上海现货（铜铝铅锌锡镍）交易日评0813

铜：隔夜，市场人气改善，人民币贬值或阻美联储加息，美元指数大幅下挫，推升大宗商品走势上扬，伦铜地位返升，转跌为涨，最终收报5185美元/吨。今日伦铜开5187美元/吨。人民币汇率进一步巨幅波动，伦铜依然呈现先抑后扬的状态，下方测5130美元/吨，亚洲时段尾盘拉升至5200美元关口上方，高位5250美元/吨，上方面临20日均线压力。截至北京时间17:00，伦铜5200美元/吨，美元96.54。今晚将公布美国7月零售销售月率，伦铜关注10日均线牵制。

隔夜，伦铜低位返升，转跌为涨；沪期铜主力1510合约夜盘高开于39500元/吨，盘初受平仓盘带动大幅高走，高位39970元/吨，随后维持高位横盘整理，最终收于39810元/吨，上涨890元/吨，涨幅2.29%。仓量方面，主力合约持仓量减少10188手，成交量25万手。日内沪期铜先抑后扬，开盘快速回撤，在39200元一线获得支撑，尾盘略返升，最终收报39580元/吨，上涨660元/吨，涨幅1.7%。仓量方面，主力合约成交量减少19.9万手，持仓量减少26444手，40日均线表现一定压力，但技术指标开口向上，短期走势陷入纠结状态，关注国内平仓盘给铜价带来的可持续性动力。

现货市场，今日上海电解铜现货对当月合约报贴水200元/吨-贴水120元/吨，平水铜成交价格39320元/吨39160元/吨，升水铜成交价格39060元/吨-39600元/吨。沪期铜高位回落，持货商早间逢高出货，市场一度供应充裕，贴水继续下滑，但随着部分中间商大量入市收货，因交割存利润空间，现铜货源骤然减少，贴水逐步收窄，难觅低价货源，成交仍以中间商为主。午后沪期铜窄幅，但沪期铜隔月价差进一步收窄，加之人民币汇率变动，进口商再度陷入亏损状态，现铜供应骤减，纷纷收窄贴水出货，主流报贴水100元/吨-贴水50元/吨，平水铜几无货源，成交价39520元/吨-39680元/吨，但市场少有响应者，略显有价无市之态。



铝：继昨日伦铝创出1553.5美元/吨的六年新低后，隔夜美元大幅下挫，令伦铝价格迅速被拉回至五日均线下方1585美元/吨附近窄幅整理。今日亚洲时段，伦铝价格开于1586美元/吨，实体暂未能形成对五日均线1591美元/吨的有效突破，仍然处于五日均线下1579-1590美元/吨窄幅整理。由于美元受加息预期推迟影响仍呈弱势，而中国7月经济数据疲弱及人民币贬值影响，业界预期中国铝制品出口料将提升，从而压制国际铝价，两方面因素压制下伦铝价格显僵持状态。

沪期铝主力隔夜小幅跳空高开于12170元/吨，随后一路上行，一度冲破二十日均线阻力，然而好景不长，夜盘实体未能站上二十日均线，尾盘报收12225元/吨。进入今日早间，沪期铝主力平开于12225元/吨，随着人民币贬值信息被市场消化，主力价格连续下移，一度下探十日均线12088元/吨附近，尾盘报收12140元/吨，较昨日小幅上涨5元/吨，全天走势呈冲高回落格局，徒留较长上影线，显示铝价反弹乏力迹象。成交量方面增加2730手至52368手，同期持仓方面减少3716手至14.1万手，空头主动撤离成助推铝价回升主动力。

人民币贬值影响发酵，铝价维持内强外弱，当月临近交割，现货市场非交割品牌出货量增加，下游市场接货意愿仍偏疲软，拖累现货维持贴水行情，贸易商间串货积极，午前现货市场成交集中12000-12010元/吨，较期货当月贴水20至贴水10元/吨。午后期铝价格波动减缓，现货维持贴水30至贴水20元/吨出货为主，由于持货商多不看好现货价格，故午后出货企业仍然较多。



铅：隔夜亚洲时段人民币中间价再度贬值逾千点，伦铅开于1715美元/吨后单边下行低至1680美元/吨，该时段午盘美元开始跳水，伦铅逐渐收复跌势，最高至1744.5美元/吨，终收于1740美元/吨，涨27美元/吨。今日开于1737美元/吨，午盘开始走高，最高触碰1760美元/吨，截止16：06，伦铅运行于1745美元/吨。

沪期铅主力1510合约多头开仓集中，昨日开于13295元/吨，单边上行，终收于13490元/吨，涨305元/吨。今日开盘后多头集中平仓，价格快速拉低至13120元/吨，后基本运行于13250-13300元/吨，尾盘在伦盘上涨带动下再次走高，终收于13430元/吨，涨245元/吨。全日成交9678手，持仓量增加478手至18708手。

今南方报13380元/吨，对沪期铅主力1510合约升130元/吨，汉江、恒邦13330-13350元/吨，铁皮双燕13280元/吨。今炼厂均价出货困难，调降报价20-30元/吨后下游接货情绪依旧不佳，主要因今沪期铅早盘较隔夜大幅下挫逾200元/吨，下游畏跌情绪浓厚，且长单价格更加划算，故以长单采购为主。



