上海现货（铜铝铅锌锡镍）交易日评0722

铜：隔夜，市场消息面清淡，基本金属在欧美时段进一步回吐亚洲时段涨幅，伦铜回落并收报近低位5453美元/吨。今日伦铜开5460美元/吨。日内伦铜一路回落，技术性压力表现明显，并在午后跌至近期低位5353美元/吨，与美元同跌。截止北京时间17:00，伦铜5372美元/吨，美元97.29。今晚美国将公布6月成屋销售月率，伦铜维持弱势整理。

隔夜，伦铜收倒锤线上方压力巨大，沪期铜主力1509合约夜盘开于39850元/吨，盘初拉升稍作震荡，碰触高位40110元/吨后，尾盘回撤所有涨幅并快速收跌，低位39800元/吨，最终收39850元/吨，下跌130元/吨。仓量方面，主力合约持仓量增加790手，成交量12.3万手。日内沪期铜远月遭遇抛压，不断增仓，铜价在连续承压日均线后于午前破位下行，午后跌至本周低位39070元/吨，最终主力合约收报39150元/吨，下跌830元/吨，跌幅2.08%。仓量方面，1509合约成交量增加69858手，持仓量增加11844手，1510合约成交量增加69992手，持仓量增加26468手，预计今日晚间夜盘主力合约将完成后移，沪期铜技术阻力愈发增强，随着远月抛压增强且主力合约后移，沪期铜下行压力进一步增强，短期空头力量趋重。

现货市场，今日上海电解铜现货对当月合约报升水220元/吨-升水300元/吨，平水铜成交价格40000元/吨40400元/吨，升水铜成交价格40020元/吨-40440元/吨。沪期铜延续跌势，持货商入市吸收低价货源，因长单交付需求，早市成交一度活跃，好铜青睐度增加，与平水铜拉开价差，日内票据因素继续影响市场报价，而随着沪期铜回落，现铜升水进一步抬升至近期高位，但好铜升水被推升至300元/吨以上后，成交停滞，市场货源再度增加，成交先扬后抑，4万元一线铜价或吸引更多市场入市者。午后沪期铜进一步回落，现铜升水跟随盘面进一步抬升，但尾盘盘面企稳，升水再度回归午间水平，主流报升水250元/吨-升水350元/吨，成交价39700元/吨-40020元/吨，铜价跌破4万元后，下游入市积极性明显增加，成交较上午回暖，难觅低价货源。

铝：隔夜伦铝开1687.5美元/吨，伦铝滞涨跟跌再度于欧美时段单边下行低至1660美元/吨低点，收1662美元/吨。今日伦铝开1665美元/吨，商品市场再遭抛售，伦铝小幅高至1668美元/吨后震荡下行，但伦铝底部触及布林通道下轨，几度有超卖迹象，相对其他金属表现稍抗跌，料晚间维持弱势为主。

沪期铝主力1510合约夜盘低开12450元/吨，伦铝弱势下行拖累国内主力跟跌低至12390元/吨低位震荡，收12400元/吨。今日早盘主力横盘整理为主，午后空头大量杀跌入市，主力承压再度走低，收日内低点于12355元/吨，成交量为34332手，持仓量增加11578手至134002手。主力增仓下行，日内收光脚阴线空头实力强劲，未来主力或继续下行。

沪铝当月重心继续走低形成明显下跌趋势，现货市场上海主流成交在12180-12190元/吨，贴水140元/吨至贴水120元/吨，无锡主流成交在12180-12190元/吨，杭州主流成交在12190-12220元/吨，铝价保持疲弱，市场空头氛围继续发酵，持货商提早低价出货，但是疲弱市场难改，下游采购观望仅刚需接货，成交贴水继续扩大。午后持货商继续价格低端出货，但仍然接货寥寥。

铅：金属做空情绪再度袭来，此次焦点聚集在美元升值、中国经济堪忧以及目前的淡季消费上，昨日伦铅跌幅较大，跌破20日均线及1800美元/吨整数关口，收盘1785美元/吨，跌28.5美元/吨，跌幅1.57%。今日亚洲时段开于1790美元/吨，单边下行，截止至17：15，运行于1760美元/吨，技术形态上未有支撑，且技术指标指示依旧向下，料跌势较难止住。

沪期铅主力1510合约夜盘开于12915元/吨，后单边下行收于12820元/吨，跌140元/吨，今早盘开盘后一度价格稳定在12800元/吨一线，午盘抛盘加大，沪期铅终收于全日最低价12700元/吨，跌260元/吨，跌幅2.01%。全日成交2634手，持仓量增加870手至14818手。

现货市场，今铜冠、南方13130-13180元/吨，有高报价13200元/吨，未听到成交，对沪期铅主力1510合约升水370-400元/吨，对当月1508月升水50元/吨附近，铁皮双燕13000-13020元/吨，云锡YT对当月合约升水50元/吨，成交13130-13160元/吨。今铅价跌百元，炼厂惜售不出。下游昨天少采，今日逢低采购稍增。成交略改善。

锌：隔夜，伦锌开于2047.5美元/吨后，晚间重心快速滑落至10日均线下方，探低2036.5美元/吨，报收2038美元/吨，跌11美元/吨，跌幅0.54%。成交量缩减1685手至5522手，持仓量缩减643手至296756手，库存缩减1400吨至451925吨。上半年FDI数据显示制造业需求疲软，而金价跌跌不休，空头乘机打压，伦锌延续跌势，开于2038美元/吨，盘间重心弱势下行至2000美元/吨关口附近，并一度探低1995美元/吨，截止至17：23，伦锌报2011美元/吨，跌27美元/吨，跌幅1.32%。周内消息平淡，市场关注中国需求，虽GDP及FDI各项数据表现良好，但主受第三产业提振，制造业需求放缓令投资者担忧大宗商品市场需求，伦锌难稳20日均线，再度回落，短线测试1980-2000美元/吨支撑。

