上海现货（铜铝铅锌锡镍）交易日评1015

铜：昨日美国零售和PPI数据表现疲弱，美元指数大幅下挫，基本金属尾盘上涨，伦铜开于5239.5美元/吨，低位下测5230美元/吨，尾盘大幅拉升，收5306美元/吨，涨56美元/吨，持仓增加3038手至306221手，库存持续下降已经跌破297175吨；今日伦铜开于5日均线之上5309.5美元/吨，开盘后随即走高，高位5344美元/吨，亚洲时段尾盘和欧美时段初，因美元走势波动加大，伦铜高位震荡，截至北京时间18:00整，伦铜5340美元/吨,涨34美元/吨，美元指数94.04；原油46.24美元/桶；今日晚间将公布美国上周续请失业金人数和9月消费者物价指数，美元在此之前已经出现较大波动，晚间更将考验伦铜站稳所有均线之上的力量。

伦铜在美元下挫的情况下转跌为涨，沪期铜夜盘小幅高开于20日均线之上，主力合约开于39750元/吨，盘初下测低位39720元/吨后，运行中心便缓步抬升至日均线39800元/吨之上，尾盘延续上行冲高，高位39980元/吨，收39940元/吨，涨230元/吨，涨幅0.58%；仓量方面，主力合约持仓量增加1570手至232310手，成交16万手；今日沪期铜主力合约开盘快速拉涨至40000元/吨以上，随后整日重心围绕40100元/吨横盘震荡整理，高位40200元/吨，尾盘在多头减仓下小幅回落，收40020元/吨，涨310元/吨，涨幅0.78%，仓量方面，主力合约持仓量增加3424手至234164手，成交45.5万手。今日上证指数收涨2.32%，跃上3300点，对市场人气有所提振，但尾盘仍有较大多头减仓，预示信心不足，人气仍需巩固，考验站上5日均线的有效性。今日为当月最后交易日，1510合约收40070元/吨，涨320元/吨，涨幅0.81%，结算价40050元/吨，最后持仓10020手。

今日上海电解铜现货对当月合约报升水20元/吨-升水70元/吨，平水铜成交价格40080元/吨- 40220元/吨，升水铜成交价格40100元/吨-40250元/吨。今日沪期铜开盘即上攻高位，且隔月价差变化频繁，市场报价紊乱，多数持货商开始对1511合约报价，盘间盘面回落后市场成交一度活跃，贸易商交割前出货换货，好铜坚挺于升水70元/吨水平，第二交易时段盘面上攻日内高位，成交逐步受制，平水铜首先调价出货，逐步显现对1511合约小幅贴水，午后盘面延续高位整理，但收货者渐稀，持货商报主流报贴水20-升水40元/吨，成交区间维稳于早间水平，整日成交依然围绕于贸易商间，下游企业暂作观望。

铝：美元指数继昨日大幅下行后，今日企稳低位运行93点附近，基本金属价格亚洲时段小幅翻红。伦铝亚洲时段开于1593美元/吨，盘中窄幅震荡为主，底部遇到1590美元/吨的40日均线支撑，而中国铝价持续探底走势，对海外伦铝形成牵制，伦铝上方突破动能欠缺，铝价仍受制于5日均线阻力，上方1600美元/吨的整数关口呈待测态势。

国内沪期铝主力早盘开于11355元/吨，随后窄幅震荡整理11340-11400元/吨，高点触及11400元/吨整数回落，未能形成有效突破。今日沪铝主力临近收盘时再度遭遇抛压，空头增仓明显，铝价瞬时跌至11240元/吨，刷新前期新低，空头氛围包围下，铝价报收11295元/吨，下跌40元/吨。沪铝主力今日成交量减少15614至60556手，持仓增加428手至18.4万手，空头增仓占优，1601合约今日增仓6540手至11.1万手，主力后移趋势持续。最后交易日沪铝1510合约今日早盘开于11260元/吨，盘中高点触及11300元/吨，尾盘同样遭遇抛压，低点触及11210元/吨，并收报于此日内低点，结算价为11270元/吨，持仓减仓4110手至22900手，涉及铝锭总量达57250吨。

