瑞达期货：金属交易提示0914

1 贵金属
外盘方面：周五夜伦敦金探底回升，收跌0.27%，报收1107.85金/盎司；周五夜伦敦银探底回升，跌幅0.49%，报收14.614美金/盎司。
消息方面：1、美国8月生产者价格指数(PPI)持平，预期下跌0.1%，7月为上升0.2%；8月核心PPI年率增长0.9%，前值增长0.6%，预期增长0.7%。2、截至9月8日当周，COMEX黄金投机净多头头寸减少16130手，至28286手，因美国非农就业报告未消除美联储近期加息前景的不确定性。COMEX白银投机净多头头寸增加3645手，至7474手，为6月初以来最高位。
现货市场：9月11日，上海现货9999金报228.7元/克，涨0.41元/克；上海现货9999银报3285-3295元/千克，涨20元/千克。
仓单库存：9月11日，上期所黄金仓单报747千克，涨0千克；上期所白银仓单报309651公斤，日减272公斤。
ETF持仓方面：SPDR Gold Trust截至9月11日黄金ETF持仓量为678.18吨，日增0吨；iShares Silver Trust白银ETF持仓量为10017.19吨，日增0吨。
行情总结：过去一周美国就业市场数据向好，9月升息的可能依然存在。美联储是否在9月升息将在本周揭晓，投资者们在显得谨慎的同时，对贵金属的兴趣愈发减弱。操作上沪金1512合约229.5元/克抛空，止损231元/克；沪银1512合约3315元/千克轻仓抛空，止损3345元/千克。


2铜
外盘走势：上周五伦铜连续第三日围绕M60附近振荡整理，其中3个月伦铜仅微跌0.18%至5382美元/吨，今日早盘伦铜低开运行于5363美元/吨附近，日内继续关注铜价能否有效企稳于5400美元/吨之上。持仓方面，9月10日伦铜增仓1729至29.8万手，上周伦铜持仓时增时减，显示多空交投反复。
行业资讯：截止9月8日，美铜CFTC投机多空分别-340,7463，投机净空13267，为连续十五周保持净空状态，但净空量较上周减少7123，为连减三周，显示投机基金短期看空铜价的积极性明显下滑。
现货方面：据SMM称，9月11日上海电解铜现货对当月合约报贴水50元/吨-平水，平水铜成交价41120-41180元/吨。早间有大量中间商因长单交付需求，入市收货，随后下游亦有接货迹象，好铜贴水被动收窄，几近升水，湿法铜贴水收窄有限，铜价企稳回升中，市场成交火爆。
库存方面：截止9月11日，LME铜库存较昨日减少2300吨至342000吨，该库存水平创下年内7月23日来的低点（340275吨），但仍高于年内库存均值31.45万吨；同时，截止9月11日，上期所沪铜库存报140844吨，较上周增加11957吨，过去七周来第六次增加，高于年内6月5日的库存水平（145383吨），显示国内库存供应有所增加。
观点总结：上周五夜市，沪铜1511合约振荡企稳至41070元，有效维持短期反弹格局，主要受弱势美元提振。同时，周日公布的数据显示，中国8月工业增加值仅小幅攀升，但投资，消费增速进一步放缓，或制约铜价反弹高度，建议CU1511可于40700-41500元区间高抛低吸，止损各350元/吨。


3铝
外盘走势：上周五伦铝振荡续涨，其中3个月伦铝尾盘收涨0.61%至1644美元/吨，目前伦铝有效企稳于均线组之上，其表现强于其他基本金属。今日早盘伦铝基本平开，现交投于1642美元/吨，下方支撑关注1600美元/吨。
行业资讯：俄罗斯铝业近日称，目前铝价的下跌与中国经济减速无关，而是由供应过剩引起。
现货方面：9月11日上海地区主流成交集中11830-11850元/吨，贴水70至贴水50元/吨。周末下游加工企业备货回升，此外，部分大型中间商收货积极，市场揣测临近交割，交仓需求提升。
库存方面：截止9月11日，LME铝库存减至3186275吨，较昨日减少10350吨，该库存创下2009年2月24日来的新低（3173075吨）；同时，截止9月11日，上期所沪铝库存报302321吨，较上周减少5007吨，为八周来第七次减少，创下年内6月26日来的新低。
操作策略: 上周五夜市沪铝1511合约窄幅波动至12030元，目前沪铝未有效突破上方均线压制，表现弱于伦铝，其上方阻力关注12100元，同时因8月中国投资及消费增速进一步放缓，或令基本金属继续承压，建议AL1511可于12070元空，止损参考12150元，目标关注11920元/吨

4 锌
外盘走势：周五夜伦锌探底回升，收报1819美元/吨，涨0.36%。
现货方面：9月11日SMM现货0#锌报价为14830-14930元/吨，均价涨20元/吨。据SMM报道，炼厂出货正常，加之进口流通量较多，市场货源充裕；少量中间商逢低略补，多数贸易商以出货为主；临近周末，下游刚需略采，成交稍改善。
消息面：根据亚洲金属网报道，科成有色金属新材料8月份锌粉销量环比下滑11.1%；7月份中国氧化锌进口量环比下滑15.7%。根据亚洲金属网统计，8月份中国锌粉厂开工率下滑至49.1%。
库存方面：截至到9月11日，LME伦锌库存571975吨，日减3150吨；沪锌库存方面，截至9月11日，沪锌库存报159354吨，较上周增加5757吨，连续5周回落后首度反弹。
观点总结：基本面上还是未见改善，市场对于中国继续降准降息呼声较高，市场暂时缺乏明确方向。操作上建议沪锌1511合约14710-14930元/吨区间交易，止损上下各100元/吨。


