上海现货（铜铝铅锌锡镍）交易日评0611

铜：隔夜，市场消息面喜忧参半，黑田东彦在国会发表讲话促使投资者大幅削减日圆空仓，美元下挫至两周低位，提振商品市场多数反弹，伦铜盘间一度冲高6080美元一线，但尾盘依然受制回落，回吐部分日内涨幅，最终收报6030美元/吨。今日伦铜开6037美元/吨。日内伦铜波幅加剧，冲高6050美元以下受阻后回落，并在午后加速失守6000美元关口，下测5923美元/吨。截至北京时间17:00，伦铜5929美元/吨，美元95.05。今晚美国将公布上周初请失业金人数，伦铜反复测试5日均线支撑性。

隔夜伦铜跃升10日均线之上收盘呈现长上影线，沪期铜主力合约夜盘跳空高开于43630元/吨，但在开盘后仅短暂走高后，即逐步回落承压日均线，高位43760元/吨，尾盘下刺低位43470元/吨，最终收于43620元/吨，上涨250元/吨，涨幅0.58%。仓量方面，主力合约持仓量减少2676手，成交量仍不到10万手。日内沪期铜毫无建树，且走势略有承压，未能突破夜盘高位，午后加速回落，回吐日内所有涨幅，并转涨为跌，触及日内低位43160元/吨，最终主力合约收报43230元/吨，下跌140元/吨，跌幅0.32%。仓量方面，主力合约增加30452手，持仓量减少4576手，沪期铜再现减仓下行，回落至5日均线附近，技术指标表现纠结，短时铜价风险尚存，新空目标位在43800-44000元/吨区间，谨慎追高风险。

现货市场，今日上海电解铜现货对当月合约报升水40元/吨-升水80元/吨，平水铜成交价格43810元/吨-43880元/吨，升水铜成交价格43830元/吨-43910元/吨。沪期铜小幅反弹，隔月价差小幅收窄，持货商早市欲维稳昨日水平出货，但随着沪期铜高位回落，进口铜日内供应增加，进口持货商逢高出货心态增加，市场投机货源增加，升水小幅收窄，中间商多做长单换货，投机心态减少，下游按需接货，市场供大于求。午后沪期铜加速下行，市场保值盘获利，流出货源进一步增加，加之隔月价差一度扩大至150元/吨，持货商报价松动，现铜升水持续收窄，主流报升水20元/吨-升水60元/吨，成交价43500元/吨-43700元/吨，好铜极端低价报升水30元/吨，成交仍匮乏。

铝：隔夜伦铝开1751美元/吨，高至1774美元/吨即受到20日均线压制高位震荡，尾盘小幅回落，收1759美元/吨。今日伦铝开1761美元/吨，亚洲时段横盘整理为主，进入欧美时段伦铜领跌，基本金属集体下挫，伦铝快速回吐涨幅，跌至两条短期均线下方，低至1737美元/吨低位震荡，经历此波快速回落，晚间多头谨慎情绪更甚，伦铝回升料有难度。

沪期铝主力1508合约夜盘开12950元/吨，与伦铝走势相悖，盘间弱势下行再创近期新低至12900元/吨，国内投资者多头信心明显不足，收12905元/吨。今日主力早盘横盘整理为主，午后随着伦敦金属大幅走低，沪市金属受挫明显，沪铝主力难逃下挫行情，快速走低12830元/吨，收12835元/吨，成交量为42472手，持仓量减少1708手至133236手。沪期铝远月抛压明显，整体呈现放量下行趋势，空头氛围转浓，未来下跌可能进一步增加，测试前期低点支撑。

沪铝当月低位震荡延续弱势，现货市场上海主流成交在12720-12730元/吨，贴水70元/吨至贴水60元/吨，无锡主流成交在12710-12720元/吨，杭州主流成交在12740-12750元/吨，伦铝连续两日反弹但国内不但毫无跟涨迹象反而增仓下行，国内铝价疲弱，激发市场畏跌心理，早盘持货商低价出货较积极，而下游采购观望情绪也被激发，鲜少逢低备货，但是持货商进一步下调价格出货意愿也不高，日内价格低位徘徊，成交较淡。午后沪铝当月快速下滑，在当月走低之初尚有持货商小幅下调报价出货，但是市场无人问津，市场看空氛围弥漫。

