上海现货（铜铝铅锌锡镍）交易日评0618

铜：隔夜，市场操作较为谨慎，投资者静待美联储会议纪要及耶伦讲话。伦铜欧美时段多维持区间震荡，最终收报5746美元/吨。今日伦铜开5767美元/吨。随着今晨美联储会议纪要出炉以及耶伦的言论，鸽派的论调令今日美元走势趋弱，支持商品得以修正上行，伦铜企稳返升，上刺5日均线，触及高位5820美元/吨。但在进入欧洲金融市场交易时段后，美元出现暴跌，黄金原油全线快速上拉，但伦铜与美元出现同跌。截至北京时间17:00，伦铜5788美元/吨，美元93.86。今晚美国将公布5月消费者物价指数、上周初请失业金人数以及6月费城联储制造业指数，伦铜晚间风险加剧。

隔夜伦铜走势偏弱再收近期低位，沪期铜主力合约夜盘高开于41940元/吨，开盘后继续承压下挫，低位41620元/吨，尾盘41700元/吨一线低位盘整，最终收于41670元/吨，下跌190元/吨，跌幅0.45%.仓量方面，主力合约持仓量减少2604手，成交量9万手附近。日内美元回落推升伦铜，带动沪期铜一路走高，并伴随部分平仓盘出现，转跌为涨，午后触及高位42240元/吨，最终主力合约收报42080元/吨，上涨220元/吨，涨幅0.53%。仓量方面，主力合约成交量增加8194手，持仓量减少10658手，近期铜市走向被空头掌控，在空头获利了结情况下，铜价出现上修，但远月抛压尚存，日内返升仍未能有效收复5日均线，在后期空头逢高重归市场后，铜价依然将向下寻求低位支撑。

现货市场，今日上海电解铜现货对当月合约报升水200元/吨-升水260元/吨，平水铜成交价格42240元/吨-42520元/吨，升水铜成交价格42260元/吨-42560元/吨。沪期铜低位返升，持货商刻意推升现铜升水，早间大量低价货源被迅速吸收，收货氛围浓郁，随后多捂货惜售，现铜货源紧俏，升水被不断推高，中间商活跃度进一步增加，下游在铜价止跌之际亦有入市，市场供不应求，成交相当活跃。午后沪期铜重心维稳，市场供应量依旧有限，但成交氛围不及午前，现铜升水维稳在午间水平，主流报升水220元/吨-升水250元/吨，成交价42450元/吨-42550元/吨。

铝：隔夜伦铝开1706美元/吨，盘间冲高1720美元/吨尾盘避险情绪主导，重心回落，回吐所有涨幅低至1698.5美元/吨。今日伦铝开1705美元/吨，市场继续消化耶伦偏鸽派发言，美元下跌，金属受振明显，伦铝一路上行突破5日均线高至1727美元/吨，晚间除了关注美国重要经济数据外，重点关注希腊债务问题发展，料晚间情绪或重回谨慎状态。

沪期铝主力1508合约夜盘开12705元/吨，盘初快速下滑再创新低至12580元/吨，其后小幅回升弱势盘整12615元/吨一线，收12600元/吨。今日金属普遍低位回升，主力早盘快速回升至日均线上方，但继续冲高动力不足，高点至12685元/吨即止，收12675元/吨，成交量为22242手，持仓量减少2172手至120800手。另外1509合约成交量明显提高，已追平目前1508主力合约，主力产生后移迹象，今日主力回升伴随大量减仓，未持续回升动力仍缺。

沪铝当月夜盘下挫今日小幅回升盘整，现货市场上海主流成交在12570-12580元/吨，贴水70元/吨至贴水60元/吨，无锡主流成交在12550-12560元/吨，杭州主流成交在12600-12610元/吨，铝价维持疲弱市场消费需求未改善，接货整体按需采购，持货商有出货意向的早盘积极出货，需方择低价入市，随着午盘采购计划完成，市场成交走淡，市场氛围依旧偏空。午后沪铝当月维持盘整，市场各方表现观望，报价维持上午价格，成交依然较淡。

