上海现货（铜铝铅锌锡镍）交易日评0625

铜：隔夜，市场利空消息增加，希腊债权人没有接受希腊最新的改革方案，市场担忧情绪再现，伦铜先扬后抑，欧美时段盘初一度惯性上涨触及高位5828美元/吨，但在晚间回吐日内大半涨幅，最终收报5769美元/吨。今日伦铜开5766美元/吨。日内伦铜窄幅波动，维持在5750-5780美元/吨之间，波幅极窄。不过在亚洲金融市场交易时段结束后，伦铜再度下滑，跌至5700美元关口下方，低位5692美元/吨。截止北京时间17:00，伦铜5693美元/吨，美元95.34。今晚美国将公布上周初请失业金人数以及6月堪萨斯联储制造业活动指数，伦铜在5700美元附近反复。

隔夜伦铜冲高回落，仍受制10日均线，沪期铜主力合约开于42290元/吨，开盘后即碰触10日均线，遭遇大量多头高位减仓，上行动力随即减弱，高位仅42360元/吨，随后大跌，直至41600元一线跌势趋缓，并在随后呈现V型反转，值得注意的是，主力合约盘间一度出现错单低位触及41000元/吨，映射市场操作心态，最终主力合约承压日均线收于41970元/吨，下跌60元/吨，跌幅0.14%。仓量方面，主力合约持仓量减少8632元/吨，成交大幅放大至22万手。日间沪期铜承压日均线窄幅，走势未有建树，重心在41930元一线附近，42000元关口表现一定压力，尾盘股市跳水5%，沪期铜受拖累小幅回落，跌至41800元一线，最终主力合约收报41920元/吨，下跌110元/吨，跌幅0.26%。仓量方面，主力合约成交量增加79158手，持仓量减少16328手，1509合约成交量增加33784手，持仓量增加4398手，主力合约进一步后移，技术均线压力仍大，短期走势反复，波幅加剧，谨慎价格风险。

现货市场，今日上海电解铜现货对当月合约报升水220元/吨-升水250元/吨，平水铜成交价格42280元/吨-42320元/吨，升水铜成交价格42300元/吨-42350元/吨。沪期铜弱势运行，持货商心态各异，年中季末票据因素表现愈发明显，当月票据货源与下月票据货源价差在20元/吨-30元/吨，市场平水铜与湿法铜货少价挺，与好铜无价差，部分中间商入市收货，因年中结算因素，下游受制资金因素较前期入市买量明显下降，成交疲弱。午后沪期铜小幅回落，市场供应维稳，报价维持午间水平，主流升水230元/吨-升水260元/吨，成交价42260元/吨-42350元/吨，少量投机商入市收货，交投一般。



铝：隔夜伦铝开1723.5美元/吨，盘间再度向20日均线进攻未果，尾盘避险情绪升温探低1706美元/吨，收1714美元/吨。今日伦铝开1715.5美元/吨，亚洲时段开盘价附近整理后欧美时段重心下行，再度低至1706美元/吨，伦铝再度反弹遇阻后出现回落走势，晚间关注美国首申人数、个人收入和核心物价指数等数据，伦铝或再度回落下探1700美元/吨附近。

沪期铝主力1509合约夜盘开12775元/吨，盘初短暂高至12830元/吨震荡下滑，伴随伦铝尾盘下挫，国内沪铝主力跟跌至12700元/吨，收盘小幅回升于12735元/吨，失守两条短期均线。今日早盘主力承压日均线下方横盘整理，午盘重心微幅上扬，至12775元/吨上方窄幅震荡，收12755元/吨，仍承压均线下方，成交量为31384手，持仓量增加4786手至108422手。逢高抛压明显，主力未来难以反弹上行。