铅：隔夜伦铅开于1930.5美元/吨，一度冲高1965美元/吨，但铅锌抛压较重，回吐涨幅，终收于1924.5美元/吨，跌4美元/吨。今日伦铅开于1928美元/吨，伦铅延续弱势，重心下移，截止17:03分，伦铅报1909.5美元/吨，跌15美元/吨，跌幅0.78%。

隔夜沪期铅主力1508合约开于13260元/吨，低至13200元/吨，终收于13205元/吨，跌15元/吨。今日沪期铅主力1508合约弱势运行，午间中国公布数据显示投资增速放缓，市场担忧中国经济增速下滑，午后沪市金属多数下跌，沪期铅主力1508合约重心低至13155元/吨，终收于13165元/吨，跌55元/吨，跌幅0.42%。仓量方面，全日成交缩减1622手至2802手，持仓减90手至12018手。沪期铅主力1508合约跌破20/10日均线，暂支撑于5日均线上方，从多空对比来看多头平仓占比较大，料沪期铅主力1508合约延续弱势。

现货市场，今南方13720元/吨，对沪期铅主力1508合约升水600元/吨，货源少仅散单成交，塑钢双燕报13700元/吨，铁皮双燕13450元/吨，旧红鹭13385元/吨。炼厂出货依旧较少，沪市品牌铅难寻，但下游消费淡季，买兴不佳，供需两淡。河南市场13500-13600元/吨；广东市场出现货源紧缺，近少量个旧13400元/吨报价，其他货源显少，据悉或因近期较多货源转移至江西，且个旧因运输问题铅锭较难运出所致。

锌：昨日，伦锌开于2141.5美元/吨，欧美时段晚间触低2126.5美元/吨后，小幅返升至2140美元/吨关口附近，报收2142美元/吨，涨9美元/吨，涨幅0.12%。今日伦锌开于2146美元/吨，尽管中国数据表现不佳，不过由于市场对中国央行宽松预期增强，基本金属全线反弹，伦锌因前期跌幅较大，反弹力度达1%以上，截止17:00，伦锌报2167.5美元/吨，上涨25.5美元/吨，涨幅为1.17%。

隔夜沪期锌主力1508合约在外盘的带动下，开于16285元/吨迅速冲高至16375元/吨，不过上方获利盘流出，盘间重心再度回落至16300元/吨关口附近，终报收16305元/吨，涨30元/吨，涨幅0.18%。今日沪期锌主力1508合约开于16320元/吨，尽管中国5月通胀数据降至四个月来新低，但也使得市场对于央行降息、降准的预期愈发强烈，因此在伦锌反弹的带领下，沪锌主力重心也呈现出缓慢上抬的走势，不过由于多头仍然偏谨慎，反弹力度极为有限，最终收于16330元/吨，小涨55元/吨，涨幅为0.34%。量仓方面，成交量增3352手至84136手，持仓量减1096手至127460手。沪锌主力艰难上探5日均线阻力，短期内多头力量积聚较少，进一步上行难度较大。

现货市场，今日0#锌主流成交16270-16290元/吨，对沪期锌主力1508合约贴水40-20元/吨，1#锌成交于16230-16240元/吨附近。沪期锌主力震荡盘整于16300-16320元/吨，较昨日重心小幅抬升30元/吨附近，0#现锌贴水扩大10-20元/吨。虽然炼厂惜售，持货商挺价意愿较浓，但是期锌波动幅度不大，现锌贴水僵持，中间商利润空间小，接货积极性降低，压价意愿突出，但操作空间有限。下游多询价少采购，以零星按需采购为主，对成交提振有限，整体成交依旧不佳。午后，沪期锌主力重心小幅抬升，0#现锌贴水略扩10元/吨，市场成交有限。

