上海现货（铜铝铅锌锡镍）交易日评0910

铜：昨日因美国能源信息署（EIA）下调2015年全球原油需求增速同比的预期，原油库存上行，原油晚间再次大跌，失去前日所有涨幅，拖累基本金属走低调整，铜因仍有嘉能可减产和智利铜业的罢工影响，表现抗跌；伦铜欧美时段走势略承压，回吐早先涨幅，回到平盘水平附近，最终收报5356美元/吨，小涨4美元/吨；今日伦铜开5340美元/吨，亚洲时段盘初震荡寻觅上攻，但始终受制于上方60日均线5358美元/吨，午后离岸人民币兑美元暴跌1%，基本金属均现上攻，伦铜快速突破均线压制上行，欧美时段于前高5430美元/附近受阻，截至北京时间17：00，伦铜5425美元/吨，美元指数95.95点，原油44.79美元/桶；晚间关注英国9月央行利率决议，美国8月出口物价指数年率，美国上周EIA原油库存变化，警惕比值修复风险。
隔夜伦铜冲高回落，收窄涨幅；沪期铜主力1511合约小幅高开于41220元/吨，随后承压日均线低走，低位40840元/吨，终收40880元/吨，上涨60元/吨，在金属中较为抗跌，仓量方面，主力合约持仓减1416手至231798手，成交28万手，量能较前一日缩减，短线操作明显，市场稍作休整。今日沪期铜弱势开盘，叠加低开的股市，铜价始终难以出现突破，早间维稳于40800元/吨一线震荡，午后基本金属外盘均出现拉升，沪期铜随之拉涨至日均线之上运行，重心拉升至41000元/吨，最终收于41060元/吨，上涨240元/吨，涨幅0.59%；仓量方面，主力合约持仓量减少2374手至230840手，成交较昨日减少25.8万手，减仓缩量，午后虽多头表现较为活跃，但国内表现滞涨，且部分机构大仓位多空转换激烈，投机意图明显，未来重点关注量能变化，把握技术性修正的抛空机会。
今日上海电解铜现货对当月合约报贴水60元/吨-贴水20元/吨，平水铜成交价格40800元/吨-40880元/吨，升水铜成交价格40820元/吨-40900元/吨。沪期铜平盘整理，市场供应维稳，但好铜货多价廉，平水铜与湿法铜受青睐，尤其平水铜低位惜售，但进一步推高受抑，下游逢低介入市场，品牌间成交冰火两重天，报价略显僵持，午后盘面上涨，平水铜货紧价挺，而好铜依然价廉，主流报贴水40元/吨-贴水20元/吨，成交区间40900-41100元/吨，成交转淡，持货商、中间商活跃度较昨明显下降。

铝：继昨日伦铝遇阻60日均线回落后，今日伦铝亚洲时段开于1626美元/吨，短期窄幅整理1626美元/吨一线后，午后随着基本金属全线翻红，伦铝成交重心一路上行，高点向60日均线1653美元/吨靠拢，底部5日均线支撑较强，下方10日均线上穿40日均线，对铝价形成双重技术支持。晚间继续上测60日均线的突破性。
沪期铝主力早间开盘12025元/吨，午前延续隔夜下行趋势，日间低点触及11950元/吨，5日均线技术支撑显现，午后沪铝主力回升，突破40日均线阻力，尾盘勉强站上万二整数关口，报收12010元/吨，下跌50元/吨。今日沪铝主力成交量骤减17442手至37326手，持仓减少598手至11.8万手。此波行情中，基本金属虽然在短期内遭遇资金入市挺价，然而后续资金跟进稍显不足，市场重归谨慎，沪铝高位亦难企稳，万二关口附近将做反复测试。
现货市场，今日中间商逢低收货较昨减少，期铝回落后持货商低价出货意愿降低，买卖双方陷入僵持，今日下游企业采购仍显疲态，华东整体市况较昨回落，三地成交集中11810-11830元/吨，贴水60至贴水40元/吨。午后期铝价格回升，部分贸易商转向观望，现货市场出货力度继续衰减，少量贸易商零星出货为主，成交集中在11830-11840元/吨。

铅：隔夜市场延续乐观情绪，亚洲时段开于1690美元/吨，欧美时段再次迎来快速上涨，最高至1718.5美元/吨，终收于1713美元/吨，涨24美元/吨。今伦铅直至中午才开盘，开于1715美元/吨，欧美时段，金属集体拉涨，伦铅空头平仓增多，价格最高推升至1735美元/吨，截止17：10，运行于1732美元/吨。
隔夜沪期铅主力1511合约开于13320元/吨，虽一度摸至13410元/吨，但出现回落，终收于13345元/吨，涨20元/吨，抛压加大，沪伦比值从8以上逐渐修复到目前的7.8。今日开盘13300元/吨后短暂下探13280元/吨的日内低点，随后逐步走高，午后在所有基本金属共同发力下，沪期铅加速上行，最高至13430元/吨，终收于13410元/吨，涨85元/吨。全日成交4952手，持仓量增加342手至15382手，多开增加证明市场情绪较之前有所好转。
今现货市场，南方报13430-13440元/吨，未听闻成交，对沪期铅主力1511合约升水100元/吨，恒邦、汉江、蒙自13390-13400元/吨。南方、恒邦、汉江炼厂均有出货，贸易商套盘货源流出较少，下游少部分规模型企业加大采购量，其余均为散单成交，恒邦、蒙自成交较好。