昨日，沪期锌主力1509合约夜盘延续弱势震荡走势，开于15550元/吨后，晚间下探15480元/吨低点，报收15510元/吨，跌30元/吨，跌幅0.19%。成交量缩减8434手至33854手，持仓量增68手至109108手。受到金价大幅下挫等周边利空消息的影响，遏制大宗商品市场人气，今日沪期锌主力1509合约开于15550元/吨，盘初多空博弈较为激烈，沪期锌久持不下于15300元/吨，不过午后周边金属延续跌势，大幅下挫，盘间空头力量逐渐增加，多头妥协，令沪期锌承压并快速回落至15200元/吨关口附近并探低15150元/吨，报收15205元/吨，跌335元/吨，跌幅2.16%。成交量增27534手至11.5万手，持仓量缩减1122手至10.8万手，远月抛压明显，总持仓增7916手至24万余手。周边市场空头氛围弥漫，近期缺乏利多消息刺激，加之锌市需求疲软令多头信心略显不足，短线或进一步下探万五关口支撑。

今日0#锌主流成交15370-15480元/吨，对沪期锌主力1509合约平水-升水50元/吨，1#锌成交于15400-15420元/吨附近。盘初，沪期锌主力徘徊于15500元/吨附近，0#现锌报价平水-升水20元/吨成交于15480-15520元/吨；10点以后，沪期锌震荡盘整于15410-15450元/吨，0#现锌升水变化不大；尾盘快速下挫百元附近，0#现锌升水扩大至40-50元/吨。炼厂正常出货，期锌大跌现锌升水扩大刺激贸易商保值盘流出，现货充裕，中间商畏惧现锌高升水少量逢低采购，不过下游采购积极性较昨日增加，逢低采兴积极带动市场成交较昨日有所改善。午后，沪期锌主力失守15300元/吨，重心单边回落至15200元/吨关口附近，贸易商出货积极性减弱，市场畏跌观望氛围趋于浓厚， 0#现锌对主力月升水僵持于50-70元/吨，成交寥寥。

锡：今日伦锡开盘15250美元/吨，亚洲时段公布的数据消息较为清淡，伦锡大幅回落，最低触及14600美元/吨，这主要是对前期连续上涨的修正调整。从其跌破15000美元/吨支撑来看，近期的反弹已暂告段落，预计接下来将以震荡为主，目前测试支撑14600美元/吨；若跌破则下一支撑14200美元/吨。晚间关注美国6月成屋销售数据。

昨日夜盘沪期锡1509开盘110780元/吨，多数时段在110690-111230元/吨区间窄幅盘整，临近尾盘受多头平仓离场的打压令运行重心进一步下沉，最低触及110350元/吨，收盘110570元/吨。今日开盘110690元/吨，伦锡亚洲时段大幅回落并跌破支撑15000美元/吨至最低14600美元/吨，沪期锡受此影响很快跟跌，最低触及108560元/吨，最终收盘108800元/吨，较前一日下跌2200元/吨跌幅1.98%。预计伦锡走势偏弱，下方支撑107000元/吨。

沪锡市场，受期价走弱影响，今日沪锡现货价格阴跌，上午主流成交110800-112000元/吨，云亨几乎难觅。云锡111500-112000元/吨，云象云祥云山天梯111000-111500元/吨，南山110800-111000元/吨。云锡流通依然较多。午后由于期价大幅回落，部分南山与云字锡已跌至11万元/吨，部分持货商则惜售，持货观望，整体成交清淡。

镍：今日，伦镍亚盘开11680美元/吨，开盘后上方触及20日均线后迅速走低，延续昨天回落态势，盘中更是重挫，接连跌破5日和10日均线，最低摸至11445美元/吨，但超跌之后则出现明显反弹，进入欧美时段，伦镍一度反弹上行，跌势逐渐收窄，但技术指标MACD逐渐出现拐头趋势，而KDJ更是下行后逐渐开始敛口，伦镍上行动力明显缺乏，料晚间伦镍继续维持跌势，但现伦镍处于各路均线之间，上行和下行空间有限。

隔夜沪期镍高开低走，主力夜盘开87670元/吨，开盘后沪期镍在87500元尝试上行受止后，迅速拐头走低，回吐日间涨幅，收盘报86760元/吨，跌1.26%。今日，沪期镍早盘开87670元/吨，开盘后沪期镍镍高开低走，连破20日、5日均线，完全回吐昨日涨幅，镍价再度回落至85000元区间，收盘报于85620元/吨。而尽管市场上传闻国储开始收镍，但因镍市场明显供应过剩，对镍价支撑有限，镍价反弹也仅昙花一现。午后镍价一度大跌，最低摸至84610元/吨，但之后镍价快速反弹，重回85000元关口，收盘报85220元/吨，表明85000元关口支撑力强。整日沪期镍大跌3.02%，成交量增加12.9万手至73.8万手，持仓量减少12338手至18.3万手，多空博弈激烈。

沪市现货，SMM 1#电解镍85300-86800元/吨。今日上午，金川镍现货成交较无锡主力合约升水700元/吨，上午，镍价持稳，因国储收镍传闻，导致市场镍采购活跃，成交量明显增加，主流成交区间为85500-86700元/吨。下午，镍价回落，市场上出货再度增加，国储收镍传闻逐渐被消化，成交量有所回落，整日俄镍成交明显好于金川镍，主流成交区间为84800-85700元/吨。