沪铝当月10日均线上方横盘整理，现货市场上海主流成交在12600-12610元/吨，贴水120元/吨至贴水110元/吨，无锡主流成交在12580-12610元/吨，杭州主流成交在12630-12650元/吨，需方接货观望不止，持货商出货仍旧积极，且期货月差缩窄，远月保值出货继续增多，现货价格承压继续走低，午盘刚需接货完毕市场低价竞争加剧，期铝小幅上抬但现货一路下行，贴水快速拉大。午后沪铝当月横盘整理为主，持货商继续低价出货报价，但鲜少成交。



铅：隔夜欧元区财长会议希腊问题未取得进展，市场乐观情绪有所回落，伦铅开于1799.5美元/吨，探底1783美元/吨，收1791美元/吨，跌3.5美元/吨，跌幅0.2%。今日亚洲时段开于1795美元/吨，一度上升至1801美元/吨，恰好受到10日均线的打压，后回落，欧洲时段抛盘明显加剧，截止16：52运行于1782.5美元/吨。整体来看，伦铅在1800美元/吨重要关口压力较大，国外基金持仓的净多头仍在不断减少，现货对期货贴水大都为利空，只是近期国内铅冶炼厂点价较积极，故在此位置形成支撑，但上升空间料有限。

隔夜沪期铅主力1508合约冲高回落，开于13235元/吨后快速冲刺至13290元/吨后抛压集中，期铅回落终收于13140元/吨，跌20元/吨。今日开盘后空头集中平仓，价格最高回升至13200元/吨，但午盘伦铅回落，沪期铅跟跌空开增，终收于13135元/吨，跌25元/吨。全日成交3312手，持仓量减少150手至12946手。本周随着沪期铅快速拉涨，上海地区期现价差由上周的升水600元/吨已下降至升水200元/吨，由于期现价差带来的沪铅上涨动能已大幅削弱；月末现货成交少，买入期货保值量较低；投资者带来的正套盘的打压；沪期铅主力本身在13250-13300元/吨的平台压力，以上四点因素均对沪期铅后期涨势有所限制，料上涨空间有限。

现货市场，今南方、成源、铜冠13390-13410元/吨，对沪期铅主力1508合约升水210元/吨左右，铁皮双燕13350元/吨。南方、铜冠炼厂常规出货，市场货源较充足，下游月末以消化库存为主，买兴极差，市场成交清淡。河南地区品牌铅对SMM均价贴水扩大至100-120元/吨，炼厂积极出货，但依旧较难成交；广东市场货源较多成交较少13140-13320元/吨。



锌：昨日伦锌开于2049美元/吨，盘间冲高回落，终收于2045美元/吨，跌9.5美元/吨，跌幅0.46%。今日，伦锌开于2048美元/吨，上方2050整数关口及5日均线压力较大，重心下行，截止16:12分，伦锌报2036美元/吨，跌9美元/吨，跌幅0.44%。伦锌各日均线空头排列，料下测2030美元/吨支撑性。

昨日沪期锌主力换至1509合约，开15790元/吨，低15620元/吨，收15645元/吨，跌70元/吨。今日沪期锌主力开盘后，多空纠结于15670-15690元/吨附近，午后，一波空头抛压，沪期锌承压回落至15620-15640元附近，终收于15635元/吨，跌80元/吨，跌幅0.51%。仓量方面，全日成交增10550手至74010手，持仓增6190手至111270手。沪期锌主力1509合约回落至5日均线下方，均线成空头排列，且空头抛压较大，料沪期锌主力1509合约测试15600元/吨关口支撑。

现货市场，今日0#锌主流成交15660-15690元/吨，对沪期锌主力1509合约贴水20元/吨-平水附近，少量低价货源贴水30元/吨附近，1#锌成交于15630-15650元/吨附近。今沪期锌主力1509合约开盘后纠结于15670元/吨附近，0#现锌对主力月报价贴水10-平水附近，11点之后，沪期锌重心小幅上抬20元/吨，0#现锌主流成交于贴水20-贴水10元/吨附近。年中季末市场出货积极，贸易商保值盘流出，货源充裕，中间商忙于月底结算观望少接，加之锌价冲高回落拖累人气，下游亦畏跌谨慎观望，采购积极性减弱，整体成交不及昨日。午后，沪期锌主力重心继续回落至15640元/吨，0#现锌对主力月平水-升水20元，高价市场成交困难。



