瑞达期货：金属交易提示0907

1 贵金属
外盘方面：周五夜伦敦金宽幅震荡，收跌0.3%，报收1121.91金/盎司；周五夜伦敦银震荡收低，跌幅0.93%，报收14.569美金/盎司。
消息方面：1、美国8月非农就业人口增加17.3万，远低于市场预期的增加22.0万，且创下五个月以来最低增幅，以及今年第二低的增幅；美国8月失业率跌至5.2%，创下2008年4月以来的最低，而美联储认定的完全就业状态为失业率在5.0%的水平；美国6月劳动参与率持稳于62.6%，续创下1977年10月以来的最低；美国劳工部还将6月和7月非农就业人口分别上修至增加24.5万和24.5万，与初值比较，累计增加4.4万；美国8月平均每小时薪资月率增长0.3%，年率增幅达到至2.2%。2、美国商品期货交易委员会(CFTC)8月28日发布的报告显示，投机者持有的黄金净多头增加29074手合约，至净多头70733手合约，表明投机者看多黄金的意愿增强。
现货市场：9月2日，上海现货9999金报234.5元/克，跌0.35元/克；上海现货9999银报3275-3285元/千克，跌25元/千克。
仓单库存：9月2日，上期所黄金仓单报747千克，涨0千克；上期所白银仓单报290687公斤，日增22718公斤。
ETF持仓方面：SPDR Gold Trust截至9月4日黄金ETF持仓量为682.35吨，日减0.24吨；iShares Silver Trust白银ETF持仓量为10058.74吨，日减47.5吨。
行情总结：美国非农就业报告好坏均有，失业率再度下降，接近充分就业状态。对美联储9月会议升息的预期影响较为中性。下周关注美国8月就业市场状况指数，或对美联储9月升息起到关键的影响作用。本周沪市贵金属降低开，操作上可以暂时观望，激进者可以跟进做空。


2铜


3铝
外盘走势：放假期间伦铝振荡下滑，其中3个月伦铝收于1610美元/吨，略高于节前的1600美元/吨，今日早盘伦铝小幅高开，现运行于1615美元/吨附近，其技术走势明显强于铜镍，日内反弹阻力关注1650美元/吨。
行业资讯：俄罗斯1-7月铝出口量同比增加21%至203万吨，主要受卢布兑美元大幅下跌影响，俄罗斯主要向独联体以外国家出口基本金属。
库存方面：截止9月4日，LME铝库存减至3228900吨，较上周减少91825吨或2.77%，该库存再度刷新2009年3月12日以来的新低；同时，截止9月2日，上期所沪铝库存报307328吨，较上周减少4059吨，为七周来第六次减少，创下年内7月10日当周来的新低，同时较去年12月末仍减少108018吨。
操作策略: 中国小长假期间伦铝冲高回落至1610美元，但仍较节前涨0.63%，伦铝现运行于均线交织处，且宏观面多空因素交织，建议AL1510日内可于11760-11900元间高抛低吸，止损各80元/吨。

4 锌
外盘走势：周五夜伦锌震荡走低，收报1787美元/吨，跌1.33%。
现货方面：9月2日SMM现货0#锌报价为14790-14890元/吨，均价跌20元/吨。据SMM报道，虽炼厂惜售，但持货商库存较多，流通货源充裕，出货积极，升水受制，国产较进口锌品牌价差缩小；临近小长假，少量下游略有备货，成交改善。
消息面：呼伦贝尔驰宏矿业14万吨/年锌冶炼厂上周（8.24-8.30）已经正式投产，保持80%开工率，预计将于9月初产出第一批电解锌。根据亚洲金属网行业报道，世洋锌科技8月份氧化锌产量环比下滑18.7%。
库存方面：截至到9月4日，LME伦锌库存526875吨，日减2025吨；沪锌库存方面，截至9月2日，沪锌库存报153597吨，较上周减少3790吨，连续5周回落。
观点总结：沪锌在底部区域展现出韧性，但美国非农报告好坏均有，加息预期仍在。国内节日期间外盘走低，将带动沪锌低开。操作上建议沪锌1511合约谨慎观望。


5钢材
现货市场：20mm HRB400螺纹钢上海报价2080元/吨，持平；广州报价2300元/吨，持平；北京报价1990元/吨，持平；福州报价2040元/吨，持平。
消息：(1)国务院总理主持召开国务院常务会议，决定设立国家中小企业发展基金，政府与市场携手增强创业创新动力；确定调整和完善固定资产投资项目资本金比例制度，促进投资结构优化。 (2) 澳洲62%粉矿CFR参考报价56.75美元/吨，持平。
库存：上海期货交易所螺纹钢仓单日报为39294吨，持平。
小结：上周RB1601合约低位整理。节前终端备货积极性不高，主流厂上旬调价政策大幅下行为主。短线行情仍有反复。操作上建议，1985-1940区间高抛低买，止损15点。


