瑞达期货：金属交易提示1111

1 贵金属
外盘方面：隔夜伦敦金震荡走跌，收跌0.24%，报收1089.9美金/盎司；隔夜伦敦银震荡走低，跌幅0.99%，报收14.437美金/盎司。
消息方面：1、美国10月进口价格指数环比-0.5%，预期-0.1%，前值由-0.1%修正为-0.6%。美国10月进口价格指数同比-10.5%，预期-9.4%，前值由-10.7%修正为-11.3%。2、美联储埃文斯表示，明确美联储的目标并尽快达成，这一点非常重要，希望美联储资产负债表回归到正常水平，期待美联储升息这一天的到来。
仓单库存：11月10日，上期所黄金仓单报747千克，涨0千克；上期所白银仓单报496145公斤，日增4957公斤。
ETF持仓方面：SPDR Gold Trust截至11月9日黄金ETF持仓量为663.43吨，日减2.68吨；iShares Silver Trust白银ETF持仓量为9756.57吨，日增0吨。
行情总结：消息面上无利好支撑，贵金属继续惯性下滑。技术层面仍处于下行通道，短期继续看跌。操作上建议沪金1512合约224.5元/克抛空，止损226元/克；沪银1512合约3260元/千克抛空，止损3390元/千克。


2铜
外盘走势：隔夜伦铜延续跌势，为连跌五日，其中3个月伦铜尾盘收跌0.48%至4935美元/吨，该收盘价接近于年内8月26日创下的多年低点4920美元/吨，短期铜价疲态尽显。持仓方面，11月9日伦铜持仓量为31.3万手，较6日减少1401手，显示短期多空减仓离场，操作偏谨慎。
行业资讯：巴克莱预计今年全球铜产量料创下纪录2289万吨，而需求仅为2240万吨，过剩49万吨。
现货方面：11月10日上海电解铜现货对当月合约报平水-升水50元/吨，平水铜成交价格37480-37550元/吨。沪期铜隔月重返倒基差，部分保值盘获利，市场供应略有增加，但中间商在昨日大量入市收货之后，升水上抬，抑制更多投机，减少入市操作，下游恐跌心态增加，整体成交不及昨日。
库存方面：截止11月10日，LME铜库存较9日续减2500吨至258625吨，仍低于年内库存均值312427吨，且接近年内2月4日（252100吨）创下的低点；截止11月6日，上期所沪铜库存报197767吨，较上周剧增17610吨，为过去五周来第四次增加，接近于年内5月8日创下的高点183304吨。
观点总结：隔夜沪铜1601合约振荡续跌至37430元，虽然盘中出现探底回升，但短期跌势维持，建议CU1601可背靠38000元之下逢高抛空，入场点参考37600元，第一目标关注37000元附近。


3铝
外盘走势：隔夜伦铝探底回升，转跌为升，其中3个月伦铝尾盘微涨0.27%至1508美元/吨，显示短期铝价下行意愿明显减弱，目前伦铝运行于M5和M10之间，短期走势仍偏振荡，上下阻力和支撑关注1550-1460美元/吨。
行业资讯：诺兰达铝业公司不打算将密苏里州炼厂恢复全部产能。
现货方面：据SMM报道，11月10日上海现货成交集中10240-10280元/吨，贴水130至贴水90元/吨。华东现货供应继续维持较为充裕水平，下游采购方面则显疲弱，接货意愿并未见到明显提升，持货商整体出货难度仍存，市场交投趋淡，贴水水平再次扩大，较上周五贴水增加10元/吨左右。
库存方面：截止11月10日，LME铝库存较9日减少6500吨至2997500吨，该库存再创2009年2月来的新低；同时，截止11月6日，上期所沪铝库存报279844吨，较上周减少773吨，创下年内5月8日来的低点，但仍高于年内均值265336吨。
操作策略:隔夜沪铝1601合约最低触及10030元/吨，再创年内新低，但尾盘强势反弹，显示1万附近存在较强技术支撑，短期追空需谨慎，激进者可建议沪铝主力背靠1万之上逢低短多，入场点关注10100元，目标参考10350元/吨附近。


4 锌
外盘走势：隔夜伦锌震荡走低，收报1606.5美元/吨，跌2.01%。
现货方面：11月10日SMM现货0#锌报价为13490-13590元/吨，均价跌180 元/吨。据SMM报道，部分炼厂惜售，下游逢低采购 ，升水微涨，成交回暖。
消息面：根据亚洲金属网统计，10月份中国锌冶炼厂开工率微涨至78.27%，10月底中国锌冶炼厂库存环比大增43.8%。
库存方面：截至到11月10日，LME伦锌库存565375吨，日减1150吨；沪锌库存方面，截至11月6日，沪锌库存报172050吨，较上周末减3077吨。
观点总结：国内经济增长下行压力增大，锌市需求局面有所恶化；技术上沪锌主力合约破位下行，整体上利空明显。操作上建议沪锌1601合约继续维持观望等待更多信号。


5钢材
现货市场：20mm HRB400螺纹钢上海报价1970元/吨，持平；广州报价2240元/吨，持平；北京报价1840元/吨，跌20元/吨；福州报价2070元/吨，持平。
消息：(1)全国保障房开工747万套“十二五”总计4000万套 (2)BDI下挫近50% 大宗商品熊途依旧 (3)李克强强调:创新货币政策工具 降低融资成本 (4) 澳洲62%粉矿CFR参考报价48.05美元/吨，涨0.1美元/吨。
库存：上海期货交易所螺纹钢仓单日报为12238吨，持平。
小结：RB1605合约小幅承压。目前随着个别小厂北材资源抵达，售价明显向低位靠拢，且商家普遍对后期北材南下等预期较差。操作上建议，短线以5日线为多空分水岭。


