瑞达期货：金属交易提示0911

1 贵金属
外盘方面：隔夜伦敦金小幅走高，收涨0.28%，报收1110.82金/盎司；隔夜伦敦银冲高回落，涨幅0.4%，报收14.686美金/盎司。
消息方面：1、美国9月5日当周初请失业金人数 27.5万，前值28.2万，预期值27.5万。2、美国8月进口物价录得七个月以来最大跌幅。美国8月进口价格指数环比-1.8%，预期-1.6%，前值-0.9%；同比-11.4%，预期-11.1%。
现货市场：9月10日，上海现货9999金报228.29元/克，跌3.21元/克；上海现货9999银报3265-3275元/千克，跌50元/千克。
仓单库存：9月10日，上期所黄金仓单报747千克，涨0千克；上期所白银仓单报309923公斤，日增7762公斤。
ETF持仓方面：SPDR Gold Trust截至9月10日黄金ETF持仓量为678.18吨，日增0吨；iShares Silver Trust白银ETF持仓量为10017.19吨，日增0吨。
行情总结：隔夜美国当周初请数据表现符合偏好，再度验证美国就业市场向好，提高美国9月加息预期。9月FOMC会议在即，贵金属市场缺少足够的做多信心，料将继续承压。。操作上沪金1512合约230.5元/克抛空，止损232元/克；沪银1512合约3340元/千克抛空，止损3370元/千克。


2铜
外盘走势：隔夜伦铜振荡上扬，但尾盘自高位小幅回落，其中3个月伦铜较昨日收涨0.67%至5392美元/吨，收盘价创下近一个半月来的新高，伦铜日内继续关注能否有效企稳于5400美元/吨之上。持仓方面，9月9日伦铜持仓减少2233手，为四个交易日来首次减少，显示多空逢高积极减仓。
行业资讯：据悉，嘉能可周四与刚果官员就关闭加丹加矿业公司铜矿生产18个月的计划进行会谈。
现货方面：据SMM称，9月10日上海电解铜现货对当月合约报贴水60元/吨-贴水20元/吨，平水铜成交价40800-40880元/吨。铜市供应维稳，但好铜货多价廉，平水铜与湿法铜受青睐，尤其平水铜低位惜售，但进一步推高受抑，下游逢低介入市场，品牌间成交冰火两重天，报价略显僵持，中间商活跃度有所下降。
库存方面：截止9月10日，LME铜库存较昨日减少2550吨至344300吨，该库存水平创下年内7月27日来的低点，但仍高于年内库存均值31.45万吨；同时，截止9月2日，上期所沪铜库存报128887吨，较上周增加5664吨，为过去六周来第五次增加，高于年内6月19日的库存水平（125191吨），显示国内库存供应有所增加。
观点总结：隔夜沪铜1511合约冲高回落至41030元，为连续第二日处于高位振荡整理，显示短期上涨稍显乏力，因8月CPI和PPI持续倒挂，显示国内经济下行压力较大，在一定程度上盖过了美元走软所带来的提振，但鉴于目前期铜上涨格局维持良好，日内建议CU1511可背靠40200元之上逢回调谨慎短多，入场点参考40600元附近，目标关注41500元之上。


3铝
外盘走势：隔夜伦铝振荡微涨，但未有效突破上方M60即1650美元/吨的阻力，其中3个月伦铝尾盘收涨0.37%至1634美元/吨。今日早盘伦铝基本平开，现交投于1635美元/吨，下方支撑关注1600美元/吨。
行业资讯：据悉，日本现货铝进口升水继续下滑，因一些LME铝合约处于负价差状态引发交易商缩减库存。
现货方面：9月10日上海地区主流成交集中11820-11830元/吨，贴水60至贴水40元/吨，日内中间商逢低收货较昨减少，期铝回落后持货商低价出货意愿降低，买卖双方陷入僵持，下游企业采购仍显疲态，华东整体市况较昨回落。
库存方面：截止9月10日，LME铝库存减至3196625吨，较昨日减少9775吨，该库存创下2009年2月24日来的新低（3173075吨）；同时，截止9月2日，上期所沪铝库存报307328吨，较上周减少4059吨，为七周来第六次减少，创下年内7月10日当周来的新低，同时较去年12月末仍减少108018吨。
操作策略: 隔夜沪铝1511合约振荡整理至12030元，其上方面临多条均线压制，且中国经济仍面临通缩风险及伦铝库存持续被释放，令铝价反弹仍显乏力，表现远差于铜镍，此外，人民币兑美元再度走强，两市比值有所回落，建议AL1511可于12050元空，止损12120元，目标关注11920元/吨。


4 锌
外盘走势：隔夜伦锌小幅震荡，收报1812.5美元/吨，跌0.25%。
现货方面：9月10日SMM现货0#锌报价为14810-14910元/吨，均价跌50元/吨。据SMM报道，市场货源充足，进口拉跌升水，下游多观望，整体成交平淡。
消息面：根据亚洲金属网统计，8月份中国锌冶炼厂开工率上涨至80.74%；8月底中国锌冶炼厂库存环比增长5.46%；8月份中国压铸锌合金工厂开工率上涨至45.72%。
库存方面：截至到9月10日，LME伦锌库存575125吨，日增23750吨；沪锌库存方面，截至9月2日，沪锌库存报153597吨，较上周减少3790吨，连续5周回落。
观点总结：金属市场仍处于预期政策红利的行情当中，短期市场氛围偏乐观，可以继续保持做多思路。操作上建议沪锌1511合约在14815元/吨附近轻仓做多，止损14715元/吨。


