上海现货（铜铝铅锌锡镍）交易日评0721

铜：隔夜，美元高位盘整，黄金暴跌至多年低位，伦铜走势受制，晚间回吐涨幅再度收跌21.5美元，收5460美元/吨。今日伦铜开5451美元/吨。日内伦铜维持企稳态势，窄幅整理，但依然受制近日均线，高位未能突破5500美元关口。不过，在亚洲金融市场交易时段结束后，伦铜突破原有压力，上行触及高位5545美元/吨。截止北京时间17:00，伦铜5528美元/吨，美元97.87。今晚公布经济数据有限，伦铜继续试探5500美元关口压力。

隔夜，伦铜触10日均线回落小幅收跌，沪期铜主力1509合约夜盘开于39800元/吨，随后震荡整理，低位39640元/吨，盘间重心上移，试探高位40230元/吨，尾盘回撤所有涨幅最终收39940元/吨，与昨日平盘。仓量方面，主力合约持仓量减少3764手，成交量15.3万手。日内沪期铜依然坚挺在日均线上方波动，但高位受阻40150元一线，未能上刺夜盘高位，尤其午后走势略显承压，最终主力合约收报40080元/吨，上涨140元/吨，涨幅0.35%。仓量方面，主力合约成交量减少10.7万手，持仓量减少7094手，10日均线压力依然较大，短期内外盘波动存分歧，国内沪期铜维持区间波动，较难有所建树。

现货市场，今日上海电解铜现货对当月合约报升水210元/吨-升水270元/吨，平水铜成交价格40520元/吨40620元/吨，升水铜成交价格40540元/吨-40660元/吨。沪期铜强势整理，持货商维稳昨日水平报价，但由于交投匮乏，部分进口持货商开始逐步调降现铜升水以求成交，市场品牌间价差收窄，日内票据货源开始影响市场报价，中间商投机活跃度下降，下游按需接货，供应压力略有增强，市场询价积极，成交一般。午后沪期铜小幅回落，市场活跃度进一步下降，现铜升贴水报价基本与午前相当，主流报升水210元/吨-升水260元/吨，成交价40510元/吨-40590元/吨。

铝: 隔夜伦铝开1698美元/吨，美元高位依旧给商品市场压力，伦铝震荡下行跌破所有均线支撑低至1680美元/吨，收1686美元/吨。今日伦铝开1688美元/吨，亚洲时段弱势震荡为主，进入欧美时段随着原油、黄金反弹上行，金属大多翻红上扬，但是伦铝滞涨，仍然区间内宽幅震荡甚至小幅走低，截止北京时间17点伦铝1682美元/吨，晚间数据消息维持清淡，料伦铝维持弱势。

沪期铝主力1510合约夜盘开12485元/吨，市场氛围偏空，主力重心微幅下行，但底部10日均线尚有支撑盘间区间震荡为主，收十字星状于12485元/吨。今日市场消息清淡，主力未突破上方整数关口支撑，同时下方10日均线也较有支撑，整体继续于夜盘区间横盘整理，收盘仍收十字星于12485元/吨。成交量为14944手，持仓量增加3770手至122424手。未来继续测试底部均线支撑。

沪铝当月承压重心继续小幅下行，现货市场上海主流成交在12250-12260元/吨，贴水120元/吨至贴水110元/吨，无锡主流成交在12250-12260元/吨，杭州主流成交在12260-12270元/吨，市场畏跌情绪发酵，持货商继续积极出货，但是下游需求量有限，整体延续疲弱市况，现货价格承压下滑贴水继续缓慢扩大，悲观情绪延续。午后沪铝当月继续盘整，持货商维持上午价格低端出货，成交依旧寥寥。

铅：昨日伦铅亚洲时段开于1849美元/吨，受到黄金突然暴跌拖累，伦铅单边下行至1808美元/吨，欧洲时段低位震荡于1810-1825美元/吨，终收于1813.5美元/吨，跌20美元/吨。今日消息面清淡，伦铅开于1810.5美元/吨，亚洲时段窄幅运行于1810-1820美元/吨，欧洲时段开始受黄金超跌反弹带动，基本金属也出现小幅反弹，截止17:12，伦铅运行于1822美元/吨。伦铅意欲守住1810美元一线。

国内沪期铅较抗跌，料与目前现铅市场河南炼厂减产以及铅蓄电池涨价等利好因素直接相关，期铅1510合约昨日开于12920元/吨，最高触碰12985元/吨，终收于12940元/吨，涨10元/吨。今日开盘后消息面较清淡，黄金超跌后的反弹对基本金属稍有带动，沪期铅10月基本震荡于12940元/吨-13000元/吨，终收于12970元/吨，涨40元/吨。全日成交1896手，持仓量增加852手至13948手，今日8月及9月合约持仓量减少较多且表现不及10月，料因与10月倒基差较大，多头移仓所致。

现货市场，今铜冠、南方13300-13320元/吨，对沪期铅主力1510合约升350元/吨，恒邦、汉江、豫北13280-13290元/吨，铁皮双燕、红鹭13130元/吨。今恒邦炼厂出货，市场品牌铅货源不多；伦铅外盘昨日大跌，但国内期货及现货并未跟跌，下游观望情绪浓，今日采购极差。