锡：今日伦锡开盘15175美元/吨，亚洲时段走势平稳，欧洲盘初出现大幅跳水，最低触及14800美元/吨，随着中国制造业数据利好带来的支撑效果褪去，消费淡季疲弱的需求和中国经济成长前景的低迷再度笼罩市场，期价重拾跌势。伦锡再度展开跌势，关注今晚伦锡能否回升至15000美元上方，若跌破则下一支撑14600美元/吨。

隔夜伦锡小幅下挫，在此打压之下，沪期锡主力1507跳空低开于112820元/吨，昨晚横盘走势，窄幅运行于113060元/吨附近，尾盘受空头打压出现一波跳水，最低触及111900元/吨，收盘112550元/吨跌990元/吨，跌幅0.87%。今日日间开盘112290元/吨，受累于沪深两市午后跳水打压市场人气，基本金属普遍收跌，沪期锡一路震荡下挫，多头出逃迹象明显，加之和现货市场互动套保，空头力量占据主导，1507合约最低触及109470元/吨，终收盘111460元/吨跌1720元/吨，跌幅1.52%。成交1352手增364手，持仓3092手减102手。沪期锡收盘后，伦锡跳水最低触及14800美元/吨，关注伦锡走势，欧盟峰会今日在布鲁塞尔召开，关注各国领导人对希腊问题的表态。预计沪期锡走势偏弱，存在继续下探可能，下方支撑11万元/吨。

沪锡市场，受沪期锡下跌拖累，今日现货价格继续回落，上午主流成交113000-114500元/吨，成交清淡。低价套盘货流入市场，以云亨居多。云锡114000-114500元/吨，云山云象云祥113300-113800元/吨，云亨112800-113000元/吨，南山金龙飞碟113000-113500元/吨。午后云亨113000元/吨以下的货源难觅，基本在113000元/吨上方成交，其他品牌价格基本保持平稳。下午交投依然清淡。



镍：今日，伦镍呈现宽幅震荡，伦镍亚盘开12750美元/吨，开盘伦镍虽一度上探，最高摸至12825美元，但仅短暂突破5日均线后迅速回落，由红翻绿，进入欧美时段，伦镍延续下跌，一度跌破5日均线，最低摸至12640美元，之后虽探低回升，暂运行于5日均线和10日均线之间，技术指标MACD难闭合，KDJ虽微幅开口但继续上行有限，料晚间伦镍仍延续宽幅震荡为主。

隔夜盘沪期镍回吐早盘涨幅，主力合约夜盘跳空低开96010元/吨，因伦镍冲高回落，沪期镍呈阶梯式下行，重回95000元附近，一度跌破5日均线，尾盘小幅反弹，收盘报于95730元/吨，跌0.68%。今日，沪期镍早盘开95730元/吨，开盘后大幅跳水，最低摸至95020元/吨，之后修正回调，跌幅收窄，但午后伦镍修正结束延续跌势，沪期镍一路震荡下行，跌破95000元/吨，收盘报于94850元/吨。整日沪期镍录得实体阴线，跌幅1.18%，成交量减少2374手至33.3万手，持仓量增加5442手至22.1万手，空头继续强势打压。进入欧美时段，伦镍继续下行，整日呈现处于宽幅震荡，料晚间沪期镍恐或延续下跌态势，下测前期支撑点。

沪市现货，SMM 1#电解镍93400-94800元/吨。今日上午，金川镍现货成交较无锡主力合约已经平水报价，贸易商仍大量出货，下游采购意愿不强，主流成交区间为93500-94500元/吨。下午，镍价继续走低，贸易商继续抛压，最新海关数据显示5月进口镍数量继续大增，市场上现货供过于求，下游多观望为主，主流成交区间为93100-94000元/吨。