瑞达期货：金属交易提示0820

1 贵金属
外盘方面：隔夜伦敦金震荡走高，收涨1.48%，报收1134.26金/盎司；隔夜伦敦银震荡走高，涨幅2.88%，报收15.322美金/盎司。
消息方面：1、美国7月实际收入月率0.4%，前值-0.3%；美国7月未季调核心CPI月率0.1%，预期0.2%，前值0.2%；美国7月未季调CPI年率0.2%，预期0.2%，前值0.1%。2、美国联邦公开市场委员会(FOMC)公布7月会议记录，会议纪要内容在重申美联储接近加息的同时，也再次强调了美国经济包括劳动力市场以及通胀水平在内的领域仍然没有达到足够支持加息的水平。值得一提的是，7月会议纪要中并没有透漏加息的准确时间信息。
现货市场：8月19日，上海现货9999金报230.7元/克，跌0.1元/克；上海现货9999银报3345-3355元/千克，跌60元/千克。
仓单库存：8月19日，上期所黄金仓单报783千克，增0千克；上期所白银仓单报233292公斤，日减22821公斤。
ETF持仓方面：SPDR Gold Trust截至8月19日黄金ETF持仓量为671.87吨，日增0吨；iShares Silver Trust白银ETF持仓量为10107.64吨，日增0吨。
行情总结：隔夜美国CPI数据中规中矩，FOMC会议纪要给贵金属市场带来利好，偏于鸽派的言论给近期的贵金属反弹带来一定支撑。操作上建议沪金1512合约234.5元/克短多，止损233元/克；沪银1512合约3450元/千克短多，止损3420元/千克。


2铜
外盘走势：隔夜伦铜延续跌势，但跌幅有所缩窄，其中3个月伦铜仅微跌0.3%至5005美元/吨，盘中最低触及4976美元/吨，再创2009年7月13日来的新低，目前伦铜远远运行于主要均线组之下，其技术走势远弱于沪铜。持仓方面，8月18日伦铜进一步减仓2559至29万手，亦再创年内新低，显示资金持续流出铜市，市场人气十分低迷。
行业资讯：因铜矿山减停产，中国铜精矿产量下滑现象备受关注，其中1-7月中国铜矿产量为97万吨，同比下滑5%。
现货方面：据SMM称，8月19日上海电解铜现货对当月合约报平水-升水40元/吨，平水铜成交价38640-38740元/吨。沪期铜延续跌势，市场保值盘获利流出，进口铜仍占主流，整体供应较为充裕，尤其好铜占比较多，中间商欲吸收贴水货源，无奈难觅贴水平水铜，下游按需接货，成交以中间商为主。外盘方面，LME铜0-3月的现货较期货最新贴水7.75美元，较前日略缩0.25美元/吨。
库存方面：截止8月19日，LME铜库存较18日增加600吨至354200吨，接近于年内高点354950，年内库存均值则为30.9万吨；同时，截止8月14日，上期所沪铜库存报121258吨，较上周增加7258吨，为连续第三周增加。
观点总结：隔夜沪铜1510合约探底回升至38610元，受美元指数承压重挫及上证指数振荡反弹提振，但伦铜表现相对疲软，两市比值进一步升至7.72，为此伦铜持仓持续减少，显示资金进一步退出铜市，建议1510合约可于38300-39300元区间高抛低吸，止损各350元/吨，同时尝试买内抛外。


