上海现货（铜铝铅锌锡镍）交易日评0731

铜：隔夜，市场消息面清淡。投资者继续消化中国股市疲弱走向，而美联储的言论也继续令美元走强，周边市场多出现回落，伦铜盘间测试5210美元/吨，最终收报5257美元/吨。今日伦铜开5262美元/吨，午前伦铜尚维持在开盘价附近窄幅，午后波幅加剧，冲5290美元/吨未果，在亚洲金融市场交易时段尾盘快速回落，回吐所有涨幅并转涨为跌，触及低位5227美元/吨。截止北京时间17:00，伦铜5239美元/吨，美元97.46。今晚美国将公布7月芝加哥采购经理人指数以及7月密歇根大学消费者信心指数终值，伦铜承压10日均线运行。
隔夜，伦铜承压回落，沪期铜主力1510合约夜盘跳空低开于38290元/吨后，低位企稳收复部分跌幅，高位38560元/吨，最终持稳于日均线，收于38360元/吨，下跌320元/吨，跌幅0.83%。仓量方面，主力合约持仓量增加2502手，成交量30万手。沪期铜日内走势反复，日前维持日均线39350元一线窄幅，午后波幅加剧，冲高38640元/吨受阻后回落，尾盘测低位38190元/吨，最终主力合约收报38250元/吨，下跌430元/吨，跌幅1.11%。仓量方面，主力合约成交量减少17300手，持仓量增加12806手，10日均线压力趋重，随着部分逢高试空盘出现，铜价走势难以摆脱空头受制力量，关注沪伦比值变动，将对国内平仓盘以及走势带来影响。
现货市场，今日上海电解铜现货对当月合约报升水50元/吨-升水120元/吨，平水铜成交价格38940元/吨-39020元/吨，升水铜成交价格38960元/吨-39060元/吨。沪期铜小幅回落，月末最后交易日持货商加速换现，现铜升水依然出现收窄，中间商月末受制资金因素，入市量减少，下游亦接货有限，市场消费活跃度下降，供应压力有所增加，好铜开始主动调降升水报价，但平水铜升水却相对稳定，因昨日投机商入市吸收部分低价货源，成交乏力。午后沪期铜冲高回落，现铜升水巨幅波动，先期随着盘面拉升，更多现铜涌出，升水快速收窄，市场升水跌至升水20元/吨-升水60元/吨，但随着盘面再度回落，且出现部分有资金实力的中间商入市吸收低价好铜，好铜升水再度回归午前水平，报升水50元/吨-升水100元/吨，成交价在38920元/吨-39150元/吨，成交活跃度较午前改善，因投机商参与度明显增加。今日上期所公布当周铜库存增加1866吨至103117吨，因沪伦比值大幅上扬，进口窗口打开，导致进口铜进入国内交割库，料库存增加状态将持续。

铝：美元指数继续维持强势整理，今天早市一度拉升至97.59附近，而伦铝随即出现下跌行情，早盘开于1641美元/吨，亚洲时段最高触及1643美元/吨，然而成交重心距离5日均线仍有一定距离，美元盘间走强，伦铝价格一度探底至1631.5美元/吨的六年新低，多空双方即围绕1630美元附近震荡。晚间关注7月美国芝加哥PMI数据以及周六即将公布的中国官方PMI数据，中国PMI数据预期难有明显起色，料市场仍畏空方情绪主导，铝价形成易跌难涨格局。
沪期铝主力昨日夜盘小幅低开12195元/吨，成交重心迅速回升至5日均线下方整理，进入周五日间交易时段，沪期铝主力未能完成有效突破，成交重心继续沉浮于5日均线下方，全天交易时段，多空双方围绕日均线争夺为主，盘中最高触及12280元/吨，而低点仍为开盘的12195元/吨，最终收跌20元/吨至12255元/吨，跌幅为0.16%。今日成交量增加3646手至27614受，同时持仓增加2518手至12262手，空头入市情绪提升。值得一提的是，沪期铝当月收盘时瞬时跳水，最低触及12050元/吨，较日间运行均价下跌100元/吨附近。当前铝价继续承压5日均线，仍处于下行通道中。
现货市场，沪期铝当月窄幅整理12200元/吨附近，现货市场上海主流成交集中12100-12120元/吨，贴水100至贴水80元/吨，无锡主流成交12080-12120元/吨，杭州主流成交12100-12120元/吨。月末因素影响下游采购，整体仍然偏淡，但周末部分有订单的下游略有接货，上海地区12100元/吨货源贸易商间较为抢手，但供应有限，随着接货意愿提升，12110元/吨成交较为主流。无锡市场甘铝品牌价格较低，12080元/吨附近成交集中，其他品牌多集中12100元/吨上方。整体现货库存维持小幅减少势头，减产影响暂未完全体现。唯恐价格下跌，午后市场上海市场出货仍然积极，成交价格在12110元/吨附近。

