上海现货（铜铝铅锌锡镍）交易日评0908

铜：隔夜，全球大宗商品交易巨头和矿商--嘉能可集团宣布旗下非洲铜矿事业计划减产，将暂时关闭刚果民主共和国的Katanga铜矿和赞比亚的Mopani铜矿，这一决定将下降40万吨的铜供应量，另上述铜矿项目将关闭至2017年，届时成本削减项目将完成。受该消息提振，伦铜欧美时段盘初一度上冲5200美元关口，但随着平仓盘的出现，伦铜再度回落，回吐大半日内涨幅，最终收报5135美元/吨，上涨27美元/吨；今日伦铜小幅高开于5日均线5154美元/吨，随后震荡阴跌低位测试5122美元/吨，午后随国内A股V形反转，伦铜快速拉涨，亚洲时段收5175美元/吨，欧美时段延续涨势，并维持高位整理，截至17:00，伦铜5243美元，上涨107美元，涨幅2.08%；今日晚间将公布欧元区第二季度GDP年率和美国8月就业市场状况指数，欧元和美元的汇率波动继续影响市场，铜价弱反弹。



隔夜伦铜高位回落，沪期铜高开低走，1511合约开于39520元/吨，随后伴随抛压承压日均线小幅回落，最终收39340元/吨，上涨80元/吨，涨幅0.20%，仓量方面，主力合约持仓增加3762手至217640手，成交10万手不到，略显清淡；今日沪期铜小幅高开并延续日均线上平稳运行，近午间国内8月进出口数据公布，结果不佳，叠加股市杀跌，期铜快速回落，转涨为跌，并刷新低位至39210元/吨，戏剧性的在大家都较为失望之时，股市率先翻红，期铜随之深V反转，最终主力合约收近日内高位39530元/吨，涨270元/吨，涨幅0.69%，仓量方面，主力合约持仓量增加7608手至221486手，成交增加13.4万手，技术面上，沪期铜主力合约上下受制于60日均线与5日均线，技术性压力仍重，等待消息指引，在当今时间点上，消费近乎见底，而各种类似于嘉能可减产一类的消息容易出现，铜价或寻觅弱反弹。



今日上海电解铜现货对当月合约报贴水100元/吨-贴水20元/吨，平水铜成交价格39460元/吨39560元/吨，升水铜成交价格39480元/吨-39600元/吨。沪期铜反弹受阻，持货商逢高急于换现，主动调降贴水出货，现铜贴水一路扩大，好铜调价速度更甚，与平水铜几无价差，中间商因基差收窄，少有投机空间，午后盘初杀跌，投机商逢低入市寻觅低价湿法、平水铜货源，好铜不受青睐，价差进一步缩窄，主流报贴水80元/吨-贴水40元/吨，成交区间也随盘面大幅波动于39160-39510元/吨之间，下游在铜价反弹之际多观望，成交不及昨日，供大于求特征再度明显。



铝：伦铝亚洲时段开于1603美元/吨后围绕1600美元/吨整数关口整理，盘中最低录得1592美元/吨的日内低点，然而随着中国A股市场午后大幅拉升，沪期铝和伦铝价格同时反弹，伦铝价格收复前期跌幅，成交重心连续突破5日和40日均线阻力，截至17时，欧元区二季度GDP数据喜人，美元指数呈弱势格局，伦铝高点触及1618美元/吨，成功站上40日均线。



隔夜沪铝开于11875元/吨，随后窄幅整理10日均线附近，进入日间交易时段，早间沪铝主力开于11885元/吨，随后多空继续围绕五日和10日均线窄幅争夺，中国8月进出口贸易商顺差喜人，午后最后一小时，伴随上证指数的快速上涨，沪铝主力迅速拉升，高点触及11915元/吨，并报收于此，上涨30元/吨，涨幅为0.25%。主力全天成交增加6088手至24578手，持仓减少3958手至11.6万手，今日空头离场，助推铝价回升。短期内上证指数推动基本金属价格上涨，而铝市供需面仍显利空，铝价被动拉升行情或难以持续。



