上海现货（铜铝铅锌锡镍）交易日评1117

铜：恐怖袭击使得投资者担忧欧洲经济前景，而美元在加息背景下，投资者抛售欧元购入美元，美元受此提振升至一周高位；原油价格方面，除了OPEC最新调查报告显示产量下降之外，在遭受袭击后，中东地缘政治紧张更使得油价逆转了将近半个月的跌势，转而收涨；而期铜跌穿趋势性下沿后加速下跌，开于4795美元/吨后，重心逐步下移，欧美时段晚间跌破4700美元/吨，低位4685美元/吨，下跌106.5美元/吨，跌幅2.2%，成交大增18.6万手，今日伦铜开盘下挫，刷新低位至4593.5美元/吨，欧美时段，低位企稳，截至北京时间17：40，伦铜报4678美元/吨，美元指数99.48点，原油41.77美元/桶；今日晚间将公布美国CPI、PPI数据，美元指数高位运行，基本金属连续下跌之后，暂作喘息，今晚测试能否挽回4700美元一线。

伦铜再度重挫；沪期铜主力1601合约开于36090元/吨，开盘后延续回落态势，盘中杀跌至低位35290元/吨，尾盘低位整理，几乎看不见上行动力，收35370元/吨，跌880元/吨，跌幅2.43%；仓量方面，成交放量，持仓微减，尚难言企稳；日内沪期铜弱势延续，重心不断下沉，并再度下挫至新低34470元/吨，尾盘跌势暂缓，收34970元/吨，跌1280元/吨，跌幅3.53%；仓量方面，主力合约持仓量减少8100手至328768手，成交大增62.5万手，多空博弈加剧，但远月1602与1603合约持仓增加2.5万余手，远月抛压仍较为剧烈，盘中注意空头回补动向，连续下挫之后，现货逐步出现买盘，或将缓慢出现支撑。

今日上海电解铜现货对当月合约报贴水60元/吨-升水20元/吨，平水铜成交价格34630元/吨-36300元/吨，升水铜成交价格34670元/吨-35370元/吨。沪期铜一路回落，今日早间持货商面对大跌的盘面，挺价已然心有余而力不足，加之盘面获利出货，市场供应充足，升水与盘面同降，主流报贴水50元/吨-平水附近，而第二交易时段盘面杀跌失守35000元/吨，市场把握机会逢低点价，但持货商低位出货意愿不高，报价收窄，整日低价成交活跃，较之前有所好转，午后盘面低位暂稳，贸易商入市收货心态不减，主流报价已报至贴水40元/吨-升水40元/吨，主流成交区间34670-34940元/吨，供需心态分歧仍大。



铝：美元持续强势，基金属普遍承压。伦铝亚洲交易时段走出先抑后扬V型态势，早间伦铝开于1474美元/吨，下方无任何均线支撑，价格开盘即显弱势不断震荡下探，低位触及1457美元/吨，刷新前期低点，成交量在该点位迅速攀升，铝价低位返升，进入欧洲交易时段后，警惕空头的再度发力。

沪铝主力早盘开于10060元/吨，开盘后短暂上触10115元/吨日内高点后即遭空头打压，成交重心迅速下移，铝价跌破万元整数关口，低点录得9985元/吨，随后多空互有离场，主力合约仓量不断减少，成交围绕在10020元/吨宽幅震荡，午前再次跌破万元关口，但随即被空头的平仓拉升至万元以上。午后空头获利扩大离场规模推动价格上行，尾盘收于10070元/吨，修复部分跌势，上方承压5日均线。沪铝主力成交总手数增加90740手至288058手，持仓量减少13310手至236438手，沪铝1602合约持仓量增加19396手至192964手。今日多空主要围绕在万元关口展开争夺，沪铝下方已无任何均线支撑，关注空头的持续抛压。

