上海现货（铜铝铅锌锡镍）交易日评1027

铜：昨日在疲软的美国新屋销售数据打压下，美元指数自两个月高位小幅回落，市场的焦点也转向美联储决议；原油方面，原油供应过剩的忧虑始终未能散去，油价因此承压延续跌势，拖累大宗商品；伦铜开于5158美元/吨，虽在国内股市再度收阳的带动下，小幅上攻高位5240美元/吨，但晚间终难敌回落的美元，几乎抹去日内所有涨幅，收5188美元/吨，涨8美元/吨，但市场谨慎情绪明显，伦铜成交缩减近半，但技术面上始终收于60日均线上方，做空动力暂不坚决，亦求避开国内会议期；今日伦铜低开5181美元/吨，短暂下测低位5162美元/吨后，整个亚洲时段震荡返升，欧美时段初期高位录的5238美元/吨，并延续高位震荡，截至北京时间17：30，伦铜5223美元/吨，美元指数96.86点，原油43.64美元/桶；今日晚间将公布美国9月耐用品订单、10月消费者信心指数等，高位美元指数始终是大宗商品的压力之源，同时美联储也将召开新一轮议息会议，明日国内五中全会即将闭幕，伦铜仍陷于均线间上下受阻。
伦铜冲高回落，仍收复60日均线；沪期铜主力合约开于39120元/吨，随后原油在供应过剩的忧虑下下挫，期铜承压回落，低位38990元/吨，尾盘围绕60日均线39050元/吨附近震荡，收39040元/吨，跌80元/吨，跌幅0.20%，仓量方面，主力合约仓位几无变动，而成交大减，市场气氛极为谨慎；日内伴随股市大幅低开，沪期铜开盘下挫并快速打压至日内低位38800元/吨，午后国内股市企稳，IF率先拉升，带动市场人气，沪期铜一路上扬一举跃过上方多路均线压制，并延续强劲升势，收39310元/吨，涨190元/吨，涨幅0.49%；仓量方面，主力合约持仓微减466手，成交51万手，活跃度有所下降，主要依靠空方平仓所带动；而明日五中全会即将闭幕，而美联储议息结果亦影响市场，建议观望。
今日上海电解铜现货对当月合约报贴水50元/吨-升水30元/吨，平水铜成交价格38900元/吨-39120元/吨，升水铜成交价格38930元/吨-39150元/吨。沪期铜大幅波动，早间盘面承压下跌，贸易商仍有挺价心态，主流报贴水50元/吨-升水40元/吨，票据因素仍有近20元/吨的价差影响，但无奈市场货源较多且需求较差，市场报价快速收窄，至第二交易时段至盘面大幅攀升至39150元/吨一线后市场成交迅速受制，好铜报价降至平水左右，午后盘面大幅拉升，市场情绪更为受制，中间商近寻找低价货源，零星成交，主流报贴水80元/吨-贴水20元/吨，成交区间39200-39300元/吨，下游踌躇观望，市场整体成交平平。


铝：受美元指数高位回调，同时中国沪铝小幅反弹支撑影响，伦铝亚洲时段止跌反弹，早间时段开于1482美元/吨，盘中高点触及1493美元/吨，但上方5日均线下行压力犹存，KDJ指标底部收敛，伦铝短期反弹仍需求资金推动，1500美元/吨整数关口待反复测试。
沪铝主力早盘开于10425元/吨，盘中短暂探底10410元/吨后迅速回升，随着空头减仓离场，以及多头买入，铝价高点一度触及10580元/吨，然而高点距离5日均线仍有一定距离，尾盘沪铝主力仅报收10525元/吨，上涨60元/吨，涨幅为0.57%。沪铝主力今日成交大减63270手至29.4万手，持仓增加5008手至21.5万手，多头虽然入场，但仍显谨慎和单薄，以日内短线为主，平仓离场较多，沪铝指数今日持仓增加34376手至56.3万手，空头并未大量平仓，铝价寻求止跌企稳。
期铝当月午前开于10420元/吨后迅速上行，部分空头获利离场，持仓走低，铝价午前收于10530元/吨。上海地区现货成交集中10340-10370元/吨，贴水170-150元/吨，无锡成交10340-10370元/吨，杭州成交10350-10370元/吨。今日持货商继续维持惜售态度，市场流通货源再次受限，中间商入市积极性被激发，接货意愿再次提高，拥有少量货源的持货商报价水涨船高，无锡和杭州均有报价至10390元/吨货源，贴水较昨日继续维持缩窄态势。此外，部分下游企业加入接货队伍，整体市场成交活跃度回暖。午后市场成交集中在10370元/吨附近，但货源被迅速消化，此后市场继续有人寻货，但持货商惜售明显。


