瑞达期货：金属交易提示0728

1 贵金属
外盘方面：隔夜伦敦金宽幅震荡，收跌0.45%，报收1094.14金/盎司；隔夜伦敦银震荡走低，跌幅0.8%，报收14.574美金/盎司。
消息方面：1、美国6月耐用品订单月率3.4%，好于前值-2.2%和预测值3.0%。2、美国6月营建许可年率修正值133.7万户，略差于前值134.5万户。
现货市场：7月27日，上海现货9999金报219.85元/克，涨2.65元/克；上海现货9999银报3170-3180元/千克，涨0元/千克。
仓单库存：7月27日，黄金交易所仓单报1293千克，增0千克；白银交易所仓单报268593公斤，日减24386公斤。
ETF持仓方面：SPDR Gold Trust截至7月27日黄金ETF持仓量为680.15吨，日增0
吨；iShares Silver Trust白银ETF持仓量为10165.53吨，日减62.37吨。
行情总结：贵金属短期的反弹遇阻，美联储加息的影响仍将发酵，特别是本周面临议息会议，市场关注是否会释放加息信号。另外，隔夜美国耐用品数据好于预期，进一步明确美国经济的复苏态势，美联储加息的支撑更加明显。操作上建议沪金1512合约222元/克抛空，止损223.5元/克；沪银1512合约3220元/千克逢高抛空，止损3250元/千克。


2铜
外盘走势：隔夜伦铜进一步下跌，盘中再创年内新低5164美元/吨，其中3个月伦铜重挫1.36%至5196美元，该收盘价创下2009年7月14日来的新低，目前伦铜持续运行于均线组之下，短期下跌风险犹存。持仓方面，7月24日伦铜重新减仓2359至30.1万手，资金持续退出，显示铜市人气持续低迷。
行业资讯：据悉，印尼与美国自由港麦克墨伦铜金矿公司达成一项协议，将允许自由港公司在未来六个月的时间内出口至多77.5万吨的铜，同时调降该公司的出口税率至5%，原来为7.5%。
现货方面：据SMM称，7月27日上海电解铜现货对当月合约报升水330-升水410元/吨，平水铜成交价39160-39240元/吨。早盘持货商挺价意愿增强，现铜供应压力有所增强但市场成交活跃度明显不及上周，午后持货商逐步调降升水以求成交，中间商入市趋于谨慎，下游接货犹疑，成交乏力，供需再现僵持局面。外盘方面，LME铜0-3月的现货较期货最新贴水19美元，较前日缩窄1美元/吨。
库存方面：截止7月27日，LME铜库存较上周五减少325吨至342925吨，接近于年内高点343250吨，年内库存均值30.56万吨；同时，截止7月24日，上期所沪铜库存报101251吨，较上周减少7750吨或7.11%，为过去15周里第14周减少，接近于去年12月19日创下的低点（92829吨）。
观点总结：隔夜沪铜1509合约跳空低开，尾盘收跌至38100元，主要受中国股市暴跌引发的需求忧虑加剧打压，但由于本周风险事件众多，且美元指数承压下滑，短期铜价跌至38000元后，走势或振荡，不宜太过看空，建议CU1509可于37800-38600元区间高抛低吸，止损各350元/吨。


3铝
外盘走势：隔夜伦铝陷入低位宽幅震荡，表现较其他基本金属（除锡之外）明显抗跌，显示其下跌动力减弱，其中3个月伦铝尾盘微跌0.12%至1643美元。目前伦铝短期RSI指标持续发出超卖信号，显示其下跌空间或有限，短期运行区间关注1630-1700美元/吨。
行业资讯：近日，路透公布的季度调查报告显示，铜铝价格下跌幅度料有限，今年镍料将达到供需平衡。
现货方面：据SMM称，7月27日上海现铝成交集中12140-12150元/吨，贴水110至贴水100，因货源充裕，下游消费显疲态，现货较期货当月贴水行情持续。早盘贸易商间出接货显活跃，低价货源相对抢手。有贸易商显示，部分铝厂汽运直接发货至下游厂商，挤占中间商的下游市场空间。外盘方面，0-3月LME铝现货较期货贴水45.25美元，较前日扩大0.75美元。
库存方面：截止7月27日，LME铝库存较上周五持续减少9275吨至3471225吨，该库存再度刷新2009年4月6日创下的低点（3474300吨）；同时，截止7月24日，上期所沪铝库存报318911吨，较上周减少429吨，为七周来首次减少，但接近于2014年8月29日当周创下的高点（331678吨）。
观点总结：隔夜沪铝1509合约振荡下滑至12220元，但其表现远抗跌于期铜和期锌，短期需关注铝价持续下滑后引发技术反弹需求，建议日内 AL1509可于12200元短多，止损12150元，目标12350。


4 锌
外盘走势：隔夜伦锌震荡走低，收报1931美元/吨，跌1.38%。
消息方面：中国6月规模以上工业企业利润同比下降0.3%，增速进一步回落，前值同比增长0.6%。1-6月，规模以上工业企业利润同比下降0.7%，降幅比1-5月收窄0.1个百分点。
现货方面：7月27日SMM现货0#锌报价为14850-14950元/吨，均价跌240元/吨。据SMM报道，炼厂惜售，第二时段部分下游采购提振交易，但整体市场空头氛围浓厚，交易商入市谨慎，成交清淡。
库存方面：截至到7月27日，LME伦锌库存445500吨，日增0吨；沪锌库存方面，截至7月24日，沪锌库存报176763吨，较上周增加4209吨，连续8周下降后首度反弹。
观点总结：国内经济数据继续表现不佳，经济下行压力有增无减。市场担忧需求受到影响，短期二次探底几率上升。操作上建议沪锌1509合约14750元/吨抛空，止损在14850元/吨。


