瑞达期货：金属交易提示0828

1 贵金属
外盘方面：隔夜伦敦金陷入低位窄幅波动，尾盘微跌0.05%至1124.7美金/盎司，为连跌四日；隔夜伦敦银却振荡反弹，尾盘收涨2.47%至 14.497美金/盎司，表现强于伦敦金。
消息方面：1、美国第二季度实际GDP修正值年化季率增长3.7%，好于预期，美元指数连续第三日强势攀升，现交投于95.7附近。2、美国8月22日止当周初请失业金人数为27.1万人，当周初请失业金人数四周均值为27.25万人，继续低于30万。3、据悉，今年7-12月印度黄金需求可能创下4年来最高水平，因来自首饰业的需求强劲。
现货市场：8月27日，上海金交所9999黄金现货价报233.17元/克，较昨日下跌2.61元/克；上海现货1#银报3230-3240元/千克，跌90元/千克。
仓单库存：8月27日，上期所黄金仓单报747千克，较上日持平；上期所白银仓单报254942千克，日减2932千克。
ETF持仓方面：SPDR Gold Trust截至8月26日黄金ETF持仓量为681.1吨，较上日持平。iShares Silver Trust白银ETF持仓量为10107.64吨，日增0吨，显示资金暂观望为主。
行情总结：隔夜沪金振荡微跌0.13%至234.45元/克，COMEX黄金表现更弱，因中国股市回升及美元走强令贵金属明显承压，建议沪金1512合约仍背靠236.5元/克之下逢高空，目标233；隔夜沪银反弹1.43%至3327元/克，主要受基本金属强势反弹提振，但鉴于美元指数走强，且沪金弱势下滑，建议沪银1512合约背靠3360元/克之下逢高空，目标3280元/克。


2铜
外盘走势：隔夜伦铜强势飙升，其中3个月伦铜收涨4.15%至5124美元/吨，收盘价创下年内8月14日来创年内新低，同时今日早盘伦铜小幅高开，现交投于4956美元/吨。持仓方面，8月26日伦铜继续增仓620至29.8万手，显示多空分歧加大，铜市人气改善。
行业资讯：日本财务省的数据显示，今年7月日本结关后精铜出口环比增加19.7%至50027吨，其中出口至中国的精炼铜为23205吨，同比上涨31.2%。
现货方面：据SMM称，8月27日上海电解铜现货对当月合约报贴水80元/吨-贴水20元/吨，平水铜成交价38800-39000元/吨。部分企业进入月末结算状态，市场参与度有所下降，保值盘获利涌出，现铜全线贴水报价，并有扩大趋势，部分投机商逢低吸货，下游按需接货，成交以中间商为主。外盘方面，LME铜0-3月的现货较期货最新升水28美元，较前日缩窄5美元/吨。
库存方面：截止8月27日，LME伦铜库存较昨日续增1400吨至370425吨，再创年内新高，同时接近于2013年12月27日的高点370950吨；同时，截止8月21日，上期所沪铜库存报124020吨，较上周增加2762吨，为连增四周，接近于年内6月19日来的库存水平（125191吨）。
观点总结：隔夜沪铜1510合约飙升至39520元，因中国股市回升改善人气，但上方面临M60的压制，同时美元走强带来部分打压，对期铜反弹高度需谨慎，建议CU1510于39000-40000元间高抛低吸，止损各350元/吨。


3铝
外盘走势：隔夜伦铝振荡反弹，但尾盘小幅回落，削减部分涨幅，其中3个月伦铝尾盘收涨1.63%至1557美元/吨，该涨幅略高于伦锡，在基本金属当中排列倒数第二。今日早盘伦铝小幅高开，现交投于1561美元/吨附近，其上方阻力关注1600美元/吨。
行业资讯：俄铝联合公司警告称铝价将持续疲软因中国出口充斥市场，且来自中东和印度新的供应，同时预计今年铝市供应过剩为27.7万吨。
现货方面：据SMM称，8月27日上海现铝成交集中11775-11800元/吨，贴水85-贴水60元/吨，日内持货商报价较为坚挺，市场难见贴水扩张，下游加工企业采购一般，供需双方陷入僵持，从而拖累整体交投趋于平淡。
库存方面：截止8月27日，LME铝库存减至3283625吨，较昨日减少10500吨，该库存再创2009年3月12日以来的新低；同时，截止8月21日，上期所沪铝库存报319433吨，较上周减少643吨，为五周来第四次减少，但仍接近于2014年8月29日当周创下的高点（331678吨）。
操作策略: 隔夜沪铝1510合约振荡走强至11925元，较其他基本金属明显滞涨，因其金融属性较弱，中国股市回升所带来的市场人气的改善对其提振作用不及其他基本金属，同时市场担忧中国铝出口增加令全球铝市供应过剩忧虑加剧，建议AL1510背靠12000元之下持空，目标11850元/吨。


