上海现货（铜铝铅锌锡镍）交易日评0728

铜：隔夜，市场悲观情绪重返，中国股市大幅下跌令美股全线承压，股票与大宗商品期货等风险资产遭到抛售，伦铜欧美时段持续下探，维持低位运行，盘间触及低位5196美元/吨，最终收报5196美元/吨。今日伦铜开5189美元/吨。日内伦铜跌势趋缓，依附日均线返升，但仍未能突破5240美元一线，午后回落至日均线下方，回吐日内涨幅。截止北京时间17:00，伦铜5219美元/吨，美元96.71。今晚美国将公布7月Markit服务业采购经理人指数初值以及7月里奇蒙德联储制造业指数，伦铜走势难有建树。
隔夜，伦铜大幅回落至6年低位，沪期铜主力1510合约夜盘大幅跳空低开于37680元/吨后，震荡整理，低位37440元/吨，重心向上小幅抬高，高位37980元/吨，最终收于37820元/吨，下跌330元/吨，跌幅0.87%。仓量方面，主力合约持仓量增加3872手，成交量13万手。沪期铜经过前一交易日大跌后，日内沪期铜以技术性修正为主，收复夜盘部分跌幅，企稳在日均线上方波动，重心在38000元关口附近，午后重心再度下沉至37900元一线，日内波幅较为有限，最终主力合约收报38040元/吨，下跌110元/吨，跌幅0.29%。仓量方面，主力合约成交量减少21296手，持仓量增加6468手，沪期铜实体运行未能有效突破昨日实体区间压力位，短线依然承压，但下方空间有限，关注铜价与股市的联动性。
现货市场，今日上海电解铜现货对当月合约报升水200元/吨-升水350元/吨，平水铜成交价格38800元/吨38940元/吨，升水铜成交价格38850元/吨-39040元/吨。沪期铜小幅回落，持货商早市欲维稳昨日水平，但沪伦比值大幅修正，进口铜大量涌入国内市场，平水铜率先调降升水以求成交，持货商一路抢跑道，现铜升水快速下滑，中间商投机空间少，入市量缩减，下游按需为主，供应压力进一步增强，实际成交匮乏。午后沪期铜重新回落，市场活跃度略有增加，部分投机商入市接货，现铜升水报价紊乱，进口平水铜以及升水铜升水进一步下滑，但贵溪铜依然坚挺在午前水平，主流报升水180元/吨-升水330元/吨，成交价38750元/吨-38920元/吨，成交以中间商为主。

铝：周二美元指数围绕96点附近整理，国内粗钢产量20年来首次下滑，市场信心再受打压，而发改委和证监会连续发文稳定证券金融市场，亚洲时段伦铝开盘于1642美元，亚洲时段窄幅波动，区间不足10美元，高位受阻于1650美元，进入欧洲时段，与美元同涨，伦铝重心快速拉涨至1658美元/吨的日内高位。晚间继续围绕5日均线，做重心上移测试。
隔夜沪期铝主力探低12145元/吨后企稳逐步回升，今天白天主力开盘于12230元，开盘短暂触高12315元/吨，日内多窄幅运行于12250-12300元/吨之间，成交重心处于日均线上方，收盘12295元/吨，涨50元，涨幅0.41%，全天成交增加3324手至25984手，持仓小幅增加88手至14.6万手。今日多头小幅加仓，同时空方顺势低位了结助推铝价小幅回升，但涨幅仍显乏力，5日均线阻力明显，难以突破。
沪期铝当月上午小幅拉涨约40元/吨至12240元/吨，上海现货成交集中12100-12120元/吨，贴水120至贴水100元/吨，无锡现货成交12100-12120元/吨，杭州价格集中12120-12130元/吨。由于铝价连续下跌，令持货商挺价意愿有所增加，报价集中在12110-12120元/吨，货源较少品牌报价更坚挺于12120元/吨高位。临近午间收盘，期铝价格提升，低价货源难觅。今天整体市况较昨略显平淡，下游加工企业采购意愿仍未回暖。午后沪期铝重心继续上移，市场报价依然维持于12120元/吨一线，贴水小幅扩大，但仍少有人问津。

铅：隔夜伦铅录得六连阴，亚洲时段伦铅开于1717美元/吨，中国上证指数暴跌逾8%，伦铅最低至1694美元/吨，受到1700美元/吨整数关口支撑，终收于1704美元/吨，跌18.5美元/吨。今日伦铅开于1701美元/吨，整体外盘金属录得超跌后的小幅技术性反弹，截止17：30，伦铅运行于1718美元/吨。
沪期铅主力1510合约抗跌，沪伦比值进一步回升至7.4之上，夜盘开于12625元/吨，最低至12590元/吨，但仍有部分空平及多开进入，最高触碰12665元/吨，终收于12605元/吨，跌70元/吨。今消息面清淡，黑色、有色、化工等品种在连续下跌之后录得整体技术性反弹，沪期铅早盘最高触碰12690元/吨，午盘在12660-12690元/吨区间震荡，承压于5日均线之下，终收于12680元/吨，涨5元/吨。全日成交2524手，持仓量增加544手至16726手，虽然今日走势较好，但整体趋势依旧为下行通道，不可过分乐观。
今南方、恒邦13120-13130元/吨，对沪期铅主力1510合约升水460元/吨，YT、铁皮双燕红鹭13050-13080元/吨。南方炼厂出货较积极，市场货源有所增加，规模型企业增加南方采购，其他品牌鲜少成交，一方面与下游月末资金因素直接相关，另一方面目前市场看涨信心并不足。