锌：隔夜，伦锌开于1813美元/吨，窄幅整理于1815-1835美元/吨区间，收于1817美元/吨，跌3美元/吨，成交量减709手至8913手，持仓量增684手至28.7万手。今日伦锌开于1808美元/吨，亚洲时段维持盘整走势，临近欧美盘重心快速走高至1820美元/吨附近，并两度上测1830美元/吨，截止至17:00，伦锌报1827.5美元/吨，涨10.5美元/吨，涨幅0.58%。伦锌站稳1800美元/吨关口支撑，摆脱短期均线压制，短线有望继续上扬，上测1840美元/吨。
隔夜，沪期锌主力合约开14960元/吨，重心逐步走低并报收14845元/吨，跌60元/吨。成交量减44056手至38628手，持仓量减508手至12.4万手。日内中国数据表现平平，虽然8月PPI连续42个月下滑并创6年新低，但CPI创去年8月以来最高，投资者情绪谨慎，多空僵持于14850-14870元/吨区间；午后，多头力量略有增强，带动沪期锌走高至14900元/吨附近，收盘于14915元/吨，涨60元/吨，涨幅0.40%。成交量减84610手至97632手，持仓量增2558手至12.7万。成交量相比昨日大幅减少，显示市场交投谨慎，上冲略显乏力，短线继续测试15000元/吨关口。
今上海市场0#锌主流成交14850-14900元/吨，对沪期锌1510合约贴水40至升水20元/吨，1#锌少量成交于14740~14750元/吨附近，进口锌贴水210-190元/吨附近。沪期锌小幅回调，市场货源充足，进口锌引领下国产锌升水恐难以为继，下游多观望，整体成交平淡。午后主流成交价14860~14920元/吨，收盘前市场出现短暂需求潮，多为进口品牌需求，主要为下游刚需采购。

锡：今日伦锡开盘15000美元/吨，亚洲时段主要在5-40日均线之间盘整，主要维持震荡走势，高点15200美元/吨，低点14985美元/吨。中国公布8月CPI同比上涨2%，PPI同比下跌5.9%。食品价格大幅上涨推动8月CPI超预期上涨，而PPI已至六年低点。数据表明经济疲弱态势持续令市场情绪承压。今晚关注美国周请失业金人数。晚间伦锡料继续上攻阻力15200美元/吨，下方支撑14800美元/吨。
沪期锡1509合约昨日夜盘开盘102900元/吨，受到空头增仓打压下挫至102170元/吨，之后部分空头获利平仓，期价收复部分失地并围绕102400元/吨附近震荡，收盘102740元/吨。今日开盘102550元/吨，多数时段交投平静，主要在102380-102610元/吨区间盘整，14:00左右受空头打压快速下跌至101700元/吨，不过之后仍然收复失地，最终收盘102500元/吨，较前一日上涨250元/吨，涨幅0.35%。成交754手增178手，持仓546手增140手。夜盘预计以震荡为主，主要运行区间102000-103000元/吨。当月1509合约交投相对平淡，仅256手，但目前持仓高，截止今日收盘持仓644手，等待下周交割。
沪锡市场，今日现货价格小幅下跌至主流998000-100800元/吨，成交转淡。昨日需求集中释放之后，今日成交明显转淡，价格也出现阴跌。云锡100300-100800元/吨，金海云亨云山云祥100000-100500元/吨，南山金龙99800-100000元/吨。

镍：今日，伦镍亚盘开9965美元/吨，开盘后伦镍窄幅震荡寻求方向，运行于5日和10日均线之间，午后伦镍企稳反弹，重返1万美元上方，伦镍开启一波强势上行，更一度突破20日均线，进入欧美时段，伦镍延续强势上行态势，一度摸高至10460美元/吨，技术指标MACD和KDJ继续上行，但KDJ 即将进入超买，但伦镍突破均线后，上方压力减少，料晚间伦镍仍能维持较大涨幅。
隔夜沪期镍主力合约震荡下行，夜间主力合约开78210元/吨，延续日盘回落态势，沪期镍盘中呈阶梯式下行，下行摸至77300元/吨，触及5日均线，受到支撑有所修正，收盘报于 77710元/吨。今日，沪期镍主力合约1601早盘开77490元/吨，大幅低开后盘中有所修复，始终运行于5日和10日均线之间，近期市场有冶炼厂减产传闻，或刺激了期镍走强，午后沪期镍一路强势拉升，收盘报于78710元/吨。整日沪期镍主力合约上涨1.18%，成交量减少20.6万手至104.8万手，持仓量增加13438手至25.1万手，被压抑的多头逐渐出手，伦镍也一路冲高，料沪期镍继续强势上行。
沪市现货，SMM 1#电解镍75400-76400元/吨。上午，金川镍现货较无锡主力合约贴水200元/吨成交，期镍走势平稳，镍价持稳为主，贸易商适量收货，下游则少量采购，成交较弱，主流成交区间为75300-76000元/吨。下午，期镍强势上行，镍价攀升，部分贸易商看好反弹行情惜售，而部分贸易商加大金川镍采购，等待明天出货，下游企业则以观望为主，接货热情不高，镍价大幅反弹后成交急剧回落，主流成交区间为76300-77000元/吨。今日金川公司下调电解镍（大板）出厂价至76000元/吨，下调幅度800元/吨。