上海现货（铜铝铅锌锡镍）交易日评0617

铜：隔夜，商品市场依旧延续跌势，欧盟委员会主席决定停止与希腊接触，加之美国公布经济数据不及前值及预期，伦铜欧美时段延续跌势，并收报低位5750美元/吨。今日伦铜开5757美元/吨。日内伦铜维持在5750-5780美元/吨之间窄幅整理。截止北京时间17:00，伦铜5776美元，美元94.87。今晚关注美联储议息会议及耶伦讲话，美元波动性增加，伦铜波动风险加剧。

隔夜, 伦铜下探5749美元/吨，沪期铜主力合约夜盘开于42050元/吨，开盘后继续承压下挫，低位41730元/吨，尾盘低位盘整，最终收于41770元/吨，下跌400元/吨，跌幅0.93%。仓量方面，主力合约持仓量增加2142手，成交量近11万手附近。日内沪期铜走势无建树，尽管早间一度试图返升，但依旧在受阻42000元一线后回落，后多在41800元一线窄幅整理，午后略企稳，最终主力合约收报41810元/吨，下跌360元/吨，跌幅0.85%。仓量方面，主力合约成交量减少20692手，持仓量减少6032手，1509合约成交量减少6296手，持仓量增加9132手，沪期铜主力开始逐步后移，远月抛压进一步增大，技术性压力趋重，晚间市场关注美联储纪要，沪铜跟随外盘波动风险加大。

现货市场，今日上海电解铜现货对当月合约报升水140元/吨-升水200元/吨，平水铜成交价格42060元/吨-42220元/吨，升水铜成交价格42080元/吨-42260元/吨。沪期铜延续跌势，日内先扬后抑，多数投机商捂货惜售，加之中间商活跃度持续提升，活跃度佳，早市吸收市场所有低价货源，现铜升水进一步抬升，尤其近午间好铜升水已被抬升至200元/吨附近，下游在铜价跌至42000元/吨附近后，接货量增加，市场进一步呈现惜售抬价状态，日内成交以中间商为主。午后沪期铜盘面略企稳，市场投机商出货，供应货源增加，以好铜占比居多，现铜升水受制，主流报升水150元/吨-升水190元/吨，成交价42100元/吨-42230元/吨，成交活跃度略降。



铝：今日晚间美联储将公布新一期议息决议，亚洲时段美元窄幅整理94.89的5日均线附近，伦铝缺乏方向指引，暂时窄幅运行于1700美元/吨上方。上周五伦铝1750美元/吨被打破后，伦铝经历了四连阴行情，当前正围绕1700美元/吨整数关口做反复测试，周初已见短暂破位1700美元，探低1695美元，均线下行压力大，空头暂不见离场意愿，进入6月以来，伦铝增仓4万余手，月初至今跌幅已超40%，铝价暂未见止跌迹象。截至17:15，伦铝1715美元。

国内沪期铝主力1508合约未能延续昨日触底回升走势，昨日夜盘开于12680元/吨后继而呈现下行疲态，进入今天白天交易时段，上方均线压力重重下，空头势力趋于占优。今天白天多空双方争夺于12700元/吨一线，午后跌幅扩大，成交重心回落至12700元/吨以下，最低触及12665元/吨，尾盘报收12675元/吨，较昨小幅下跌30元/吨，跌幅为0.24%。1508合约全天成交量减少11106手至20752手，同时持仓小幅降低428手至122972手。此外，值得注意的是，1509合约增仓明显，显示出主力后移态势。

沪期铝当月小幅回升，然而上方均线压力明显，今日午间涨幅受阻。上海主流成交12580-12590元/吨，贴水90至贴水80元/吨，无锡主流成交在12570-12590元/吨，杭州主流成交12600-12620元/吨，持货商出货意愿较强，然而下游采购方面热情不高，双方成交显清淡。贸易商表示近日来，下游消费较去年同期偏弱，仓库方面表示，当前铝锭出库量也较去年同期降低，整体市场难见趋暖迹象。午后沪期铝价格扩大跌幅，贸易商报价较上午略低，但观望渐起，乏人响应，市场呈现有价无市局面。



