瑞达期货：金属交易提示0625

1 贵金属
外盘方面：隔夜伦敦金震荡走低，收跌0.28%，报收1175.35金/盎司；隔夜伦敦银震荡走高，涨幅0.26%，报收15.905美金/盎司。
消息方面：1、希腊据称拒绝了债权人机构修改后的方案。2、美国一季度GDP平减指数0.0%，预期-0.1%，前值-0.1%。 3、美国一季度PCE年化季环比2.1%，预期1.9%；核心PCE物价指数年化季环比0.8%，预期0.8%。
现货市场：6月24日，上海现货9999金报235.3元/克，跌1.9元/克；上海现货9999银报3425-3435元/千克，跌65元/千克。
仓单库存：6月24日，黄金交易所仓单报2832千克，减846千克；白银交易所仓单报389546公斤，日增6031公斤。
ETF持仓方面：SPDR Gold Trust截至6月24日黄金ETF持仓量为706.37吨，日增0.9吨；iShares Silver Trust白银ETF持仓量为10206.94吨，日增38.62吨。
行情总结：美国一季度GDP数据公布，好于预期的结果令市场对于未来经济持续改善充满信心。另外美国PCE数据好于预期，预期美国通胀水平正在抬头，增强美联储加息决心。操作上建议沪金1512合约238.5元/克抛空，止损240元/克；沪银1512合约3510元/千克抛空，止损3540元/千克。


2铜
外盘走势:隔夜伦铜冲高回落，削减日内部分涨幅，其中3个月伦铜微涨0.3%至5769美元，仍接近于逾三个月低点。持仓方面，6月23日伦铜减仓2311至33.1万手，该持仓水平回到年内1月23日来的低水平，显示铜市人气十分低迷。
行业资讯：瑞士信贷将2015年铜价预估下调3%至6143美元，2016年和2017年将分别跌至5850,5700美元。
现货方面：据SMM称，6月24日上海电解铜现货对当月合约报升水210-升水260元/吨，平水铜成交价42300-42400元/吨，早市持货商试图报高现铜升水，但市场认可度较低，部分持货商报价主动下降，稍后有部分投机商逢低吸货，抑制现铜升水下降空间，但市场成体实际成交活跃度有所下降。外盘方面，LME铜0-3月的现货较期货最新贴水17美元，较前日缩窄0.62美元/吨。
库存方面：截止6月24日，LME铜库存较23日减少2775吨至311475吨，接近于年内3月4日创下的低点（308125吨）；同时，截止6月19日，上期所沪铜库存报125191吨，较上周减少9625吨，为连减十一周，再创近期新低。

观点总结：隔夜沪铜1508合约振荡收跌至41970元，因希腊债务危机仍存不确定性，美元指数振荡走强，同时伦铜持仓持续减少，建议CU1508可于42200元附近抛空，止盈41200元，止损参考42800元。


3铝
外盘走势：隔夜伦铝无力反弹，呈振荡下滑，其中3个月伦铝收跌0.64%至1714美元，其表现弱于伦铜和伦锌，短期伦铝围绕1700美元附近振荡整理近一周，显示多空操作谨慎，或将延续低位弱势振荡。
行业资讯：路透报道全球铝产量仍处于加速上升的基本趋势中，因中国铝产量持续扩张，这意味着新一波减产潮或为时不远。
现货方面：据SMM称，6月24日上海现铝主流成交在12640-12650元/吨，贴水90-贴水80元/吨，持货商对未来继续上行信心不足，前期低价囤货的贸易商出货积极，下游和中间商鲜少追涨接货，反而压价较多，拖累午盘现货价格小幅下行，成交较弱。外盘方面，0-3月LME铝现货较期货贴水39.75美元，较前日略扩1.75美元。
库存方面：截止6月24日，LME铝库存较23日继续下滑9225吨至3606875吨，该库存水平创下2009年4月20日来的新低；同时，截止6月19日，上期所沪铝库存报286964吨，周增1486吨，为连续第二周增加，目前该库存仍创下2014年9月26日当周来的高点。
观点总结：隔夜沪铝1508合约振荡回落至12715元，受美元指数探底回升打压，同时国内铝市供应压力较强，令沪铝反弹乏力，建议AL1508可于12750元抛空，止盈参考12620元，止损参考12800元。


4 锌
外盘走势：隔夜伦锌冲高回落，收报2045美元/吨，跌0.46%。
消息方面：亚洲金属网行业报道，葫芦岛锌业有限公司铅锌鼓风炉8月份将进行检修。瑞士信贷将2015年锌的均价预估下调1%，至每吨2,249美元；而明后两年价格预估分别为每吨2,800和2,900美元。
现货方面：6月24日SMM现货0#锌报价为15650-15750元/吨，均价涨10元/吨。据SMM报道，炼厂挺价情绪稍有缓解，年中受限于资金压力，贸易商依然多出少接，货源较为充裕；部分中间商忙于票据结算且升水僵持，采兴下降；下游买货积极性稍增，但是资金趋紧且订单疲软拖累，整体成交一般改善不明显。
库存方面：截至到6月24日，LME伦锌库存462950吨，日减1475吨；沪锌库存方面，截至6月19日，沪锌库存报180716吨，较上周减少1952吨，连续4周下降。
观点总结：期锌价格在前低附近获得支撑，下方空间将十分有限。操作上可以轻仓尝试介入多单，建议沪锌1508合约15600元/吨做多，止损15500元/吨。