锡：今日伦锡开盘15400美元/吨，亚洲时段震荡下挫，最低触及15305美元/吨。中国宏观经济数据表现不佳，基金属受压下行。伦锡在近期运行区间内窄幅盘整，短期内预计保持整理于15400美元/吨附近。今晚美国零售销售数据，关注美元走势的影响。

隔夜沪期锡主力1507合约并未获得外盘上涨的提振，整体依然保持偏弱盘整。开盘于115490元/吨迅速冲高至115670元/吨，同时持仓小增。不过多头并未积极提振盘面情绪，很快空头氛围开始占据主力，价格出现震荡下行并逐渐企稳，盘间重心再度回落至115400元/吨附近，终报收115390元/吨，跌100元/吨，跌幅0.09%。今日沪期锡主力1507合约开于115390元/吨，近期市场氛围多空存分歧，尽管中国经济数据表现疲弱，但也使得市场对于央行降息、降准的预期愈发强烈，沪期锡在这样的背景之下，今日日盘走势保持窄幅盘整于115470元/吨附近，缺乏波动动能。最终收于115420元/吨，较前一交易日下跌20元/吨，跌幅0.02%。盘中成交清淡，总成交1014手减220手。前期获利盘逐渐流出，今日持仓呈逐渐下降的趋势，收盘持仓4910手减180手。今沪锡主力虽然突破10日均线，但短期内多头力量积聚有限，反弹力度十分有限，进一步上行难度较大。

沪锡市场，今日现货供应依然吃紧，江西品牌稀缺，以云南品牌居多，主流成交114000-115500元/吨，仅早市有少量113500元/吨南山金龙，但很快被消耗。近期上海市场低价货源短缺，价格得以有力支撑，前期冶炼厂集中关停成效已初显。成交方面，实际下游需求表现一般，但低价货因量少而受青睐，高价货源成交一般。云山云象天梯114300-114700元/吨，云锡115000-115500元/吨。

镍：今日，午后公布的中国数据喜忧参半，中国5月工业增加值同比增6.1% 小幅超预期，5月商品房销售回暖，同时稳增长发力，5月的社会融资规模、M2和新增信贷出现全面回升，也使得“流动性陷阱”隐现。今日，伦镍亚盘开13510美元/吨，开盘后伦镍上涨乏力，最高仅摸至13560美元，午后，伦镍开始震荡走低，跌破13500美元，同时随着美元反弹走高，伦镍开始加速下行，截止17:30分，伦镍已下探至5日均线附近，最低摸至13375美元，技术指标MACD上行动力不足，KDJ已逐渐敛口，料晚间伦镍将继续下测5日均线附近的支撑。

隔夜沪期镍高开低走，主力合约夜盘101850元/吨，盘中仅短暂上冲至102000元后迅速回落，呈震荡下行，收盘报于101480元/吨，涨0.15%。今日，沪期镍早盘开101400元/吨，盘中多空博弈，在101500元附近进行宽幅震荡，最低摸至101300元/吨，最高摸至101930元/吨，午后伦镍承压下行，沪期镍重回区间震荡，收盘报101500元/吨。近日沪期镍已收了3根十字星，多空分歧较大。整日沪期镍镍微涨0.17%，成交量减少74678万手至32.4万手，持仓量减少8862手至20.2万手。欧洲时段，伦镍继续回调，料晚间沪期镍将于5日-30日均线区间宽幅震荡。

沪市现货，SMM 1#电解镍98400-101000元/吨。上午，镍价持稳，市场上金川、俄镍、住友、挪威货源均充足，但下游接货意愿低，成交量仍然清淡，主流成交区间为98900-101000元/吨。下午，期镍下行，现货镍价小幅走低，下游企业表示进入6月订单数仍未有好转，不锈钢也开始逐渐进入淡季，镍需求难以好转，不会高价拿货，成交依然清淡，主流成交区间为98300-100700元/吨。