锌：隔夜，伦锌开于2063.5美元/吨后，重心回落至2040-2050美元/吨附近延续弱势震荡走势，终报收2049美元/吨，跌11.5美元/吨，跌幅0.56%。成交量增1969手至7207手，持仓量缩减34手至297399手。今日消息略显清淡，且基本面变化不大，伦锌难有方向性突破。早盘开于2047.5美元/吨后，盘间胶着于5日及10日均线之间，震荡盘整于2040-2060美元/吨，截止至17:03，伦锌报2055美元/吨，涨6美元/吨，涨幅0.29%。伦锌连续4日持仓僵持于29.7万余手，且各路均线有敛口收窄迹象，短期波幅有限，由于美元连续走强，加之市场消费疲软，上方压力仍然显著，下方继续考验20日均线支撑。

隔夜，沪期锌主力1509合约夜盘低开于15500元/吨，盘间多头低位买盘渐增，支撑沪期锌走势，盘间震荡盘整于15500-15600元/吨区间，报收15540元/吨，跌45元/吨，跌幅0.29%。成交量缩减5660手至42288手，持仓量增1316手至112956手。今日沪期锌主力1509合约开于15540元/吨，早盘多头获利了结，拖累沪期锌盘间重心震荡下行，并探低至15505元/吨，午后，空头回补，多头少量入市，支撑期锌逐步回升至15550-15580元/吨，报收15580元/吨，跌5元/吨，跌幅0.03%。市场多以短线操作为主，成交量缩减4万余手至87172手，持仓量缩减2600手至10.9万手。沪期锌近期基本面变化不大，升贴水稍显僵持，投机商入市积极性不高，加之周内消息清淡，短线以震荡盘整势为主。

今日0#锌主流成交15510-15560元/吨，对沪期锌主力1509合约贴水10-升水20元/吨，1#锌成交于15480-15500元/吨附近。沪期锌主力开盘后震荡盘整于15540-15580元/吨区间，0#现锌对主力月贴水10-升水20元/吨，随着盘面回落至15500-15520元/吨附近后，现锌升水僵持于平水-升水20元/吨附近。炼厂正常出货，个别惜售挺价，贸易商保值盘被套挺价少出，不过终端需求疲软，加之中间商畏跌观望，令持货商出货受阻，整体供需两淡，不及昨日。午后，沪期锌主力重心小幅回升逼近上方15600元/吨，0#现锌对主力月升水一度回落至贴水20-10元/吨附近。

锡：今日伦锡开盘15500美元/吨，亚洲时段及欧洲盘初在开盘价附近窄幅盘整。伦锡经历前期连续上涨反弹之后，昨天开始震荡调整。希腊问题的影响逐渐消散，市场关注焦点重回美联储，上周五耶伦的讲话再次令年内升息预期升温令美元大举抵达98整理平台，令基金集体承压，伦锡走势回落也属情理之中。预计短期伦锡以震荡为主，下方支撑15400美元/吨；若跌破则下一支撑15000美元/吨。市场关注周三美国成屋销售数据。

受伦锡回落拖累，昨日夜盘沪期锡1509合约运行重心下移，开盘111860元/吨，在多空争夺中整体承压，在111720元/吨附近多次遭遇抛盘压力而无力突破，23:30开始一波明显跌势，最低触及110940元/吨，收盘111160元/吨。今日日间开盘110980元/吨，整体走势在110960元/吨附近保持窄幅盘整，最终收盘111000元/吨，下跌530元/吨跌幅0.48%。今日消息面淡静，预计晚间沪期锡将继续维持偏弱震荡走势，下方支撑110000元/吨。

沪锡市场，今日现货主流价格基本平稳，主要区间111000-112500元/吨。云锡111500-112000元/吨，云祥111300-111500元/吨，南山金龙111000-111500元/吨，少量云亨112100-112300元/吨。市场以云锡居多，成交氛围偏淡。

镍：今日，伦镍亚盘开11705美元/吨，延续昨日涨势，早间开盘后伦镍震荡运行于11600-11700美元之间，进入午后国内国储收镍消息发酵使得伦镍大幅攀升并迅速站上20日均线，最高摸至11980美元/吨，进入欧美时段伦镍稍回落，但仍震荡于11800-11900美元之间，伦镍重心上移，技术指标MACD开口向上、 KDJ则进入超买区，伦镍继续上行空间或有限，但站上20日均线后伦镍下部支撑增强，料晚间伦镍能维持涨幅，有望继续上探12000美元关口。

隔夜沪期镍上涨，主力夜盘开85480元/吨，开盘后迅速拉升，站上86000元，之后震荡运行于86000-86600元/吨之间，收盘报于86560元/吨，涨幅1.45%。今日，沪期镍早盘高开86560元/吨，开盘后小幅回调至86000元附近，之后再度返升，运行于86100-86400元/吨之间， 沪期镍一度呈现为震荡盘整，但午后14:00至15:00伦镍急速上行，沪期镍也大幅拉升迅速上涨，站上20日均线，最高摸至87950元/吨。镍价大幅拉升，或因市场上传闻国储收镍，而传闻中收储数量在3万吨左右，如果确有存在，那么对于现在国内镍高库存量有一定的缓解作用，有利于镍价的上行。沪期镍收盘报于87870元/吨。整日沪期镍上涨2.99%，成交量增加34102手至60.9万手，持仓量增加6922手至19.6万手，多头开始积极进入。

沪市现货，SMM 1#电解镍85500-86900元/吨。今日上午，金川镍现货成交较无锡主力合约升水600元/吨，上午，镍价企稳走高，下游观望为主，成交清淡，主流成交区间为85600-86700元/吨。下午，镍价持稳，但镍价攀升使得下游采购积极性不高，而市场上尽管有传闻国储收镍情况，但贸易商采购也不太积极，因为国内镍库存过高，成交清淡，主流成交区间为85900-87100元/吨。今日金川公司上调电解镍（大板）出厂价至86800元/吨，上调幅度1000元/吨。