铅：隔夜伦铅继续下挫近1%，亚洲时段开于1818.5美元/吨，欧美时段美新屋开工不及预期，希腊危机升级，伦铅下行，收于全日最低点1798美元/吨，跌17.5美元/吨。今日亚洲时段开于1808美元/吨，受到1800美元/吨关口支撑，伦铅运行于1800-1810美元/吨，截止17：09，运行于1810美元/吨，晚间密切关注美联储会议决议，美元动荡恐加剧，波及金属走势。

隔夜沪期铅主力1508合约抗跌，开于12720元/吨，主体在12720-12780元/吨震荡，终收于12730元/吨，持平前日。今日开盘后由于晚间将有美联储会议纪要，市场情绪较谨慎，交投清淡，沪铅在13730-13770元/吨震荡，尾盘避险情绪增加，多头集中平仓离场，拖累价格收于12705元/吨，跌25元/吨。全日成交4658手，持仓量减少368手至14024手，远月合约抛压较大，显示市场对后市不乐观。

今南方、成源、铜冠13320-13350元/吨，对沪期铅主力1508合约升水590元/吨左右，铁皮双燕、旧红鹭13080-13100元/吨。今铜冠、南方、成源等品牌铅炼厂均有出货，市场货源增加，因近期上海品牌铅货源较紧缺，贸易商适量补库；下游采购一般，并未出现端午节前备货行情。河南地区今贴水与昨日持平，品牌铅对SMM均价贴水50-70元/吨；广东地区货源难寻，鲜有报价。



锌：隔夜，伦锌开于2110美元/吨，盘间大幅探低至2084美元/吨，尾盘企稳报收2095美元/吨，跌14.5美元/吨，跌幅0.69%。成交量缩减2597手至8910手，持仓量缩减6365手至299421手，库存缩减2075吨至467475吨。今日市场关注美联储晚间会议纪要，此前市场情绪略显谨慎，今日伦锌开于2095美元/吨，亚洲时段盘整2095美元/吨，进入欧美盘，伦锌小幅回落探低2080美元/吨关口暂受支撑，截止至17：15，伦锌报2089美元/吨，跌7美元/吨，跌幅0.33%。据了解，近期，伦锌看跌期权略增，显示投资者对后市信心不足，且目前伦锌技术图形显示下行趋势明显，2080美元/吨关口恐难保。

隔夜，沪期锌主力在外盘的拖累下震荡下行。夜盘开于16095元/吨，盘间略回落至16050元/吨附近，终报收16055元/吨，跌40元/吨，跌幅0.25%。成交量缩减750手至26124手，持仓量增1178手至123166手。日内沪期锌主力开盘后维持震荡盘整势，纠结于16020-16030元/吨附近，不过午后，沪期锌主力1508合约发生错单交易，一度探低15300元/吨逼近跌停价，引发空头抛压，远月合约增6千余手，盘间多头挣扎无力，沪期锌主力单边下挫至万六关口下方，报收于15900元/吨，跌195元/吨，跌幅1.21%。成交量增3万余手至9.49万手，持仓量缩减1516手至12万手主受多头平仓所致。远月抛压显著，1509合约增仓6836手，沪期锌总成交量大增5.55万手至15.55万手，持仓量增6922手至26.5万手。近期各地市场受终端环保及需求影响，成交疲软，沪市现货午前贴水僵持，拖累人气，短线沪期锌延续弱势，下测布林下轨线支撑，16000元整数关恐难保。

现货市场，今日0#锌主流成交16050-16070元/吨，对沪期锌主力1508合约贴水10元/吨-平水，1#锌成交于16020-16040元/吨附近。沪期锌主力1508合约盘整于16060元/吨附近，波幅极其有限，较昨日小幅回落60-70元/吨附近，现锌需求疲软跟跌期锌。虽部分炼厂挺价情绪趋浓，但贸易商保值盘流出，多数出货积极，市场货源充裕；中间商谨慎情绪升温，且现锌贴水僵持打压接货积极性，多询少接；除部分下游按需采购外，整体畏跌情绪加重，加之订单需求疲软、资金压力较大，采兴趋弱拖累成交较差。午后，沪期锌主力1508合约快速跳水至15900元/吨附近，0#现锌贴水转至平水-升水30元/吨附近，市场成交依然较差。