3铝
外盘走势：隔夜伦铝反弹乏力，呈冲高回落，其中3个月伦铝仅微涨0.13%至1553美元/吨，该涨幅在基本金属当中排列最末，同时该收盘价接近于2009年6月3日创下的较低水平（1468美元/吨）。今日早盘伦铝小幅高开至1557美元附近，日内运行区间关注1540-1600美元/吨。
行业资讯：世界金属统计局（WBMS）的数据显示，今年1-6月全球铝市供应短缺38万吨，其中全球原铝需求量同比增加396.2万吨，而原铝产量同比增加408.4万吨。
现货方面：据SMM称，8月19日上海现铝主流成交11830-11840元/吨，贴水70至贴水60元/吨。铝价大幅下挫后，现货市场供应仍然充裕，持货商出货仍然积极，同期下游企业按需逢低采购为主，从而令现货贴水仍然维持较高的位置，整体市况趋于一般，看跌换现情绪占据主流。
库存方面：截止8月19日，LME铝库存较18日增加2650吨至3338225吨，该库存接近于2009年3月12日创下的低点（3289100吨）；同时，截止8月14日，上期所沪铝库存报320076吨，较上周减少1101吨，为四周来第三次减少，但仍接近于2014年8月29日当周创下的高点（331678吨）。
观点总结：隔夜沪铝1510合约弱势收于11955元，连续第二日运行于12000元之下，同时伦铝冲高回落，继续运行于年内新低附近，显示上方抛压较重，操作上建议AL1510背靠12080元之下谨慎持有空单，止盈目标参考11880元附近。


4 锌
外盘走势：隔夜伦锌震荡走高，收报1792美元/吨，涨1.44%。
消息方面：湖南三立集团原计划于8月底投产其年产能6万吨新建锌冶炼项目，但由于锌精矿供应有限，公司计划推迟投产。根据亚洲金属网行业报道，柳城博亿锌业削减氧化锌月产量至200吨。
现货方面：8月19日SMM现货0#锌报价为14790-14890元/吨，均价跌160元/吨。据SMM报道，炼厂惜售，但市场货源依旧充足，进口较主流品牌价差继续拉大。下游按需采购，市场成交以贸易商接货为主。
库存方面：截至到8月19日，LME伦锌库存503475吨，日增575吨；沪锌库存方面，截至8月14日，沪锌库存报163064吨，较上周减少8066吨，连续2周回落。
观点总结：美国FOMC7月会议记录公布，美联储加息或将一波三折，但隔夜原油重挫，对基本金属仍有明显压力。操作上建议沪锌1510合约暂时观望。操作上建议沪锌1510合约暂时观望。


5钢材
现货市场：20mm HRB400螺纹钢上海报价2190元/吨，持平；广州报价2370元/吨，持平；北京报价2050元/吨，持平；福州报价2200元/吨，跌 10元/吨。
消息：(1)中钢协：8月上旬重点企业粗钢日均产量169.05万吨 (2)10月起税收优惠覆盖几乎所有小微企业 (3)央行：前7月债市累计发债10.6 万亿 同比增62.4% (4)澳洲62%粉矿CFR参考报价56.25美元/吨，跌0.25。
库存：上海期货交易所螺纹钢仓单日报为22840吨，持平。
小结：隔夜RB1601合约延续下行。虽近日需求表现低迷，但眼下库存依旧偏紧，短线期价将陷入区间整理。操作上建议，2030-2090区间低买 高抛，止损上下各20点。


6铁矿石
现货市场：辽宁66%粉矿报455元/吨，持平；青岛港：62% PB粉矿报426元/吨，持平；印度62%粉矿报410元/吨，持平。
消息面：瑞银集团在报告中预计，中国的铁矿石产出料减少5000万吨，至1亿吨。而其他地区将减产约1亿吨。瑞银表示，小规模工厂关闭的 趋势仍将继续，由于未来6-12个月将有更多低成本供应涌入市场，因此需要通过减产来帮助重新实现供需平衡。
库存：大连商品交易所铁矿石仓单日报为0。
小结：隔夜I1601合约窄幅整理。国产矿价格稳定，成交一般。进口矿市场稍显弱势，港口成交清淡。操作上建议，380附近短空，止损参考 385。