铅：隔夜伦铅小幅上扬，开于1808美元/吨，维持1795-1810美元/吨的主体运行区间，终收于1808.5美元/吨，涨10.5美元吨。今日伦铅开于1814美元/吨，伦铅延续偏强走势，截止17:13分，伦铅报1828美元/吨，涨19.5美元/吨，涨幅1.08%。

沪期铅成交较清淡，隔夜开于12750元/吨，主体运行于12740-12760元/吨，终收于12755元/吨，涨15元/吨。今日沪期铅主力1508合约大幅反弹，高至12990元/吨，终收于12985元/吨，涨245元/吨，涨幅1.92%。仓量方面，全日成交增2314手至6972手，持仓缩减474手至13550手。沪期铅主力1508合约上方暂受阻于10日均线，沪期铅大幅上涨，主要因空头平仓被动推升，且远月合约抛压较大，但KDJ、RSI金叉向上，料沪期铅主力1508合约短期内欲持强。

现货市场，今铜冠、成源13350元/吨，对沪期铅1508合约升水缩窄至400元/吨，铁皮双燕13200元/吨。炼厂今日少出货，市场流通主要为昨日炼厂货源；今日期货盘面大涨200元/吨，但下游由于订单差并未追涨采购，且部分中小型下游端午节前放假，而大型企业多有库存，故节前备货需求少，成交差。河南地区品牌铅对SMM1#均价贴水扩大至50-100元/吨；广东地区今日交割货源流出，货源紧缺情况缓解，报价在13150-13300元/吨；湖南、江西地区均成交疲软。

锌：隔夜，伦锌开于2095元/吨，盘间一度探至2个月新低2074美元/吨，收2087美元/吨，跌8美元/吨，跌幅0.38%。成交量增1253手至10163手，持仓量缩减1万余手至28.8万手，库存增4675吨至472150吨。今日伦锌开于2085美元/吨，美元回落支撑基本金属跌势暂稳，伦锌盘间小幅回稳于2090美元/吨附近，上方承压2100美元/吨关口，截至17:00，伦锌报2096美元/吨，涨9美元/吨，涨幅0.43%。虽然美元回落对基本金属暂有支撑，不过希腊违约风险仍令市场担忧情绪增加，且近期人气偏空，多头反弹无力，短线继续测试2080美元/吨维持偏弱走势。

隔夜，沪期锌主力1508合约延续跌势，重心快速回落至15830-15870元/吨附近，报收15845元/吨，跌160元/吨，跌幅1%。成交量增24340手至50464手，持仓量缩减306手至12万手。今日，市场情绪偏谨慎，沪期锌缩仓减量，主力月开盘后，多空挣扎于15880元/吨一线，午后盘间小幅上摸15935元/吨，终报收15885元/吨，跌120元/吨，跌幅0.75%。成交量缩减1万手至84770手，持仓量缩减3532手至11.7万手。沪期锌测试布林下轨线暂获支撑，而且日线KDJ开口向上，虽目前沪期锌处于下行通道中，不过短线跌势趋缓，下指15800元/吨关口。

现货市场，今日0#锌主流成交16880-16920元/吨，对沪期锌主力1508合约贴水10元/吨-升水30元/吨，1#锌成交于16860-16870元/吨附近。沪期锌主力1508合约第一时段震荡盘整于15880元/吨附近，0#现锌报价升水20-30元/吨，不过市场拿货积极性不高，加之第二时段期锌重心上抬20元/吨，升水收窄至贴水10-升水10元/吨附近。期锌回落，现锌贴水收窄并转至升水，刺激持货商保值盘流出，市场货源充裕；投机商套利空间有限，采购积极性依旧较差；锌价下跌且临近端午，部分下游节前略有备货，因整体仍畏跌备库量不多，整体成交较昨日稍有改善。午后，沪期锌主力震荡整理于15880-15930元/吨，0#现锌对主力月贴水10元/吨-升水20元/吨，成交僵持。