铅：隔夜伦铅继续小幅下挫，亚洲时段开于1725美元/吨，欧美时段强势美元继续压制金属，伦铅最低至1701美元/吨，终收于1715美元/吨，跌5.5美元/吨。今日伦铅开于1716.5美元/吨，完全受制于5日均线压制，低位运行于1705-1715美元/吨，截止17；42，运行于1710美元/吨。
在连续收涨两日后，今沪期铅主力1510合约小幅下跌，晚间开于13070元/吨，低至12930元/吨后又逐渐反弹，终收于13010元/吨，跌45元/吨；今日整体在13000-13050元/吨窄幅运行，尾盘收于13000元/吨，跌55元/吨。全日成交2102手，持仓量增加98手至16894手，多空双方在万三关口争夺激烈。
现货市场，今南方报13280元/吨，对沪期铅主力1510合约升水250元/吨，恒邦、汉江13260元/吨，铁皮双燕13150-13180元/吨。今日仅汉江炼厂出货，市场报价多为贸易商库存，整体货源偏少；但下游月末采购少，且长单价格较散单优惠，以长单为主。

锌：昨日，伦锌开于1968美元/吨后，盘间重心快速回落至1940-1960美元/吨区间弱势震荡，终报收1953美元/吨，跌14美元/吨，跌幅0.71%。今日，伦锌开于1954美元/吨，上方承压于5日均线，重心回落，截止17:30，伦锌报1951美元/吨，涨2美元/吨，涨幅0.1%。伦锌上方承压于5日均线，晚间关注美国经济数据，料伦锌偏弱运行。
隔夜，沪期锌主力1510合约低开反弹，夜盘开于14820元/吨，盘中重心返升至14900元/吨附近，报收14895元/吨，跌50元/吨。今日市场消息面较为淡静，多空双方争夺于五日均线附近，终收于14885元/吨，跌60元/吨，跌幅0.4%。仓量方面，全日成交增452手至98136手，持仓增3208手至128166手。沪期锌主力1510合约虽收于5日均线上方，但14900元/吨形成较强压力，且空开占比略多，空方力量仍较强，晚间关注美7月密歇根大学消费者信心指数，市场预期较好，料推涨美元，沪期锌承压，继续测试5日均线支撑。
今日沪市0#锌主流品牌成交15070~15140元/吨，对沪期锌1510合约升水170~240元/吨；1#锌国产今日报15020~15050元/吨，进口日本韩国品牌报10 100元/吨，哈锌1#报9-50元/吨。今日沪期锌1510震荡在14900元/吨。冶炼厂少量放货，贸易商挺价意愿明显，不愿主动调降升水出货，市场流通货源有限；下游观望为主，成交情况不理想。下午期盘小幅震荡，重心稍下移，现货市场成交稍显活跃，普通0#主流成交于15050元/吨附近，对10月升水180元/吨--190元/吨，双燕成交15100元/吨附近，对10月升水230元/吨。

锡：今日伦锡开盘16160美元/吨，亚洲时段及欧洲盘初小幅下行，最低16020美元/吨。美联储周三为美国可能年内升息设定基调后，美元指数强势上扬，伦锡因而承压，加之前期接连上涨，需要技术调整，预计短期内16000美元/吨为下方支撑，上方阻力16400美元/吨。
隔夜沪期锡1509开盘109600元/吨，在逢低买入盘的支撑之下价格小幅上涨，最高触及111140元/吨，收盘111480元/吨。今日开盘111580元/吨，多数时段在110530-110840元/吨区间窄幅盘整，尾盘受多头平仓压制小幅下滑，最终收盘109960元/吨，较前一日下跌220元/吨。成交1278手减少1550手，持仓1960手增2手。近期伦锡走势相对坚挺，沪期锡较疲弱，但整体走势受伦锡指引，预计晚间以震荡为主，主要运行区间109000-111000元/吨。
沪锡市场，今日现货价格有所阴跌，主流成交109500-110500元/吨，南山、金龙109300-109500元/吨，云象云祥云山天梯109500-110200元/吨，云锡110500-111000元/吨；午后价格基本保持平稳，需求偏淡。

镍：今日，伦镍亚盘开11055美元/吨，开盘后伦镍上行试探5日均线，虽一度上冲最高摸至11130美元/吨，但午后A股下行，空头氛围再起，伦镍迅速跳水，由红翻绿，再度重回弱势，技术指标MACD向下形成死叉，KDJ则重新拐头进入超卖区，伦镍弱势依旧，但下行空间有限，料晚间伦镍弱势震荡。
隔夜盘沪期镍低开回补，主力夜盘开82000元/吨，开盘后回补缺口，盘中最高摸至82820元/吨，之后再度回落，沪期镍弱势依旧，收盘报于82420元/吨。今日，沪期镍早盘开82390元/吨，沪期镍低位盘整，窄幅震荡运行于82300-82800元之间，午后伦镍短暂冲高后回落，沪期镍则再度下挫，尾盘更是跌破82000元关口，收盘报于81750元/吨。整日沪期镍下跌1.02%，成交量减少84310手至48万手，持仓量增加6686手至17.7万手，尾盘持仓量大增空头回补，空头再度打压。
沪市现货，SMM 1#电解镍82300-83300元/吨。今日上午，金川镍现货成交较无锡主力合约升水400元/吨，上午，金川公司下调出厂价格，出货意愿强，下游低价补货，主流成交区间为82200-82900元/吨。下午，期镍冲高回落，下游也仅零星补货，进入周末，无论贸易商还是下游采购都比较弱，对后市仍表示悲观，观望为主，成交清淡。主流成交区间为82300-82800元/吨。今日金川公司下调电解镍（大板）出厂价至82800元/吨，下调幅度1700元/吨。