上海现货（铜铝铅锌锡镍）交易日评0916

铜：隔夜，市场依然受中国股市下挫影响，维持疲弱，但随后欧美数据方面出炉，美8月工业生产增长继6月和7月增长回升后又开始下滑；美8月制造业产出增长环比录的2014年1月以来最大降幅；德9月ZEW经济现况指数高于预期及前值，不过经济景气指数仅为12.1低于预期，不过在原油上涨的带动下，伦铜尽管在盘间一度测试5250美元/吨一线，但欧美时段已出现空头回补低位返升，最终转跌为涨，最终收报5332美元/吨，上涨39美元/吨；今日伦铜继续探低回升，开盘5344美元/吨，随后承压回落，低位5310美元/吨，午后国内股市大涨，同时公布的LME上周期铜持仓净多头大增10000余手，伦铜表现亮眼，从低位拉涨60美元/吨，涨幅达1%至高位5372美元/吨，欧美时段回踩日均线，失去部分涨幅，截至17：00，伦铜5360美元/吨；美元指数95.59点；原油45.46美元/桶；今日晚间将公布欧元区8月消费者物价指数；同时召开美联储议息会议，还有美国8月消费者物价指数；美国9月NAHB房价指数，美国通胀数据的好坏将影响美联储加息进程，谨慎的市场氛围继续主导铜价区间震荡。
隔夜伦铜V型反转，小幅收涨；沪期铜主力1511合约小幅低开于40390元/吨，开盘后在外盘和周边市场原油的带动下震荡返升，高位40770元/吨，终收40720元/吨，上涨210元/吨，仓量方面，主力合约持仓增加2996手至203996手，成交26万手；今日早间股市一度跌穿3000点，沪期铜承压回落，失守日均线40600元/吨转涨为跌，低位40470元/吨，当市场近乎绝望之时，午后IF快速拉涨带动国内股市上攻，周边市场全线上扬，原油、黑色、有色全线翻红，铜表现最为亮眼，沪期铜站上5日均线，并刷新日内新高，最终几乎收日内高位至40950元/吨，涨440元/吨，涨幅1.09%，仓量方面，主力合约减仓960手至200040手，成交55万手，短线操作活跃；一方面，昨日中国8月全社会用电量同比增速转正，伦铜在下探至5250美元，沪铜主力约40000元/吨左右遇到支撑；美原油库存超预期下降，原油反弹，亦提振大宗商品；今日人气上又受股市带动，铜价出现减仓上行收复前两日跌幅，巩固底部；另一方面，周五美联储利率决议的不确定性也压制基本金属反弹高度，期铜围绕5日均线振荡整理，谨慎追高。
今日上海电解铜现货对当月合约报升水20元/吨-升水70元/吨，平水铜成交价格40620元/吨-40720元/吨，升水铜成交价格40640元/吨-40740元/吨。沪期铜高位回落，换月后市场观望情绪依然浓郁，持货商逢低惜售心态较为明显，多以试探性推高升水为主，现铜升水小幅抬升，下游按需接货，成交氛围一般，供需仍显拉锯。午后升水随盘面继续推升多报升水30元/吨-升水80元/吨，成交价抬升40590-40850元/吨，且有高升水逐步被市场认可的迹象，高位升水出现成交，中间商择机入市，午后中间商主导市场。


