上海现货（铜铝铅锌锡镍）交易日评0701

铜：隔夜，市场谨慎情绪依旧，希腊危机引发市场对欧元区未来的不确定性加深，引发投资者抛盘，伦铜欧美时段维持弱势，盘间测试5700美元关口，最终收报5762美元/吨。今日伦铜开5752美元/吨。上午，国家统计局公布6月制造业PMI（采购经理人指数）为50.2，低于预期的50.4；与5月的50.2持平，继续位于临界点上方，为去年11月以来的最高水平。本月制造业PMI运行的主要特点：一是生产增长总体平稳，生产指数为52.9%，与上月持平，该指数二季度总体水平高于一季度；二是结构调整效果进一步显现，高技术制造业和消费品相关制造业的表现继续好于制造业总体水平，而高耗能行业连续弱于制造业总体水平。稍晚，汇丰(HSBC)/Markit公布中国6月制造业PMI终值为49.4，低于预期的49.6，高于5月终值49.2。该数据连续第四个月低于荣枯线，且就业分项指数创逾六年低位。细项中，6月产出指数小幅回升，新订单和新出口订单指数重返50上方；但是制造业者继续减员，导致就业指数降至46.6，为2009年2月以来最低水平。未来仍需进一步宽松政策，扶助经济企稳。伦铜日内较为谨慎，亚洲时段维持在5750-5770美元/吨之间窄幅，但在午后，伦铜波幅加剧，冲高回落，上方再度受阻5800美元关口，随后再度回落至午前水平。截止北京时间17:00，伦铜5770美元/吨，美元95.57。今晚美国将公布6月ADP就业人数变化以及6月ISM制造业指数，伦铜受制于均线间波动。

隔夜伦铜高位回落，沪期铜主力1509合约开于41950元/吨，开盘后即承压回落，触及低位41560元/吨，尾盘在空方平仓盘的带动下，重回日均线之上，并录得夜盘高位42200元/吨，最终收于42000元/吨，下跌210元/吨，跌幅0.50%。仓量方面，主力合约持仓量增加836手，成交近20万手。日内中国两大制造业数据喜忧参半，沪期铜绕42000元整数关口窄幅波动，但企稳在日均线上方，但午后股市巨震，沪期铜冲高回落，依然受阻42300元一线，尾盘触及低位41950元/吨，最终主力合约收报41970元/吨，下跌240元/吨，跌幅0.57%%，呈现阳十字星。仓量方面，主力合约成交量增加65336手，持仓量减少8292手，沪期铜10日均线附近表现纠结，多空在42000元关口分歧较大。

现货市场，今日上海电解铜现货对当月合约报升水220元/吨-升水270元/吨，平水铜成交价格42500元/吨-42600元/吨，升水铜成交价格42520元/吨-42650元/吨。沪期铜低位返升，进入7月交易日，市场资金尚未完全放出，参与度未完全回归，隔月基差扩大至一百元以上，现铜升水抬升乏力，早间少量投机商入市收货，但未能令现铜升水明显拉涨，中间商难觅低价货源，下游观望情绪尚存，成交以中间商为主，月初已现供需僵持局面。午后沪期铜冲高回落，市场心态各异，平水铜货源明显减少，报价坚挺，与好铜价差收窄，主流报升水240元/吨-270元/吨，成交价小涨至42560-42760元/吨，入市者有所减少，供应压力增大。



铝：隔夜伦铝高开低走，开盘报在1700美元/吨，盘中最低达到1680美元/吨，尾盘收于1690美元/吨。今日伦铝开于1695美元/吨，亚洲时段窄幅震荡，亚洲尾盘最低降至1681美元/吨，虽有小幅回升至1690美元/吨附近，但较各路均线仍渐行渐远。今日中国数据不及预期，空头继续影响市场情绪，再加上希腊问题的发酵，伦铝料低位持续盘整。
沪期铝主力1509合约夜盘开于12620元/吨，开盘后走低至12475元/吨，尾盘回升收于12540元/吨。今日早间，中国公布6月官方制造业PMI50.2，汇丰制造业PMI49.4，双双不及预期，期铝低开后窄幅震荡，午后一度冲高但临近收盘快速下跌，收于12500元/吨，成交量为39706手，持仓量增加6604手至131554手。沪铝继续下跌，空头增仓有力。后期预计还将在低位震荡。

