上海现货（铜铝铅锌锡镍）交易日评0713

铜：上周五，市场观望情绪增加，基本金属整体交投较为淡静，因投资者对中国股市反弹可持续性以及希腊的反复性持观望态度，伦铜欧美时段走势依然承压，盘间继续测试5555美元/吨低位，最终收报5582美元/吨。周末欧元区加紧对希腊受援问题进行谈判，但继续无果，使得今日欧元、纽原油、美精铜纷纷跳空低开，伦铜开于5565美元/吨。上午，中国海关总署公布的初步数据显示，中国未锻造的铜及铜材6月进口35万吨，1-6月累计进口224万吨，累计同比减少11%。数据令伦铜亚洲时段多承压，维持在5510美元一线波动。在进入欧洲金融市场交易时段后，比利时首相表示，经过多轮马拉松式谈判后，欧元区领导与希腊达成新的债务协议。欧元区峰会针对希腊问题达成协议的消息过后，欧元兑美元快速走高，伦铜跟随迅速上涨，收复日内跌幅，上拉至5600美元关口上方，高位触及5640美元/吨。截至北京时间17:30，伦铜5623美元/吨，美元96.44。今晚公布经济数据有限，伦铜试图站稳5日均线。

上周五，伦铜受阻10日均线回落，沪期铜主力1509合约夜盘开于40410元/吨，于5日、10日均线之间，窄幅整理，高位40630元/吨，低位40260元/吨，收40520元/吨，下跌200元/吨，跌幅0.49%。仓量方面，主力合约持仓量微减626手，成交量15万手。日内沪期铜开盘即跟随外盘快速下沉，远月抛压较重，重心回落至4万元整数关口附近，盘间低位测试39740元/吨，尾盘波幅加剧，最终收报40130元/吨，下跌590元/吨，跌幅1.45%。仓量方面，主力合约成交量减少27.1万手，持仓量增加4808手，1510合约成交量减少45514手，持仓量增加15456手，远月增仓明显，沪期铜受制近日均线波动，5日均线短时有支撑后期待反复测试，关注近期铜价与宏观大环境的联动性。

现货市场，今日上海电解铜现货对当月合约报升水40元/吨-升水120元/吨，平水铜成交价格40860元/吨40960元/吨，升水铜成交价格40880元/吨-41000元/吨。沪期铜走势疲弱，隔月价差扩大至500元/吨以上，近交割持货商纷纷主动调价出货，供应压力骤增，品牌供应多样，进口铜占比明显增加，持货商抢跑道急换现，现铜升水一路快速下滑，市场多询盘，少有成交，接货的中间商以交付长单为主，投机商少有入市，等待更低价格，下游多等待换月之后操作，市场交投有限，若隔月价差无明显收窄，预计现货市场交割前难免将出现贴水行情。午后沪期铜窄幅波动，现铜升水进一步下滑，湿法铜极端低价已现贴水报价，主流报升水10元/吨-升水70元/吨，成交价40780元/吨-40900元/吨，成交多为中间商流转。

铝：隔夜伦铝开1695美元/吨，盘间连续触及20日均线后皆回落震荡，收1699美元/吨。今日伦铝开1697美元/吨，亚洲时段伦铝重心微幅下沉至1686美元/吨，欧美时段欧元区领导人就希腊问题达成一致，欧元快速上行，市场风险情绪改善，伦铝快速走高突破20日均线至1708美元/吨，但未能站稳均线上方，晚间继续消化希腊消息，伦铝继续试图上攻。

沪期铝主力1509合约夜盘开12375元/吨，盘间震荡上扬高至12470元/吨，遇10日均线压力后盘整为主，收12435元/吨。今日主力开盘下行至日均线附近12410元/吨一线盘整，午后小幅跳水，再度低至12370元/吨，整体日内震荡在5日和10日两条短期均线之间，收12395元/吨，成交量为18256手，持仓量减少514手至124234手。主力反弹显压力，基本面也难以支撑其继续大幅走高，主力短期上方空间有限。

