上海现货（铜铝铅锌锡镍）交易日评1013

铜：隔夜OPEC报告引发原油大幅下挫4%，拖累市场人气，伦铜开于5298美元/吨后冲高回落，抹去所有涨幅收5301美元/吨，微涨1美元/吨，仓量方面，伦铜持仓增加4826手，成交活跃度有所下降，总成交减少17000余手。技术图形上，仍处于所有均线之上，而运行重心缓步回落，欲谋求均线支撑；今日伦铜开于5289美元/吨，开盘后受累下挫至5日均线5250美元/吨，亚洲时段尾盘逐步返升，收复大半跌幅，截至北京时间18：00，伦铜5274美元/吨，美元指数94.86，原油47.14美元/桶；今日晚间将公布大量欧元区经济数据，市场将再次评估欧元区QE影响，美元指数出现波动，伦铜维持震荡整理，测试5日均线的支撑性。

伦铜受原油拖累抹去所有涨幅，沪期铜主力合约开于40180元/吨，随即一路走低，回踩低位20日均线附近39840元/吨后企稳，承压日均线，重心于39900元/吨一线运行，收于39910元/吨，跌170元/吨，跌幅0.42%，仓量方面，主力合约持仓量减少394手至226416手，成交14万手附近；今日早盘初延续低迷的人气，国内股市亦跳空低开，沪期铜主力合约开盘后随即下挫失守20日均线，并逐步下探低位至5日均线附近39510元/吨受到支撑，国内股市企稳返升，最新公布的国内进口数据显示未锻造铜及铜材进口量创下年内新高，支撑期铜逐步返升，尾盘试图上攻日均线受阻，最终收于39750元/吨，跌330元/吨，跌幅0.82%；仓量方面，主力合约持仓量增加4946手至231756手，成交41万手，成交量并未有明显放大，而盘初空头增仓打压至5日均线附近出现多方开仓入市，显现期铜支撑较为坚固，昨日夜盘的大幅下挫亦受原油大跌4%影响，而近期周边市场对期铜指引作用增强，周边品种的反复限制期铜走势，期铜重心下沉寻觅支撑。

今日上海电解铜现货对当月合约报贴水50元/吨-升水20元/吨，平水铜成交价格39620元/吨-39720元/吨，升水铜成交价格39640元/吨-39780元/吨。沪期铜出现较大回落，贸易商早间维持昨日报价水平，主流报贴水50元/吨-贴水10元/吨；时至第二交易时段，隔月基差收窄，现部分贸易商入市收货并相对青睐好铜致使好铜率先升水报价，截至午间收盘，主流已报贴水20元/吨-升水20元/吨，午后盘面企稳回升，贸易商逐步完成收货淡出市场，多听闻散货成交于贴水30元/吨-升水10元/吨，成交区间39690-39870元/吨，今日贸易商间成交活跃度继续好转，但下游仍表现迟滞，仍处于观望阶段。

铝：伦铝亚洲时段小幅低开于1595美元/吨，在60日均线压力之下延续前一交易日的跌势，盘中探低1575美元/吨，并于5日均线处暂获支撑。午后，伦铝低位回升，收复早间部分跌幅，至1597美元/吨阻力明显。欧洲时段，美元回升，原油再度大幅下挫，伦铝受累再度下滑，探低1572美元，下方10日均线支撑待测。

沪期铝主力今日早盘开于11530元/吨，午前维持隔夜下行态势，低点录得11450元/吨，午后市场爆出抚顺铝业减产信息，与早前连城铝业减产信息呼应，铝价获得小幅支撑，部分空头获利了结，铝价尾盘收复至11500元/吨整数关口，全天下跌115元/吨，跌幅为0.99%。沪期铝主力全天成交减少16484手至52728手，而持仓增加3780手至17.5万手。当前铝价仍处空头势力氛围，上方均线下行排列压力重重，铝价短期反弹难度增加。