现货方面，期铝当月午前宽幅震荡，午前集中10100元/吨附近，上海现货成交集中9970-9990元/吨，贴水130-110元/吨，无锡现货成交9960-9990元/吨，杭州成交9990-10000元/吨，华东现货成交全部沦陷至万元关口下方。期铝价格早间一度跌至10050元/吨，随后小幅回升，并于10100元/吨附近整理，现货持货商出货意愿不减，惜售不足，市场货源仍显充裕，但下游及中间商接货情绪仍显低迷，拖累成交量回缩，现货贴水迅速扩大至130元/吨附近。午后华东几无成交，小量成交集中在9960元/吨。



铅：昨日，伦铅开于1607美元/吨，亚洲时段触及1617美元/吨后回落平稳运行于1610美元/吨附近，欧美时段伦铅震荡下行，终收于1595美元/吨，跌13美元/吨，跌幅0.81%。今日伦铅开于1596美元/吨，亚洲时段，重心震荡回落，低至1572.5美元/吨，重心随后小幅回升，截止16:21，伦铅报1581.5美元/吨，跌13.5美元/吨，跌幅0.85%。市场氛围偏空，料伦铅难守1580美元/吨一线。

隔夜，沪期铅主力1601合约低开于12495元/吨，跟随外盘重心下沉至12400元附近，终收于12395元/吨，跌225元/吨，跌幅1.78%。今日沪期铅主力1601合约开盘后在空头抛压下，重心回落，探低12125元/吨，低位空平增加，重心小幅回升，终收于12260元/吨，跌360元/吨，跌幅2.85%。仓量方面，全日成交大增7046手至12764手，持仓增464手至12956手。市场氛围空头笼罩，加之美元高位施压金属，料沪期铅主力1601合约偏弱运行。

今蒙自12700-12800元/吨，对沪期铅主力1601合约升水500-600元/吨，恒邦12700-12750元/吨，汉江12700-12730元/吨，金沙12700-12720元/吨。今日电解铅价格大跌225元/吨，市场起初报价较乱12700-13000元/吨均有报，但之后主流报价12700-12800元/吨。恒邦炼厂保持出货，西部矿业继续出厂内库存，由于盘面低贸易商套盘货源成交尚可。价格大跌后，本就需求较差的下游蓄电池企业观望情绪浓，整体成交一般。



锌：伦锌开盘于1613.5美元/吨后，欧美时段1600美元/吨关口暂作整理。晚间美元攀升，伦锌承压回落收盘于1587美元/吨，跌30美元/吨。成交量增1754手至7524手，持仓量降3241手至285211手，多头平仓离场。今日伦锌开盘于1593美元/吨，亚盘时段承压回落至1565美元/吨，欧美时段围绕该重心窄幅盘整。截止17:11，伦锌报1565美元/吨，跌22美元/吨，跌幅1.39%。巴黎暴恐事件影响持续，使得加息背景下美元作为避险资产受青睐，避险情绪助推美元一路攀升至99.5高位，晚间美国公布10月CPI环比，及工业产出数据，预期改善，或为美元走势锦上添花，伦锌颓势难改。

沪期锌1月开盘于12935元/吨后，盘间重心逐步下沉至12830元/吨附近，受伦锌拖累，尾盘再度走低，收盘于12785元/吨，大跌225元/吨。成交量23.9万手，持仓量增998手至23.0万手。今日沪期锌主力1月开盘于12785元/吨，盘初空头大肆抛压，多头无力招架，沪期锌主力快速走低至12600元/吨附近。暂作整理后午后空头再度发力，低位录得12490元/吨，创2009年5月以来新低，临近尾盘部分空头平仓离场，收盘于12615元/吨，大跌395元/吨，跌幅3.04%。沪期锌主力1601合约成交量近翻番，大增33.7万手至78.9万手，持仓量增2574手至23.2万手。日内沪期锌主力放量下挫，空头打压下12800元/吨快速失守，12600元/吨暂有分歧，夜盘关注12600元/吨关口争夺。