5钢材
现货市场：20mm HRB400螺纹钢上海报价2050元/吨，持平；广州报价2260元/吨，跌40元/吨；北京报价1950元/吨，跌40元/吨；福州报价2110元/吨，持平。
消息：(1)2015年1-8月份全国房地产开发投资同比增长3.5% (2)2015年8月全国粗钢日均产量215.94万吨 (3)存准金考核改为平均法 允许透支不意味变相降准 (4) 澳洲62%粉矿CFR参考报价58.75美元/吨，跌0.25美元/吨。
库存：上海期货交易所螺纹钢仓单日报为40189吨，持平。
小结：周五晚RB1601合约弱势整理。现货涨价行情暂告段落使得市场更加理性，对基本面重拾重视，短期内价格仍将承压。操作上建议，1970-1930区间高抛低买，止损15点。


6铁矿石
现货市场：辽宁66%粉矿报445元/吨，持平；青岛港：62% PB粉矿报453元/吨，涨5元/吨；印度62%粉矿报425元/吨，涨5元/吨。
消息面：摘要FMG日前公布的2014财年财务报告显示，其EBITDA同比大幅下降55.5%至25.06亿美元；税前利润和净利润更是分别同比下降89.3%和88.5%至4.20亿美元和3.16亿美元。
库存：大连商品交易所铁矿石仓单日报为0，持平。
小结：周五晚I1601合约窄幅震荡。国产矿价格暂稳，矿山出货有所提高，钢厂采购积极性有所增强。操作上建议，多单考虑410附近减仓，回调再择机买入。


7 铅
外盘方面：周五夜伦铅震荡走低，收报1704美元/吨，跌1.27%。
现货方面：9月11日现货铅市场的SMM1#主流成交均价报于13400-13500元/吨，均价涨25元/吨。SMM上海1#铅报道，南方、恒邦炼厂出货，贸易商套盘货源流出较少，以采购为主，下游成交较清淡。
库存方面：截至到9月11日，LME铅库存报168600吨，日减150吨；截至到9月11日，上期所铅库存报14716吨，周度增加602吨。
观点总结：技术上看沪铅运行平稳，上下均存阻力。消息面比较平淡，未出现影响市场行情的大动作。操作上建议沪铅1511合约13200-13400元/吨区间交易，止损上下各100元/吨。


8焦煤
现货市场：国内焦煤市场持稳运行。唐山焦煤（A11S1V27G85Y18）到厂价报730元/吨，持平；京唐港焦煤（S0.6V25A9G85Y18）680元/吨，持平。
消息面：近日，全国百家重点产煤县(市)之一的冷水江市宣布今年已关闭39家煤矿，关闭率达到60%。全市16个乡镇办中已有8个告别煤炭产业。
库存：大商所焦煤仓单日报为0手，较上一交易日持平。
小结：周五晚JM1601合约小幅下跌，国内炼焦煤市场整体弱势持稳，焦化厂采购焦煤的补库积极性较低，基本都是按需采购；操作建议，在590附近继续持空，止损参考595。


9焦炭
现货市场：焦炭现货市场基本持平。一级冶金焦唐山报价900元/吨（到厂含税价），持平；天津港报价950元/吨（平仓含税价），持平。二级冶金焦天津港报价865元/吨（平仓含税价），持平；唐山报价830元/吨（到厂含税价），持平。
消息面：国务院常务会议中，国务院总理李克强指出，焦炭等产能过剩行业，固定资产投资项目最低资本金比例维持不变，仍维持现行较高的资本金比例。
库存：大商所焦炭仓单日报为220手，较上一交易日持平。
小结：周五晚J1601合约低开低走，焦炭现货市场盘整，钢厂高炉开工继续回升，但钢厂采购制定谨慎，市场成交量无太大突破；操作建议，在793附近继续持空，止损800。


10镍
外盘走势：上周五夜市伦镍振荡下滑，其中3个月伦镍收跌0.91%至10290美元/吨，目前伦镍仍有效企稳于M10和M20之上，其上方反弹阻力关注10500美元/吨。
消息方面：据悉，因制酸系统设备故障，金川集团公司镍、铜生产系统从9月8日起降负荷，具体影响正在评估中。
现货方面：9月11日SMM1#电解镍成交价为77400-78400元/吨，成交均价较10日上涨2000元/吨。金川镍现货较无锡主力合约贴水300元/吨成交，金川与俄镍价差拉近，金川成交更活跃，人民币汇率波动，进口镍有所减少，成交一般。
库存方面：截止9月11日，LME镍库存较昨日减少1710吨至447972吨，该库存水平回到年内5月20日来的新低（446640吨），但仍高于年内均值44.2万吨，年内6月4日曾创下记录高点470376吨。截止9月2日，上期所镍库存较上周增加2337吨至20694吨，再创历史新高水平。
操作策略：上周五夜市沪镍1601合约弱势下跌至79320元，部分受多头获利了结打压，同时因8月中国经济数据大多维持疲软，尤其固定资产投资增速继续放缓，日内基本金属或有所承压，建议NI1601合约背靠80500元之下逢高抛空，入场点参考79700元附近，目标关注78200元附近。