沪期铝当月午前跌幅扩大，报收11450元/吨附近，上海现货主流成交11440-11450元/吨，贴水10元/吨至平水，无锡现货主流成交11440-11450元/吨，杭州现货成交11430-11440元/吨，山东临沂报价11480-11490元/吨包短途运费。今日期铝价格大幅回落，加之部分品牌到货增加，持货商库存压力增加，在普遍看空后市心态下，挺价意愿较弱，出货力度增加，然而下游仍以按需为主，并未有逢低接货的意愿体现，限制了整体市况回暖。午后现货表现继续疲软，成交价格11430-11440元/吨。

铅：昨日，伦铅开于1780美元/吨，消息面多空交织，伦铅走势偏强，终收于1805.5美元/吨，涨24.5美元/吨，涨幅1.38%。今日伦铅开于1800美元/吨，中国9月进口同比下降17.7%，为今年5月份以来的最糟数据，进口同比降幅扩大，显示中国需求仍较为疲软，基本金属走弱，伦铅回落至1800美元/吨下方，截止17:4，伦铅报1796美元/吨，跌9美元/吨。伦铅在连续两日大涨之后，继续上涨动能减弱，且中国经济数据疲软施压金属，料伦铅上行有阻力，高位盘整震荡。

隔夜，沪期铅主力1512合约高开于13750元/吨，市场逐步消化嘉能可减产的影响且原油大幅下跌拖累金属，沪期铅重心回落，终收于13625元/吨，跌25元/吨。今日沪期铅主力1512合约开盘后重心快速回落，探低13480元/吨，5日均线支撑性较强，空平增多，重心回升，终收于13590元/吨，跌60元/吨，跌幅0.44%。仓量方面，全日成交缩减1050手至5548手，持仓增394手至14788手。沪期铅主力1512合约下方暂获5日均线支撑，但空头开仓积极性高于多头，料沪期铅主力1512合约测试13500元/吨支撑。

现货市场，今金沙报13670-13740元/吨，对沪期铅主力1512合约升水80-150元/吨，未听闻成交，恒邦13550-13570元/吨，蒙自13570元/吨附近，秦源13500-13520元/吨。今日恒邦炼厂出货，秦源厂里库存也有流出，近期金沙、秦源进入沪市，货源稍有增加，下游电动蓄电池企业有减产趋势，拿货积极性降低，加之盘面不稳观望情绪浓，交投不活跃。

锌：隔夜，布油下跌，伦锌承压，开于1855美元/吨后，重心回落至1830美元附近，探低1826美元/吨，终报收于1840美元/吨，跌11美元/吨，跌幅0.59%。成交量缩减16810手至15454手，持仓量增5900手至29.2万手，库存增2525吨至589875吨。日内伦锌开于1841.50美元/吨，持仓递增，亚洲时段一度承压下探至1803美元/吨，显示部分空头已经有入场迹象，不过60日均线处暂获支撑，临近欧美盘重心回升至1843.50元/吨。嘉能可事件的影响难以继续发酵，在国内现货市场供应压力有所增加的背景下，一定程度上抑制价格继续上行的动能。

隔夜，沪期锌主力1512合约跳空低开于14570元/吨，空头抛压显著，盘间弱势整理于14530元/吨附近，报收于14535元/吨，跌35元/吨，跌幅0.24%。成交量缩减11.53万手至178414手，持仓量增3882手至171470手。今日沪期锌主力1512合约大幅波动，早盘两度下探14400元/吨关口，不过低位空头获利了结离场，支撑沪期锌重心稳步回升至14500元/吨上方，并收复日内部分跌幅，报收于14565元/吨，跌5元/吨，跌幅0.03%。量仓方面，沪锌主力成交量459812手，持仓量增526手至168114手，总增仓3550手至340086手。目前，从多空对比来看，空头略占优势，且KDJ指标向上开口略有缩窄，料短线遇阻60日均线胶着徘徊。