沪铝当月低开低走，现货市场上海主流成交价在12420-12430元/吨贴水80元/吨至贴水70元/吨，无锡主流成交在12410-12430元/吨，杭州主流成交在12430-12450元/吨。月初资金初现宽裕，少量持货商捂盘不出，市场货源仍然表现充足，但中间商和下游接货意愿不高，多谨慎观望，现货贴水难以持续收窄持坚，午后略有扩大，今日整体市场成交一般。午后期铝当月盘整，现货市场出货者进一步减少，成交更为清淡。



铅：隔夜伦铅大幅下挫，亚洲时段开于1779美元/吨，上方5、10日均线压制，加之午盘德国财政称希腊已经宣布不偿还IMF的贷款，希腊退欧风险上升，伦铅单边下行最低至1747美元/吨，伦铅终收于1760.5美元/吨，跌25.5美元/吨。今日，伦铅开于1767美元/吨，中国官方及汇丰制造业PMI双双不及预期，重心回落，亚洲时段围绕1760-1767美元窄幅整理，截至17:00，伦铅报1760美元，跌0.5美元/吨，涨幅0.03%。德国《南德意志报》援引与会者的话报导，德国总理默克尔向国会议员表示，她准备接受协助希腊债务可持续的措施。其准备把希腊积欠欧洲央行的债务转移到欧洲稳定机制的纾困基金，希腊退欧的风险暂缓，但伦铅整体走势依然较弱，料继续测试1770元/吨的支撑性。

隔夜沪期铅1508合约下挫，开于12795元/吨之后一度长时间徘徊于12600元/吨之下，后少部分多头逢低进入推升价格终收于12680元/吨，跌120元/吨。今日开盘后中国6月官方PMI数据不及预期的50.4，与前值持平50.2，沪期铅维持前值的12680元/吨一线，后在多开及空平的推升下不断抬升至12750元/吨，午盘伦敦金属快速拉涨，沪市金属及橡胶等工业品种也同步上行，沪期铅终收于12770元/吨，跌幅收窄至30元吨。成交3752手，持仓量减少182手至13668手。目前价位位于黄金分割线及BOLL通道下轨的双重支撑，故下跌中需反复测试。

今南方13200元/吨，货源较少，对沪期铅主力1508合约升水450元/吨，汉江13120元/吨，西脉、铁皮双燕13050元/吨。汉江炼厂出货，市场品牌货源较少；今日已至月初，下游备货需求有所好转，且由于价格已连续下跌，部分下游认为下跌空间已非常有限逢低采购，故今日整体成交好于昨日。



锌：昨日，伦锌开于2017.5美元/吨，希腊政府宣布不偿还IMF贷款，伦锌一度低至1964.5美元/吨，创2014年4月4日以来新低，终收1999美元/吨。今日，伦锌开于2006.5美元/吨，中国官方及汇丰制造业PMI双双不及预期，伦锌延续弱势，亚洲时段仅高至2009美元，回升既无力又无可持续性，进入欧洲时段后，一度快速探低1996美元，且表现无力回升，截至17:00，伦锌报2010美元/吨，涨11美元/吨，涨幅0.55%。市场多空双方对于2000美元/吨整数关口争夺激烈，料继续整理于2000美元/吨附近。

隔夜沪期锌主力1509合约开于15235元/吨，希腊局势继续发酵，伦锌探低累及国内重心一度低至15125元/吨，创2014年6月以来新低，终收15210元/吨，跌135元/吨。今日早间，中国公布6月官方制造业PMI 50.2，汇丰制造业PMI 49.4，双双不及预期，经济下行压力较大，开盘后沪期锌主力1509合约延续偏弱走势，整理于15230元/吨附近，午后重心一度高至15340元/吨，终收于15230元/吨，跌115元/吨，跌幅115元/吨。仓量方面，全日成交增12348手至134916手，持仓增2906手至139512手。中国经济数据不佳，加之希腊退欧风险，市场人气偏空，但KDJ闭口粘连，RSI开口缩窄，继续运行于下行通道中，料沪期锌主力1509合约继续测试15200元/吨关口的有效支撑。