6铁矿石
现货市场：辽宁66%粉矿报455元/吨，持平；青岛港：62% PB粉矿报431元/吨，持平；印度62%粉矿报405元/吨，持平。
消息面：8月份的国内钢铁行业PMI指数延续了7月份的回升势头，升至44.7%，较上月回升了3.7个百分点。不过，钢铁行业PMI指数已连续17个月处在50%的荣枯线以下。
库存：大连商品交易所铁矿石仓单日报为0，持平。
小结：上周I1601合约震荡偏强。国产矿市场价格持稳，出货一般。进口矿市场价格暂稳。干散货海运市场止跌企稳。操作上建议，380附近择机买入，止损参考375。


7 铅
外盘方面：周五夜伦铅大幅走低，收报1664美元/吨，跌2.58%。
现货方面：9月2日现货铅市场的SMM1#主流成交均价报于13300-13450 元/吨，均价涨0元/吨。SMM上海1#铅报道，仅恒邦炼厂少量出货，市场货源较少，价高限制下游采购，整体成交以散单为主。
消息面：商务部监测数据显示，（8月24日至30日）全国36个大中城市有色金属价格下降0.4%，其中锡、镍、锌、铝价格分别下降4.8%、4.8%、2.1%和0.7%，铜、铅价格分别上涨0.6%和0.4%。
库存方面：截至到9月4日，LME铅库存报176575吨，日减2925吨；截至到9月2日，上期所铅库存报14114吨，周度持平。
观点总结：在缺乏明显利好的背景下，沪铅持续反弹。但国内假日期间LME铅补跌，料将引导国内走低。操作上建议沪铅1511合约多单离场，新单观望为主。


8焦煤
现货市场：国内焦煤市场持稳运行。唐山焦煤（A11S1V27G85Y18）到厂价报730元/吨，持平；京唐港焦煤（S0.6V25A9G85Y18）680元/吨，持平。
消息面：1-8月，新安煤矿累计铁路外运原煤122.16万吨。其中8月份，外运原煤21.21万吨，环比上升13.97%，创今年单月煤炭铁路外运最好成绩。
库存：大商所焦煤仓单日报为0手，较上一交易日持平。
小结：上周三JM1601合约探底回升，炼焦煤现货市场弱势运行，受1509合约涨停的影响，午后焦煤强势拉涨，但焦煤市场仍显弱势；操作建议，在577附近抛空，止损参考582。


9焦炭
现货市场：焦炭现货市场基本持平。一级冶金焦唐山报价900元/吨（到厂含税价），持平；天津港报价950元/吨（平仓含税价），持平。二级冶金焦天津港报价865元/吨（平仓含税价），持平；唐山报价830元/吨（到厂含税价），持平。
消息面：按照发改委等部门下发的通知要求，到2015年，山东省能源消费总量控制在3.44亿吨标准煤左右；2014-2015年，能耗增量控制在1800万吨标准煤，年均增速控制在2.2%。
库存：大商所焦炭仓单日报为220手，较上一交易日持平。
小结：上周三J1601合约小幅下跌，阅兵在即，部分区域焦钢企业开工受限严重，所在地区焦炭市场成交情况走弱，其余地区焦炭价格弱稳为主；操作建议，在788附近抛空，止损参考795。


10镍
外盘走势：放假期间，伦镍冲高回落至9890美元/吨，今日早盘伦镍继续低开运行，现交投于9830美元/吨，略低于节前的9860美元/吨，目前伦镍重新跌至均线组之下运行，下跌风险加大，日内运行区间关注9600-9950美元/吨。
消息方面：俄罗斯1-7月镍出口量同比下滑8.6%至109900吨，俄罗斯主要向独联体以外国家出口基本金属。
现货方面：9月2日SMM1#电解镍成交价为74400-75400元/吨，成交均价较1日下滑350元/吨。早盘金川镍现货较无锡主力合约平水出货，临近节日，下游普遍备货充足加之镍价企稳小幅反弹，采购明显减少，贸易商仅低位适当补货，部分贸易商表示下午停止交易，市场更显冷清。
库存方面：截止9月4日，LME镍库存较较上周微减1536吨或0.34%吨至453630吨，高于年内均值44.2万吨，年内6月4日创下记录高点470376吨。截止9月2日，上期所镍库持平于18357吨，仍处于年内高点。
操作策略：假期间伦镍振荡整理至9890美元，今日早盘伦镍继续低开运行至9830美元/吨，主要受美元指数走强及中国需求忧虑打压，目前伦镍仍运行于主要均线组之下，下跌风险较大，建议NI1601合约背靠78000元之下逢高空，入场点77200元附近，目标关注75200元。