6铁矿石
现货市场：辽宁66%粉矿报425元/吨，持平；青岛港：62% PB粉矿报357元/吨，跌2元/吨；印度62%粉矿报345元/吨，持平。
消息面：澳大利亚黑德兰港10月份铁矿石出口量为3650万吨，环比降7.4%，同比降2.7%，对中国的出口量为3070万吨，环比降9.2%，同比降3.2%，为7月以来的最低水平。
库存：大连商品交易所铁矿石仓单日报为0，持平。
小结：隔夜I1601合约窄幅整理。国产矿市场矿价部分地区小幅下跌，成交一般。进口矿现货价格报价较上周有所下调，成交一般。操作上建议，跌破340短线多单止损。


7 铅
外盘方面：隔夜伦铅震荡走低，收报1636美元/吨，跌0.79%。
现货方面：11月10日现货铅市场的SMM1#主流成交均价报于13050-13150元/吨，均价跌50元/吨。SMM上海1#铅报道，恒邦炼厂保持出货，但是下游蓄电池企业畏跌观望情绪极浓，拿货量极少，交投极淡。
库存方面：截至到11月10日，LME铅库存报139300吨，日减2425吨；截至到11月6日，上期所铅库存报15278吨，周度增1410吨。
消息面：中国消费物价指数(CPI)在10月同比上涨1.3%，显著低于9月份的升幅1.6%，也低于市场各界已经相当保守的预期值1.4%，同时，物价水平环比下降了0.3%。中国的生产者物价指数(PPI)在10月再度录得同比5.9%的降幅，与9月份的降幅持平，降幅也大于经济学人士预测的5.8%，环比则下降0.4%。
观点总结：国内通缩的风险有所加剧，使得金属市场整体不乐观。不过A股有色板块集体涨停潮产生共振，预示基本金属或将迎来转机。建议沪铅1512合约暂时观望等待更多的指引。


8焦煤
现货市场：国内焦煤市场持稳运行。唐山焦煤（A11S1V27G85Y18）到厂价报730元/吨，持平；京唐港焦煤（S0.6V25A9G85Y18）660元/吨，持平。
消息面：11月3日-5日，山西焦煤集团对华晋焦煤沙曲矿一矿变两矿及选煤厂改扩建项目联合试运转预验收。该项目已基本具备了联合试运转条件，上报山西省煤炭厅取得批复后将进入联合试运转。此次预验收产能为800万吨，较改扩建之前增加500万吨。
库存：大商所焦煤仓单日报为0手，较上一交易日持平。
小结： 隔夜JM1601合约高开低走，炼焦煤港口库存下滑，由于国内部分大矿下调炼焦煤价格港口贸易商进口炼焦煤积极性较差；操作建议，在563附近抛空，止损参考568。


9焦炭
现货市场：焦炭现货市场基本持平。一级冶金焦唐山报价790元/吨（到厂含税价），持平；天津港报价865元/吨（平仓含税价），持平。二级冶金焦天津港报价785元/吨（平仓含税价），持平；唐山报价750元/吨（到厂含税价），持平。
消息面：10月份中国焦炭出口量77万吨，较上月增加10万吨，环比上升14.9%，同比下降6%。1-10月份累计出口焦炭756万吨，相比去年同期增加101万吨，同比增长15.6%。
库存：大商所焦炭仓单日报为0手，较上一交易日持平。
小结：隔夜J1601合约小幅下跌，焦炭市场弱势维稳，首钢焦炭采购价下调30，“双反”加速，钢企出口阻力增大，焦炭下行压力不减；操作建议，在715附近抛空，止损参考722。


10镍
外盘走势：隔夜伦镍延续近两周来的跌势，但跌幅明显趋缓，其中3个月伦镍尾盘微跌0.26%至9505美元/吨，该收盘价创下2008年12月9日来的多年新低水平，目前伦镍有效运行于均线组之下，但短期RSI指标发出超卖信号，日内或需警惕技术反弹，运行区间关注9300-9750美元/吨。
消息方面：近日天津市不锈钢行业协会会长预计11月份不锈钢市场将进一步弱势盘整，主要受需求支撑不足等利空因素打压。
现货方面：11月10日SMM1#电解镍成交价为71600-72700元/吨，成交均价较9日下滑2150元/吨。早盘金川镍现货较无锡主力合约升水100元/吨成交，俄镍现货较无锡主力合约贴水500元/吨成交，期镍创近期新低，市场氛围悲观，贸易商和下游交易不积极，观望为主。
库存方面：截止11月10日，LME镍库存较9日减少4806吨至418716吨，仍接近于年内2月25日创下的低点（425334吨），且远低于年内均值442255吨。同时，截止11月6日，上期所镍库存报28951吨，较上周增加257吨，再创年内新高。同期，国内港口镍矿库存为1591万吨，较上周减少13万吨，再创多年低点。
操作策略：隔夜沪镍1601合约振荡续跌至73300元，同时伦镍跌幅趋缓，短期镍价持续下挫后，需关注其技术修正需求，追空需谨慎，操作上，建议日内以73000元为涨跌分界线，上下阻力和支撑关注74500元/吨和72800元/吨。