现货市场，今日0#锌主流成交15220-15280元/吨，对沪期锌主力1509合约升水10-升水50元/吨，1#锌成交于15190-15230元/吨附近。沪期锌主力较昨日重心下沉130元/吨附近至15200-250元/吨附近，成交改善，0#现锌升水较昨日扩大10-20元/吨，第二时段随着盘面走高，升水亦未明显收窄。月初资金压力缓解，市场出货压力下降，部分炼厂重启惜售挺价，品牌价差略扩大10元/吨附近；虽然下游仍以按需采购为主，但日内部分投机商逢低采购积极性略增，带动贸易市场活跃度，整体成交较前期略有改善。午后，沪期锌主力冲高回落，中间商逢低略补，0#现锌对主力月升水20-50元/吨附近。



锡：今日伦锡开盘13880美元/吨，亚洲时段以震荡为主，有小幅反弹迹象，最高14165美元/吨。中国6月官方和汇丰制造业PMI数据同时公布，官方PMI未能如期改善，汇丰终值上升至三个月高点，但仍低于荣枯线，表明仍需进一步经济刺激政策。此外，希腊财政状况的不确定性，以及对美国经济的乐观情绪推动美元走强，令基本金属承压，预计短期内伦锡不能摆脱疲弱格局，上方阻力14300美元/吨，下方支撑13300美元/吨。

沪期锡主力1509昨日夜间开盘107630元/吨，受伦锡回升的影响，沪期锡在逢低买入盘的支撑下跟随震荡上扬，至108120元/吨附近盘整，最高触及108470元/吨出现平仓盘。收盘108180元/吨，下跌420元/吨，跌幅0.39%。今日开盘107830元/吨，整体依然在隔夜盘面波动区间内运行，先抑后扬，主要为多头增仓以及获利空头平仓，终收盘108260元/吨，上涨730元/吨，涨幅0.68%。总成交2858手增26手，持仓2930手增396手。沪期锡跌至低位吸引多头入市增仓。今日伦锡亚洲时段以震荡为主，有小幅反弹迹象，这给予沪期锡提供支撑。今日晚间沪期锡预计仍以震荡为主，虽然底部得以企稳，但上方压力依然较大，阻力11万元/吨附近。

沪锡市场，今日沪市现货价格整体保持平稳，主流成交111200-112500元/吨，上午有部分云象成交于111000元/吨较为抢手，其他品牌成交偏淡。云锡112500-113500元/吨，云象111000-111200元/吨，云亨云山云祥天梯111500-112500元/吨，南山金龙111500-112000元/吨。午后价格保持平稳，有少量110500元/吨伟泰成交，其余品牌基本稳定。整体货源仍然偏少，低价成交稍活跃。



镍：今日，伦镍亚盘开12025美元/吨，开盘后受中国6月官方及汇丰制造业PMI数据不及预期以及希腊宣布违约的影响走低，最低摸至11965美元/吨，亚洲时段小幅震荡，每每受阻于12040美元，进入欧美时段，伦镍延续窄幅偏弱走势，料晚间LME镍仍维持窄幅震荡。

今日沪期镍早盘开89700元/吨，希腊无法偿还IMF贷款，宣布违约，中国制造业PMI不及预期，开盘后沪期镍随即下行，成交量持仓量均缩减，震荡偏大，今日白间运行于87810-89940元/吨之间，收于88360元/吨，成交量减少14.3万手至28.4万手，持仓量减少13880手至21.6万手，MACD向下开口趋于缩小，KDJ开口收拢，进入欧美时段，伦镍震荡趋缓，料晚间沪期镍维持震荡整理行情。

沪市现货，SMM 1#电解镍87000-88600元/吨，今日上午，金川镍现货成交较无锡主力合约升水至500元/吨，俄镍贴水500元/吨，贸易商积极出货，市场整体成交较活跃，主流成交区间为87700-88900元/吨。下午，伦镍窄幅震荡，金川镍现货成交较无锡主力合约升水维持在500元/吨，俄镍贴水500元/吨，下游采购尚好，市场维持较活跃气氛。今日金川公司下调电解镍出厂价5200元/吨至88300元/吨。