沪铝当月反弹暂有受阻区间震荡为主，现货市场上海主流成交在12280-12290元/吨，贴水10元/吨至平水，无锡主流成交在12280-12290元/吨，杭州12300-12310元/吨，早盘持货商挺价情绪持续报价较挺，但是随着现货贴水继续缩窄至平水附近，持货商出货明显增多，但是下游周初接货观望情绪持续，市场供大于求逐步显现，成交受阻明显，成交价格也逐步承压走低。午后沪铝当月小幅走低，持货商跟随小幅下调报价，在12270-12280元/吨，但成交状况无改善。

铅：上周五市场情绪谨慎，LME基本金属涨跌不一，伦铅表现略偏弱，再度回落至1800美元/吨下方，收1790美元/吨，跌26美元/吨。今日受到周末希腊谈判未达成拖累，伦铅开于1787.5美元/吨后即弱势震荡，中国超预期的5月进出口数据并未对铅价有所提振，因海关表示未来数月出口压力仍大因与日本和欧盟贸易下滑，最低至1775美元/吨，希腊危机达成协议的消息传来，风险资产价格开始回升，伦铅快速拉升至1811美元/吨，截止17：02，伦铅运行于1804美元/吨。

上周五沪期铅主力1509合约跟跌伦铅，开于12970元/吨，后回落至12920元/吨，跌50元/吨。今日沪期铅开盘后即下挫至12850元/吨一线，午盘沪铅空开集中，价格再度下挫至12770元/吨，尾盘希腊危机达成协议的消息传来，沪期铅稍收复跌幅，终收于12840元/吨，跌130元/吨。全日成交2768手，持仓量增加116手至12498手。

现货市场，今南方报13300元/吨鲜有成交，汉江、恒邦13200元/吨左右，对沪期铅主力1509合约升330元/吨，铁皮双燕13100元/吨。上海市场报价坚挺，因受周末台风影响，成源、南方到沪延迟，市场货源较少；期货下挫且正值周一，下游市场对沪市高价不认可，观望情绪浓厚，询价较少，市场成交不活跃。

锌：上周五，伦锌开于2013美元/吨，多空僵持，盘间维持震荡走势，运行于1995-2025美元/吨区间，收于十字星。今日，伦锌开于2000美元/吨，盘间巩固2000美元/吨关口支撑，希腊达成新协议，退欧风险解除，基本金属全线上涨，截止16:36，伦锌报2010.5美元/吨，跌2.5美元/吨，跌幅0.12%。希腊退欧风险解除，料伦锌继续巩固10日均线支撑。

隔夜，沪期锌主力1509合约跟随外盘维持弱势震荡走势，开于15295元/吨，震荡运行于15220-15320元/吨区间，收15295元/吨，跌20元/吨。今日早间，中国公布数据显示，6月出口同比增长2.8%，进口同比下降6.1%，数据均好于前值及预期，但进口仍为下降态势，市场担忧中国需求持续下降，沪期锌主力1509合约开盘后重心小幅回落，整理于15200元/吨附近，临近尾盘，欧元区领导与希腊达成新的债务协议，希腊退欧风险解除，沪期锌主力1509合约终收于15245元/吨，跌70元/吨，跌幅0.46%。仓量方面，全日成交缩减86972手至93580手，持仓增634手至128924手。沪期锌主力1509合约下方10日均线获得支撑，MACD由绿柱转为红柱，加之希腊危机解除，市场人气回升，料沪期锌主力1509合约上行概率较大。

今日0#锌主流成交15250-15280元/吨，对沪期锌主力1509合约升水50-70元/吨，1#锌成交于15210-15230元/吨附近。沪期锌主力较上周五重心回落150元/吨附近至15200-15220元/吨区间，0#现锌升水整体较上周五略有扩大，普通交割品牌少有便宜货。锌价低迷，炼厂依然惜售，部分品牌价格略显坚挺；临近交割，当月对现货升水扩大至50-60元/吨附近，部分投机商逢低拿货，贸易商挺价情绪趋于浓厚，交投较为活跃；不过下游采兴不如周五，整体略显观望，市场成交一般主要由贸易市场贡献。午后，沪期锌主力震荡于15200-15210元/吨，0#现锌升水变化不大，随着尾盘重心小幅拉升，持货商少出，现锌升水报价依然坚挺。

