上海现货（铜铝铅锌锡镍）交易日评0723

铜：隔夜，市场消息面依然淡静，但周边商品市场大幅回落，对于基本金属形成拖累，伦铜延续亚洲时段颓势，最终收报近低位5456美元/吨。今日伦铜开5363美元/吨。美元回落至96.9支持日内铜价先抑后扬，伦铜短时下测5311美元/吨后企稳返升，并转跌为涨，在亚洲金融市场交易时段后触及高位5404美元/吨。截止北京时间17:00，伦铜5377美元/吨，美元97.04。今晚美国将公布6月芝加哥联储全国活动指数、上周初请失业金人数以及7月堪萨斯联储制造业活动指数，伦铜在5400美元附近有所纠结。

隔夜伦铜一路下行收跌1.78%，沪期铜主力1509合约夜盘开于39150元/吨后，后围绕日均线震荡，高位39280元/吨，低位38940元/吨，最终收39050元/吨，下跌600元/吨，跌幅1.51%。仓量方面，主力合约持仓量增加7016手，成交量16万手。沪期铜日内继续快速下挫，并跌至周内低位38710元/吨，但随后出现护盘，令铜价低位返升，收复部分跌势，触及高位39490元/吨，午后绕39250元一线窄幅，最终1509合约收报39180元/吨，下跌470元/吨，跌幅1.19%。午前主力合约一度后移至1510合约，1510合约高位39260元/吨，低位测38490元/吨，收报38930元/吨，下跌420元/吨，跌幅1.07%。仓量方面，1509合约成交量增加380740手，持仓量增加3674手，1510合约成交量增加35092手，持仓量增加7154手，沪期铜呈现阳十字星，逢低多空远月分歧增加，技术指标略有敛口，短期较难出现方向性走势，明日换月后关注39000元关口附近支撑性。

现货市场，今日上海电解铜现货对当月合约报升水270元/吨-升水330元/吨，平水铜成交价格39440元/吨--39880元/吨，升水铜成交价格39480元/吨-39940元/吨。沪期铜早市大跌近1000元/吨，大量投机商入市吸收低价货，逢低成交活跃，第二交易时间段沪期铜突现拉升，幅度达500元/吨以上，早市收货者获利出货，供应增加，但现铜升水收窄有限，挺升水意愿依然明显，市场成交有所受制，中间商入市量减缓，下游难觅低价货源，且对铜价地位返升可持续性质疑，保持按需接货，成交以投机商为主。午后沪期铜窄幅，现货市场重归淡静，现铜升水维稳在午间水平，主流报升水升水260元/吨-升水320元/吨，成交价39750元/吨-39900元/吨。

铝：隔夜伦铝开1664.5美元/吨，盘间触低1651美元/吨后短暂高至1672.5美元/吨再度回落触及日内低点，收1661美元/吨，在基本金属中表现抗跌。今日伦铝开1658.5美元/吨，亚洲时段低位震荡回升高至1668.5美元/吨，但欧美时段初，伦铝快速高位回落至开盘价附近弱势震荡，晚间关注美国首申人数及咨商会领先指标等数据，料伦铝承压震荡为主。

沪期铝主力1510合约夜盘开12345元/吨，盘初快速走低至12300元/吨后暂未进一步下行，弱势震荡为主，收12320元/吨。今日主力开盘继续快速走低至12270元/吨，其后随着欧元返升，金属普遍探底回升，伦铝逐步回升并在午后收复夜盘大部分跌幅高至12370元/吨，高位震荡，终报收12355元/吨，成交量为34006手，持仓量增加7558手至141560手。主力短暂探低回升，但整体市场偏空氛围未变，未来继续回升空间有限料仍保持弱势。

沪铝当月维持下行走势，现货市场上海主流成交在12110-12120元/吨，贴水130元/吨至贴水120元/吨，无锡主流成交在12120-12130元/吨，杭州主流成交在12130-12140元/吨，铝价继续下行持货商出货积极性受挫，今日超低价货源减少，虽然下游接货大体仍维持按需采购，但是中间商积极寻找低价货源流转，市况稍有改善。午后沪铝当月回升，持货商报价紧跟走高至12170元/吨，但中间商仍欲低价接货，价格分歧使午后基本有价无市。

铅：隔夜市场聚焦于中国疲弱需求、英美加息预期、美原油库存大增以及矿业巨头增产打压铁矿等众多利空消息，伦铅亚洲时段开于1790美元/吨，单边下行最低至1755美元/吨，终收于1769美元/吨，跌16美元/吨。今日消息面清淡，伦铅开于1767美元/吨，亚洲时段运行于1765-1775美元/吨，欧洲时段稍有反弹，最高触碰1785美元/吨，截止17：10，运行于1776.5美元/吨。

隔夜沪期铅主力1510合约开于12680元/吨，开盘后即受到外盘拖累低至12605元/吨，后逐渐修复跌幅，终收十字星于12680元/吨，跌100元/吨。今日基本金属均在连续下跌后出现不同程度的技术性反弹，沪期铅单边上行，终收于12815元/吨，涨35元/吨。全日成交2126手，持仓量增加560手至15378手。因目前市场缺乏利多消息，料反弹较难持续，后期测试12600元/吨的平台支撑。