锌：昨日，伦锌开于1806美元/吨后，盘间一度触及1730美元/吨，创近4年新低，晚间美元下挫至五周低位96附近，伦锌翻红报收于1836美元/吨，涨33美元/吨，涨幅1.83%。今日，伦锌开于1837美元/吨，中国央行再度下调人民币中间价汇率，伦锌一度低至1813美元/吨，随后震荡回升，截止15:56，伦锌报1830美元/吨，跌6美元/吨，跌幅0.33%。伦锌KDJ、RSI敛口向上，但上方5日均线压力较大，料继续反弹空间较为有限。

隔夜，沪期锌主力1510合约跳空高开14900元/吨，顺势摸高至15070元/吨，多空僵持，盘间窄幅盘整于万五关口附近，报收15020元/吨。今日，沪期锌主力1510合约开盘后在多头平仓的带动下，快速下探10日均线，中国央行再度下调人民币汇率中间价，沪期锌主力重心震荡回升，终收于14980元/吨，涨355元/吨，涨幅2.43%。仓量方面，全日成交大幅缩减139618手至181970手，持仓减5806手至149464手。沪期锌主力1510合约站上20日均线，上方暂承压于15000元/吨整数关口，料继续测试15000元/吨关口。

今市场0#锌主流成交15170-15220元/吨，对沪期锌主力1510合约升水270~330元/吨，1#锌成交于15120~15140元/吨附近，进口锌升水在220~240元/吨附近。沪期锌主力盘开于15005元/吨，最低下探至14700元/吨左右，报收于14845元/吨。炼厂放货较前几日有所增加 ，注册0#市场现货逐渐增多，升水逐步下调。市场开始销售远期进口，下游接货热情不高，上午市场成交整体偏淡。午后市场主流品牌报价10 250~300元/吨，个别公司逢低采购，整体成交不活跃。



锡：今日伦锡开盘15200美元/吨，亚洲时段走势淡静，绕15200美元窄幅波动。短期伦锡料将维持震荡走势，主要运行区间15000-16000美元/吨。近日人民币贬值令金融市场大幅动荡，投资者心态较为谨慎。央行周四召开吹风会表示，完善中间价后人民币累积贬值压力已一次性释放，短暂波动后可以回到正常状态，鉴于经常项目长期顺差和坚持稳健货币政策，人民币还会进入上升通道。今晚关注美国零售数据，随后明天美国PPI、工业生产等一系列数据将陆续公布。

昨日夜盘沪期锡1509开盘108620元/吨，盘初多空争夺剧烈，但仅上涨至109320元/吨很快被空头打压至108670元/吨附近窄幅盘整，隔夜伦锡欧美时段受美元走弱提振震荡上扬部分收复失地，对沪期锡存在支撑作用，夜盘收于108820元/吨。今日开盘108520元/吨，失去伦锡的有力支撑，日内在多头平仓的打压之下运行重心有所下沉，主要在107800元/吨附近盘整，最终收盘107790元/吨，较前一日下跌610元/吨，跌幅0.56%。总成交1550手增446手，持仓1476手减60手。临近8月交割，9月合约平仓离场意愿提升，持仓不断下滑。沪期锡料以震荡为主，下方支撑106300元/吨。

沪锡市场，今日现货价格继续阴跌，主流成交107000-109000元/吨，成交平淡。昨日夜盘沪期锡稍有上抬，但今日上午开盘以后并未延续涨势继续偏弱震荡难以给与市场信心。云锡108500-109000元/吨，云亨出厂108500-109000元/吨，天梯云象云祥107500-108500元/吨，南山金龙107000-107500元/吨。



镍：今日，伦镍亚盘开10670美元/吨，整日处于宽幅震荡，伦镍开盘后短暂下探，最低摸至10485美元/吨，之后企稳反弹，午后伦镍上探，最高摸至10720美元，一度触及上方5日均线，技术指标MACD未下行出现粘联状态，而KDJ开口有望继续扩大，料晚间伦镍延续低位震荡盘整。

隔夜盘沪期镍高位盘整回落，主力夜盘开82700元/吨，受人民币汇率大跌影响，伦镍和沪镍继续修正走势，沪期镍一度运行在83000元/吨上方，但尾盘急速回落，收盘报于82250元/吨。今日，沪期镍早盘开82350元/吨，人民币汇率继续下跌，开盘后沪期镍回吐部分涨幅，但之后有所反弹，沪期镍仍较伦镍稍显强势，午后伦镍迅速拉升，沪期镍企稳后也呈现震荡上行态势，收盘83490元/吨。整日沪期镍收于十字星状态，上方一度突破20日均线，下方触及10日均线，成交量减少15.7万手至35万，持仓量减少3850手至11.2万手，人民币贬值影响国内外期镍走势，伦镍比值仍需继续修正。

沪市现货，SMM 1#电解镍81800-82600元/吨。今日，上午，金川镍现货较无锡主力合约平水成交，上午，人民币汇率再度大降，俄镍出货积极贴水拉大，国内镍现货小幅回升，下游按需采购，主流成交区间为80400-82000元/吨。下午，镍价企稳回升，因预计后期进口镍进口量减少，部分贸易商积极收贴水金川镍现货，下游企业也少量采购，成交量一般，主流成交价82000-82400元/吨。今日金川公司上调电解镍（大板）出厂价至82300元/吨，上调幅度1000元/吨。