上海现货（铜铝铅锌锡镍）交易日评0616

铜：隔夜，市场空头氛围增加。希腊与其国际债权人之间的谈判在上周日晚间破裂，增强市场有关希腊将会债务违约的担忧情绪，同时，美国制造业等经济数据疲软亦令市场承压，全球其它市场股指普跌，伦铜欧美时段维持弱势整理，且依旧承压日均线运行，盘间触及低位5777美元/吨，最终收报5827美元/吨。今日伦铜开5820美元/吨。日内伦铜企稳在5810-5840美元/吨之间，波动区间有限。不过，在进入亚洲金融市场交易时段后，伦铜开始承压走低，下滑至5800美元关口下方，触及前一交易日低位5769美元/吨。截止北京时间17:00，伦铜5772美元/吨，美元95.01。今晚将公布欧元区6月ZEW经济景气指数、美国5月新屋开工以及美国5月营建许可，伦铜依旧承压5800美元关口运行。

隔夜伦铜再探低位5777美元/吨，沪期铜主力合约夜盘开于42120元/吨，开盘后多围绕日均线震荡运行，低位42000元/吨，尾盘未能受美元回落有效提振，最终近乎收于高位42210元/吨，下跌310元/吨，跌幅0.73%。仓量方面，主力合约持仓量减少1720手，成交量10万手附近。日内沪期铜收复部分夜盘跌幅，逐步企稳返升至日均线上方运行，但高位仍受阻在42380元/吨，数次冲击未果后小幅回落，加之午后国内股市回落，拖累沪期铜回到日均线附近窄幅，并在尾盘跌至日内低位附近，最终主力合约收报42150元/吨，下跌370元/吨，跌幅0.87%。仓量方面，主力合约成交量增加8262手，持仓量减少3254手，沪期铜进一步承压所有近日均线运行，未见低位护盘，短期仍将维持跌势。

现货市场，今日上海电解铜现货对当月合约报升水100元/吨-升水150元/吨，平水铜成交价格42420元/吨-42580元/吨，升水铜成交价格42450元/吨-42600元/吨。沪期铜延续跌势，换月后持货商推高现铜升水，铜价回落之际现铜成交氛围明显改善，中间商流转活跃，多以好铜居多，贵溪铜货多价廉，下游逢低入市积极，令市场平水铜与湿法铜货源倍受青睐，后一度难觅低价货源，平水铜升水随之抬高，早间市场交投活跃，在沪期铜盘面企稳返升后成交随之受抑，但整体成交较换月前明显改善，尤其平水铜显供不应求。午后沪期铜高位回落，市场参与度较午前下降，平水铜依然挺价，好铜与平水铜几无价差，主流报升水120元/吨-升水160元/吨，成交价小跌至42300元/吨-42550元/吨，下游入市量略有减少。

铝：隔夜伦铝开1740美元/吨，希腊危机未解，市场空头氛围发酵，伦铝大幅下挫跌破1730美元/吨的技术支撑低至1693美元/吨，即使美国经济数据不佳美元回落对伦铝助益也较有限，收1715美元/吨。今日伦铝开1717美元/吨，亚洲时段小幅高至1723美元/吨区间盘整为主，欧美时段初伦铝再度开启大幅下跌模式，低挫至1708美元/吨，在近期空头氛围主导下，晚间伦铝或再度跌破1700美元/吨。

沪期铝主力1508合约夜盘维持弱势低开12655元/吨弱势盘整为主，盘初小幅高至12690元/吨，其后微幅走低横盘整理，收十字星于12655元/吨。今日主力开盘探低回升并逐步收复夜盘跌幅，午后再度强劲上扬冲高12750元/吨，尾盘避险情绪主导，主力重心回落，收12705元/吨，成交量为31858手，持仓量减少4662手至123400手。技术面和市场人气仍然处于空头氛围，料未来仍延续弱势。