锌：昨日，伦锌开于1962.5美元/吨后，盘间重心逐步回落至1930-1940美元/吨区间，探低1924美元/吨，报收1931美元/吨，跌27美元/吨。今日伦锌开于1936美元/吨，在连续8天下跌之后，伦锌技术性反弹，重心上行，截止17:04，伦锌收1950美元/吨，涨19美元/吨，涨幅0.98%。晚间关注美国房地产数据及7月服务业PMI，市场预期较好，料提振美元，金属承压，伦锌反弹受限。
隔夜，沪期锌主力低开14680元/吨，盘间14700-14750元/吨，报收14715元/吨，跌150元/吨，跌幅1.01%。成交量缩减11346手至37466手，持仓量缩减362手至104256手。日内沪期锌主力止跌企稳，开盘后，空头回补支撑下，重心逐步走高至14800元/吨上方，触及14870元/吨高点，报收14835元/吨，跌30元/吨，跌幅0.2%。沪期锌缩仓减量明显，成交量缩减3万余手，持仓量缩减5千余手至98952手。技术形态表现疲软，短期或显技术性反弹需求，但是缺乏利多刺激，反弹动能有限，趋势偏弱。
现货市场，上海市场0#锌主流品牌成交14900~14980元/吨，对沪期锌1510合约升水120~160元/吨；1#锌成交在14850~14880元/吨。期货今日低开于14680元，开盘后震荡上行，报收在14820元/吨。炼厂出货依旧偏紧，虽贸易商多持观望，受下游逢低采购积极带动，市场交投稍显活跃，整体成交情况较昨日稍有改善。午后期货小幅回落，市场补货意愿增强，但持货商惜售少出，0#锌主流集中成交于14930-14950元/吨对1510合约升水140-160元/吨附近，个别高价报至升水170元/吨成交寥寥。

锡：今日伦锡高开高走，开盘15660美元/吨，亚洲时段延续涨势最高触及15850美元/吨。中国股市暴跌令投资者感到担心，与此同时中国政府急忙再度出手救市，承诺稳定信心，令市场担忧情绪稍缓。近日伦锡逆势反弹，主要原因在于技术面因素，二来是对8月份即将开始实施的印尼出口新政的提前消耗，市场寄望于印尼供应进一步收紧。预计短期伦锡应能保持偏强运行，上方目标16000美元/吨。
昨日夜间沪期锡1509开盘108400元/吨，受隔夜伦锡升势带动，多头增仓支撑沪期锡震荡上行，最高触及109080元/吨，收盘109070元/吨。今日开盘108900元/吨，在伦锡继续强势上涨的提振之下，沪期锡空头平仓令走势震荡上扬，最终收盘109820元/吨。伦锡保持反弹走势，预计今晚沪期锡将继续维持偏强震荡走势，当前阻力11万元/吨，若突破则下一目标111500元/吨。
沪锡市场，今日上午沪锡价格继续阴跌，主流成交109300-110800元/吨，成交一般。云锡110300-110800元/吨，云山天梯云祥云象109500-110000元/吨，南山金龙109300-109500元/吨。午后受到期价上涨支撑，现货价格逐渐企稳，但由于需求疲弱，未能出现明显上涨，主要运行区间109500-111000元/吨。

镍：今日，伦镍亚盘开11000美元/吨，开盘后伦镍不断震荡走高，尽管受到A股继续下挫影响，盘中一度小幅回落，但进入欧美时段，伦镍继续攀升，伦镍整日处于反弹修正行情中，截止17:00，伦镍最高摸至11275美元，技术指标MACD和KDJ则出现背离，MACD下行并一度敛口，KDJ则拐头向上，开口逐渐收拢，料晚间伦镍多空博弈将有所加剧，仍能维持一定涨幅。
隔夜盘沪期镍低开回升，夜盘伦镍急剧下挫，沪期镍大幅低开于81300元/吨，，但之后迅速企稳回升，盘中主要维持低位震荡，运行于81400-82200元之间，收盘报于81880元/吨。今日，沪期镍早盘开81870元/吨，A股虽未企稳，但基本金属均出现明显反弹，沪期镍呈现震荡上行走势，最高摸至83420元/吨，午后有所回落，收盘报于82740元/吨。整日沪期镍小幅修正0.11%，成交量减少36172手至59.5万手，持仓量大减11042手至17.8万手，空头获利平仓了结。
沪市现货，SMM 1#电解镍81600-83100元/吨。今日上午，金川镍现货成交较无锡主力合约升水500元/吨，上午，镍价企稳反弹，金川出货较俄镍好，两者价差有所收窄，下游按需采购，成交量一般，主流成交区间为82400-83200元/吨。下午，镍价基本持稳，但下游采购意向明显回落，近期镍板价格较镍铁明显有优势，且低价镍铁有限，不锈钢厂对精炼镍偏好有所增加，但并无囤货意愿，按需采购为主，主流成交区间为82500-83200元/吨。今日金川公司下调电解镍（大板）出厂价至83500元/吨，下调幅度500元/吨。