上海现货（铜铝铅锌锡镍）交易日评1029

铜：美联储维持利率不变，但决议甚至暗示12月可能加息，超出了此前联储年内都不加息的市场预期，美元指数也在鹰派决议的支撑下大幅飙升至两个月新高97.818，同时原油大幅飙升6%，创两个月最大单日涨幅，全球股市和基本金属亦出现上行，伦铜晚间一度下挫地位5134.5美元/吨，在美元和原油的博弈下，上攻受阻，但亦收复大部分跌幅，收5190美元/吨，跌17.5美元/吨，小幅减仓增量。今日伦铜开于5210美元/吨，继续在5190美元/吨附近区间震荡，欧美时段开启下跌，低位5155美元/吨，截至北京时间17：00，伦铜5164美元/吨，美元指数97.44，原油45.30美元/桶；今日晚间将公布美国三季度GDP，美元加息进程成为市场焦点，美元高位震荡伦铜5150美元位置恐难坚守。
隔夜伦铜上下受制，小幅收跌；沪期铜主力合约夜盘完成换月，主力1601合约开于38700元/吨，开盘后伴随周边市场拔高翻红，收39130元/吨，涨140元/吨，涨幅0.36%；1512合约持仓大减近2万手，空方离市观望；今日市场气氛审慎，股市与期铜均波幅有限，沪期铜日内波幅不到200元/吨，主力1601合约围绕38960元/吨盘整，高位39100元/吨，低位38880元/吨，最终仍弱势收于日均线之下38930元/吨，跌60元/吨，跌幅0.15%；仓量方面，主力合约持仓量增加13180手至208684手，空头抛压较大，美元和原油令LME金属承压，沪期铜陷于均线间暂作区间整理，下行压力加大。
今日上海电解铜现货对当月合约报贴水80元/吨-贴水20元/吨，平水铜成交价格38980元/吨-39080元/吨，升水铜成交价格39020元/吨-39120元/吨。沪期铜回落盘整波幅有限，部分持货商开盘虽仍有试探性较高报价，但迫于月末高位换现，市场供应充足，报价快速走低，主流报贴水80元/吨-贴水20元/吨，但市场平水铜仍表现抗跌，好铜不受青睐不断下调报价，至第二交易时段多听闻贴水40元/吨好铜，午前成交延续清淡态势，下游无意入市，月末因素凸显；午后市场报价再下一层主流报贴水100元/吨-贴水30元/吨，但市场成交有所转好，部分中间商入市寻找大幅贴水货源，但因市场活跃度低货源难寻，压制市场成交。


铝：伦铝亚洲时段开于1483.5美元/吨后，开盘即探低1462.5美元/吨，随后伦铝承压1470美元维持弱势窄幅整理走势，多空纠结于日均线上下，进入欧洲时段，伦铝低位回升重返1485美元/吨附近，但触及5日均线阻力明显，在美元指数高企，且市场多头信心匮乏情绪下，伦铝暂难突破5日均线的压力，继续维持弱势整理格局。
沪铝主力早间开盘10345元/吨，多空继续围绕10300元整数关口展开争夺，日间低点触及10280元/吨，临近尾盘空头逢低离场，铝价暂时获得支撑，沪铝主力报收10345元/吨，上涨55元/吨，涨幅为0.53%。沪铝成交量今日再次放大，增加10238手至34.3万手，持仓减少10020手至26.0万手，空头平仓略占优势。此外，沪铝指数今日整体持仓减少11748手至61.1万手。随着铝价日趋逼近万元关口，空头平仓需求增加，而实质利多信息匮乏，铝价短期波动性料将增加。
沪铝当月早盘开于10370元/吨，午前企稳10350元/吨附近，上海现货成交10260-10290元/吨，贴水100-贴水70元/吨，无锡现货成交集中10250-10290元/吨，杭州现货成交集中10260-10280元/吨。受现货贴水迅速缩窄影响，部分中间商出货意愿明显回升，市场流通货源再次提高，而下游和中间商接货意愿略有观望，从而限制整体成交量增加，实际成交价格自10290元/吨附近逐渐下移，部分货源较多品牌一度成交10250元/吨附近。午后现货成交集中10270-10280元/吨，零星成交为主。


铅：昨日，伦铅开于1745.5美元/吨，美元保持高位运行，伦铅在冲高后回落，终收于1739美元/吨，跌10美元/吨，跌幅0.57%。今日伦铅开于1738美元/吨，盘间重心回落，截止18:00，伦铅报1728美元/吨，跌11美元/吨，跌幅0.63%。伦铅回落至20日均线附近，重心在布林通道中规附近运行，伦铅走势疲弱，料伦铅更易下行。
隔夜，沪期铅主力1512合约低开于40日均线下方的13230元/吨，但在原油反弹的带动下单边上行摸高13395元/吨，上方遇阻20日均线后略显乏力，终收于13330元/吨，涨60元/吨，涨幅0.45%。今日沪期铅主力1512合约开盘后重心回落至13300元/吨附近，后在空平的带动下，重心回升，冲破上方各日均线压力，摸高至13410元/吨，终收于13365元/吨，涨95元/吨，涨幅0.72%。仓量方面，全日成交翻番至8370手，持仓增302手至14236手。沪期铅主力1512合约暂回至所有均线上方，从多空对比来看，空平占比较大，主力合约重心连续五个交易日运行于布林通道中轨附近，后期走势仍需谨慎，料沪期铅主力1512合约巩固20日均线支撑。
现货市场，今金沙13380-13400元/吨，对沪期铅主力1512合约升水80元/吨左右，南方起初报价13380元/吨，后调至13360元/吨，成源13360元/吨，恒邦、蒙自13340-13350元/吨，沪市均报一口价。仅恒邦炼厂出货，货源保持稳定，临近月末，部分蓄电池厂家减少采购，交投偏淡。