铝：伦铝亚洲时段开于1620美元/吨，日内走势先抑后扬，伦铝亚洲时段以窄幅震荡为主，上午弱势小幅下滑，盘中短暂探低1608美元/吨，随着亚洲股市午后回暖，基本金属也多出现反弹翻红，伦铝午后一路回升，小幅反弹遇阻5日均线1625美元阻力，市场继续关注联储议息会议，避险情绪回升，成交量下滑拖累铝价波幅。晚间市场以上测5日及60日均线为主运行。
早间沪期铝主力开于11930元/吨后便缓慢下行，多空成交重心一度回落至11900元/吨整数下方，低点探得11875元/吨，然而随着国内A股市场反弹，沪铝尾盘亦出现小幅拉升，从而回补了隔夜以来沪铝主力的跌幅，报收11935元/吨，上涨35元/吨，涨幅为0.29%。今日沪铝主力成交减少9152手至18628手，而持仓方面则减少604手至11.4万手，空头在美联储议息会议前避险了结，助推铝价回升。今日1512合约多头增仓为主，主力后移态势持续。
今日换月，当月合约午前暂时企稳11880元/吨一线，上海现货主流成交集中11825-11835元/吨，现货贴水55-45元/吨，无锡现货成交集中11820-11840元/吨，杭州现货成交集中11820-11830元/吨。市场心态略显偏空，持货商出货逢高意愿提升，然而下游采购按需为主，部分中间商仍有收货意愿，从而保证市场的活跃度稳定，持货商与采购商间价格拉锯明显，谈判价差缩窄至5元/吨。午后市场继续维持零星成交，集中11820-11830水平。


铅：昨日伦铅技术性反弹，亚洲时段开于1667美元/吨，单边下行低至1683.5美元/吨，欧美时段开始反弹，报收于1697.5美元/吨，涨28.5美元/吨，涨幅1.71%。今开于1693.5美元/吨，亚洲时段窄幅整理，午后一度探低1683美元，下午14：00之后跟随A股开始强劲反弹，截止17：08，运行于1713美元/吨，涨幅在0.98%，重心再度抬头。
隔夜沪期铅主力1511合约开于13210元/吨，跟随伦铅上涨，基本收于全日最高价13360元/吨，涨130元/吨。今日开盘后沪期铅先抑后扬，午间时分一度下滑最低至13265元/吨，中国A股市场在最后收盘一小时上演绝地反击，从下跌转为大涨4.89%，基本金属受到带动，沪期铅最高回升至13345元/吨，终收于13320元/吨，涨90元/吨。全日成交3944手，持仓量减少604手至12866手，多头平仓较集中。
现货市场，今南方13400-13420元/吨，对沪期铅主力1511合约升水100元/吨，恒邦、蒙自13380-13390元/吨。恒邦、南方炼厂出货，升水缩窄贸易商套盘货源无法流出，整体货源偏少；因今日无低价货源，下游常规按需采购，整体成交一般。


锌：昨日伦锌开于1752美元/吨，盘中触及低位1698美元/吨，逐步回升报收于1738美元/吨，跌8.5美元/吨，跌幅0.49%。成交量增54724手至17.2万手，持仓量下降619手至28.8万手，库存增23350吨至617325吨。今日伦锌开盘于1735美元/吨，在开盘价附近弱势震荡，午后一度下滑探低1722美元，在进入欧洲时段后，伦锌逐步返升，摸高1747美元，转跌为涨。LME锌库存连续两日增加2万余吨至617325吨，恐为LME“第三个周三”的交割因素。市场静待FED会议，多空僵持，伦锌维持弱势盘整。
隔夜，沪期锌主力1511合约开于14365元/吨后，维持弱势震荡走势，运行区间14330-14460元/吨，报收14455元/吨，跌20元/吨，跌幅0.14%。成交量增3310手至76126手，持仓量增1650手至130082手。今日沪期锌主力1511合约开盘于14430元/吨，重心逐步下行录得低位14310元/吨，尾盘伴随A股暴涨4.89%，沪锌主力止跌回升，收复日内跌势，报收于14440元/吨，跌35元/吨，跌幅0.24%，成交量减少18486手至14.7万手，持仓量增1938手至13.0万手。KDJ技术指标表现偏弱，开口仍向下，MACD绿柱翻红，不过布林通道下轨略有支撑，且近期多空博弈加剧，期锌滞涨抗跌，料沪期锌跌势暂缓走向震荡盘整。
今日上海市场0#锌主流成交14440-14570元/吨，对沪期锌1511合约升水50至升水170元/吨，1#锌少量成交于14310~14320元/吨附近，进口锌对11月贴水90-40元/吨附近。锌价走低，炼厂惜售，各品牌间价差拉大，市场观望情绪浓，成交一般。午后锌价波动较大，主流品牌成交14400~14590元/吨，部分贸易商逢低补货，下游观望为主，市场成交较昨日清淡。