期铝当月午前整理11270元/吨附近，上海现货成交集中11230-11260元/吨，贴水40至贴水10元/吨，无锡现货成交集中11220-11260元/吨，杭州现货成交集中11220-11250元/吨。市场货源仍显充裕，持货商抛货力度再度提升，受铝价连续下行影响，持货商挺价心态难存，下游反馈继续疲弱，影响成交，同时令现货较期货贴水拉大。货源较少的鑫业、桥铝等品牌，位于价格区间顶部成交。期铝当月面临换月，现货贴水格局持续，隔月价差有40元/吨左右，料明日换月后现货贴水空间仍将扩大。午后市场持货商出货量降低，同时下游接货意愿降低，成交价格集中11230-11240元/吨。

铅：昨日，伦铅开于1777美元/吨，在美元指数走低的支撑下伦铅在欧美时段发力单边上行，终收于1799美元/吨，涨23.5美元/吨，涨幅1.32%。今日，伦铅开于1796美元/吨，盘间整理于1800美元/吨附近，截止18:00，伦铅报1815美元/吨，涨15.5美元/吨，涨幅0.86%。目前伦铅底部5日均线支撑性较好，美元指数走势疲软也对伦铅形成较强支撑，料伦铅仍有上行空间。

隔夜，沪期铅主力1512合约开于13580元/吨，一度跟随伦铅走高至13645元/吨，加之空头平仓增多，价格得到支撑，终收于5日均线上方13595元/吨。今日沪期铅主力1512合约整理于13600元/吨附近，尾盘期铅跳水，终收于13490元/吨，跌75元/吨，跌幅0.55%。仓量方面，全日成交增430手至4062手，持仓增74手至15368手。沪期铅主力1512合约回落至5日均线下方，且跌破13500元/吨整数关口，晚间关注美国9月CPI数据，市场预期较差，美元指数恐继续回落，基本金属料将获得支撑，料沪期铅主力1512合约整荡整理为主。

今日为当月合约最后交易日，沪期铅1510合约开于13550元/吨，收13420元/吨，跌130元/吨，跌幅0.96%，结算价13490元/吨。全日成交210手，持仓590手。

今现货市场，金沙13620-13640元/吨，对沪期铅主力1512合约升水20-40元/吨，13620元/吨有成交，恒邦13560-13600元/吨，南方13600元/吨。恒邦、金沙炼厂出货，今日货源稍有增加，主要为金沙货源流出，由于近期铅价较高，下游蓄电池企业多以提长单为主，加之部分电动蓄电池企业减产，拿货减少。

锌：中国数据显示9月通胀增长放缓，加重市场担忧，不过晚间公布的美国零售销售和生产者物价指数令人失望，拖累美元降至近期低位，从而提振基金属走势。昨日伦锌于5日线及60日线上方震荡，晚间受美元走低支撑，终收1824美元/吨，涨13美元/吨。伦锌今开盘1822美元/吨，盘中曾回调至1815美元/吨的下方后反弹，但美元的低位整理支持伦锌返升，截至18:00，最高回升至1838美元/吨。连续走弱的美元指数给了基金属市场机会，伦锌继续蓄势突破5日均线。

隔夜，沪期锌主力1512合约多空力量相当，开于14520元/吨后，盘间挣扎于14550元/吨附近，终报收14545元/吨，涨50元/吨，涨幅0.34%。成交量缩减23736手至182532手，持仓量增4250手至168704手。今日沪锌主力维持震荡走势，盘间多空力量均衡，且多以平仓盘为主，博弈激烈，沪期锌震荡于14500-14630元/吨区间，终收14530元/吨，涨35元/吨。上方承压60日线阻力较大，不过下方5日线亦有支撑。量仓方面，主力合约总成交380976手，日间持仓量有所下降，至165868手。 KDJ向上开口收窄，加之市场畏跌心态，短线沪期锌或继续围绕60线附近争夺。最后交易日，1510合约收报14610元，结算价14665元/吨，持仓量7290手。

上海市场0#锌主流成交14630~14670元/吨，对沪期锌1512合约升水80~130元/吨，1#锌少量成交于14520~14540元/吨，进口锌报在贴水30元~升水20元/吨。盘初锌价冲高回落，贸易商大量抛售保值货，市场品牌繁多，但市场消费清淡导致升水一路下调；第二时段锌价稍有反弹，冶炼厂出货维稳。进口品牌减少，下游观望为主，成交较清淡。午后市场锌价平稳，成交区间14600~14670元/吨，市场出货积极，下游刚需稍采，成交有限。

