瑞达期货：金属交易提示0716

1 贵金属
外盘方面：隔夜伦敦金震荡走跌，收跌0.56%，报收1149.32金/盎司；隔夜伦敦银震荡走跌，跌幅1.69%，报收15.113美金/盎司。
消息方面：1、美联储主席耶伦称，相信通胀将逐步重返2%的目标，经济将在今年余下时间走强，仍有可能在年底前加息。2、美国6月PPI环比0.4%，同比-0.7%,；6月工业产出月率0.3%，预期0.2%，前值-0.2%；6月制造业产出月率0.0%，预期0.1%，前值-0.2%；6月设备使用率78.4%，预期78.1%，前值78.2%。
现货市场：7月15日，上海现货9999金报231.2元/克，跌0.1元/克；上海现货9999银报3310-3320元/千克，涨10元/千克。
仓单库存：7月15日，黄金交易所仓单报1095千克，减18千克；白银交易所仓单报316316公斤，日减811公斤。
ETF持仓方面：SPDR Gold Trust截至7月15日黄金ETF持仓量为709.07吨，日增0吨；iSharesSilver Trust白银ETF持仓量为10189.28吨，日增0吨。
行情总结：隔夜美联储主席耶伦的讲话继续给贵金属带来压力，目前看美国年内加息确定性上升。另外，公布的美国制造业数据乐观，美元指数继续走强。操作上建议沪金1512合约232.5元/克抛空，止损234元/克；沪银1512合约3300元/千克逢高抛空，止损3340元/千克。


2铜
外盘走势：隔夜伦铜冲高回落，转升为跌，其中3个月伦铜尾盘收跌0.73%至5544美元，今早伦铜基本平开运行于5543美元附近，目前伦铜连续三日围绕M5附近振荡整理，昨日冲高回落后重新跌至M5之下，显示上方抛压较重。持仓方面，7月14日伦铜继续减仓5315至31万手，为连续四日减仓，显示多头做多信心不足，伦铜下方支撑关注5500美元。
行业资讯：据国际铜业研究组织（ICSG）数据显示，2018年以前全球铜矿产能预计将以年均6%的增速增长，其中秘鲁料占新矿项目和项目扩产所带来的额外产能的26%。此外，该机构表示，中国将继续扩张冶炼产能。
现货方面：据SMM称，7月15日上海电解铜现货对当月合约报贴水140-贴水60元/吨，平水铜成交价41200-41300元/吨。早盘隔月价差缩窄约为200元/吨，但成交受制，之后随盘面回落隔月基差迅速扩至400元/吨附近，部分持货商积极逢高出货，贴水迅速扩大，吸引部分贸易商入市收货。同时，日内仍有部分持货商等待明日换月后升水出货，报价持坚，多数下游也多待今日入市。外盘方面，LME铜0-3月的现货较期货最新贴水17.5美元，较前日扩大5.5美元/吨。
库存方面：截止7月15日，LME伦铜库存较14日减少675吨至337525吨，高于年内库存均值30.5万吨，年内高低点为342665-307650吨；同时，截止7月10日，上期所沪铜库存报101517吨，较上周减少11404吨或10.1%，为连减13周，创下去年12月19日的新低（92829吨）。
观点总结：隔夜沪铜1509合约振荡回落至40290元，因美联储主席耶伦表明年底前美联储将加息，刺激美元走强，令基本金属大多承压回落，但短期中国因素仍是影响铜价的关键所在，市场或继续消化偏强的中国经济数据，建议CU1509可于40000-40500元间高抛低吸，止损各400元/吨。