5钢材
现货市场：20mm HRB400螺纹钢上海报价2060元/吨，跌20元/吨；广州报价2340元/吨，跌20元/吨；北京报价2060元/吨，持平；福州报价2160元/吨，持平。
消息：(1)四大行业“营改增”方案即将公布 涉及年税1.6万亿 (2)中印尼钢企苏州搭建耐磨钢球生产基地 (3)上市公司海外矿业并购持续活跃 (4)澳洲62%粉矿CFR参考报价62.25美元/吨，涨1.25。
库存：上海期货交易所螺纹钢仓单日报为15889吨，-13383。
小结：隔夜RB1510合约低位整理。受铁矿石价格上涨支撑螺纹钢期价止跌，但从现货市场了解成交低迷，商家仍以积极出货为主。操作上建议，空单止损仍参考2250。


6铁矿石
现货市场：辽宁66%粉矿报485元/吨，持平；青岛港：62% PB粉矿报455元/吨，跌5元/吨、印度62%粉矿报430元/吨，持平。
消息面：普华永道日前发布了《2015全球矿业报告：放手一搏》。报告显示，2014年对全球矿产业是极具挑战的一年：大宗商品价格下跌，短期市场波动增加，全球矿业公司被迫节约成本并增加现金流。
库存：大连商品交易所铁矿石仓单日报为0。
小结：隔夜I1509合约小幅回调。普氏62%铁矿石指数止跌回升，提振市场多头信心，主力减空增多明显。操作上建议，多单持有，跌破435止盈。


7 铅
外盘方面：隔夜伦铅震荡走低，收报1791美元/吨，跌0.2%。
现货方面：6月24日现货铅市场的SMM1#主流成交均价报于13350-13450元/吨，均价涨50元/吨。据SMM报道，铜冠、南方炼厂继续出货，但因为看涨情绪增加，整体炼厂货源减少，月底临近资金压力增加且由于成品销售困难资金回笼慢，下游采购情绪极低，整体成交差。
库存方面：截至到6月24日，LME铅库存报171575吨，日增175吨；截至到6月19日，上期所铅库存报28747吨，周减4203吨，再创2012年底以来的新低。
消息方面：亚洲金属网行业报道，葫芦岛锌业有限公司铅锌鼓风炉8月份将进行检修。据中国有色金属协会公布的数据，5月份内蒙古铅精矿产量环比增长41.58%。
观点总结：供应紧张的利好仍将对铅价起到支撑作用，操作上建议沪铅1508合约13100元/吨附近参与多单，止损13000元/吨。


8焦煤
现货市场：国内焦煤市场持稳运行。唐山焦煤（A11S1V27G85Y18）到厂价报730元/吨，持平；京唐港焦煤（S0.6V25A9G85Y18）730元/吨，持平。
消息面：河南能源报消息显示，焦煤公司前5个月实现吨煤单位制造成本317.31元，较计划下降24.45%，同比下降9.16%。
库存：大商所焦煤仓单日报为0手，较上一交易日持平。
小结：隔夜JM1509合约小幅下跌，国内炼焦煤市场价格保持稳定，云南昆明和曲靖地区炼焦煤价格有所下降，；操作建议，在677附近买入，止损670。


9焦炭
现货市场：焦炭现货市场基本持平。一级冶金焦唐山报价930元/吨（到厂含税价），持平；天津港报价990元/吨（平仓含税价），持平。二级冶金焦天津港报价900元/吨（平仓含税价），持平；唐山报价860元/吨（到厂含税价），持平。
消息面：开滦集团网站发布的消息显示，1-5月份，吕家坨矿业生产原煤138.06万吨，精煤产量完成50.51万吨，原煤灰分同比降低0.41%。
库存：大商所焦炭仓单日报为20手，较上一交易日持平。
小结：隔夜J1509合约小幅下跌，钢厂资金仍较紧张，原料端欠款、回款账期延长现象普遍，焦钢企业对焦价调整较谨慎；操作建议，在870-890区间高抛低吸，止损各10点。


10镍
外盘走势：隔夜伦镍冲高回落，转升为跌，其中3个月伦镍收跌0.86%至12740美元/吨，显示上方抛压较重，下方支撑继续关注前期成交密集区12800-12600美元/吨。
消息方面：近日澳新银行下调了未来12个月镍价预估，其中三季度镍均价为15000美元/吨，四季度升至16000美元/吨，成为节后第五个月机构下调镍价。
现货方面：6月24日SMM1#镍成交价为94000-95500元/吨，成交均价较23日上涨800元/吨。早盘金川镍现货成交较无锡主力合约升水大幅下行200元/吨，金川公司仅小幅上调出厂价格，出货意愿强，下游昨日补货后，今日观望为主，贸易商之间成交还较活跃，主流成交区间为94000-95200元/吨。
库存方面：截止6月24日，LME镍库存较23日增加750吨至459438吨，但仍接近于年内6月初创下的历史新高。同时，截止6月19日，国内港口镍矿库存为1789万吨，较上周减少27万吨，为过去四周里第三周减少，较年内4月30日创下的历史低点（1751万吨）增加60万吨。
观点总结：隔夜沪镍1509合约振荡下滑至95730元，因美元走强且希腊债务危机悬而未决，短期期镍反弹乏力，建议沪镍1509合约可于9.65万元附近抛空，止损参考9.75万元，目标9.45万元。