5钢材
现货市场：20mm HRB400螺纹钢上海报价2050元/吨，持平；广州报价2270元/吨，跌10元/吨；北京报价1960元/吨，跌40元/吨；福州报价2110元/吨，持平。
消息：(1)中钢协：8月下旬重点企业粗钢日均产量164.46万吨 (2)2015年8月份工业生产者出厂价格同比下降5.9% (3)钢铁行业寒冬延续 部分钢企面临生存难题 (4) 澳洲62%粉矿CFR参考报价59.00美元/吨，涨0.50美元/吨。
库存：上海期货交易所螺纹钢仓单日报为40189吨，持平。
小结：隔夜RB1601合约区间整理。螺纹钢部分地区现货价格下跌，8月下旬重点钢厂粗钢产量旬环比下降，操作上建议，1940附近短多，止损参考1920。


6铁矿石
现货市场：辽宁66%粉矿报445元/吨，持平；青岛港：61.5% PB粉矿报445元/吨，涨10元/吨；印度62%粉矿报420元/吨，涨10元/吨。
消息面：8月巴西对中国铁矿石出口量为1331万吨，同比降10.8%，环比降16.3%。
库存：大连商品交易所铁矿石仓单日报为0，持平。
小结：隔夜I1601合约继续走高。铁矿石现货大幅上涨，港口到货减少，库存小幅下降。操作上建议，5日线上维持偏多交易。


7 铅
外盘方面：隔夜伦铅震荡走高，收报1726美元/吨，涨0.76%。
现货方面：9月10日现货铅市场的SMM1#主流成交均价报于13350-13500元/吨，均价涨0元/吨。SMM上海1#铅报道，南方、恒邦、汉江炼厂均有出货，贸易商套盘货源流出较少，下游少部分规模型企业加大采购量，其余均为散单成交，恒邦、蒙自成交较好。
消息面：根据亚洲金属网报道，云南振兴铅业有限公司8月份振兴铅业产出近7000吨粗铅；济源万洋冶炼集团有限公司9月份万洋铅产量恐将下降16%。
库存方面：截至到9月10日，LME铅库存报168750吨，日减1575吨；截至到9月2日，上期所铅库存报14114吨，周度持平。
观点总结：基本面上来讲，铅市供需两弱的格局没有变化，市场对于中国维稳决心相对看好，这支持沪铅继续走高。操作上建议沪铅1511合约13370元/吨轻仓做多，止损13270元/吨。


8焦煤
现货市场：国内焦煤市场持稳运行。唐山焦煤（A11S1V27G85Y18）到厂价报730元/吨，持平；京唐港焦煤（S0.6V25A9G85Y18）680元/吨，持平。
消息面：8月煤炭开采和洗选业工业生产者出厂价格环比下跌1.7%，同比下跌15.6%，同、环比较上月降幅增大；1-8月煤炭开采和洗选业工业生产者出厂价格同比下跌14%，降幅较上月有所增大。
库存：大商所焦煤仓单日报为0手，较上一交易日持平。
小结：隔夜JM1601合约冲高回落，国内炼焦煤市场弱势运行，全国各主产地炼焦煤价格保持平稳；操作建议，在590附近继续持空，止损参考595。


9焦炭
现货市场：焦炭现货市场基本持平。一级冶金焦唐山报价900元/吨（到厂含税价），持平；天津港报价950元/吨（平仓含税价），持平。二级冶金焦天津港报价865元/吨（平仓含税价），持平；唐山报价830元/吨（到厂含税价），持平。
消息面：8月份山东省煤矿生产原煤1417.9万吨（调度数），比上月1528.9万吨减少111万吨，下降7.26%。
库存：大商所焦炭仓单日报为220手，较上一交易日持平。
小结：隔夜J1601合约震荡偏强，钢厂高炉开工慢慢恢复，但采购计划仍谨慎，华东部分钢厂提出降价诉求，焦企信心仍显不足；操作建议，在793附近继续持空，止损参考800。


10镍
外盘走势：隔夜伦镍强势上扬，其中3个月伦镍飙升3.85%至10385美元/吨，该收盘价创下近一个月来的新高，显示短期运行方向抉择以多头胜出为主，其上方阻力关注10500美元/吨，表现强于其他基本金属和沪镍。
消息方面：据悉，美国银行将对2015年镍均价预估下调12.8%至12193美元/吨；将对2016年镍均价预估下调18.8%至14000美元/吨。
现货方面：9月10日SMM1#电解镍成交价为75400-76400元/吨，成交均价较9日减少1000元/吨。金川镍现货较无锡主力合约贴水200元/吨成交，期镍走势平稳，镍价持稳为主，贸易商适量收货，下游则少量采购，成交较弱，主流成交区间为75300-76000元/吨。
库存方面：截止9月10日，LME镍库存较昨日减少1362吨至449682吨，该库存水平回到年内5月21日来的新低，但仍高于年内均值44.2万吨，年内6月4日曾创下记录高点470376吨。截止9月2日，上期所镍库持平于18357吨，仍处于年内高点。
操作策略：隔夜沪镍1601合约冲高回落至79180元，较日内高点80220元重挫1.25%，显示其上方抛压较重，表现弱于伦镍，因中国经济下行担忧部分盖过美元走软提振。此外，市场目前聚焦于周日公布的中国8月一系列经济指标及下周美联储议息会议，多空操作仍谨慎，建议沪镍1601合约可于80000-78500元区间高抛低吸，止损各800元/吨。