7 铅
外盘方面：隔夜伦铅震荡走高，收报1700美元/吨，涨0.92%。
现货方面：8月19日现货铅市场的SMM1#主流成交均价报于13200-13300元/吨，均价跌75元/吨。SMM上海1#铅报道，仅恒邦炼厂出货，品牌铅市场报价偏少，价格偏高，下游蓄电池企业在期盘剧烈波动之时多观望，少采购，即使成交一般在均价附近。
库存方面：截至到8月19日，LME铅库存报198775吨，日减2650吨；截至到8月14日，上期所铅库存报14216吨，周减148吨，再创2012年底以来的新低。
消息方面：根据亚洲金属网行业报道，2015年上半年郴州金贵银业铅产量同比增长55.07%，白银产量增长9.96%。葫芦岛锌业有限公司铅锌鼓风炉将于9月初停产检修。
观点总结：沪铅主力仍然是一个震荡运行的态势，LME铅在前期低点附近显示出底部支撑。但原油重挫不利期铅反弹，操作上建议沪铅1510合约13200-13400元/吨日内短单交易，止损上下各100元/吨。


8焦煤
现货市场：国内焦煤市场持稳运行。唐山焦煤（A11S1V27G85Y18）到厂价报730元/吨，持平；京唐港焦煤（S0.6V25A9G85Y18）690元/吨，持平。
消息面：截止2015年7月底，山西省持《安全生产许可证》的煤矿企业148个，持有效《安全生产许可证》的煤矿企业128个。
库存：大商所焦煤仓单日报为0手，较上一交易日持平。
小结：隔夜JM1601合约震荡整理，国内炼焦煤市场弱势运行，国内各主产地炼焦煤价格保持平稳，需求弱势仍未改善；操作建议，在610附近抛空，止损参考615。


9焦炭
现货市场：焦炭现货市场基本持平。一级冶金焦唐山报价900元/吨（到厂含税价），持平；天津港报价950元/吨（平仓含税价），持平。二级冶金焦天津港报价865元/吨（平仓含税价），持平；唐山报价830元/吨（到厂含税价），持平。
消息面：内蒙古煤炭工业局公布数据显示，上半年，内蒙古37户重点煤炭企业生产原煤2.83亿吨，同比下降17.5%，占全区原煤总产量4.53亿吨的62.5%。
库存：大商所焦炭仓单日报为20手，较上一交易日持平。
小结：隔夜J1601合约区间整理，国内焦炭现货市场盘整运行，主要产区暂无价格变动，钢厂方面对后期焦炭价格调整持谨慎态度；操作建议，在810附近抛空，止损参考817。


10镍
外盘走势：隔夜伦镍处于年内低点附近弱势整理，波动区间越趋狭窄，其中3个月伦镍微涨0.82%至10435美元/吨，收盘价仍接近于2009年4月2日来的低点。今日早盘伦镍基本平开，现交投于10400美元/吨附近，目前伦镍继续运行于均线组之下，短期下跌风险犹存。
消息方面：世界金属统计局（WBMS）的数据显示，今年1-6月全球镍市供应短缺2.8万吨，其中1-6月精炼镍产量为79.1万吨，需求量为91.9万吨，去年全年供应过剩19.61万吨。
现货方面：8月19日SMM1#电解镍成交价为80200-81000元/吨，成交均价较18日下跌1000元/吨。日内金川镍现货较无锡主力合约升水100元/吨，镍价跌跌不休，价差波动小，无论是贸易商还是下游采购均不积极，市场成交清淡。
库存方面：截止8月18日，LME镍库存较昨日增加1194吨至456168吨，年内6月4日创下记录高点470376吨。同时，截止8月14日，上期所镍库存升至16332吨，较上周微减51吨，仍处于年内较高水平，同期，国内港口镍矿库存为1712万吨，较上周继续增加38万吨。
操作策略：隔夜沪镍1601合约弱势整理至81500元/吨，其表现弱于大多基本金属，目前伦沪镍技术面仍明显偏空，且国内外宏观面存在不确定性，市场聚焦周五的中国8月财新制造业PMI，在此之前，建议沪镍1601合约背靠82300元之下谨慎持空，目标81000元。