3铝
外盘走势：隔夜伦铝虽冲高回落，但整体仍小幅收涨，其中3个月伦铝尾盘微涨0.59%至1714美元，有效企稳于M5和M20之上，走势稍抗跌于其他基本金属，其上方反弹阻力关注1750美元/吨。
行业资讯：日本6月底港口铝库存减至499900吨，为15个月来首见，因欧美银行纷纷抢购亚洲金属。
现货方面：据SMM称，上海、无锡和杭州现铝主流成交在12280-12290元/吨，贴水40-贴水30元/吨，持货商继续积极出货，下游接货观望等待低价货源，成交价格持续承压，甚至日内小幅下滑，中间商参与积极性减退，市场成交继续清淡，交割前最后一个交易日成交贴水甚至小幅扩大。外盘方面，0-3月LME铝现货较期货贴水39.75美元，较前日扩大0.75美元。
库存方面：截止7月15日，LME铝库存减至3526875吨，较昨日减少10075吨，该库存创下2009年4月7日来的新低（351.1万吨）；同时，截止7月10日，上期所沪铝库存报307476吨，较上周增1941吨或0.64%，为连增五周，创下2014年9月5日当周来的高点（312371吨）。
观点总结：隔夜沪铝1509合约振荡整理至12410元，但因美元指数强势反弹至97.2之上，同时原油期货振荡下滑，或将令铝价承压，建议 AL1509可于12440元附近空，止损12500，目标12320元。


4 锌
外盘走势：隔夜伦锌冲高回落，收报2080.5美元/吨，涨0.95%。
消息方面：亚洲金属网行业报道，宁波鑫都金属材料有限公司7月份锌合金产量将下滑至2000吨。亚洲金属网统计，2015年下半年中国精炼锌投产产能达26.5万吨。墨西哥Tres Amigos前景区的地下取样证实该地存在高品位锌矿化。样品的测试结果显示锌含量为16%，铅含量12.2%，银28克/吨。高品位锌继续表明Plomosas矿床是目前正在勘探中锌含量最高的项目。
现货方面：7月15日SMM现货0#锌报价为15640-15740元/吨，均价涨150元/吨。据SMM报道，锌价上涨，缓解炼厂出货情绪，出货略增，但是贸易商保值盘被套少出，加之临近交割，部分持货商依旧捂货，市场挺价意愿明显，流通货源不多；不过缺乏终端需求支撑，加之中间商畏惧后期交割货源流出，采兴回落。
库存方面：截至到7月15日，LME伦锌库存456350吨，日减925吨；沪锌库存方面，截至7月10日，沪锌库存报174353吨，较上周减少5325吨，连续7周下降。
观点总结：中国二季度GDP等宏观数据整体好于预期，锌市获得提振。短期技术指标向好，操作上建议沪锌1509合约多单继续持有，新单在15640元/吨附近介入，止损15540元/吨。


5钢材
现货市场：20mm HRB400螺纹钢上海报价1900元/吨，持平；广州报价2170元/吨，涨40元/吨；北京报价1910元/吨，涨10元/吨；福州报价1950元/吨，持平。
消息：(1)国务院六招促进外贸增长 推全国一体化通关 (2)6月全社会用电量同比增长1.8% (3)2015年6月全国粗钢日均产量229.83万吨 创年内新高 (4)澳洲62%粉矿CFR参考报价50美元/吨， 跌0.25美元/吨。
库存：上海期货交易所螺纹钢仓单日报为15016吨，持平。
小结：隔夜RB1601合约承压回落。当前虽有钢厂限价，但价格上行阻力重重，商家多数反馈当前价格尚且难以成交，拉涨情绪普遍较淡。操作上，2030附近抛空，止损参考2060。


6铁矿石
现货市场：辽宁66%粉矿报455元/吨，持平；青岛港：62% PB粉矿报391元/吨，持平、印度62%粉矿报375元/吨，持平。
消息面：花旗表示，将今明两年铁矿石及煤的产量预估分别下调30%和20%，同时将钻石产量预估上调20%，并维持铜和黄金的产量预估不变。
库存：大连商品交易所铁矿石仓单日报为0。
小结：隔夜I1509合约震荡回落。国产矿市场矿山价格仍然下跌，整体市场持悲观情绪，进口矿市场价格暂稳。操作上建议，短线维持375-360区间高抛低买，止损5个点。