铅：昨日，伦铅开于1754.5美元/吨，市场多空交织，伦铅宽幅整理于1745-1767.5美元/吨，终收于1753.5美元/吨，跌6美元/吨。今日伦铅开于1753美元/吨，亚洲时段整理于1750美元/吨附近，截止16:31，伦铅报1753美元/吨，跌0.5美元/吨，跌幅0.03%。伦铅近期上下影线均较长，显示多空分歧较大，晚间宏观数据较多，多空交织，料伦铅继续区间整理。
隔夜，沪期铅主力1512合约开于13235元/吨，重心小幅抬升，终收于13280元/吨，涨50元/吨，涨幅0.38%。今日沪期铅主力1512合约开盘后短暂走低13195元/吨，之后中国公布 9月规模以上工业企业利润年率-0.1%，大幅好于前值，数据表现良好，提振市场人气，多头积极开仓入市，重心摸高至13350元/吨，终收于13330元/吨，涨100元/吨，涨幅0.76%。仓量方面，全日成交增1840手至7110手，持仓缩减180手至13788手。在中国规模以上工业企业利润数据利好的带动下，沪期铅主力1512合约回到5日均线上方，下方40日均线支撑再次得到巩固，但沪期铅主力1512合约上方10日和20日均线趋于粘连，继续上行阻力较大，且远月合约仍面临较大抛压，料沪期铅主力1512合约继续维持区间震荡。
现货市场，今金沙13390-13400元/吨，对沪期铅主力1512合约升水140左右，13400元/吨极少量成交，南方、成源13350元/吨，恒邦13330-13340元/吨，今日价格基本持平于昨日。仅恒邦炼厂出货，货源情况较昨日无明显变化。电动车蓄电池龙头企业减产，部分小型组装企业开工也降到20%左右（在8月份开工率的基础上折半），下游需求疲软，采购减少，交投较淡。


锌：昨日伦锌开盘于1758美元/吨，欧美时段顺势摸高至1770美元/吨上测60日均线压力，尾盘回吐日内涨幅并收于1745美元/吨，跌14美元/吨。减仓1438手至290545手，成交大减5795手至5066手。今日伦锌开于1748美元/吨，欧美时段伦锌重心逐步走高，截至17:30，伦锌报1755美元/吨，涨10美元/吨。伦锌连续三日受阻60日均线，上冲乏力。晚间将公布美国9月耐用品订单数据，预期良好，令市场更加关注此次美联储会议是否会传递更多加息信号，美元高位企稳，伦锌承压震荡。
隔夜沪锌主力开于14130元/吨，维持横盘整理，收于14140元/吨，涨10元/吨，成交量约11.0万手，持仓量减4284手至14.9万手。今日沪期锌主力1512合约开盘于14140元/吨，盘初震荡于14120-14160元/吨区间；午后，在周边市场带动下，多头增仓上行，沪期锌主力企稳回升并摸高至14270元/吨，收于14225元/吨，涨95元/吨。成交量降32348手至29.7万手，持仓量降4478手至14.9万手。换月进程加快，远月多头增仓。日内公布中国9月份规模以上工业企业利润同比下降0.1%，降幅收窄，但是当月工业企业主营业务收入同比下降，多年来首次下降，表明企业生产经营仍不景气，施压人气。沪期锌主力纠结于各路均线，底部重心略上抬，短线维持震荡势。
现货市场，今上海市场0#锌主流成交14210-14240元/吨，对沪期锌1512合约升水60-100元/吨，国产1#现锌少量成交于14040-14050元/吨，进口锌报贴120元/吨至贴30元/吨。期锌震荡，炼厂正常出货，国产0#现锌多报固定价，部分贸易商逢低升水少量补货；今日进口与国产价差有所收窄，下游刚需稍采，上午整体成交较清淡。午后市场主流成交价14250-14300，锌价小涨，升水下调，国产注册0#升水最低降至对沪期锌1512升水50元/吨，贸易商出货积极，下游观望，市场成交低迷。