沪铝当月换月，夜盘继续下跌，但今日开盘震荡走高收复夜盘所有跌幅，上海主流成交在12550-12560元/吨，贴水110元/吨至贴水100元/吨，无锡主流成交在12540-12550元/吨，杭州主流成交在12580-12590元/吨，持货商低价出货意愿本不高，加上期铝日内逐步低位回升，持货商情绪逐渐转暖，另外现货跟涨期铝稍慢，保值持货商出货受限，午盘市场出货明显减少，整体市场低价货源抢手，成交较好。午后沪铝当月继续上扬，中间商积极寻找低价货源，但是持货商惜售几无出货。

铅：隔夜伦铅继续大跌，跌幅2.52%，亚洲时段伦铅开于1856.5美元/吨，欧美时段美工业产出等数据弱于预期，市场人气低迷，股市全线下跌，伦铅最低至1813.5美元/吨，终收于1815.5美元/吨，跌47美元/吨。今日开于1818.5美元/吨，运行重心下移至1810-1830元/吨，截止17：06，运行于1812美元/吨，下方考验1800美元/吨支撑。

金属整体下行压力较大，沪期铅主力1508合约重心继续下挫，昨夜盘开于12720元/吨，一度跌至12650元/吨，后跌幅小幅收复，终收于12760元/吨，跌95元/吨；今日开盘后最高触碰12795元/吨后在12770-12790元/吨区间窄幅震荡，午盘抛压增加重心小幅回落，低至13720元/吨，终收于12750元/吨，跌105元/吨。全日成交10040手，为5月以来的第二大成交量，持仓量也大增2286手，为5月来最大增量，可看出多空在此分歧增加，整体趋势看来弱势不改，但是在13650元/吨为沪期铅前期平台以及黄金分割线的双重支撑位，故多空争夺激烈。

今上海现货价格下跌较快，南方初13380-13400元/吨，少量成交，后降价至13320-13340元/吨，对沪期铅主力1508合约升水从昨日的600元/吨缩窄至550元吨，铁皮双燕13150元/吨。南方炼厂出货，再加之因市场预期现货升水将缩窄，前期从广东转移至上海的南方货源也流出，市场货源稍显增加；下游在今日品牌铅价格大幅下跌之后，且上海与河南价差缩窄，逢低补货情绪较好，采购较昨有好转。河南市场贴水扩大，品牌铅贴水已扩大至50-70元/吨；广东市场依然货源较少，个旧铅13170-13220元/吨。

锌：隔夜，伦锌开于2123美元/吨，盘中下探2088.5美元/吨，尾盘收回跌势报2109.5美元/吨，跌20美元/吨，跌幅0.94%。成交量增1533手至11507手，持仓量缩减5026手至30.6万手，库存大增1万多吨至46.96万吨。今日伦锌开于2110美元/吨，亚洲时段维持震荡盘整势，欧美盘在空头抛压下，重心快速回落跌破2100美元/吨关口，探低2088美元，截止至16：50，伦锌报2095美元/吨，跌15.5美元/吨，跌幅0.92%。希腊退欧风险加剧，美国数据表现不佳，加之中国需求疲软均拖累市场人气，且近期伦锌库存持续大增，显示市场情绪偏空，且技术图形显示下行趋势明显，短线延续弱势，进一步下测前期运行平台2080美元/吨附近。

隔夜，沪期锌主力1508合约开于16060元/吨，盘间重心回稳于16100元/吨附近，终报收16095元/吨，跌75元/吨，跌幅0.46%。成交量缩减2282手至26874手，持仓量增364手至123472手。今日沪期锌主力1508合约开于16060元/吨，多空僵持于16100元/吨关口附近，终收16095元/吨，跌75元/吨，跌幅0.46%。成交量缩减15548手至60406手，持仓量缩减1120手至12.2万手。沪期锌连续回落，现锌需求疲软跟跌期锌，对沪期锌缺少支撑，短线下行压力较大，不过市场杀跌情绪亦不明显，沪期锌下测布林下轨线支撑，延续弱势震荡走势。