今上海市场0#锌主流成交14590~14630元/吨，对沪期锌1511合约升水90~140元/吨，1#锌少量成交于14440~14460元/吨，进口锌报在贴水80元~升水30元/吨。盘初锌价回调，市场保值货流出，加之炼厂出货正常，导致货源充裕；盘中锌价震荡剧烈，贸易商踊跃采购低升水注册品牌，但因流出货源多为跟盘点价货，同时沪伦比值下降，市场进口货流通货源已显收紧迹象，整体成交量不大。期锌盘面震荡幅度加大，下游谨慎观望为主，成交清淡。午后主流品牌成交价14580~14610元/吨，大盘窄幅整理，需求疲软，贸易商逐渐收窄升水；尾盘拉升，刺激贸易商接货热情，但市场报价多为跟盘升水价格，报价随之走高，成交更为受限。

锡：今日伦锡开盘15965美元/吨，亚洲时段表现迟滞，进入欧洲时段出现下探，截至18:30，伦锡已探低15850美元/吨。伦锡已连续4日下测15800美元支撑，上行受阻于16000美元的压力位，今日低迷的中国进口贸易数据令市场情绪承压。

昨日沪期锡1601合约夜盘开盘99110元/吨，盘初受多头增仓提振上涨，最高触及99700美元/吨，但之后受到伦锡回落的影响震荡下行，收盘99000元/吨。今日开盘98790元/吨，亚洲时段伦锡主要保持高位震荡走势，沪期锡受此影响也以区间盘整为主，主要运行区间98400-99000元/吨，最终收盘98560元/吨，较前一日下跌450元/吨，跌幅0.45%。成交1414手增708手，持仓1686手增322手。

沪锡市场，受期锡回落拖累，今日现货价格重拾跌势，沪锡市场主流区间96000-96800元/吨，交投转淡。云锡96500-97000元/吨，云象云山云祥96200-96500元/吨，南山金龙96000-96200元/吨。

镍：今日，伦镍亚盘开10600美元/吨，亚洲时段承压回落，下方一度触及5日均线，低位摸至10410元/吨，午后伦镍企稳返升并收复跌势，进入欧美时段，伦镍一度由绿翻红，高位摸至10605美元/吨，但继续上行遭遇平仓盘的阻力，技术指标MACD上行态势不变，而KDJ上行开口有收敛迹象。伦镍经过大幅上涨，继续上行动力减弱，连续两日LME长上影线，显示上方压力较大，料晚间伦镍以震荡盘整为主，继续回踩5日均线。

隔夜盘沪期镍高开低走，夜间主力合约盘开80370元/吨，开盘后沪期镍迅速跌破80000元关口，承压走低，低位摸至79280元/吨，之后低位企稳，收盘报于79390元/吨。今日，沪期镍主力合约1601早盘开79300元/吨，延续昨日下跌走势，沪期镍一度回踩5日均线寻求支撑，盘中逐渐企稳，午后伦镍在5日均线支撑下逐渐开启反弹，沪期镍受此提振形成U型反弹，收复日盘跌势，收盘报79620元/吨。整日沪期镍下跌0.86%，成交量减少15.4万手至63.2万手，持仓量减少4074手至24.0万手，8万关口压力较大，市场追多热情缺乏，谨慎氛围增加。

沪市现货，SMM 1#电解镍77200-78100元/吨。今日上午，金川镍现货较无锡主力合约贴水200元/吨成交，主流成交区间为77800-77900元/吨，俄镍现货较无锡主力合约贴水700元/吨成交，77300-77400元/吨，近期不断有进口镍流入，贸易商套盘交易为主，下游谨慎观望，成交一般。下午，期镍反弹，金川低价出货意愿不高，下游采购减少，俄镍贴水有所放大，出货力度增大，主流成交区间为77300-78200元/吨。今日金川公司下调电解镍（大板）出厂价至78100元/吨，下调幅度900元/吨。