现货市场，今成源、恒邦13190-13200元/吨，对沪期铅主力1510合约升420元/吨左右，旧成源对1508合约升50元/吨在13130元/吨附近，铁皮双燕13080元/吨。今成源、恒邦炼厂出货，但整体市场货源偏少，贸易商报价不活跃；下游常规按需少量采购，成交清淡。

锌：昨日，伦锌开于2038美元/吨后，盘间重心单边下挫至2000美元/吨关口附近，报收1997美元/吨，跌41美元/吨，跌幅2.01%。今日，伦锌开于2000美元/吨，开盘后短暂探低至1992美元/吨，但在美元回落的支撑下，伦锌重心震荡上行，截止16:51，伦锌报2014.5美元/吨，涨17.5美元/吨，涨幅0.88%。美元回落至10日均线下方，走势较为疲弱，给予基本金属支撑，料伦锌上测2020美元/吨关口。

隔夜，沪期锌主力1509合约受外盘拖累延续跌势，低位震荡徘徊于15130-15200元/吨区间，报收15165元/吨，跌225元/吨。今日沪期锌主力1509合约开盘快速探低15080元/吨，美元回落加之空头回补，重心震荡回升，高至15270元/吨，终收于15250元/吨，跌140元/吨，跌幅0.91%。仓量方面，全日成交缩减3932手至110774手，持仓减4016手至103902手。美元回落，支撑金属价格，料沪期锌主力1509合约上测15300元/吨。

现货市场，今日0#锌主流成交15170-15260元/吨，对沪期锌主力1509合约升水20-60元/吨，1#锌成交于15160-15180元/吨附近。第一时段，沪期锌主力低位徘徊于15100-15130元/吨，重心较昨日大幅回落300元/吨，持货商试图挺价升水80-100元/吨，少量低价升水；不过由于缺乏市场买兴，加之第二时段，沪期锌重心回升至15200元/吨，0#现锌升水普遍回落至20-60元/吨附近。期锌大跌，虽然炼厂略有惜售，不过贸易商高升水买期抛现，多出少接，市场货源充裕；采购商畏高升水少拿，下游个别逢低稍采，多数观望采兴疲惫，整体成交不佳。午后，沪期锌主力重心小幅抬升至15250元/吨附近，持货商出货减少，挺价升水对主力月升水20-60元/吨附近，成交趋淡。

锡：今日伦锡开盘14650美元，继续测试布林通道中轨，上午伦锡盘面缺少波动，下午因美元的回落获得回升动力，一路回升，摸高14890美元，料夜盘继续上测14900美元/吨的阻力。

沪期锡1509合约一度跟随外盘回落至108100元/吨，午间跟随其他金属一路回升，午后多空争夺激烈，收盘小幅上涨至108940元/吨，几近日内高点。沪锡走势较弱，上方均线压制明显，料将继续低位徘徊。

上海市场主流成交110000-111000元/吨，云锡货源充足，云象、云祥、云山、南山等都有出货，成交清淡，价格下跌，除刚性需求外，下游处于观望状态。云锡111000-111500元/吨，云象云祥云山天梯110500-111000元/吨，南山等109800-110300元/吨。

镍：今日，伦镍亚盘开11455美元/吨，开盘后伦镍大跌，最低摸至11310美元/吨，之后伦镍迅速反弹一度由绿翻红，盘中回升至11500美元/吨，而进入欧美时段，伦镍重启震荡走势，回落于11400美元附近，技术指标MACD开始出现敛口下行趋势，而KDJ下行形成死叉，镍价将再度进入弱势运行，料晚间伦镍跌幅恐继续扩大。

隔夜沪期镍低位震荡，主力夜盘开85300元/吨，运行于84700-85600元之间，但空头增仓明显，持仓量增加5550手至18.9万手，收盘报于84830元/吨，跌0.46%。今日，沪期镍早盘开84670元/吨，开盘后迅速探低至83740元/吨，低位盘整后超跌反弹，收复早盘跌势，午后伦镍延续超跌反弹走势，由绿翻红， 带动沪期镍短暂重回85000元上方，但上涨修正动力弱，尾盘沪期镍再度回落，收盘报于84410元/吨。整日沪期镍下跌0.95%，成交量减少12.9万手至70.1万手，持仓量增加1986手至18.5万手，空头仍掌控市场。

沪市现货，SMM 1#电解镍83400-84800元/吨。今日上午，金川镍现货成交较无锡主力合约升水600元/吨，上午，俄镍较无锡主力合约贴水收窄至100元/吨。镍价下跌，下游观望为主，主流成交区间为84100-84800元/吨。下午，镍价持稳，但俄镍较无锡主力合约贴水重回400元/吨，因上午贴水100元/吨价格无人问津，近期金川公司出货积极，金川镍和俄镍价差收窄，下游稍有采购，成交量一般，主流成交区间为84080-84800元/吨。今日金川公司下调电解镍（大板）出厂价至85000元/吨，下调幅度1800元/吨。