上海现货（铜铝铅锌锡镍）交易日评0624

铜：隔夜市场消息面层出不穷。一方面，市场继续消化优良的中国经济数据。另一方面，希腊可能达成债务协议的前景与美国经济数据推动市场上涨，欧美股市全线上涨，伦铜欧美时段守住亚洲时段涨幅，盘间触及高位5788美元/吨，最终收报5752美元/吨。日内伦铜延续企稳态势，因美元一路回落，伦铜依附日均线逐步走高，但高位依然被10日均线牵制，触及5805美元/吨，低位仅5748美元/吨。截止北京时间16:30，伦铜5776美元/吨，美元94.99。今晚美国将公布第一季度GDP年率终值，伦铜继续刺探10日均线压力。

隔夜伦铜走势强劲，率先踏上5日均线并上触10日均线，沪期铜主力合约开于41890元/吨，并在开盘稍作整理后便跟随外盘上攻，快速站上5日均线，高位触及42150元/吨，尾盘小幅回落至日均线附近，最终收于42020元/吨，上涨160元/吨，涨幅0.38%。仓量方面，主力合约持仓量减少7956元/吨，成交12万手，主力换月速度加快。日间沪期铜走势坚挺，企稳在41900元一线上方运行，尾盘快速上拉触及高位42290元/吨，最终主力合约收报42190元/吨，上涨330元/吨，涨幅0.79%。仓量方面，主力合约成交量增加12.3万手，持仓量减少11464手，1509合约成交量增加48218手，持仓量增加18922手，主力合约进一步后移，沪期铜反弹后依然维持在原有空间，底部抬升后上方依然受制10日均线，远月抛压增加，但技术指标趋于敛口向上，关注后期5日均线支撑有效性。

现货市场，今日上海电解铜现货对当月合约报升水210元/吨-升水260元/吨，平水铜成交价格42300元/吨-42400元/吨，升水铜成交价格42330元/吨-42440元/吨。沪期铜走势受制，持货商心态各异，早市持货商试图报高现铜升水，但市场认可度较低，部分持货商报价主动下降，稍后有部分投机商入市吸收低价货源，抑制现铜升水下降空间，但市场成体实际成交活跃度有所下降，湿法铜品牌依然难觅货源，平水铜受青睐报价坚挺，整体成交趋于淡静，不及昨日。午后沪期铜逐步走高，现铜升水基本与午前相当，部分企业已开始进入年中结算状态，成交价小涨至42380元/吨-42500元/吨。



铝：隔夜伦铝一路上扬上穿三条短期均线高至1738美元/吨，收盘小幅回落承压20日均线下方，于1725.5美元/吨。今日伦铝开1723.5美元/吨，亚洲时段小幅返升，在亚洲金融市场交易时段尾盘涨势加剧，再度上挑20日均线压力，触及高位至1736美元/吨。晚间数据消息较淡，关注美国一季度实际GDP终值数据，伦铝继续上冲有难度。

沪期铝主力1508合约夜盘开12755元/吨，空头离场继续增加，主力减仓上行站稳10日均线上方，收于高点12790元/吨。今日白天主力成功换月至1509合约，日内多横盘在12800元/吨一线，期间午盘短暂跌至12785元/吨后回升震荡，收盘险收于10日均线上方，于12810元/吨，成交量为24346手，持仓量增加1152手至103636手。沪市金属普遍上行，市场氛围有所好转，但主力上穿均线压力仍显吃力，未来继续冲高有限。

沪铝当月夜盘高开低走，但底部重心抬升，今日横盘整理为主，现货市场上海主流成交在12640-12650元/吨，贴水90元/吨至贴水80元/吨，无锡主流成交在12620-12640元/吨，杭州主流成交在12660-12670元/吨，铝价继续小幅上扬，但是持货商对未来继续上行信心不足，前期低价囤货的贸易商出货积极，下游和中间商鲜少追涨接货，反而在市场再现供大于求状态下压价较多，拖累午盘现货价格小幅下行，成交较弱。午后沪铝当月维持盘整，持货商报价不变，出货仍然较积极，成交依然淡静。



铅：隔夜希腊事件进一步缓和，加之中欧经济数据集体向好，股市及大宗商品市场普涨，伦铅收报于1794.5美元/吨，涨29.5美元/吨，涨幅1.67%。今日伦铅继续探底回升，亚洲时段开于1800美元/吨，后冲高至1811.5美元/吨，触碰上方10日均线压力稍有回调，截止16：10，运行于1806.5美元/吨。

今日沪期铅在市场情绪好转的带动下也继续大涨，隔夜沪期铅主力1508合约开于13080元/吨，窄幅运行于13050元/吨一线，终收于13065元/吨，涨50元/吨；今日开盘后沪期铅直接拉涨至13200元/吨一线，午后重心再度上抬，最高触及13230元/吨，终收于13225元/吨，涨210元/吨。成交5368手，持仓量增加64手至13096手。

今日南方、成源、铜冠13400-13420元/吨，对沪期铅主力1508合约升水230元/吨左右，由于期货大涨而现货跟涨乏力，现货升水正在快速收窄，西脉13300元/吨。铜冠、南方炼厂继续出货，但因为看涨情绪增加，整体炼厂货源较昨日减少，月底临近资金压力增加且由于成品销售困难资金回笼慢，下游采购情绪极低，整体成交差。河南市场贴水扩大，品牌铅贴水已扩大至80-120元/吨；广东市场交割货源较多，对当月已转为贴水，价格在13320元/吨左右；湖南、江西销售情况均较差。