5钢材
现货市场：20mm HRB400螺纹钢上海报价1910元/吨，持平；广州报价2150元/吨，持平；北京报价1910元/吨，涨10元/吨；福州报价2030元/ 吨，涨70元/吨。
消息：(1)社科院报告：地方政府总负债30万亿 (2)四大矿山扩产停不下来 进口矿价短期难见底 (3)上半年大中型钢企亏损加剧 扩大至216 亿 (4)澳洲62%粉矿CFR参考报价51.75美元/吨，涨0.5美元/吨。
库存：上海期货交易所螺纹钢仓单日报为2699吨，持平。
小结：隔夜RB1601合约小幅回落。因周末钢坯上涨再度成为市场疯涨导火索，但股市低迷或打压多头人气，短线行情或反复。操作上建议， 2090-2010区间高抛低买，止损25点。


6铁矿石
现货市场：辽宁66%粉矿报455元/吨，持平；青岛港：62% PB粉矿报390元/吨，跌1元/吨、印度62%粉矿报375元/吨，持平。
消息面：四大矿山之一FMG昨日（23日）发布二季度财报，二季度铁矿石运量为4240万吨，与预期值持平，并且已完成扩产计划，保持年均 1.65亿吨的运量，此外C1成本亦显著下降至22.16美元/湿吨。
库存：大连商品交易所铁矿石仓单日报为0。
小结：隔夜I1601合约窄幅整理。国产矿市场稳定，进口矿市场较为活跃，钢厂采购热情较高。操作上建议，365-345区间高抛低买，止损7个 点。


7 铅
外盘方面：隔夜伦铅震荡走低，收报1704美元/吨，跌1.07%。
现货方面：7月27日现货铅市场的SMM1#主流成交均价报于13050-13150元/吨，均价涨0元/吨。据SMM上海1#铅市况报道，因南方、成源、恒邦炼厂均有出货，市场货源较上周五增加，成交有所好转，但整体来看上海货源依旧较少，仓库库存持续下降支撑上海高价。
库存方面：截至到7月27日，LME铅库存报221850吨，日增10125吨；截至到7月24日，上期所铅库存报15968吨，周减3094吨，再创2012年底以来的新低。
消息方面：中国6月规模以上工业企业利润同比下降0.3%，增速进一步回落，前值同比增长0.6%。1-6月，规模以上工业企业利润同比下降0.7%，降幅比1-5月收窄0.1个百分点。根据亚洲金属网行业报道，云南振兴铅业有限公司10万吨铅冶炼项目投产。
观点总结：铅的供应紧张支撑相对其他基本金属明显一些，上期所铅库再创2012年底以来的新低。不过受到周边走弱的影响，走势也很难乐观。操作上沪铅1510合约暂时观望。


8焦煤
现货市场：国内焦煤市场持稳运行。唐山焦煤（A11S1V27G85Y18）到厂价报730元/吨，持平；京唐港焦煤（S0.6V25A9G85Y18）690元/吨，持平。
消息面：7月27日国家12个部委联合发布了《关于对违法违规建设生产煤矿实施联合惩戒的通知》。联合惩戒对象为存在违法违规建设生产行为的煤矿。
库存：大商所焦煤仓单日报为0手，较上一交易日持平。
小结：隔夜JM1509合约震荡下行，炼焦煤市场弱势运行，全国各主产地炼焦煤价格保持平稳，各大钢厂采购价格没有明显变化；操作建议，在610附近持有空单，止损参考615。


9焦炭
现货市场：焦炭现货市场基本持平。一级冶金焦唐山报价910元/吨（到厂含税价），持平；天津港报价950元/吨（平仓含税价），持平。二级冶金焦天津港报价865元/吨（平仓含税价），持平；唐山报价830元/吨（到厂含税价），持平。
消息面：1-6月份，煤炭开采和洗选业实现主营业务收入12583.8亿元，同比下降13%；石油和天然气开采业为3930.9亿元，同比下降32.4%；黑色金属矿采选业为3493.1亿元，同比下降20.2%。
库存：大商所焦炭仓单日报为20手，较上一交易日持平。
小结：隔夜J1509合约区间整理，焦炭现货市场弱稳运行，主要产区价格暂稳，市场成交量无明显提升；钢厂对焦价继续保持打压态势；操作建议，808附近择机抛空，止损815。


10镍
外盘走势：隔夜伦镍延续跌势，且进一步扩大跌幅，其中3个月伦镍重挫3.17%至10980美元，该收盘价创下年内7月7日来的新低，目前伦镍持续跌至均线组之下运行，显示短期多空争夺中，以空方胜出为主，下方支撑需关注前期低点10430美元/吨。
消息方面：据悉今年第二季度，淡水河谷镍产量季度环比减少3%，同比增长8.7%。
现货方面：7月27日SMM1#电解镍成交价为83000-84200元/吨，成交均价较24日上涨150元/吨。日内金川镍现货成交较无锡主力合约升水600元/吨，早盘镍价持稳，贸易商出货仍较积极，需求平淡，主流成交区间为83100-84000元/吨。。
库存方面：截止7月27日，LME镍库存较上周五微增84吨至45414吨，该库存较年内6月4日创下的记录高点470376吨下滑16806吨或3.59%。同时，截止7月24日，国内港口镍矿库存为1650万吨，较上周减少24万吨，再创记录新低。
观点总结：隔夜沪镍1509合约跳空低开，收跌至81880元，该收盘价接近于年内7月8日创下的年内低点，该跌幅在基本金属当中排列第一，目前镍市空头气氛浓厚，建议沪镍1509合约背靠83000元之下顺势逢高空，目标参考81000元。