午前期铝当月恢复至11800元/吨附近窄幅整理，上海地区现货主流成交11730-11740元/吨，贴水70至贴水60元/吨，无锡地区现货主流成交11730-11750元/吨，杭州地区现货主流成交11730-11740元/吨。今日华东市场持货商出货力度较昨日有增无减，信发、希望、天山、嘉润、甘铝等品牌货源仍显充裕，而下游反馈相对疲弱，并未出现明显的备库需求，从而令整体成交趋于一般，成交乏力下，价格较期铝当月贴水幅度扩大。午后期铝价格回升，现货价格恢复至11740元/吨成交，贴水维持60元/吨附近。



铅：隔夜消息面清淡，伦铅全日窄幅震荡于1660-1680美元/吨，终收于1675美元/吨，涨11美元/吨。今日亚洲时段伦铅开于1668美元/吨，后窄幅震荡于1670美元/吨一线，14：00之后，在A股快速拉涨的带动下金属大涨，截止17:20,伦铅已触碰1694美元/吨，面临5日及10日均线双重压力。



隔夜沪期铅主力1511合约开于13315元/吨，随即跌至13250元/吨，但在此价位多开集中推升沪期铅回升至13280-13300元/吨一线，尾盘再度被拉起，终收于13320元/吨，跌20元/吨。今日开盘后先跌至13260元/吨附近平稳运行，后11点左右，跌幅迅速扩大，午盘最低至13070元/吨，尾盘在A股带动下稍有回升，终收于13130元/吨，跌210元/吨。全日成交3604手，持仓减少1320手至12600手。本周由于假期过后，冶炼厂库存铅锭流出，沪粤两地货源出现较明显增加，贸易商集中套期保值导致沪期铅抛压增加，而其他投机者多头相应平仓，或是此轮突然下跌的主要原因。



今现货市场，上海南方13400元/吨，在沪期铅主力1511合约大跌前升水140元/吨左右，成交较好，恒邦、汉江13380元/吨，蒙自13360元/吨。汉江、恒邦、南方炼厂出货，昨日到的蒙自货源继续流出，再加之今日期铅下跌，贸易商出货意愿增强，故市场货源较充裕；下游因昨日铅价上涨观望情绪较浓，今日稍有补库，但在期铅开始大幅下挫后，成交再次减少。下午南方报价对1510合约升水80元/吨，价格已跌至13350元/吨。



锌：隔夜，伦锌开于1786美元/吨，晚间重心再度回落并触及1763.5美元/吨低点，报收1770美元/吨，跌17美元/吨，跌幅0.95%。成交量增1406手至6496手，持仓量缩减1292手至28.8万手，库存增25775吨至552650吨。今日伦锌开盘于1771.5美元/吨，亚洲时段一度摸低至1758.5美元/吨，临近欧美盘，伦锌重心快速走高至5日均线附近上测1800美元/吨，截止至16:40，伦锌报1798美元/吨，涨27美元/吨，涨幅1.53%。近期伦锌连续缩仓减量，上方均线压力依然显著，反攻动能不足，上行空间有限。



隔夜，沪期锌主力1511合约夜盘开盘于14730元/吨，收跌于14605元/吨，跌150元/吨。成交量增9080手至39872手，持仓量增4064手至12.5万手。日内沪期锌主力1511合约开盘于14640元/吨，震荡盘整于14580-14620元/吨附近；午后，几度下测14550元/吨，随后在A股大幅拉升下带动人气，支撑沪期锌尾盘收复部分跌势，报收于14630元/吨，跌125元/吨，跌幅0.85%。成交量大增74298手至12.3万手，持仓量增5062手至12.6万手。中国8月进出口数据继续下降，但出口降幅收窄，不过市场对中国经济需求担忧犹存，短期难缓和市场人气，金属维持弱势。