4 锌
外盘走势：隔夜伦锌大幅下挫，收报1682美元/吨，跌3.22%。
消息方面：全球市值最大的矿企必和必拓25日表示，由于大宗商品价格暴跌，伴随着最大客户中国经济和需求增速放缓，公司过去一整年的净利润同比下跌86%，跌回十年前水平。
现货方面：8月27日SMM现货0#锌报价为14690-14750元/吨，1#锌少量成交于1420~14630元/吨附近，进口锌报在平水~升120元/吨附近。现货市场货源略显充裕，升水回落，国产品牌间价差进一步缩小，国产与进口价差略微收窄，上午成交较为清淡。
库存方面：8月27日，LME伦锌库存524875吨，-1875。
观点总结：隔夜ZN1510合约震荡走高。炼厂出货尚可，部分持货商降价出货，市场货源充裕，但周边商品全线反弹起到支撑作用。操作上建议，14500附近买入，止损参考14400。


5钢材
现货市场：20mm HRB400螺纹钢上海报价2090元/吨，跌10元/吨；广州报价2310元/吨，跌10元/吨；北京报价2010元/吨，持平；福州报价2120元/吨，涨20元/吨。
消息：(1)第三批1.2万亿置换债尘埃落定货币政策或继续宽松 (2)国新办今日将举行养老金投资吹风会 或数千亿资金入市 (3)山西出台“工业19条” 冶金行业支持重点钢企整合重组 (4)澳洲62%粉矿CFR参考报价54美元/吨，持平。
库存：上海期货交易所螺纹钢仓单日报为40212吨，持平。
小结：隔夜RB1601合约震荡走高。市场经销商有稳有松，不同品种表现不一，但股市反弹带动期价走高。操作上建议，1970附近多单尝试，止损参考1955。


6铁矿石
现货市场：辽宁66%粉矿报455元/吨，持平；青岛港：62% PB粉矿报414元/吨，涨4元/吨；印度62%粉矿报395元/吨，涨5元/吨。
消息面：中国央行公开市场昨日进行1500亿元7天期逆回购操作，考虑到还有1200亿元逆回购到期，今天净投放300亿元。这次的逆回购中标利率为2.35%，较前次2.50%的水平有所下降。
库存：大连商品交易所铁矿石仓单日报为0。
小结：隔夜I1601合约增仓涨停。国产矿市场矿价弱稳，整体出货一般。进口矿市场止跌反弹，钢厂采购量增加。操作上建议，5日线上持偏多思维。


8焦煤
现货市场：国内焦煤市场持稳运行。唐山焦煤（A11S1V27G85Y18）到厂价报730元/吨，持平；京唐港焦煤（S0.6V25A9G85Y18）680元/吨，持平。
消息面：上海大屯能源最新公告显示，2015年上半年，上海能源自产原煤436.61万吨，同比下降21.8%；洗精煤产量312.07万吨，同比上升29%。
库存：大商所焦煤仓单日报为0手，较上一交易日持平。
小结：隔夜JM1601合约减仓上行，国内炼焦煤市场弱势运行，云南部分地区炼焦煤价格下调沈阳地区瘦煤和肥煤价格下调；操作建议，在578附近短多，止损参考573。


9焦炭
现货市场：焦炭现货市场基本持平。一级冶金焦唐山报价900元/吨（到厂含税价），持平；天津港报价950元/吨（平仓含税价），持平。二级冶金焦天津港报价865元/吨（平仓含税价），持平；唐山报价830元/吨（到厂含税价），持平。
消息面：马鞍山钢铁股份有限公司最新公告显示，马钢股份上半年生产生铁649万吨、粗钢693万吨、钢材674万吨，同比分别增长5.5%、5%和6.5%。
库存：大商所焦炭仓单日报为220手，较上一交易日持平。
小结：隔夜J1601合约减仓上行，钢厂受华东个别钢厂调降影响，对焦炭价格打压意向渐浓，焦炭僵持态势明显，焦价承压力度加大；操作建议，在797附近短多，止损参考790。


10镍
外盘走势：隔夜伦镍强势反弹，其中3个月伦镍飙升5.19%至10030美元/吨，该单日涨幅创下多年来的最大，其表现远强于其他基本金属，因其前期跌幅过大，面临技术反弹需求。今日早盘伦镍小幅高开，现交投于10070美元/吨附近。
消息方面：据悉，土耳其对进口中国冷轧不锈钢展开反倾销调查。
现货方面：8月27日SMM1#电解镍成交价为74300-75700元/吨，成交均价较26日上涨1000元/吨。早盘金川镍现货较无锡主力合约升水600元/吨，金川公司挺价不出，金川镍现货减少，升水扩大，俄镍贴水200元/吨不变，贸易商和下游现比较纠结，采购一般。
库存方面：截止8月27日，LME镍库存较昨日增加312吨至454692吨，年内6月4日创下记录高点470376吨。截止8月21日，上期所镍库存升至16452吨，较上周增加120吨，仍处于年内较高水平，同期，国内港口镍矿库存为1724万吨，较上周继续增加12万吨，为连续四周增加。
操作策略：隔夜沪镍1601合约飙升至78660元，主要受中国股市回升及技术反弹需求提振，但因沪镍接近于涨停价78900元，若未封住，日内或易跌难涨，建议NI1601合约可背靠78900元之下逢高空，目标关注77500元/吨。