锡：伦锡亚洲时段维持震荡走势，运行于14200美元/吨附近。经过多轮马拉松式谈判后，欧元区领导与希腊达成新的债务协议。消息公布后，欧元快速走高，欧洲股市开盘大涨。目前来看希腊危机解除对基本金属提振有限。LME锡库存继续在下降，不过对伦锡的支撑作用较为有限。预计伦锡近期难改弱势，下方支撑13800美元/吨，上方阻力14400美元/吨。

上周五晚间沪期锡主力1509开盘107750元/吨，在多头拉动之下很快触及108500元/吨，但很快被空头打压回落至107200元/吨附近，之后多头势力逐渐再度占据上方震荡上扬，整体多空拉锯不下，收盘108090元/吨跌730元/吨，跌幅0.67%。今日日间开盘107780元/吨，走势十分平稳，主要在107470元/吨附近窄幅盘整，多头空头均有减仓离场迹象，收盘107530元/吨跌310元/吨，跌幅0.29%。预计沪期锡仍以区间整理为主，上方阻力111000元/吨，下方支撑106000元/吨。

沪锡市场，今日现货主流保持平稳，主要在111000-113000元/吨，金龙、南山价格稍低成交于105000-107000元/吨，需求偏淡。周三沪期锡交割，在交割之前市场流通货源依然偏紧支撑价格保持平稳，除了云锡和金龙以外，其他主流品牌基本都在111000-112000元/吨区间之内，云锡112500-113000元/吨。

镍：今日消息偏暖， 6月中国进出口增速双双超预期，出口同比增速四个月来首次转正，进口降幅则为年内最小，而欧元区领导人也就希腊第三轮救助达成全体一致意见，继续为希腊提供支持，意味着希腊暂不会退出欧洲。今日，伦镍也是出现U型大反转，伦镍亚盘开11185美元/吨，开盘后因周末希腊退欧风险增加，一度急挫，最低摸至10885美元，盘中一直处于低位震荡，反弹乏力，在进入欧美时段，希腊问题峰回路转，互相达成妥协，伦镍一字上涨，拉涨近600美元，迅速由绿翻红，技术指标MACD终于出现敛口迹象，KDJ开口有望逐渐扩大，利空消息出尽，使得镍价有望企稳反弹，料晚间伦镍仍能延续涨势，有望站上10日均线。

上周五夜盘沪期镍延续震荡回落态势，主力合约夜盘开盘84040元/吨，开盘后沪镍一度下探至82620元/吨，因担心希腊问题，沪期镍重心下移，之后返升震荡于83500元附近，但至夜盘收盘再度下跌，收盘报于82250元/吨，跌幅1.86%。今日，沪期镍跳空低开，因担忧希腊退欧，早盘开盘82100元/吨，开盘后迅速下行，最低摸至80810元/吨，之后逐渐企稳，但午后开盘沪期镍再度下挫，市场预期希腊恐难以达成协议，然而临近收盘，希腊问题峰回路转，据相关报道，欧元区与希腊达成新的债务协议，沪期镍迅速触底反弹，迅速收复跌势，收盘报于82250元/吨。整日沪期镍跌2.32%，成交量增加21.9万手至77.2万手，持仓量增加9610手至19.0万手。进入欧美时段，随着希腊新协议达成，利空消息出尽，伦镍大幅反弹由绿翻红，料夜盘沪期镍也将延续反弹态势。

沪市现货，SMM 1#电解镍81400-83300元/吨。今日上午，金川镍现货成交较无锡主力合约升水1200元/吨，上午期镍再度走低，下游低价适当采购，成交一般，主流成交区间为81400-82600元/吨。下午，期镍下行，镍价继续下探，金川公司低价出货意愿低，金川镍升水维持在较高水平，但市场对镍采购增多，因低价镍对生产企业吸引逐渐增大，成交明显活跃，主流成交区间为81100-82700元/吨。今日金川公司下调电解镍（大板）出厂价至83500元/吨，下调幅度3000元/吨。