今上海市场0#锌主流成交12950-13010元/吨，对沪期锌1601合约升水290-400元/吨，1#锌少量成交于12750-12780元/吨，进口锌报对1601合约升70-170元/吨。锌价大幅下挫，炼厂惜售情绪偏浓，国产注册少量成交，收货交长单为主，进口锌成交活跃，下游采购积极。午后市场成交价12830-12930元/吨，期锌新低，现货升水进一步上抬，普通0#注册品牌升水提高至300-330元/吨，下游接货热情高涨，带动部分国产注册成交，双燕锌升水拔高至440元/吨一线，成交价位被提高至13050元/吨，货少价高成交难，当日成交仍以进口锌为主，成交持续活跃。



锡: 今日伦锡开盘14660美元/吨，亚洲时段震荡下挫，低点触及14525美元/吨。巴黎恐怖袭击令市场避嫌情绪升温，加之美元走强以及中国需求增长放缓的因素，基金属再度遭到抛售。伦锡下方支撑14400美元/吨。今晚美国10月CPI及工业生产等数据将出炉，此外市场还关注明晚美联储会议纪要的公布，短期内市场风险较大，谨慎为主。

昨日夜盘沪期锡1601合约开盘90480元/吨，盘初走势尚能保持平稳，之后因外盘美元继续上攀，基金属普遍承压下挫的影响，沪期锡部分多头被迫平仓离场，走势也出现下滑，收盘89710元/吨。今日开盘89870元/吨，亚洲时段伦锡表现疲弱打压国内市场人气，沪期锡延续昨晚跌势，低点触及88020元/吨，尾盘收复部分失地，最终收盘88600元/吨，较前一日下跌1100元/吨，跌幅1.23%。成交2836手增1126手，持仓3448手减100手。今日国内商品遭遇大面积抛售，基本金属尤为惨烈。

沪锡市场，今日现货主流成交88500-90000元/吨，基本较昨日持平，需求平淡。云锡云亨89500-90000元/吨，云山云象云祥飞碟88500-89000元/吨附近，金龙南山88500元/吨，皇岗88000-88500元/吨。午后沪期锡价格大跌，现货价格受到拖累跌至88300-89000元/吨，除云锡之外的其他云字成交集中在88500元/吨，南山金龙多成交于88500元/吨贴水。



镍：今日，伦镍亚盘开盘93550美元/吨，继昨日大跌后，伦镍继续呈现走跌态势，开盘后下探跳水，并跌破9200美元，低位摸至9155美元/吨，之后虽有所修正但明显乏力，进入欧美时段，伦镍延续低位运行，跌势暂时趋缓，技术指标MACD延续下行跌势，KDJ逐渐打破粘联又呈现再度下行要求，料晚间伦镍跌幅恐再度增大，或刷新新低。

隔夜，沪期镍呈现阶梯状下行，夜间主力合约盘开72830元/吨，开盘短暂盘整后再度下行，连续多次的下行，低位摸至71060元/吨，收盘报于72140元/吨。今日，沪期镍主力合约1601早盘开72250元/吨，延续昨日阶梯状下行走势，盘中再度跳水下行，继续下探，午后更一度试探70000元/吨关口，低位摸至70530元/吨，虽之后有所返升，但修正乏力，收盘报于71240元/吨 整日沪期镍主力合约1601大跌2.65%，成交量增加29.3万手至85.2万手，持仓量减少594手至44.7万手，整日资金以空头增仓，多头平仓操作为主，市场悲观，空头继续打压多头离场撤退。

沪市现货，SMM 1#电解镍71000-72100元/吨。今日上午，金川镍现货较无锡主力合约升水200元/吨成交，主流成交区间为70800-70900元/吨，俄镍现货较无锡主力合约贴水400元/吨成交，主流成交区间为71400-71500元/吨，期镍再度走跌，市场空头氛围浓厚，谨慎观望，市场成交清淡，主流成交区间为70800-71500元/吨。下午，镍价继续走低，金川公司未调价，进口镍继续涌入国内，镍供应过剩，市场观望为主，下游因消费不畅低价采购意愿不高，成交清淡，主流成交区间为70100-70800元/吨。