锡：今日伦锡开盘15435美元/吨，亚洲时段及欧洲盘初在40日均线窄幅盘整，走势平淡。美元回落并未给基金属带来积极提振，中国十八届五中全会以及美联储议息会议都是市场关注的焦点。在结果公布之前，市场情绪保持谨慎。伦锡展开回调走势，目前支撑15400美元/吨。今日开始美联储将召开为期两天的议息会议，尽管此次会议升息可能性不大，但主席耶伦对于当前美国经济和未来货币政策走向抱何种态度将为近期大宗商品走势定调。
受隔夜伦锡继续下跌的拖累，昨日夜盘沪期锡1601合约低开低走，开盘96990元/吨，盘初有部分空头入市打压价格，之后走势平稳主要在97000元/吨附近盘整，收盘97110元/吨。 今日开盘97110元/吨，空头继续显示入市迹象打压价格支96330元/吨，午后价格略微上扬至97230元/吨一线，最终收盘97200元/吨，较前一日下跌250元/吨，跌幅0.26%。总手2664手增266手，持仓2822手增144手。沪期锡运行于各路均线下方，上方压力巨大，料短期以弱势盘整为主，主要运行区间96500-98000元/吨。
沪锡市场，今日现货主流成交95000-96000元/吨，期锡展开进一步回落打压市场情绪，交投清淡。云锡95800-96300元/吨，云亨95500-96000元/吨，云象云祥95500-95700元/吨，南山金龙95000-95200元/吨。市场二线云字以及南山金龙货偏少。


镍：今日，伦镍亚盘低开10445美元/吨，开盘后低位盘整，继续下跌动力不大，并逐渐企稳，午后随着中国上证指数逐渐企稳，伦镍开启反弹走势，逐渐收复跌势，进入欧美时段伦镍延续上行走势，并由绿翻红，高位摸至10555美元/吨，技术指标MACD延续平行移动，继续上行动能不大，而KDJ开口有所打开，有上行意愿，5日均线和10日均线粘联，料晚间伦镍于继续于5日和10日均线附近震荡。
隔夜盘沪期镍企稳返升，夜间主力合约盘开78720元/吨，空头平仓，一路探底回升，收盘报于78970元/吨。今日，沪期镍主力合约1601早盘开78990元/吨，开盘后沪期镍拐头跳水，之后曾一度下探20日均线附近，获得支撑后小幅返升，午后伦镍开启反弹，沪期镍延续返升态势，翻红走强，收盘报于79150元/吨。整日沪期镍主力合约1601上涨0.71%，成交量减少14.4万手至53.5万手，持仓量减少4924至24.2万手。空头获利了解平仓，期镍小幅返升。
?沪市现货，SMM 1#电解镍76900-77800元/吨。今日，上午，金川镍现货较无锡主力合约升水100元/吨成交，主流成交区间为77500-77600元/吨，俄镍现货较无锡主力合约贴水400元/吨成交，主流成交区间为77100-77200元/吨，金川下调出厂价后，现货由升水转为平水，下游谨慎，需求弱。下午，期镍反弹，贸易商低价接货意愿增加，看好后市升水，而下游在未确立涨势时，备货不积极，成交量一般，主流成交区间为77400-77800元/吨。今日金川公司下调电解镍（大板）出厂价至77600元/吨，下调幅度700元/吨。