上海现货（铜铝铅锌锡镍）交易日评0730

铜：隔夜，市场操作较为谨慎，投资者等待美联储会议纪要，伦铜欧美时段盘初延续回落走势，但随着原油大幅拉升，带动伦铜收复部分跌势，最终收报5326美元/吨。今日伦铜开5327美元/吨。日内美元再度维持强势，令铜价逐步回落，回吐前一交易日涨幅，下测低位5262美元/吨。截至北京时间17:00伦铜5268美元/吨，美元97.26。今晚美国将公布第二季度GDP年化季率初值以及上周初请失业金人数，伦铜承压十日均线运行。

隔夜，伦铜宽幅震荡，晚间承压下挫，沪期铜主力1510合约夜盘低开于38820元/吨后，受强势美元拖累挫低至38460元/吨，尾盘震荡返升，收复跌幅，高位38960元/吨，最终收于38740元/吨，下跌30元/吨，跌幅0.08%。仓量方面，主力合约持仓量减少3252手，成交量15万手。日内沪期铜走势纠结，开盘快速冲击39000元关口受阻，随后高位回落，重拾跌势，并在午后扩大跌幅，低位38450元/吨，最终主力合约收报38560元/吨，下跌210元/吨，跌幅0.54%。仓量方面，主力合约成交量减少94080手，持仓量增加5154手，沪期铜再度受阻10日均线，连续第二交易日出现较长上引线，但技术指标开口向上，后期走势依然纠结。

现货市场，今日上海电解铜现货对当月合约报升水60元/吨-升水180元/吨，平水铜成交价格39280元/吨39380元/吨，升水铜成交价格39320元/吨-39580元/吨。沪期铜高位回落，持货商心态各异，市场报价较为紊乱，尤其好铜同品牌间价差较大，早间开始部分大型中间商入市收货，青睐低价平水铜及湿法铜，相关货源随即减少，加之午间盘面回落，湿法铜与平水铜逐步调高升水报价出货，但好铜升水相对稳定，与平水铜价差有所收窄，中间商参与度增加，下游择机按需入市，成交较昨日改善。午后沪期铜窄幅，市场整体参与度下降，现铜升水维稳，主流报升水80元/吨-升水170元/吨，成交价39180元/吨-39320元/吨，有少量成交。



铝：隔夜伦铝开1664美元/吨，盘间承压10日均线下方弱势震荡为主，低点至1655美元/吨，收1659.5美元/吨。今日伦铝开1656.5美元/吨，盘初高至1667美元/吨后一路震荡下行，截至北京时间17点，伦铝底部5日均线尚有支撑，于1655美元/吨附近震荡，晚间关注欧元区经济景气指数和美国二季度GDP、首申人数等数据，料伦铝承压5日均线难保。

沪铝主力1510合约夜盘开12315元/吨，多头信心不足空头逢高抛压明显，盘间承压震荡于5日均线附近为主，收12320元/吨。今日抛压持续，主力继续震荡回落，早盘勉强挣扎于日均线下方，午盘震荡走低，5日均线得而复失低至12265元/吨，收12275元/吨，成交量为23968手，持仓量减少36手至137668手。抛压持续市场空头主导，料未来主力保持下行态势。

沪铝当月承压继续高位回落，现货市场上海主流成交在12130-12140元/吨，贴水90元/吨至贴水80元/吨，无锡主流成交在12120-12140元/吨，杭州主流成交在12140-12150元/吨，部分货源较多的品牌铝锭出货依旧积极，拖累现货日内价格走低，但其他完成本月出货任务的持货商出货相应减少，报价稍挺，需求方面月末下游接货明显减少，成交多在中间商之间流转，市况较淡。午后沪铝当月继续小幅走低，持货商在上午价格低端报价，少有成交。



铅：隔夜伦铅下跌0.84%，亚洲时段开于1742美元/吨，欧美时段美联储议息会议刺激美元指数上涨0.5%，伦铅单边下行最低至1717.5美元/吨，终收于1720.5美元/吨，跌14.5美元/吨。今日亚洲时段伦铅开于1725美元/吨，金属整体承压，伦铅重心不断下移，截止17：30运行于1718美元/吨，考验5日均线支撑。

沪期铅表现强劲，主力1510合约比值已接近7.6，晚间开于13050元/吨，最低至12975元/吨，后回升收于13010元/吨，涨55元/吨；今日早盘在强势美元拖累下，基本金属多有下跌，但沪期铅坚挺在13000-13050元/吨区间，午盘空头集中平仓价格一度推升至13170元/吨，尾盘甚至出现百手以上的空头平仓，终收于13100元/吨，涨145元/吨。至于沪期铅上涨为什么如此强劲，市场普遍猜测为逼仓，因为上期所仓单数据显示上周铅仓单总数仅为8788吨，而期铅8月持仓为9975吨，持仓量超过仓单总数，且市场现货普遍较期货升水，持货商交仓意愿不强烈，故存在逼仓的可能性，但目前此种说法尚未得到证实。

现货市场，今南方、钢塑双燕13300元/吨，散单成交，对沪期铅主力1510合约升水280元/吨，恒邦、汉江13260-13270元/吨，金宇腾13230元/吨，铁皮双燕13170元/吨。炼厂常规出货；下游月末盘点以及资金紧张，采购异常清淡，虽然听闻近日因天气炎热，动力型铅蓄电池消费增加，企业开工有好转迹象，但料在8月份才能有所体现。