今市场0#锌主流成交14680-14740元/吨，对沪期锌主力1510合约升水30~100元/吨，1#锌少量成交于14540~14570元/吨附近，进口锌贴水140~100元/吨附近。沪期锌10月主要运行与14620~14690元/吨，市场现货充裕，虽盘面大幅下挫，升水未能有效提振。上午整体成交略活跃。午后主流品牌成交价14650~14720元/吨，进口锌贴水较上午变化不大，大盘回落尾盘上扬，带动市场部分下游及贸易商抄底情绪，整体成交较昨日有所改善。



锡：今日伦锡开盘14920美元/吨，亚洲时段主要在20-60日均线之间窄幅盘整，成交35手，进入欧洲时段，伦锡跟随其他金属上行触及15000美元/吨。中国8月美元计价出口同比下降5.5%，为连续第二个月下跌，但跌幅较7月有所收窄；进口同比降13.8%远逊于预期。本周为中国宏观经济数据密集发布周，继8月贸易数据后，中国通胀数据以及工业、投资、消费数据将分别于周四及周日公布。中国数据如预期表现疲弱，基金属走势承压。



今日沪期锡1509合约主要在99300美元/吨附近震荡盘整，收盘100150元/吨，较前一日上涨150美元/吨，涨幅0.15%。成交76手减28手，持仓760手减36手。主力1511合约至今乏人问津，持仓量仅28手。1510合约今日成交量过百，共108手成交量，持仓494手。近期沪期锡盘面活跃度进一步下降。



沪锡市场，现货价格继续阴跌，主流成交100000-101000元/吨，成交平淡。云锡100500-101000元/吨，云山云象100200-100500元/吨，南山金龙998000-100200元/吨，金龙有99500元/吨报价。昨天下午开始云山开始涌入市场，令价格再度承受向下压力。



镍：今日，伦镍亚盘开9735美元/吨，开盘于5日均线下方，开盘后谨慎盘整为主，午后A股的再度下跌，使得伦镍出现小幅跳水，最低摸至9640美元/吨，但之后A股的触底反弹，使得伦镍拐头向上，进入欧美时段，伦镍开启升势，更顺势突破5日和10日均线，行情瞬间逆转，技术指标MACD延续上行态势，而KDJ J线是从平行K、D线后转为开口向上，持仓量减少1911手至22.4万手，A股的反弹的确使空头短暂撤退，料晚间伦镍能维持红盘状态。



隔夜盘沪期镍主力合约继续弱势下行，夜间主力合约开76870元/吨，开盘后一路震荡走低，回落于10日均线附近，持仓量增加12638手至22.3万手，收盘报于76200元/吨。今日，沪期镍主力合约1601早盘开76870元/吨，尽管伦镍维持低位窄幅震荡，但沪期镍则一路震荡走低，至午间已下跌1020元/吨，空头大肆打压，仅仅早间持仓量增加25798手至24.8万手，但午后A股绝地反转，股指IC再度涨停，伦镍走势反转，收复部分跌势，收盘报76190元/吨。整日沪期镍主力合约跌1.05%，成交量大增30.3万手至59.6万手，持仓量大增39032手至24.9万手，夜盘和早间空头打压，但不料午后市场走势反转，欧美时段伦镍更是是大幅攀升，料夜盘沪期镍空头平仓，镍价上行。



沪市现货，SMM 1#电解镍74500-75500元/吨。今日，市场上挪威镍出货量增多，据有贸易商表示，近期挪威镍多来自于保税区，因近期金川积极出货，挪威镍可操作空间减少，美金货需求弱，使得部分进口贸易商不得不主动将挪威镍报关，自主销往国内市场，导致市场上挪威镍数量增多。上午，金川镍现货较无锡主力合约贴水100元/吨，期镍弱势，金川公司继续下调出厂价，下游补货结束，成交量减少，主流成交区间为74500-75100元/吨。下午， 期镍再度下行，贸易商适量补货，下游仅少量采购，之后随着镍价反弹，下游基本停止采购，主流成交区间为74200-74800元/吨。今日金川公司下调电解镍（大板）出厂价至75000元/吨，下调幅度800元/吨。