锌：昨日伦锌开于2037.5美元/吨，高2062美元/吨，手2054.5美元/吨，涨19.5美元/吨。今日伦锌开于2049美元/吨，延续偏强走势。截止16:06分，伦锌报2063美元/吨，涨8.5美元/吨，涨幅0.41%。伦锌技术指标敛口向上，料走势偏强。

隔夜，沪期锌主力1508合约开于15600元/吨，高15695元/吨，收于15665元/吨，涨45元/吨。今日沪期锌主力1508合约午前延续震荡盘整势头，整理于15690元/吨附近，午后，空头回补以及多头买盘带动下，沪期锌主力出现一波单边行情，一路走高至15795元/吨，终收于15790元/吨，涨170元/吨，涨幅1.09%。仓量方面，全日成交增13466手至63460手，持仓缩减5328手至105080手。从多空对比来看，空平占比增加，多头开仓入市也较为积极，且09合约多开亦较为明显，多头信心回升，技术指标上来看RSI金叉向上，料沪期锌主力1508合约上测15800元/吨整数关口。

今日0#锌主流成交15690-15710元/吨，对沪期锌1509合约贴水20-平水，对沪期锌主力1508合约平水-升水20元/吨，1#锌成交于15650-15670元/吨附近。今沪期锌主力1508合约较昨日重心小幅上抬20-30元/吨附近至15690-15700元/吨，0#现锌升水僵持，较昨日基本持平。期锌低位返升，炼厂年中受限于资金压力，报价略有松动，贸易商依然多出少接，货源较为充裕；部分中间商忙于票据结算，采兴下降，日内以长单交易为主；下游受资金趋紧且订单疲软拖累，买盘有限，整体成交一般。午后，沪期锌重心继续上扬，贸易商出货积极性减少，0#现锌对沪期锌1509合约贴水20-30元/吨附近。



锡：今日伦锡开盘15350美元/吨，亚洲时段小幅下滑，整体成交清淡，最低15305美元/吨。近期市场关注点变化不大，主要是美联储加息时间点、希腊危机进展以及中国刺激政策。上周末希腊危机暂时解除，而美联储加息则是潮起潮落，变幻莫测，不过市场对于其加息依然抱着很大的期待，因此美元整体走势仍然偏强。伦锡需要关注的是LME锡库存的持续下降，因印尼采取出口限制措施，库存下降对锡价存有一定支撑。伦锡虽有突破，但整体震荡态势不改，目前上方阻力15800美元/吨，下方支撑15000美元/吨，短期价格将继续维持震荡态势。

隔夜伦锡高位震荡，令沪期锡涨势受制，沪期锡主力1507开盘于113540元/吨，夜盘走势较为平稳，仅在开盘后短时受多头增仓支撑上行至114060元/吨一线，之后小幅回落并在113870元/吨附近展开窄幅盘整，收盘113960元/吨，下跌100元/吨，跌幅0.09%。今日日间沪期锡受获利盘流出影响，走势再现弱势，午后最低触及112500元/吨，尾盘小幅返升，终收盘于113180元/吨，下跌920元/吨，跌幅0.81%。成交988手增加344手，持仓3194手减少110手。预计沪期锡将保持震荡走势，下方支撑112500元/吨。

沪锡市场，今日上午锡价开始企稳，主流保持在113500-115000元/吨，但成交氛围降温，询货很少。云锡1145000-115000元/吨，云亨云山云象云祥113500-114000元/吨，南山金龙飞碟113500元/吨。持货商表示，较昨日相比，云锡115000元/吨成交困难，多贴水成交。午后沪期锡跳水，一些低价套盘货流入市场，云亨云象跌至113000-113500元/吨，其他品牌价格基本平稳，下午需求十分低迷，成交清淡。



镍：今日，伦镍延续反弹走势，伦镍亚盘开12795美元/吨，开盘后惯性上扬，并始终处于5日均线上方整理，午后随着美元回调，伦镍进一步走高，并成功突破10日均线及20日均线，最高摸至12965美元，之后有所回落，技术指标MACD开始逐渐敛口，KDJ则呈现金叉后上行，开口有望扩大。料晚间伦镍有所继续上行，13000美元关口将再呈现争夺。

隔夜盘沪期延续反弹，主力合约夜盘跳空高开95510元/吨，成功站上5日均线，开盘后延续反弹，最高摸至96300元/吨，之后再在96000元附近震荡，收盘报于96080元/吨，涨幅1.08%。今日，沪期镍早盘开96090元/吨，日内走势先抑后扬，午前始终运行于95000-96000元之间，午后随着伦镍延续反弹，沪期镍震荡走高，收盘报于96390元/吨，上涨1540元/吨，涨幅1.62%。主力合约成交量增加17.8万手至33.6万手，持仓量减少3534手至21.5万手，空头平仓推动沪期镍上行，多头仍操作谨慎。料晚间沪期镍或维持在5日和10日均线间震荡。

沪市现货，SMM 1#电解镍94000-96200元/吨。上午，金川镍现货成交较无锡主力合约升水大幅下行200元/吨，金川公司仅小幅上调出厂价格，出货意愿较强，下游在昨日补货后，今日观望为主，贸易商之间成交还较活跃，主流成交区间为94000-95200元/吨。下午，镍价仅小幅反弹，金川公司出货积极，镍价上涨有限，下游低价接货有所增加，主流成交区间为94600-95600元/吨。今日金川公司上调电解镍（大板）出厂价至95500元/吨，上调幅度1000元/吨。