锌：昨日伦锌开于1989.5美元/吨，上方受阻10日均线承压回落，一度触及1958美元/吨低点，报收1963美元/吨，跌23美元/吨，跌幅1.16%。今日，伦锌1968美元/吨，美元高位运行，施压金属，且中国股市再度大跌，拖累市场人气，伦锌承压回落，截止16:19，伦锌报1942美元/吨，跌21美元/吨，跌幅1.07%。伦锌目前运行于5日均线下方，晚间关注美国二季度GDP年化季率初值，前值0.2%，市场预测值2.5%，料将继续推动美元上涨，料伦锌将围绕5日均线做测试。

隔夜，沪期锌主力1510合约低开15030元/吨，盘间弱势整理于14900-15050元/吨区间，收14970元/吨，跌110元/吨，跌幅0.73%。今日沪期锌主力1510合约开盘后维持夜盘震荡区间，整理于15000元/吨附近，午后美元指数拉涨，加之国内A股尾盘大幅跳水，拖累金属，跌破5日均线，低至14815元/吨，终收于14850元/吨，跌230元/吨，跌幅1.53%。仓量方面全日成交缩减17742手至97684手，持仓增9484手至124958手。沪期锌主力1510合约跌破5日均线，且空开占比较大，抛压较重，在美元指数走强，国内A股下跌的背景下，料沪期锌主力1510合约下方测试14800元/吨支撑。

沪市0#锌主流品牌成交15130~15180元/吨，对沪期锌1510合约升水150~170元/吨；1#锌国产今日少量成交在15070~15080元/吨，进口品牌成交在15060~15080元/吨附近。今日沪期锌合约1510开盘后震荡上行至15050元/吨，后承压回落至14960元/吨附近。冶炼惜售依旧，以长单交付为主，贸易商挺价明显，现锌升水坚挺；期锌波动较大，带动贸易市场接货热情；下游按需采购，拿货稍增，整体成交情况较昨日有所改善。午后，沪期锌弱势下行一度回落至14850元/吨附近，因持货商少出，现锌坚挺，0#现锌升水逐步扩大至250元/吨附近，仅部分贸易商逢低稍采，0#锌主流成交于15130-15180元/吨。



锡：今日宏观面消息较为清淡，关注晚间美国数据对于近期美元走势影响，美元强势压制基本金属弱势运行。伦锡开盘16155美元/吨，亚洲时段窄幅少有波动，午后一路下行，弱势下跌，跌破16000美元/吨整数关，探低15970美元，成交减少，持仓增加449至20252手。上方16400美元/吨阻力较大，上行动力有限。基本面炒作印尼消息利多兑现，回归市场弱势格局，上方空头抛压明显，短期回落测试16000美元/吨支撑。

沪期锡1509合约开盘早市开盘110920元/吨，早市窄幅整理于111200-111500元/吨，少有建树，午后在A股下行的拖累下震荡下行，收报于日内低点110180元/吨，下跌1360元/吨，跌幅1.22%。成交减少316手至2828手，持仓小幅减少为1958手。前几日空头减仓上行，市场观望居多，外盘下跌进一步削弱多头信心，部分多头平仓了结。但下方109000元/吨支撑明显。料沪锡将继续回归宽幅震荡格局109000-111500元/吨。

现货市场今日总体成交一般，市场上游出货积极，下游库存饱和，需求意愿降低，部分低价货源贴水出货，料由于需求减少，现货价格将继续回落，价格运行区间109000-111000元/吨。



镍：今日，伦镍亚盘开11290美元/吨，开盘后上冲触及10日均线，之后回落一度运行于5日和10日均线之间，但至午后A股市场再度走低，拖累基本金属走势，伦镍也大幅下挫，跌破5日均线支撑，进入欧美时段伦镍延续下跌走势，重回11100美元附近，最低摸至11065美元，最深跌幅达300美元/吨，技术指标MACD出现粘联向下，KDJ则出现明显拐头，伦镍恐重回弱势，料晚间伦镍低位运行，上方5日均线呈阻力位。

隔夜沪期镍均线间震荡，主力夜盘开83590元/吨，开盘后下探触及5日均线附近，最低摸至83130元/吨，反弹走高，最高摸至84280元/吨，收盘报于83940元/吨。今日，沪期镍早盘开84080元/吨，沪期镍开盘后冲高回落，上方一度触及10日和20日均线，最高摸至84420元/吨，之后承压回落，重回5日均线附近由红翻绿，午后伦镍跌破5日均线支撑，并受累A股再度走跌影响，使得沪期镍一路震荡走低，收盘报于82620元/吨 。整日沪期镍跌大跌2.03%，成交量增加44644手至56.5万手，持仓量增加7422手至17万手，近期沪期镍持仓量变动较大，多空均显谨慎，日盘镍价走低，持仓量仅增加734手，夜盘新多仍在，料晚间沪期镍恐继续下挫。

沪市现货，SMM 1#电解镍83500-84600元/吨。今日上午，金川镍现货成交较无锡主力合约升水400元/吨，上午，镍价偏弱震荡，金川公司维持出厂价，下游需求疲软，主流成交区间为83600-84400元/吨。下午，期镍跳水，镍价再度走低，但电解镍升贴水不变，市场上货源充足，成交清淡，主流成交区间为83300-83800元/吨。