指数下滑，投入和产出价格指数降至数月低位，该数据令市场承压。今晚关注欧美11月制造业PMI数据出炉。伦锡继续测试15000美元/吨支撑力度。
昨日夜盘沪期锡1601合约开盘84710元/吨，仅盘初受多头增仓提振小幅上行，高点触及85800元/吨，之后受到空头势力打压回到85170-85390元/吨区间盘整，走势大体平稳，收盘85390元/吨。今日开盘85390元/吨，盘中多空争夺剧烈走势波动，一度下探至84620元/吨，但午后受空头平仓支撑走势回升，最终收盘85260元/吨，较前一日上涨420元/吨，增幅0.5%。成交3288手减2216手，持仓3938手减120手。
沪锡市场，今日现货主流成交83500-85000元/吨，云锡报价偏高成交困难，整体成交一般。飞碟南山云祥寅生83500元/吨附近，云山云象84000元/吨附近，云亨84500-85000元/吨，云锡84800-85000元/吨。虽然期价相对坚挺，但国内市场需求低迷价格依然在走低，下游观望较多。
镍：昨日受中国减产和人民币加入SRD影响，伦镍一度走强，今日，伦镍亚盘开8900美元/吨，一度盘整运行，但上冲9000美元无果，进入欧美时段，伦镍弱势下行，暂运行于5日和10日均线之间，技术指标MACD敛口但上行意愿弱，DIFF和DEA两线粘联，KDJ也出现敛口迹象，上行动力不足，料晚间伦镍承压难返。
隔夜盘沪期镍受国内镍企减产利好推动小幅上涨，夜间主力合约盘开68900元/吨，开盘后上冲，重回7万上方，之后沪期镍震荡盘整，收盘报于70060元/吨。今日，沪期镍主力合约1601早盘开69840元/吨，早上市场上减产消息继续发酵，期镍价格逐渐企稳，震荡运行于69400-70100元/吨之间，午后沪期镍一度运行平稳，临近尾盘沪期镍突然拐头向下，多头谨慎开始撤退，收盘报于68970元/吨。整日沪期镍主力合约1601跌0.19%，成交量减少67638手至122.7万手，持仓量减少9224手至31.3万，多头谨慎，晚间以震荡盘整为主。
沪市现货，SMM 1#电解镍68300-69700元/吨。金川镍现货较无锡主力合约1601升水300元/吨成交，主流成交区间为69200-69300元/吨，俄镍现货较无锡主力合约1601贴水500元/吨成交，主流成交区间为68500-68600元/吨，市场减产消息频出，镍价企稳，部分贸易商持货待涨，成交较弱。下午，金川镍坚挺，俄镍进口量有所增加，金川镍和俄镍现货价差有所拉大，市场上较平淡，下游观望为主，主流成交区间为68200-69100元/吨。今日金川公司下调电解镍（大板）出厂价至70000元/吨，下调幅度700元/吨