锌：昨日伦锌维持震荡走势，开于1740.5美元/吨，盘间小幅摸低1722美元/吨后，原油拉涨逾6%带动伦锌迅速收复日内部分跌幅，并报收于1737美元/吨，小跌4.5美元/吨，跌幅0.26%，成交量增2369手至7323手，持仓量降518手至287849手。今日伦锌开1736美元/吨，亚洲时段窄幅整理，毫无建树，午后短暂上行于1742美元受阻回落，欧美时段加快下行节奏，截止18:00，伦锌触低1718.5美元/吨，。美元企稳97上方，原油回落，晚间关注美国三季度实际GDP年化季环比初值，预期不及前值，但9月成屋签约销售指数环比向好，料美元高位震荡，基本金属承压，伦锌连续4日收阴，多头减仓约5000余手，料延续弱势下行。
隔夜沪期锌主力1512合约低开14080元/吨，低位13995元/吨，受伦锌带动重心迅速上抬，14180元/吨附近震荡，收盘于14200元/吨，小涨50元/吨，主力合约成交量13.7万手，持仓量降1164手至13.0万手。日内主力月换至1601合约，沪期锌主力1601合约开盘于14165元/吨，窄幅盘整重心维持在14100元/吨，上下波幅20元/吨附近，多空略显胶着，收盘于14805元/吨，暂收复20日均线，小跌25元/吨，主力合约成交量增3.4万手至10.7万手，持仓量增6942手至12.3万手，1601合约小阳线重心跌破20日均线。隔夜美联储利率决策后，12月加息预期升温，美元高位企稳态势对基本金属构成较大压制，料沪期锌主力1601合约夜盘再度下测14000元/吨关口支撑。
今上海市场0#锌主流成交14150-14190元/吨，对沪期锌1512合约升水30-60元/吨，1#锌少量成交于14040-14060元/吨，进口锌对主力月贴水140元/吨-贴50元/吨。期锌小跌，1#锌炼厂惜售，0#锌炼厂整体出货尚可，加之贸易商出货积极，市场货源充裕，升水较昨日继续收窄；下游刚需稍采，上午整体成交一般。午后市场主流成交价14150-14190元/吨，贸易商多报固定价，贸易商逢低补货，市场整体成交较昨日有所改善。


锡：今日伦锡开盘15285美元/吨，亚洲时段主要在60日均线附近盘整。美联储在结束两日会议之后维持利率不变，但为12月升息预留了可能性，美元大涨施压基本金属。美国经济再成焦点，聚焦美国第三季度GDP初值、初请失业金人数以及9月成屋签约销售指数。LME锡库存重回500吨上方，印尼恢复部分供应，显示全球锡需求依然较为疲弱。伦锡继续下测15000美元/吨支撑。
昨日夜盘沪期锡1601合约开盘94670元/吨，低价吸引不少空头平仓推升价格小幅上涨至95870元/吨一线，尾盘再度回落，收于95370元/吨。今日开盘95290元/吨，低价吸引买盘加入，但同时疲弱的预期也有一些空头继续入市卖空，虽然今日持仓明显上升，但价格仍保持区间盘整，最终收盘94530元/吨，较前一日下跌540元/吨，跌幅0.57%。成交4442手增2354手，持仓3520手增386手。
沪锡市场，受期价回落影响，沪锡现货价格进一步下挫，主流成交94300-95000元/吨，上海市场整体货源不多，成交清淡。云锡94800-95300元/吨，云亨云象云祥94500元/吨附近，南山金龙94300-94500元/吨，个别持货商已有94000元/吨成交价。


镍：今日，伦镍亚盘低开10500美元/吨，延续盘整走势，运行于10470-10510美元/之间，亚盘时段伦镍成交活跃度下降，市场青睐度下降，进入欧美时段，伦镍成交量有所放大，但明显承压下行，跌破10日均线支撑，下探20日均线，技术指标MACD和KDJ出现粘联，KDJ则更易下行形成死叉，近期伦镍多以震荡巩固为主，在暂无较大消息影响下，料晚间伦镍仍延续震荡盘整，而因欧美阶段成交量增大，震幅或较亚盘加大。
隔夜，沪期镍低位反弹，夜间主力合约盘开79080元/吨，开盘下行触及20日均线后，开启反弹，短线资金进入拉升，盘中高位拉升至79850元/吨，临近收盘回吐涨幅，收盘报于79450元/吨。今日，沪期镍主力合约1601早盘开79330元/吨，开盘后迅速回吐隔夜涨幅，之后逐渐企稳，运行于79000-79200元/吨，窄幅震荡，午后沪期镍延续震荡走势，震幅稍有变大，收盘报于 79130元/吨。整日沪期镍主力合约1601收于十字星状态，微跌0.04%，成交量增加36304手至59.9万手，持仓量减少720手至23.6万手。短线资金转战沪期铝，使得沪期镍换手率降低，期镍陷均线间运行，多空均较谨慎。
沪市现货，SMM 1#电解镍77500-78400元/吨。今日上午，金川镍现货较无锡主力合约平水成交，主流成交区间为78000-78100元/吨，俄镍现货较无锡主力合约贴水400元/吨成交，主流成交区间为77700-77800元/吨，期价坚挺，现货平稳，因期现出现价差部分贸易商锁盘交易，近期俄镍进入国内量减少，金川镍和俄镍价差稳定，下游需求减少，市场成交较清淡。下午，镍价平稳，贸易商适量收金川货，下游多观望，市场成交清淡，主流成交区间为77600-78100元/吨。