锡：今日伦锡开盘14750美元/吨，亚洲时段受美元疲弱提振小幅反弹，最高触及15000美元/吨一线。美联储政策声明略偏鸽派，令市场转而预期将于12月升息，打压美元跌至一个月低点，进而提振基金属走势。美联储会议“悬念”刚刚揭晓，希腊危机的忧虑便火速登场，将于布鲁塞尔举行的欧元区财长会议或成希腊达成协议的最后奇迹。此外，投资者密切关注美国CPI及初请失业金人数。LME锡库存持续下滑，但对锡价提振作用有限。当前伦锡上方阻力15000美元/吨，晚间测试能否突破。

隔夜伦锡止跌并小幅上扬，在此支撑之下，隔夜沪期锡主力1507高开于112290美元/吨，夜盘在112200美元/吨附近窄幅震荡，盘间交投清淡，低点为111820元/吨，当时有空头小幅增仓；但很快被空头获利平仓收复失地，晚间收盘112200元/吨较开盘持平。今日日间开盘112390元/吨，接近10:00开始小幅上扬，多为空头获利平仓，午后13:45之后走势逐渐企稳，最终收盘112510元/吨，较前一日780元/吨，涨幅0.70%。成交768手减少248手，持仓3462手减少112手。近期沪期锡主力成交表现疲弱，持仓持续走低，活跃性不断下降。不过相对地，沪期锡1509持仓量上升也较慢，且成交一直不活跃，整体盘面十分淡静，换月进程缓慢。在美联储加息预期降温美元回升的支撑之下，沪期锡有望跟随伦锡企稳，上方阻力112500元/吨，若突破则下一目标113700元/吨。

沪锡市场，今日现货价格主流111800-113000元/吨，基本和昨日持平。云锡1125000-113000元/吨，云亨云山云象云祥112000-112500元/吨，南山金龙111700-112000元/吨。流通现货依然偏少，部分商家表示今日需求稍有好转，价格企稳吸引下游商家入市。

镍：今日欧元区财长将再次召开会议，这将是决定了希腊是否会出现违约，但绝大部分人均持悲观态度，而如果未能就希腊问题达成协议，恐怕全球金融市场都难以幸免。今日，伦镍亚盘开12810美元/吨，开盘后延续修正行情，盘中一度站上日均线，最高摸至12935美元，但午后空头再起，伦镍反弹受阻，震荡走低，此后多空争夺有所激烈，技术指标KDJ渐脱离超卖区，且显示有敛口的迹象，伦镍虽有望继续修正，但上方5日均线对伦镍承压，料向上突破难度较大，空间有限。

隔夜沪期镍高开后盘整，主力合约夜盘开96300元/吨，因伦镍修正上行，沪期镍跳空高开，之后沪期镍并未有动力继续上行，始终处于窄幅震荡，运行95900-96300元之间，收盘报于96210元/吨，涨幅0.98%。今日，沪期镍早盘开96310元/吨，延续昨日反弹行情，沪期镍开盘后上行，盘中呈现震荡走势，受伦镍快速拉升带动，小幅拉升，午后沪期镍反弹乏力，重回震荡，收盘报于96300元/吨，最终收于十字星状态。整日沪期镍上涨0.8%，成交量减少72558手至32.7万手，持仓量减少9810手至20.3万手，部分空头获利平仓。进入欧美时段，伦镍继续回落，反弹动能减弱，料晚间沪期镍难以维持反弹行情，或重启下跌。

沪市现货，SMM 1#电解镍94400-96400元/吨。上午，金川镍现货成交较无锡主力合约升水维持在900元/吨，最近镍价大幅下行，市场需求疲软，贸易商和下游成交均不积极，之后也将进入不锈钢淡季，成交量或将出现继续下行，主流成交区间为94400-96300元/吨。下午，期镍反弹乏力，镍价低位维稳，但无论是贸易商还是下游均继续看低镍价，需求疲软，采购不积极，主流成交区间为94300-96300元/吨。