7 铅
外盘方面：隔夜伦铅震荡走高，收报1864美元/吨，涨0.89%。
现货方面：7月15日现货铅市场的SMM1#主流成交均价报于13300-13400元/吨，均价涨0元/吨。据SMM报道，成源、南方炼厂货到港，恒邦炼厂出货，市场货源增加，贸易商报价增多；因受台风影响，本周前两日上海品牌铅货源均较少，部分规模型下游增加品牌铅采购，其余下游采购情绪一般，仅少量按需采购。
库存方面：截至到7月15日，LME铅库存报220625吨，日增25吨；截至到7月10日，上期所铅库存报20267吨，周减3237吨，再创2012年底以来的新低。
消息方面：墨西哥Tres Amigos前景区的地下取样证实该地存在高品位锌矿化。样品的测试结果显示锌含量为16%，铅含量12.2%，银28克/吨。
观点总结：沪铅仍处于反弹格局，但短期反弹过急，加之基本面改善不佳，震荡在所难免。稍稍调整后可以继续介入多单，建议沪铅1509合约依托5日线做多，止损下看100元/吨。


8焦煤
现货市场：国内焦煤市场持稳运行。唐山焦煤（A11S1V27G85Y18）到厂价报730元/吨，持平；京唐港焦煤（S0.6V25A9G85Y18）730元/吨，持平。
消息面：1-6月份，全国采矿业固定资产投资5261亿元，同比下降7.7%。其中，煤炭开采和洗选业固定资产投资为1686亿元，同比下降12.8%，降幅比上月收窄1.7个百分点。
库存：大商所焦煤仓单日报为0手，较上一交易日持平。
小结：隔夜JM1509合约震荡整理，焦煤市场弱势运行，云南部分地区炼焦煤价格下调20-30元/吨，贵州六盘水炼焦煤价格普降50元/吨；操作建议，在625附近抛空，止损632。


9焦炭
现货市场：焦炭现货市场基本持平。一级冶金焦唐山报价910元/吨（到厂含税价），持平；天津港报价950元/吨（平仓含税价），持平。二级冶金焦天津港报价865元/吨（平仓含税价），持平；唐山报价840元/吨（到厂含税价），持平。
消息面：国家统计局于7月14日公布2015年7月上旬流通领域重要生产资料市场价格变动情况。数据显示，国内二级冶金焦价格751.1元/吨，与6月下旬相比降3.9元，降幅0.5%，这是5月焦炭价格企稳后首次下跌。
库存：大商所焦炭仓单日报为20手，较上一交易日持平。
小结：隔夜J1509合约小幅下跌，国内焦炭现货市场弱势盘整，钢厂方面高炉检修继续蔓延，短期对原料端打压力度不减；操作建议，在805附近抛空，止损815。



10镍
外盘走势：隔夜伦镍冲高回落，转升为跌，其中3个月伦镍收跌1.25%至11460美元/吨，且较年内高低11875美元重挫3.45%，显示上方抛压较重，今早伦镍平开运行于11460美元/吨附近，日内关注伦镍下方11400美元的支撑。
消息方面：据悉，张家港浦项不锈钢公司定于8月10日起对不锈钢启动年度大修。
现货方面：15日SMM1#电解镍成交价为86200-88200元/吨，成交均价较14日上涨1700元/吨。日内金川镍现货成交较无锡主力合约升水1000元/吨，早盘金川谨慎上调出厂价格，镍价震荡，贸易商之间交易较活跃，但下游因前期补货后，现采购不积极。
库存方面：截止7月15日，LME镍库存增至453480吨，较昨日增加474吨，该库存较年内6月4日创下的记录高点470376吨下滑16950吨。同时，截止7月10日，国内港口镍矿库存为1673万吨，较上周减少70万吨，再创记录新低，显示国内持续去库存化。
观点总结：隔夜沪镍1509合约振荡回落至85070元，基本削减周二录得的较大涨幅，主要受强势美元打压，日内关注中国股市指引，因昨日再现千股跌停，引发市场避险情绪，大宗商品亦受拖累，建议沪镍1509合约可背靠86500元之下逢高短空，入场点参考85500元附近，目标关注84000元。