锡：昨日伦锡继续受希腊债务违约危机大幅下跌，基本围绕14500-14600美元/吨，做窄幅整理，收报14610美元/吨，下跌220美元。技术面弱势下跌走势不变，连续两日拉出长下引线，表明下方14500美元多空处于纠结状态，尚有支撑，今日伦锡开市14685美元/吨，上午几无变动，午后围绕14600美元继续做弱势挣扎。今晚市场关注焦点为美联储半年议息会议，伦锡难以摆脱趋势性压力，短期内将继续维持弱势震荡格局，寻求有效低位支撑。

隔夜沪期锡开盘111900元/吨，开市即下挫至111210元/吨，在空头的平仓下虽有小幅回升，尾盘重回开盘位置，走势呈V形，收报111700元/吨，下跌540元/吨，成交疲弱，极少变动，今日早市开盘111500元/吨，开盘一度试图回拉升至112220元/吨，但转瞬即逝，跌回111800元/吨附近，上午时段围绕111800-112000元/吨区间震荡，午后伦锡回落于14600美元/吨一线，沪期锡底部再度下沉，低位再降于111700元/吨，收报111730元/吨，下跌510元/吨，跌幅0.45%，持仓小减94手至3574手，成交量减少150手至1016手。沪期锡连续性下跌，周内已累计跌幅在3.2%，远离所有均线，跌势难止，短期111500元位置就在眼前，关注今晚能否守住这一线。

今日沪锡市场主流成交11.2～11.3万元/吨，南山金龙等低价品牌难觅，成交清淡。云锡11.28～11.32万元/吨，云亨云象云祥云山11.2～11.25万元/吨。



镍：今日，伦镍表现技术性修正，伦镍亚盘开12665美元/吨，开盘后逐渐上行，呈现技术修正，虽盘中一度出现短暂回落，但美元的走软使得伦镍逐渐震荡上行，进入欧洲阶段，伦镍延续修正态势，最高摸至12830美元/吨，技术指标MACD逐渐粘联，KDJ超卖钝化，低位探12500美元可能性降低，料晚间伦镍延续修正行情，但12800美元位置将有争夺。

隔夜盘沪期镍延续下跌走势，主力合约夜盘开96000元/吨，开盘后反弹96100美元无力，呈阶梯式下跌，最低摸至95100元/吨，之后窄幅震荡运行于95100-95500元/吨之间，收盘报于95370元/吨，跌幅0.34%。今日，沪期镍早盘开95270元/吨，在伦镍小幅修正带动下，沪期镍似有向上抬头意愿，但仅小幅上行至95930元/吨，之后重回震荡，更一度下挫跌破95000元/吨，最低摸至94700元/吨，但在经过连续下挫后，技术指标KDJ已进入超卖阶段，沪期镍逐渐有所企稳，收盘报95260元/吨。整日沪期镍大跌1.73%，成交量增加13910手至40.0万手，持仓量减974手至21.3万手，空头平仓获利了结增多。进入欧美时段，伦镍有所反弹，开始逐渐筑底，料晚间沪期镍随外盘低位震荡巩固为主，有望小幅上修。

沪市现货，SMM 1#电解镍94000-96200元/吨。上午，镍价延续下行，最近期镍连续下挫，使得市场活跃度大减，虽贸易商仍积极出货，但接货者寥寥，下游企业订单未有好转，仅维持低库存，成交清淡，主流成交区间为94100-95700元/吨。下午，镍价下行力度减弱，镍价有所回升，逐渐企稳， 市场上货源仍充足，金川镍现货成交较无锡主力合约升水维持在900元/吨，与俄镍的价差恢复到1500元/吨的合理区间，金川镍升水进一步走低的可能性减少，下游开始有补货行动，但成交量仍较弱，主流成交区间为93700-95500元/吨。今日金川公司下调电解镍（大板）出厂价至97000元/吨，下调幅度1000元/吨。