锡：今日伦锡开盘15650美元/吨，亚洲时段交投十分清淡，仅在开盘价附近整理，日内探低15595美元，多围绕15600美元做窄幅整理。今晚，美联储将召开为期两天的货币政策会议，其是否会在此次会议上升息成为当前金融市场最为关心的问题。而作为美联储调整货币政策时的重要参考依据，美国8月通胀数据将于今晚公布。伦锡上方阻力16000美元/吨，短期价格或将继续蓄力上探阻力位，但警惕技术指标KDJ未有进一步的张口迹象。
昨日夜盘沪期锡1601合约开盘102150元/吨，受多头平仓打压价格小幅下行至101930元/吨附近盘整，收盘102400元/吨。今日开盘102400元/吨，走势先抑后扬，低点触及101560元/吨，午后受A股大涨提振逐渐震荡上行，最终收盘102190元/吨，较前一日730元/吨，涨幅0.72%。总成交296手减136手，持仓894手减4手。中国股市午后突然发力，沪综指和深成指放量大涨，多板块相继爆发，受此鼓舞，基金属全线飘红。
沪锡市场，今日现货价格基本较昨日下午保持平稳，主流成交99500-100300元/吨，成交一般。云锡100000-100500元/吨，云山云祥云象99800-100000元/吨，南山金龙99300-99500元/吨，皇岗99000元/吨。


镍：今日，伦镍亚盘开10045美元/吨，开盘后伦镍回踩20日均线，呈现弱势震荡，但进入午后上证指数的大幅反弹，使得市场信心回暖，伦镍迅速调整，拐头向上，重回1万美元上方，盘面由绿翻红，进入欧美时段，伦镍仍维持上行态势，盘中虽有小幅调整，但截至17：30分，伦镍成功站上5日均线，技术指标MACD再度回复上行态势，KDJ也迅速拐头，再度收拢闭口，有上穿趋势，伦镍上行主要受市场信心回暖影响，但镍价上行从持仓量来看主要因空头平仓所致，多头仍较谨慎，料晚间伦镍震荡运行于近日均线之间。
?隔夜盘沪期镍主力合约高开高走，夜间主力合约盘开77320元/吨，受伦镍触低反弹影响，沪期镍大幅高开后继续震荡走高，高位摸至79280元/吨，收盘报于78450元/吨。今日，沪期镍主力合约1601早盘开78430元/吨，开盘后呈现回调趋势，空头高位回补，沪期镍逐渐回吐昨日夜间涨幅，盘中小幅修正后继续走弱，午后上证指数由绿翻红，并大幅上扬，使得市场信心回暖，沪期镍午后开始拉升，重启升势一路上扬，收盘报于78950元/吨，上证和期镍的关联性更显密切。整日沪期镍主力合约涨1.84%，成交量增加38.4万手至147.9万手，持仓量减少1650手至24.8万手。
沪市现货，SMM 1#电解镍75600-76400元/吨。今日上午，金川镍现货较无锡主力合约贴水100元/吨成交，俄镍现货较无锡主力合约贴水500元/吨成交，期镍走势回归平稳，现货贴水暂时坚挺，大量的交割货还未流入市场，主流成交区间为75700-76300元/吨。下午，期镍一改弱势，迅速上行，镍价反弹，市场却更显冷清，市场现货升贴水未有变动，下游几无采购。沪期镍1509合约完成交割，交割量在1万吨以上，部分货物又将重新流入市场，镍供应充足，主流交区间为76200-76800元/吨。