现货市场，今日0#锌主流成交16100-16120元/吨，对沪期锌主力1508合约贴水10元/吨-平水，1#锌成交于16070-16090元/吨附近。沪期锌主力震荡盘整于16120-16130元/吨附近，0#现锌成交疲软跟跌期锌，贴水小幅收窄至贴水10元/吨-平水附近。虽然锌价回落炼厂有挺价情绪，不过持货商出货情绪较高，市场货源保持充裕；中间商对后市略显观望，而且利润空间不大，拿货积极性低；终端订单疲软，而且锌价连续破位下跌加剧下游畏跌情绪，压缩库存，观望少拿拖累成交，整体成交依旧较差。午后，沪期锌主力探低16070元/吨小幅回升，0#现锌依旧维持在平水附近，市场交投积极性未有改善。

锡：隔夜伦锡在欧洲时段美元强势下探低14280美元后，夜间随着美元的探低回升逐渐收复跌幅，收报回到14830美元位置，持仓增加492手至20129手，成交仅小增15手，下跌0.47%，跌70美元。今日伦锡早盘开于14800美元，亚洲时段依然缺乏量的支持和配合，难掩下跌趋势，欧洲时段下行模式再度打开，探低14315美元，跌幅已超2%。今晚美国房屋数据及经济景气度指数，美元在95点附近整理。明晚美联储会议纪要以及18日的欧元区财长会议，希腊债务谈判如何解决，近几天风险事件的叠加，金属承压趋强，整体颓势难改。

隔夜沪期锡跳空低开于111720元/吨，短暂触低111700元后在伦锡回升的带动下底部出现小幅抬升，夜盘多围绕112000-112650元做窄幅整理，尾盘收报112400元，夜盘小幅减仓，下跌970元/吨，下跌0.86%。今日早市开盘112390元/吨，开盘短暂冲高112650元/吨无力后，难逃回落态势，午后跟随基本金属加速下跌回调，收报几近于日内低点111700元/吨，下跌1590元/吨，跌幅已达1.4%，持仓减少126手至3668手，成交减少110手至1166手。沪期锡在连续3日收阴后呈现阶梯式下行态势，毫无止跌迹象，伦锡也在低位徘徊，沪期锡下一个平台将测试前期11万元整数关。关注1509合约已在逐渐增仓中。

沪锡市场，今日现货主流112500～114000元。市场流通货源较少，云锡113500～114000元，云亨云山云象云象天梯112500～112800元，南山金龙112300～112500元。贸易商秉持积极出货，下游少有回馈，按需采购量也有限，市场成交清淡。午后价格继续回落，主流11.2～11.35万，甚至出现少量11.15万的云南品牌。

镍：今日，伦镍亚盘开12945美元/吨，开盘下探后小幅反弹，但反弹乏力，进入午间有色金属再现大面积下跌，伦镍重挫跳水近200美元跌幅，之后反弹乏力，无返升改之力，进入欧美时段，伦镍延续弱势，于12750美元震荡，最低摸至12715美元/吨，技术指标MACD死叉向下，KDJ进入超卖区，开口扩大，料晚间伦镍维持跌势，仍可能继续下探12700美元。

隔夜盘沪期镍大跌后暂时企稳，主力合约夜盘开97400元/吨，夜间美元因数据不及预期大幅走低，伦镍伺机反弹，使得夜盘沪期镍低位暂时企稳，低位震荡，收盘报于97880元/吨，涨幅0.31%。今日，沪期镍早盘开97910元/吨，开盘后呈现阶梯式下行，午后有色金属全线下跌，沪期镍再受重挫，最低跌至95340元/吨，收盘报95700元/吨。整日沪期镍大跌2.53%，成交量大增71312手至38.6万手，持仓量增加7296手至21.4万手，伦镍大幅跳水，使得空头顺势打压，料晚间沪期镍下跌趋势不改，或将跌破95000元/关口.

沪市现货，SMM 1#电解镍94700-97000元/吨。今日上午，期镍经历低位反弹，使得镍价逐渐企稳，金川公司低价出货积极性减弱，金川镍现货成交较无锡主力合约升水回升至1300元/吨，少量贸易商开始接货，下游少量低位补货，成交较昨日稍有好转，主流成交区间为95000-97000元/吨。下午，镍价继续跳水，贸易商收货积极性抬头，俄镍和金川镍价差进入2000元以内，低价下游接货意愿增加，成交有所好转，主流成交区间为94000-95800元/吨。