锡：今日伦锡开盘16050美元/吨，亚洲时段及欧洲盘初在开盘价附近窄幅盘整，且交投清淡，截止16:00仅29手成交量。疲弱的中美经济数据引发对全球经济成长的担忧，也令投资者质疑美联储会否在年内升息，美元因此遭遇抛售，重挫至七周低位，基金属走势因而得到提振。此外，中国股市大涨亦令市场氛围回暖。今晚关注美国9月CPI和初请失业金数据。伦锡受美元下滑及技术性支撑，守住16000美元整数关口，继续蓄积能力上冲。

沪期锡1601合约昨日夜盘开盘97860元/吨，多数时段均在98000元/吨一线窄幅盘整，临近尾盘在伦锡反弹的支撑之下，沪期锡突然大幅拉涨至最高101000元/吨，多头大量涌入市场，最终收盘99850元/吨。今日开盘99650元/吨，日间盘面波动不大，主要在99670元/吨附近震荡，最终收盘99600元/吨，较前一日上涨2090元/吨，涨幅2.14%。。由于期货盘面与现货价格存在一定价差，因此存在一定买现抛期需求，今日成交2736手增1666手，持仓2616手增720手。今日为1510合约最后交易日，收报96000元/吨，结算价为96000元/吨，下跌1200元，持仓量为456手，交割量为228吨。

沪锡市场，受期价上涨提振，今日现货价格出现跟涨，主流区间96500-97500元/吨，成交尚可，有部分下游入市，也有补头寸和抛盘的需求。云锡97400-97500元/吨，云象云山云祥97000-97300元/吨，南山金龙96500-96800元/吨。

镍：今日，伦镍亚盘开10500美元/吨，开盘仅短暂下探后迅速企稳反弹，逐渐站稳于5日均线，午后沪期镍的强势行情带动了伦镍震荡上行，进入欧美时段，伦镍延续上行态势，高位摸至10645美元/吨，沪期镍的强势主要因投机资金的大肆进入，伦镍始终震荡于5日均线上方，反映空头暂时偃旗息鼓，继续下跌空间不大，技术指标MACD再度走好，上行态势明显，而KDJ则同样再度转向，开口打开，多头氛围略占优势，料晚间伦镍在美元的回落之下有望继续上行。

隔夜盘沪期镍5日均线间窄幅震荡，夜间主力合约盘开79400元/吨，虽开于5日均线下方，但下行有限，返升巩固于5日均线处，有企稳态势，收盘报于79640元/吨。今日，沪期镍主力合约1601早盘开79620元/吨，在昨日企稳后沪期镍上行意愿增强，盘中站上重回8万元上方，短线资金加码多头，午后成交量和持仓量继续放大，沪期镍震荡攀高，上行意愿增加，收盘报于80340元/吨。整日沪期镍上涨1.35%，成交量增加20万手至87.6万手，持仓量增加45080手至28.7万手，日盘成交量大增4万手，显示游资卷土重来，沪期镍投机氛围尽显，伦镍的企稳上行有利于沪期镍夜盘继续攀升，但谨防资金获利快速离场。今日为沪期镍1510合约交割日，沪期镍1510合约开盘报78600元/吨，收盘报78600元/吨，持仓量为1548手，最终交割为774吨。沪期镍1510合约结算价78600元/吨较金川出厂价79000元/吨有所优势。

沪市现货，SMM 1#电解镍78200-79100元/吨。今日上午，金川镍现货较无锡主力合约贴水200元/吨成交，主流成交区间为78900-79000元/吨，俄镍现货较无锡主力合约贴水600元/吨成交，主流成交区间为78300-78500元/吨，市场俄镍货源充足，金川惜售心态增加，市场成交一般。下午，期镍继续攀升，贸易商惜售心态增加，市场低价货源减少，但金川公司逢高出货意愿增加，下游谨慎采购，成交一般，主流成交区间为78500-79200元/吨。今日金川公司上调电解镍（大板）出厂价至79000元/吨，上调幅度500元/吨。